В центре торговли находится «человек», опыт, фон, характер и финансовые свойства которого определяют формирование его торговой стратегии.
Какова торговая стратегия Rocky?
Торговая логика
Вторичный фонд использует субъективные стратегии в модели комбинации Alpha и Beta, где Alpha стремится к высокой доходности, а Beta стремится соответствовать движению BTC.
Сверху вниз (от макро к микро) рамка анализа инвестиций: макроанализ для определения тенденций, управления позициями, анализ отрасли для выбора ставок, анализ фундаментальных показателей проектов для фильтрации проектов и управления инвестиционным портфелем.
Масштаб финансирования
Размер капитала определяется допустимыми рисками потерь. Для криптовалютного рынка, который является высокорисковым и высокодоходным альтернативным инвестиционным рынком, размер капитала должен быть таким, чтобы даже в случае полной потери он не повлиял на уровень жизни, только в этом случае можно гарантировать долгосрочный период удержания.
Объем средств должен соответствовать количеству инвестиционных объектов. 0-200 тысяч долларов - около 5 объектов; от 200 тысяч до 1 миллиона долларов - около 10 объектов; от 1 до 5 миллионов долларов - около 15 объектов; от 5 до 20 миллионов долларов - около 20 объектов; свыше 20 миллионов долларов - не более 30 объектов.
В настоящее время управляемые активы фонда составляют 45 миллионов долларов США.
Ожидаемая прибыль и цикл финансирования
Как сказал Чжоу Цзинтао, для достижения успеха в жизни необходимо учитывать циклы Конта, поскольку они часто являются ключевыми факторами, определяющими доходность. При исследовании ожидаемой доходности на самом деле ключевым моментом является изучение долларового цикла, потому что активы на любом рискованном рынке имеют сильную корреляцию с долларовым циклом, и денежный цикл также таков.
Обычно доллар имеет цикл в 4.5 года, двухлетний период сокращения — это период повышения ставок, а 2.5 года расширения — это период снижения ставок, что создает долларовые приливы и отливы. Сейчас мы находимся в конце цикла повышения ставок, и на горизонте скоро наступит период снижения ставок.
Rocky опубликовал твит 25 мая 2022 года, в котором определил цикл: первый квартал 2023 года является дном цикла Китчина, настоящее бурное развитие произойдет после окончания снижения процентных ставок и начала количественного смягчения, и продлится до конца третьего квартала 2025 года, что означает конец фазы расширения цикла Китчина. В этот момент высока вероятность, что фондовые рынки и криптовалюты достигнут своего пика.
Контроль рисков
Управление рисками в основном делится на три аспекта: управление позициями, управление инвестиционным портфелем и управление базовой линией.
Первый пункт — управление рисками позиции, то есть управление позицией. Позиция напрямую определяет линию отступления и пространство для удержания U, в условиях падения наличие U предоставляет больше возможностей для операций. Управление позицией в основном основывается на понимании макроданных, различные данные имеют свои соответствующие весовые баллы, совокупный балл соответствует конкретным рекомендациям по позиции. В настоящее время в активном управлении позициями Rocky основными макроданными с высоким весом являются: индекс доллара, доходность 10-летних казначейских облигаций США и данные M2.
Второй момент – управление рисками инвестиционного портфеля, то есть управление активами. Так называемые募、投、管、退, где "管" является очень важным этапом, который позволяет оценить стадию проекта, иметь уверенность и основания для докупки активов при падении проекта, или заранее предупредить о спаде проекта и зафиксировать прибыль. Управление активами осуществляется путем создания панели мониторинга проекта для отслеживания данных, включая рост пользователей, ежедневную активность, TVL, доход и т.д.
Точка третья, риск-менеджмент базовой линии. Фонд Rocky в настоящее время придерживается принципа 340, то есть 30% для предупреждения о рисках и 40% для линии закрытия позиций, при этом закрытие позиций и предупреждение о рисках, а также другие внутренние данные служат поддержкой.
