Токенизация реальных активов (RWA) считается способствующей повышению ликвидности, прозрачности и доступности, позволяя большему числу людей получить доступ к активам высокой стоимости. Однако это объяснение не совсем точное. В этой статье будет рассмотрено текущее состояние развития RWA с личной точки зрения.
Слияние блокчейна и реальных активов восходит к Colored Coins на Биткойне. Это была первая систематическая попытка реализовать неконкретные функции на блокчейне, а также начало интеллектуального развития блокчейна. Однако из-за технологических ограничений и проблем с централизованным доверием эта попытка закончилась неудачей.
Появление Ethereum открыло эру Тьюринговой полноты в блокчейне. Однако, кроме стабильных монет, привязанных к фиатным валютам, RWA не смог добиться существенного прогресса за последние десять лет. Основными причинами этого являются:
Противоречие между децентрализацией и регулированием: RWA требует доверительной основы централизованной сущности, что противоречит децентрализованной природе блокчейна.
Сложность активов: финансовые активы относительно легко токенизировать, но токенизация неторговых активов сталкивается с множеством проблем.
Непривлекательная доходность: по сравнению с высокой доходностью криптовалютного рынка, традиционные активы имеют низкую привлекательность для пользователей.
II. Регулирование способствует развитию RWA
В последнее время Гонконг, Дубай, Сингапур и другие регионы последовательно представили нормативные рамки, связанные с RWA, что создало основу для развития RWA. Однако фрагментация регулирования и настороженность традиционных финансов к рискам по-прежнему накладывают завесу на эту сферу.
Регуляторные рамки в различных регионах в основном касаются следующих аспектов:
Требования к признанию и регистрации ценных бумаг
Меры KYC/AML
Соответствие инвестора
Раскрытие информации
Ограничение ликвидности
Комплайнс путь
Хотя введение регулирующей структуры создало пространство для развития RWA, оно также принесло новые вызовы. Текущие соглашения RWA недостаточно доступны и взаимосвязаны, что создает эффект "острова".
Некоторые проекты исследуют способы обхода регуляторных ограничений. Например, один протокол избегает риска классификации как ценных бумаг благодаря специальному дизайну токенов и периодам блокировки, одновременно реализуя взаимодействие с миром DeFi.
Три. Структура и преимущества активов RWA
В настоящее время общая стоимость RWA-активов на блокчейне превышает 20 миллиардов долларов, в основном включая частные кредиты, государственные облигации США, сырьевые товары, недвижимость и акции. Протокол RWA в первую очередь ориентирован на пользователей традиционных финансов, особенно на малые и средние предприятия и институциональных пользователей.
Преимущества переноса этих активов на блокчейн включают:
Предоставление финансовых каналов для специальных отраслей
Снижение инвестиционного порога
Успех RWA может открыть триллионные рынки для индустрии криптовалют. Для DeFi RWA может предоставить более стабильную основу активов и более разнообразные варианты активов.
В некоторых областях RWA может стать "мечом" в мире блокчейна, балансируя некоторые проблемы, возникающие в результате децентрализации. Например, в случае с NFT, на данный момент владельцы NFT часто не имеют реальных прав на интеллектуальную собственность. RWA может предложить новые идеи для решения таких проблем и позволить инвесторам получить больше существенных прав.
Пять, Будущее RWA
RWA имеет потенциал для преобразования финансовой системы, переводя возможности реального мира на блокчейн и способствуя регулированию экосистемы блокчейн. Однако в настоящее время он ограничен нормативными рамками, и его форма по-прежнему напоминает частный протокол на публичном блокчейне. В будущем необходимо преодолеть эти ограничения для достижения более широкой взаимной совместимости.
Идеальные RWA должны обеспечивать свободное движение активов и инвестиции по всему миру. Например, пользователи могут бесшовно переключаться между объектами инвестиций в разных часовых поясах и странах, участвуя в глобальном распределении активов. Этот способ управления активами, который преодолевает географические и временные барьеры, является конечным видением RWA.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Лайков
Награда
15
6
Поделиться
комментарий
0/400
SchrodingerWallet
· 07-03 12:02
Регулирование — это сладкая ложь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NeverVoteOnDAO
· 07-03 01:59
Снова увеличьте позицию по RWA?
