Токенизация реальных мировых активов: важное применение технологии Блокчейн

Токенизация реальных мировых активов (RWA) становится одним из самых влиятельных приложений технологии Блокчейн в глобальном масштабе. Эта технология обещает принести более высокую эффективность и безопасность финансовым рынкам цифровой эпохи.

Эксперты отрасли указывают на то, что с падением доходности на блокчейне и повышением процентных ставок Федеральной резервной системы наблюдается явная дифференциация между на блокчейне и вне блокчейна. RWA, возможно, сможет сократить этот разрыв. Хотя рынок стабильных монет является основой криптоэкосистемы, эти активы долгое время не использовались в полной мере. Появление RWA предоставляет возможность решить эту проблему, став разрушительной силой в 2023 году, раскрывая потенциал этого класса активов и кардинально меняя способы создания, передачи и хранения ценности.

В настоящее время внимание отрасли сосредоточено на токенизации регулируемых финансовых инструментов, таких как казначейские облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства, которые считаются наиболее жизнеспособными токенизированными активами. Токен краткосрочных казначейских облигаций, выпущенный одной из платформ, (STBT), собрал 123 миллиона долларов всего за пять месяцев, что демонстрирует высокий спрос на такие продукты на рынке.

С учетом того, что токенизация государственных облигаций широко применяется в отрасли, исследование токенизации других ликвидных биржевых ценных бумаг также станет возможным. RWA может быть расширена на такие области, как недвижимость, корпоративные облигации и элитные напитки. Ожидается, что сектор RWA станет важной темой в экосистеме цифровых активов в ближайшие годы, добавив десятки триллионов долларов к рынку.

С учетом того, что безрисковые процентные ставки продолжают расти, ожидается, что в ближайшие несколько кварталов учреждения будут использовать токенизированные облигации из-за экономических стимулов, а в области DeFi также появятся дальнейшие инновации. Хотя RWA в настоящее время все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес со стороны участников как криптовалютного, так и традиционного финансового сектора становится все более активным.

Отрасль уже достигла значительных успехов, включая успешное применение DeFi в оптовом финансировании, валютной торговле и эксперименте с торговлей государственными облигациями в рамках проекта Guardian Центрального банка Сингапура, а также тестирование токенизированных фондов Deutsche Bank в публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA быстро растет, а постоянные инновации в расчетных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этому импульсу.

Одним из главных преимуществ токенизации является демократизация финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости транзакций и снижения затрат, а также открытие инвестиционных возможностей, которые ранее были доступны только состоятельным людям. Токенизация обещает кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже совершенно новые рынки.

По сравнению с традиционным кредитованием, кредитование на основе Блокчейн обладает преимуществами в международной доступности, доступности криптофинансовых инструментов и более демократичном процессе принятия решений. Эти факторы способствуют более инклюзивным и прозрачным условиям кредита и облегчают взаимодействие более широкого круга заемщиков и кредиторов, а также способствуют стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков.

Однако одним из главных препятствий, с которыми сталкивается RWA в настоящее время, является неопределенность в регулировании. Правовая база не успевает за быстрым развитием технологий токенизации, особенно в сфере инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi. Эксперты предлагают применять поэтапный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, совместимой с стандартами DeFi, при этом строго соблюдая протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности.

Технические проблемы относительно легко решаются, так как уже существуют жизнеспособные решения. Основные узкие места возникают в области регулирования и соблюдения норм, необходимо четко определить, что такое ценные бумаги, а также как обрабатывать права собственности вне сети. Некоторые юрисдикции в этой области более продвинуты, что, естественно, позволяет им достигать большего прогресса в инновациях.

Несмотря на существующие в настоящее время некоторые препятствия, эксперты считают, что эти проблемы в конечном итоге будут преодолены, что позволит RWA процветать на глобальном уровне. В будущем спрос на глубинную ликвидность в цепочке останется высоким, особенно для крупных протоколов. Хотя у STO есть некоторые ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базового актива для других продуктов обеспечит определенную гибкость.

Отрасль активно исследует эти возможности, стремясь к инновациям. Как только RWA достигнет достаточного масштаба в отрасли, это может в конечном итоге привести к слиянию традиционных финансов и мира криптовалют в единое финансовое пространство, что станет ожидаемым трендом развития.