Почему Rocky формирует такую торговую стратегию?
Опыт торговли:
Роки в 2016 году полностью погрузился в Web3, первую прибыль он получил в эпоху ICO в 2016 и 2017 годах, с 2018 по 2021 год занимался вертикальными медиа в блокчейне и инвестиционным инкубацией, в 2022 году создал фонд Blue Ocean Capital, в настоящее время чистая стоимость фонда составляет 4,5. На торговую стратегию Роки больше всего повлияли два опыта: один заставил его поверить в отрасль, а другой внушил ему уважение к рынку.
Впервые, высокая доходность для новичков на рынке
Когда Рокки впервые столкнулся с криптовалютой, он считал это чем-то призрачным, потому что в его понимании любой актив должен иметь материальную основу для обоснования и поддержки, чтобы иметь относительно разумную цену. Но из-за доверия к другу он передал 200000, чтобы тот инвестировал в крипторынок, и за 2 месяца получил 4-кратную прибыль, что резко контрастировало с рынком акций A.
Высокие доходы потрясли Рокки, и он начал читать различные материалы, такие как белая книга биткойна, идея Хайека о деноминации денег, путь рабства и другие теории, склоняющиеся к свободному экономизму, что привело к определенной вере. Затем в 2016 году он полностью вошел в отрасль и за время ICO заработал почти 20 миллионов юаней своего первого капитала.
Второй раз, "3•12" потеря 100 BTC
В конце 2019 года и в начале 2020 года Рокки полагал, что с точки зрения цикла BTC уже достиг дна, поэтому он открыл длинную позицию по BTC с плечом в 2 раза около 7000, основываясь на суждении, что "BTC в любом случае не может упасть более чем на 50%", считая, что это очень безопасная и беспроигрышная стратегия. Но экстремальная ситуация "3•12" привела к прямым потерям в 100 BTC, и Рокки закрылся в комнате, проводя два месяца за анализом и размышлениями.
Это событие привело к трем изменениям у Rocky: первое, он сформировал свои "три принципа не делания": не использовать кредитное плечо, не торговать контрактами, не занимать деньги для торговли криптовалютой; второе, он начал создавать свою собственную систему управления инвестиционными рисками и собрал команду, потому что отделение операций (исследований и инвестиций) от безумия является настоящим способом снижения коэффициента риска; третье, он перешел от "технического анализа" к "инвестициям в ценность", технические индикаторы могут направлять на покупку или продажу в определенные моменты, но не могут гарантировать доходность в долгосрочной перспективе.
Профессиональный фон:
Рокки работал исследователем в исследовательском институте Чанцзян перед тем, как погрузиться в рынок криптовалют. Опыт работы в брокерской компании дал Рокки два преимущества: первое — это хорошо разработанная макроэкономическая стратегия, второе — это подход к исследованию и анализу с высоты, начиная с макроэкономики, затем через секторы и заканчивая конкретными проектами. Этот системный способ мышления всегда направлял Рокки в его инвестициях на рынке криптовалют.
Для каких людей подходит торговая стратегия Rocky?
Торговая стратегия Rocky, или систематический подход к мышлению, на самом деле подходит всем, кто хочет «зарабатывать устойчиво». Купить и держать может быть несложно, сложно понять, как определить свой финансовый цикл в зависимости от рыночного цикла; найти альфу может быть несложно, сложно обнаружить перспективные ниши и постоянно ловить альфу.
Два, история торговли Rocky
Истинное знание приходит через практику, а анализ и обзор конкретных сделок позволяют более наглядно понять и изучить применение торговых стратегий.
Как захватить Render $RNDR и Kaspa $KAS ?
О рендере
Потому что инвестиции Multicoin сосредоточены на Render
В 2021 году Multicoin инвестировала 30 миллионов долларов в Render, что привлекло внимание к проекту и долгосрочному отслеживанию. Есть две причины, почему инвестиции Multicoin так чувствительны:
Рокки в своей инвестиционной стратегии 21 года следовал Multicoin, включая SOL, GRT, AR, LPT, доходность была очень хорошей
Multicoin - это инвестиции, основанные на научных исследованиях, каждая инвестиция имеет подробный отчет, что значительно помогло в размышлениях о инвестициях в Rocky.
