Анализ силы USDT стейблкоина: Оценка вероятности краха
Недавние опасения по поводу стабильности USDT снова возросли. В данной статье мы проанализируем возможность краха USDT с точки зрения качества резервов активов и ликвидности.
Во-первых, состав резервов активов USDT похож на состав фондов денежного рынка, в основном состоит из наличных средств и высококачественных краткосрочных облигаций. В последнее время качество резервов активов USDT продолжает улучшаться, доля коммерческих векселей (CP) постоянно снижается, доля краткосрочных казначейских облигаций США (T-Bill) увеличивается. Согласно данным, в первом квартале 2022 года T-Bill уже составил 48% резервных активов, в то время как CP снизился до 24%. Ожидается, что во втором квартале доля T-Bill превысит 60%, а CP снизится до примерно 13%.
Кроме того, качество CP, находящихся в обращении USDT, также улучшается: доля CP с рейтингом выше 3A увеличилась с 93% во втором квартале 2021 года до 99% в первом квартале 2022 года. Это свидетельствует о том, что безопасность и ликвидность резервных активов USDT постоянно возрастают.
USDT недавно пережил серьезное испытание ликвидностью. В середине мая, когда на рынке царила паника, USDT успешно справился с давлением на выкуп примерно в 17 миллиардов долларов, объем обращения уменьшился на 20%. Это полностью продемонстрировало способность USDT обрабатывать крупные выкупы в краткосрочной перспективе.
Тем не менее, в случае экстремальных ситуаций (, например, если более 80% запросов на выкуп в течение недели ), USDT все еще может столкнуться с риском отвязки. Однако вероятность возникновения такой супервыкупа очень низка, главные причины следующие:
USDT играет важную роль в экосистеме криптовалют, многие торговые пары и OTC-каналы зависят от работы USDT, эта часть потребности составляет около 20% от общего объема.
Права на выкуп USDT ограничены, только организации из белого списка могут напрямую обменивать с эмитентом на доллары США, что снижает риск паники.
Резерв USDT состоит на 85% из наличных и эквивалентов, из которых более половины составляют высоколиквидные T-Bill, которые можно быстро обналичить.
Рыночный арбитражный механизм может быстро исправить краткосрочное расхождение, например, 12 мая USDT всего на короткое время упал до 0.95 долларов, после чего быстро восстановился.
В заключение, хотя риски нельзя полностью исключить, вероятность обрушения USDT довольно низка. Качество его активов и способность управлять ликвидностью были проверены рынком. Инвесторы должны рационально относиться к соответствующим заявлением, чтобы избежать влияния недостоверной информации.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Лайков
Награда
19
5
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-a606bf0c
· 7ч назад
一直 в насос щит, успокоился.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-cff9c776
· 07-02 16:16
Стабильная монета, которую даже Баффет не может сдержать~
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoPunster
· 07-02 15:53
Каждый день говорят о крахе, как же будут разыгрывать людей как лохов, если его не будет?
Вероятность краха USDT низка, качество резервов активов и ликвидность оба улучшаются.
Анализ силы USDT стейблкоина: Оценка вероятности краха
Недавние опасения по поводу стабильности USDT снова возросли. В данной статье мы проанализируем возможность краха USDT с точки зрения качества резервов активов и ликвидности.
Во-первых, состав резервов активов USDT похож на состав фондов денежного рынка, в основном состоит из наличных средств и высококачественных краткосрочных облигаций. В последнее время качество резервов активов USDT продолжает улучшаться, доля коммерческих векселей (CP) постоянно снижается, доля краткосрочных казначейских облигаций США (T-Bill) увеличивается. Согласно данным, в первом квартале 2022 года T-Bill уже составил 48% резервных активов, в то время как CP снизился до 24%. Ожидается, что во втором квартале доля T-Bill превысит 60%, а CP снизится до примерно 13%.
! USDT гроза FUD везде, данные подробно объясняют, почему вероятность грозы очень мала
Кроме того, качество CP, находящихся в обращении USDT, также улучшается: доля CP с рейтингом выше 3A увеличилась с 93% во втором квартале 2021 года до 99% в первом квартале 2022 года. Это свидетельствует о том, что безопасность и ликвидность резервных активов USDT постоянно возрастают.
! USDT гроза FUD повсюду, данные подробно описывают, почему вероятность грозы очень мала
USDT недавно пережил серьезное испытание ликвидностью. В середине мая, когда на рынке царила паника, USDT успешно справился с давлением на выкуп примерно в 17 миллиардов долларов, объем обращения уменьшился на 20%. Это полностью продемонстрировало способность USDT обрабатывать крупные выкупы в краткосрочной перспективе.
! USDT гроза FUD повсюду, данные подробно описывают, почему вероятность грозы очень мала
Тем не менее, в случае экстремальных ситуаций (, например, если более 80% запросов на выкуп в течение недели ), USDT все еще может столкнуться с риском отвязки. Однако вероятность возникновения такой супервыкупа очень низка, главные причины следующие:
USDT играет важную роль в экосистеме криптовалют, многие торговые пары и OTC-каналы зависят от работы USDT, эта часть потребности составляет около 20% от общего объема.
Права на выкуп USDT ограничены, только организации из белого списка могут напрямую обменивать с эмитентом на доллары США, что снижает риск паники.
Резерв USDT состоит на 85% из наличных и эквивалентов, из которых более половины составляют высоколиквидные T-Bill, которые можно быстро обналичить.
Рыночный арбитражный механизм может быстро исправить краткосрочное расхождение, например, 12 мая USDT всего на короткое время упал до 0.95 долларов, после чего быстро восстановился.
! USDT гроза FUD везде, данные объясняют, почему вероятность грозы мала
В заключение, хотя риски нельзя полностью исключить, вероятность обрушения USDT довольно низка. Качество его активов и способность управлять ликвидностью были проверены рынком. Инвесторы должны рационально относиться к соответствующим заявлением, чтобы избежать влияния недостоверной информации.
! USDT гроза FUD везде, данные объясняют, почему вероятность грозы очень мала