Стейблкоин рынок меняется, смогут ли новые игроки бросить вызов господствующим позициям USDT и USDC?

Рынок стейблкоинов переживает преобразование. В настоящее время USDT и USDC занимают 86% от общей рыночной капитализации стейблкоинов, но они не делятся полученной прибылью с пользователями. Это дает возможность другим конкурентам по стейблкоинам. Давайте рассмотрим примеры трех новых проектов.

Текущий размер рынка стейблкоинов составляет около 250 миллиардов долларов США, из которых USDT занимает 62%, а USDC — 24%. У этих двух гигантов есть очевидный недостаток: они не выплачивают никаких доходов держателям. Все доходы от залога (около 4% годовых) полностью идут компании. Эта практика вызвала у пользователей сильную потребность в распределении доходов, что создало возможности для других проектов стейблкоинов.

1. USR от Resolv: 8,6% годовой доход

Resolv предлагает два основных продукта: USR и RLP. USR - это стейблкоин, полностью обеспеченный биткойном и эфириумом в соотношении 1:1, который генерирует ежегодную доходность за счет хеджирования позиций. USR имеет 168% обеспеченных активов, риск крайне низкий, средняя ежегодная доходность составляет 8,65%, что значительно превышает аналогичные продукты.

Преимущества USR включают:

• Доходность выше рыночного среднего
• Полностью поддерживается основными криптовалютами
• Высокая прозрачность
• Защищено механизмом RLP
• Без комиссии
• Поддержка мгновенной ставки и снятия

Недостатки:

• Доступно только в сети Ethereum, что может привести к высоким комиссиям
• Необходимо заложить токены USR, чтобы получить доход.

2. USDN Noble Dollar: 4.1% годовой доход

Основная особенность USDN заключается в том, что пользователи могут ежедневно получать 4,1% дохода от казначейских облигаций США на основе своих активов, без необходимости блокировки или залога. Хотя в настоящее время количество применений ограничено, скоро он получит поддержку в многосетевой экосистеме.

Преимущества USDN:

• стабильный доход, обеспеченный государственными облигациями США
• Высокая прозрачность
• Не требуется ставить, ежедневный расчет
• Поддержка покупки за фиат
• Нативный кросс-чейн мост упрощает перенос

Недостатки:

• Текущие сценарии применения ограничены (но находятся в процессе улучшения)
• Доходность ниже некоторых конкурентов

3. iUSD от infiniFi: 8.5% до 16% годовой доход

InfiniFi предлагает различные доходности в зависимости от рискового профиля пользователя. Пользователи вносят USDC, чтобы получить iUSD, в то время как USDC используется для инвестиционных диверсификационных стратегий. Процентная ставка без блокировки составляет около 8,5%, при блокировке на 4 недели или дольше она может достигать 16,4%.

Преимущества iUSD:

• Супервысокая доходность
• Высокая прозрачность
• Низкодоходные активы с мгновенной ликвидностью
• Высокодоходный сегмент обеспечивает поддержку низкодоходного
• Подходит для групп с разным уровнем склонности к риску

Недостатки:

• По сути, это депозитный сертификат USDC, а не настоящий стейблкоин
• Существует риск недостаточной ликвидности
• Возможно возникновение ситуации "отклонения от курса"
• Высокие рисковые стратегии могут привести к тому, что доходность не будет соответствовать ожиданиям или к убыткам по основному капиталу
• связано с рисками нескольких DeFi платформ

Эти новые проекты стейблкоинов предоставляют пользователям больше возможностей, но при инвестировании следует действовать осторожно. Рекомендуется сначала протестировать с небольшими суммами, а затем рассмотреть возможность крупных вложений после полной проверки рынка. Следить за развитием таких новых направлений крайне важно для понимания будущих тенденций на рынке стейблкоинов.