На основе анализа фундаментальных факторов можно считать Render подходящим для инвестиций
Бизнес-модель Render: существует положительный денежный цикл
В условиях медвежьего рынка в тот момент Rocky задумался, какие проекты могут выжить в условиях медвежьего рынка. Ответ таков: доходы от проекта могут покрыть затраты и создать положительный денежный поток. В то время на рынке, кроме DeFi проектов, было очень мало соответствующих требованиям проектов, и Render был одним из них. Материнская компания Render - это OTOR, и продукты этой компании, такие как Octane, предоставляют услуги рендеринга для голливудских и диснеевских компаний, и приносят неплохую прибыль. Основная проблема OTOR заключалась в высоких затратах на вычислительные мощности, поэтому основатель OTOR создал проект Render для решения проблемы нехватки вычислительных мощностей, а не для того, чтобы просто выпустить токены.
Основатель Render: крайний трудоголик и гик
Рокки считает, что при оценке ранних проектов основатели играют очень важную роль, так как именно они определяют путь долгосрочного развития проекта. У основателя Render есть несколько таких характеристик: во-первых, OTOR уже очень успешен и не испытывает нехватки денег; во-вторых, с 2008 года, когда был основан OTOR, до 2017 года, когда был основан Render, он на протяжении 9 лет был ответственным за OTOR, «человек, который делает вещи»; наконец, он много лет работает более 50 часов в неделю, является крайним трудоголиком и гиком, носит с собой модифицированный ноутбук весом 10 килограммов, чтобы демонстрировать другим, как развивается его программное обеспечение в области рендеринга.
Обсуждение с командой проекта выявило дополнительный потенциал для инвестиций
Роки в 2017 году был майнером эфира с большим количеством GPU-вычислительных мощностей. Тогда он общался с проектом о сотрудничестве в области вычислительной мощности. Хотя в конечном итоге сотрудничество не состоялось, он получил информацию о том, что Rende, возможно, выпустит интерфейс GPU для конечных пользователей. Роки считает, что это огромная потребность, так как после перехода эфира на POS, конечно же, потребуется новый проект для передачи вычислительной мощности. Хотя до сих пор это еще не реализовано, он увидел потенциал проекта и в ноябре 2022 года начал инвестировать, стоимость составляла около 0.5 доллара, это был крупный проект на тот момент.
О Каспе
Что касается истории Kaspa, вы можете ознакомиться с этой публикацией Rocky, здесь мы сделаем краткий обзор:
После перехода Ethereum на POS, Rocky начал искать новые проекты для своих майнинговых машин и поручил исследовательской команде заняться разработкой, в результате чего они нашли проект Y-дива Kaspa.
Y-сэнс является DAG, то есть первым изобретателем технологии направленного ациклического графа. Многие проекты, использующие эту технологию, включая IOTA и Avalanche, заимствовали содержание из статьи Y-сэнса.
Вся команда состоит из профессоров Еврейского университета, это чисто израильский проект, который имеет одну особенность: он не забрасывает дело на полпути, это тип команды, который особенно нравится команде Rocky.
Модель майнинга Kaspa составляет 100% майнинг, без предварительной добычи, без резервов для команды и без венчурного капитала. Учитывая ситуацию с основателями и командой, было решено попробовать майнинг.
Из-за низкой цены KAS, расходы на электричество составляют 30 тысяч юаней в месяц, но доход от майнинга неплохой, в целом доходность составляет примерно 200 раз, продали часть, еще держим часть.
Общими чертами проектов Render и Kaspa является то, что решения принимаются не на основе свечных графиков или технических индикаторов, а сосредоточены на исследовании. Это является отражением изменения инвестиционной методологии Rocky после события "3•12".
На какие сектора стоит обратить внимание во второй половине бычьего рынка? Почему?