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 07-03 01:58
Деньги, деньги! RWA - это тренд.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotFinancialAdviser
· 07-03 01:58
Регулирование этой сферы еще далеко.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableBoi
· 07-03 01:52
Регулирование не равно бесконечным возможностям
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWhisperer
· 07-03 01:51
хм, потоки rwa выглядят аппетитно... но регуляции все еще очень неустойчивы
RWA преодолевает преграды: регуляторы способствуют тому, что в блокчейне активы преодолевают 20 миллиардов долларов США
RWA: искать прорыв в зажатом положении
Введение
Токенизация реальных активов (RWA) считается способствующей повышению ликвидности, прозрачности и доступности, позволяя большему числу людей получить доступ к активам высокой стоимости. Однако это объяснение не совсем точное. В этой статье будет рассмотрено текущее состояние развития RWA с личной точки зрения.
! RWA: Слон в пропасти
Один. Ранние попытки RWA
Слияние блокчейна и реальных активов восходит к Colored Coins на Биткойне. Это была первая систематическая попытка реализовать неконкретные функции на блокчейне, а также начало интеллектуального развития блокчейна. Однако из-за технологических ограничений и проблем с централизованным доверием эта попытка закончилась неудачей.
Появление Ethereum открыло эру Тьюринговой полноты в блокчейне. Однако, кроме стабильных монет, привязанных к фиатным валютам, RWA не смог добиться существенного прогресса за последние десять лет. Основными причинами этого являются:
Противоречие между децентрализацией и регулированием: RWA требует доверительной основы централизованной сущности, что противоречит децентрализованной природе блокчейна.
Сложность активов: финансовые активы относительно легко токенизировать, но токенизация неторговых активов сталкивается с множеством проблем.
Непривлекательная доходность: по сравнению с высокой доходностью криптовалютного рынка, традиционные активы имеют низкую привлекательность для пользователей.
II. Регулирование способствует развитию RWA
В последнее время Гонконг, Дубай, Сингапур и другие регионы последовательно представили нормативные рамки, связанные с RWA, что создало основу для развития RWA. Однако фрагментация регулирования и настороженность традиционных финансов к рискам по-прежнему накладывают завесу на эту сферу.
Регуляторные рамки в различных регионах в основном касаются следующих аспектов:
Хотя введение регулирующей структуры создало пространство для развития RWA, оно также принесло новые вызовы. Текущие соглашения RWA недостаточно доступны и взаимосвязаны, что создает эффект "острова".
Некоторые проекты исследуют способы обхода регуляторных ограничений. Например, один протокол избегает риска классификации как ценных бумаг благодаря специальному дизайну токенов и периодам блокировки, одновременно реализуя взаимодействие с миром DeFi.
Три. Структура и преимущества активов RWA
В настоящее время общая стоимость RWA-активов на блокчейне превышает 20 миллиардов долларов, в основном включая частные кредиты, государственные облигации США, сырьевые товары, недвижимость и акции. Протокол RWA в первую очередь ориентирован на пользователей традиционных финансов, особенно на малые и средние предприятия и институциональных пользователей.
Преимущества переноса этих активов на блокчейн включают:
Успех RWA может открыть триллионные рынки для индустрии криптовалют. Для DeFi RWA может предоставить более стабильную основу активов и более разнообразные варианты активов.
! RWA: Слон в пропасти
Четыре, RWA как меченосец
В некоторых областях RWA может стать "мечом" в мире блокчейна, балансируя некоторые проблемы, возникающие в результате децентрализации. Например, в случае с NFT, на данный момент владельцы NFT часто не имеют реальных прав на интеллектуальную собственность. RWA может предложить новые идеи для решения таких проблем и позволить инвесторам получить больше существенных прав.
Пять, Будущее RWA
RWA имеет потенциал для преобразования финансовой системы, переводя возможности реального мира на блокчейн и способствуя регулированию экосистемы блокчейн. Однако в настоящее время он ограничен нормативными рамками, и его форма по-прежнему напоминает частный протокол на публичном блокчейне. В будущем необходимо преодолеть эти ограничения для достижения более широкой взаимной совместимости.
Идеальные RWA должны обеспечивать свободное движение активов и инвестиции по всему миру. Например, пользователи могут бесшовно переключаться между объектами инвестиций в разных часовых поясах и странах, участвуя в глобальном распределении активов. Этот способ управления активами, который преодолевает географические и временные барьеры, является конечным видением RWA.
! RWA: Слон в пропасти