Этот вопрос будет рассматриваться в двух частях: во-первых, когда начнется вторая половина бычьего рынка? Во-вторых, какие сектора будут востребованы во второй половине бычьего рынка.
1) Рокки считает, что вторая половина бычьего рынка, скорее всего, произойдет после снижения процентных ставок.
Согласно обобщениям закономерностей трех предыдущих снижений процентных ставок, влияние снижения ставок на рынок довольно велико, особенно на рынок акций США, в течение периода снижения ставок могут происходить значительные откаты. Основные данные о трех основных снижениях процентных ставок за последние 30 лет следующие:
В первый раз, в 2000 году, интернет-пузырь, федеральная ставка ФРС снизилась с 6,5% в 2001 году до 1% в 2003 году, а фондовый рынок США с марта 2000 года по октябрь 2002 года, индекс S&P 500 упал на 49%.
Во второй раз, в период финансового кризиса 2007–2008 годов, федеральная ставка снизилась с 5,25 до 0,25, а фондовый рынок США упал с октября 2007 года до марта 2009 года, снизившись на 57%.
Третий раз, пандемия COVID-19 с 2019 по 2020 год, федеральная ставка упала с 2,25 до 0, а падение американских акций составило примерно 34%.
Следующий период будет с 5.5 понижаться, ожидается, что он снизится до 2% в течение двух с половиной лет.
Сейчас в этом рыночном цикле в октябре 2023 года наблюдается волна альткойнов, а в феврале 2024 года будет еще одна волна альткойнов. Эти две волны альткойнов на самом деле уже позволяют определить основную нарративу этого цикла. Проекты или направления, которые не проявили себя в этих двух волнах, в основном не требуют особого внимания. Далее подробно объясню причины, по которым я считаю пять основных направлений перспективными.
Первое, ИИ. Ведущие венчурные капитальные компании продолжают делать ставки, инвестиционный интерес на первичном рынке не ослабевает, данные за второй квартал составляют почти 1 миллиард долларов.
Второе, RWA. Сектор RWA эквивалентен сектору DeFi 2020 года. Ранее американская война
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Опытный трейдер Рокки анализирует: Полный анализ 5 ключевых направлений и инвестиционных стратегий
Диалог с трейдером: Rocky (Blue Ocean Capital)
I. О трейдере Рокки
В центре торговли находится «человек», опыт, фон, характер и финансовые свойства которого определяют формирование его торговой стратегии.
Вторичный фонд использует субъективные стратегии в модели комбинации Alpha и Beta, где Alpha стремится к высокой доходности, а Beta стремится соответствовать движению BTC.
Сверху вниз (от макро к микро) рамка анализа инвестиций: макроанализ для определения тенденций, управления позициями, анализ отрасли для выбора ставок, анализ фундаментальных показателей проектов для фильтрации проектов и управления инвестиционным портфелем.
Размер капитала определяется допустимыми рисками потерь. Для криптовалютного рынка, который является высокорисковым и высокодоходным альтернативным инвестиционным рынком, размер капитала должен быть таким, чтобы даже в случае полной потери он не повлиял на уровень жизни, только в этом случае можно гарантировать долгосрочный период удержания.
Объем средств должен соответствовать количеству инвестиционных объектов. 0-200 тысяч долларов - около 5 объектов; от 200 тысяч до 1 миллиона долларов - около 10 объектов; от 1 до 5 миллионов долларов - около 15 объектов; от 5 до 20 миллионов долларов - около 20 объектов; свыше 20 миллионов долларов - не более 30 объектов.
В настоящее время управляемые активы фонда составляют 45 миллионов долларов США.
Как сказал Чжоу Цзинтао, для достижения успеха в жизни необходимо учитывать циклы Конта, поскольку они часто являются ключевыми факторами, определяющими доходность. При исследовании ожидаемой доходности на самом деле ключевым моментом является изучение долларового цикла, потому что активы на любом рискованном рынке имеют сильную корреляцию с долларовым циклом, и денежный цикл также таков.
Обычно доллар имеет цикл в 4.5 года, двухлетний период сокращения — это период повышения ставок, а 2.5 года расширения — это период снижения ставок, что создает долларовые приливы и отливы. Сейчас мы находимся в конце цикла повышения ставок, и на горизонте скоро наступит период снижения ставок.
Rocky опубликовал твит 25 мая 2022 года, в котором определил цикл: первый квартал 2023 года является дном цикла Китчина, настоящее бурное развитие произойдет после окончания снижения процентных ставок и начала количественного смягчения, и продлится до конца третьего квартала 2025 года, что означает конец фазы расширения цикла Китчина. В этот момент высока вероятность, что фондовые рынки и криптовалюты достигнут своего пика.
Управление рисками в основном делится на три аспекта: управление позициями, управление инвестиционным портфелем и управление базовой линией.
Первый пункт — управление рисками позиции, то есть управление позицией. Позиция напрямую определяет линию отступления и пространство для удержания U, в условиях падения наличие U предоставляет больше возможностей для операций. Управление позицией в основном основывается на понимании макроданных, различные данные имеют свои соответствующие весовые баллы, совокупный балл соответствует конкретным рекомендациям по позиции. В настоящее время в активном управлении позициями Rocky основными макроданными с высоким весом являются: индекс доллара, доходность 10-летних казначейских облигаций США и данные M2.
Второй момент – управление рисками инвестиционного портфеля, то есть управление активами. Так называемые募、投、管、退, где "管" является очень важным этапом, который позволяет оценить стадию проекта, иметь уверенность и основания для докупки активов при падении проекта, или заранее предупредить о спаде проекта и зафиксировать прибыль. Управление активами осуществляется путем создания панели мониторинга проекта для отслеживания данных, включая рост пользователей, ежедневную активность, TVL, доход и т.д.
Точка третья, риск-менеджмент базовой линии. Фонд Rocky в настоящее время придерживается принципа 340, то есть 30% для предупреждения о рисках и 40% для линии закрытия позиций, при этом закрытие позиций и предупреждение о рисках, а также другие внутренние данные служат поддержкой.
Роки в 2016 году полностью погрузился в Web3, первую прибыль он получил в эпоху ICO в 2016 и 2017 годах, с 2018 по 2021 год занимался вертикальными медиа в блокчейне и инвестиционным инкубацией, в 2022 году создал фонд Blue Ocean Capital, в настоящее время чистая стоимость фонда составляет 4,5. На торговую стратегию Роки больше всего повлияли два опыта: один заставил его поверить в отрасль, а другой внушил ему уважение к рынку.
Впервые, высокая доходность для новичков на рынке
Когда Рокки впервые столкнулся с криптовалютой, он считал это чем-то призрачным, потому что в его понимании любой актив должен иметь материальную основу для обоснования и поддержки, чтобы иметь относительно разумную цену. Но из-за доверия к другу он передал 200000, чтобы тот инвестировал в крипторынок, и за 2 месяца получил 4-кратную прибыль, что резко контрастировало с рынком акций A.
Высокие доходы потрясли Рокки, и он начал читать различные материалы, такие как белая книга биткойна, идея Хайека о деноминации денег, путь рабства и другие теории, склоняющиеся к свободному экономизму, что привело к определенной вере. Затем в 2016 году он полностью вошел в отрасль и за время ICO заработал почти 20 миллионов юаней своего первого капитала.
Второй раз, "3•12" потеря 100 BTC
В конце 2019 года и в начале 2020 года Рокки полагал, что с точки зрения цикла BTC уже достиг дна, поэтому он открыл длинную позицию по BTC с плечом в 2 раза около 7000, основываясь на суждении, что "BTC в любом случае не может упасть более чем на 50%", считая, что это очень безопасная и беспроигрышная стратегия. Но экстремальная ситуация "3•12" привела к прямым потерям в 100 BTC, и Рокки закрылся в комнате, проводя два месяца за анализом и размышлениями.
Это событие привело к трем изменениям у Rocky: первое, он сформировал свои "три принципа не делания": не использовать кредитное плечо, не торговать контрактами, не занимать деньги для торговли криптовалютой; второе, он начал создавать свою собственную систему управления инвестиционными рисками и собрал команду, потому что отделение операций (исследований и инвестиций) от безумия является настоящим способом снижения коэффициента риска; третье, он перешел от "технического анализа" к "инвестициям в ценность", технические индикаторы могут направлять на покупку или продажу в определенные моменты, но не могут гарантировать доходность в долгосрочной перспективе.
Рокки работал исследователем в исследовательском институте Чанцзян перед тем, как погрузиться в рынок криптовалют. Опыт работы в брокерской компании дал Рокки два преимущества: первое — это хорошо разработанная макроэкономическая стратегия, второе — это подход к исследованию и анализу с высоты, начиная с макроэкономики, затем через секторы и заканчивая конкретными проектами. Этот системный способ мышления всегда направлял Рокки в его инвестициях на рынке криптовалют.
Торговая стратегия Rocky, или систематический подход к мышлению, на самом деле подходит всем, кто хочет «зарабатывать устойчиво». Купить и держать может быть несложно, сложно понять, как определить свой финансовый цикл в зависимости от рыночного цикла; найти альфу может быть несложно, сложно обнаружить перспективные ниши и постоянно ловить альфу.
Два, история торговли Rocky
Истинное знание приходит через практику, а анализ и обзор конкретных сделок позволяют более наглядно понять и изучить применение торговых стратегий.
Потому что инвестиции Multicoin сосредоточены на Render
В 2021 году Multicoin инвестировала 30 миллионов долларов в Render, что привлекло внимание к проекту и долгосрочному отслеживанию. Есть две причины, почему инвестиции Multicoin так чувствительны:
Рокки в своей инвестиционной стратегии 21 года следовал Multicoin, включая SOL, GRT, AR, LPT, доходность была очень хорошей
Multicoin - это инвестиции, основанные на научных исследованиях, каждая инвестиция имеет подробный отчет, что значительно помогло в размышлениях о инвестициях в Rocky.
На основе анализа фундаментальных факторов можно считать Render подходящим для инвестиций
В условиях медвежьего рынка в тот момент Rocky задумался, какие проекты могут выжить в условиях медвежьего рынка. Ответ таков: доходы от проекта могут покрыть затраты и создать положительный денежный поток. В то время на рынке, кроме DeFi проектов, было очень мало соответствующих требованиям проектов, и Render был одним из них. Материнская компания Render - это OTOR, и продукты этой компании, такие как Octane, предоставляют услуги рендеринга для голливудских и диснеевских компаний, и приносят неплохую прибыль. Основная проблема OTOR заключалась в высоких затратах на вычислительные мощности, поэтому основатель OTOR создал проект Render для решения проблемы нехватки вычислительных мощностей, а не для того, чтобы просто выпустить токены.
Рокки считает, что при оценке ранних проектов основатели играют очень важную роль, так как именно они определяют путь долгосрочного развития проекта. У основателя Render есть несколько таких характеристик: во-первых, OTOR уже очень успешен и не испытывает нехватки денег; во-вторых, с 2008 года, когда был основан OTOR, до 2017 года, когда был основан Render, он на протяжении 9 лет был ответственным за OTOR, «человек, который делает вещи»; наконец, он много лет работает более 50 часов в неделю, является крайним трудоголиком и гиком, носит с собой модифицированный ноутбук весом 10 килограммов, чтобы демонстрировать другим, как развивается его программное обеспечение в области рендеринга.
Обсуждение с командой проекта выявило дополнительный потенциал для инвестиций
Роки в 2017 году был майнером эфира с большим количеством GPU-вычислительных мощностей. Тогда он общался с проектом о сотрудничестве в области вычислительной мощности. Хотя в конечном итоге сотрудничество не состоялось, он получил информацию о том, что Rende, возможно, выпустит интерфейс GPU для конечных пользователей. Роки считает, что это огромная потребность, так как после перехода эфира на POS, конечно же, потребуется новый проект для передачи вычислительной мощности. Хотя до сих пор это еще не реализовано, он увидел потенциал проекта и в ноябре 2022 года начал инвестировать, стоимость составляла около 0.5 доллара, это был крупный проект на тот момент.
Что касается истории Kaspa, вы можете ознакомиться с этой публикацией Rocky, здесь мы сделаем краткий обзор:
После перехода Ethereum на POS, Rocky начал искать новые проекты для своих майнинговых машин и поручил исследовательской команде заняться разработкой, в результате чего они нашли проект Y-дива Kaspa.
Y-сэнс является DAG, то есть первым изобретателем технологии направленного ациклического графа. Многие проекты, использующие эту технологию, включая IOTA и Avalanche, заимствовали содержание из статьи Y-сэнса.
Вся команда состоит из профессоров Еврейского университета, это чисто израильский проект, который имеет одну особенность: он не забрасывает дело на полпути, это тип команды, который особенно нравится команде Rocky.
Модель майнинга Kaspa составляет 100% майнинг, без предварительной добычи, без резервов для команды и без венчурного капитала. Учитывая ситуацию с основателями и командой, было решено попробовать майнинг.
Из-за низкой цены KAS, расходы на электричество составляют 30 тысяч юаней в месяц, но доход от майнинга неплохой, в целом доходность составляет примерно 200 раз, продали часть, еще держим часть.
Общими чертами проектов Render и Kaspa является то, что решения принимаются не на основе свечных графиков или технических индикаторов, а сосредоточены на исследовании. Это является отражением изменения инвестиционной методологии Rocky после события "3•12".
Этот вопрос будет рассматриваться в двух частях: во-первых, когда начнется вторая половина бычьего рынка? Во-вторых, какие сектора будут востребованы во второй половине бычьего рынка.
1) Рокки считает, что вторая половина бычьего рынка, скорее всего, произойдет после снижения процентных ставок.
Согласно обобщениям закономерностей трех предыдущих снижений процентных ставок, влияние снижения ставок на рынок довольно велико, особенно на рынок акций США, в течение периода снижения ставок могут происходить значительные откаты. Основные данные о трех основных снижениях процентных ставок за последние 30 лет следующие:
В первый раз, в 2000 году, интернет-пузырь, федеральная ставка ФРС снизилась с 6,5% в 2001 году до 1% в 2003 году, а фондовый рынок США с марта 2000 года по октябрь 2002 года, индекс S&P 500 упал на 49%.
Во второй раз, в период финансового кризиса 2007–2008 годов, федеральная ставка снизилась с 5,25 до 0,25, а фондовый рынок США упал с октября 2007 года до марта 2009 года, снизившись на 57%.
Третий раз, пандемия COVID-19 с 2019 по 2020 год, федеральная ставка упала с 2,25 до 0, а падение американских акций составило примерно 34%.
Следующий период будет с 5.5 понижаться, ожидается, что он снизится до 2% в течение двух с половиной лет.
2) Rocky положительно смотрит на 5 направлений: AI, RWA, DePIN, экосистема BTC, GameFi
Сейчас в этом рыночном цикле в октябре 2023 года наблюдается волна альткойнов, а в феврале 2024 года будет еще одна волна альткойнов. Эти две волны альткойнов на самом деле уже позволяют определить основную нарративу этого цикла. Проекты или направления, которые не проявили себя в этих двух волнах, в основном не требуют особого внимания. Далее подробно объясню причины, по которым я считаю пять основных направлений перспективными.
Первое, ИИ. Ведущие венчурные капитальные компании продолжают делать ставки, инвестиционный интерес на первичном рынке не ослабевает, данные за второй квартал составляют почти 1 миллиард долларов.
Второе, RWA. Сектор RWA эквивалентен сектору DeFi 2020 года. Ранее американская война