Запуск спотового ETF на биткойн знаменует собой новый этап развития в области криптовалют. В последнее время традиционные финансовые гиганты активно входят в эту сферу, что дополнительно способствует развитию сектора RWA (реальных мировых активов). Все больше финансовых учреждений начинают исследовать, как можно осуществлять торговлю и управление традиционными активами, такими как акции и облигации, с помощью технологий блокчейна; эта тенденция меняет структуру финансового рынка.
Недавние меры, предпринятые одной финансовой технологической компанией, такие как запуск глобальной рыночной платформы и специализированной публичной цепи, знаменуют собой постепенное движение RWA в мейнстрим. Эта трансформация также вызвала новый раунд игр на Уолл-стрит, тихо меняя правила игры в криптовом рынке и традиционных финансах.
Различия и общие черты проектов в треке RWA
Проект-ориентированный на крупные инвестиционные компании
В последнее время одна финансовая технологическая компания активно действовала, запустив платформу для глобального рынка, основная задача которой - предоставить услуги подключения к блокчейну для акций, облигаций и ETF. Затем она анонсировала новый проект Layer 1 для создания более мощной финансовой инфраструктуры, направленной на токенизацию RWA.
Этот новый публичный блокчейн является инфраструктурой глобальной рыночной платформы, сосредоточенной на реализации токенизации RWA и интеграции с блокчейном. Он поддерживает доступ инвесторов по всему миру к американским ценным бумагам на блокчейне и преодолевает географические ограничения, предоставляя круглосуточный, бесперебойный торговый сервис.
Эта публичная цепочка представила решение для внедрения уровня институциональной комплаенс в архитектуру публичной цепочки, пытаясь преодолеть существующие проблемы с токенизацией реальных активов (RWA) как с технической, так и с институциональной стороны, с помощью инновационных методов, таких как механизм проверки узлов с разрешениями и родной кросс-цепочечный протокол. Она использует традиционные финансовые активы в качестве залога для обеспечения безопасности сети и достигает взаимной совместимости с традиционными расчетными системами, что дополнительно открывает ликвидность между цепочкой и внецепочечным пространством.
Конкурентоспособность и ограничения в проектах той же категории
Это связано как с его уникальным архитектурным дизайном и мощными институциональными ресурсами, так и с проявлением борьбы за власть и интересы между блокчейном и традиционными финансами.
Конкурентоспособность:
Токенизация RWA и свободный перевод: связывая акции, облигации, ETF и другие активы с токенами в соотношении 1:1, инвесторы могут свободно передавать эти токенизированные активы за пределами США и интегрироваться с DeFi, участвуя в финансовых мероприятиях, таких как кредитование и получение дохода.
Сочетание открытости и соблюдения норм: сочетает открытость публичной блокчейна и соответствие нормативным требованиям разрешенной цепи. Валидаторы проходят процесс проверки разрешений для обеспечения соблюдения норм, в то время как любые разработчики и пользователи могут выпускать токены и разрабатывать приложения на этой цепи, что обеспечивает инновационную活力.
Участие учреждений и экосистемное строительство: команда дизайнерских консультантов включает несколько известных финансовых учреждений, которые способствовали их институциональным приложениям в области традиционных финансов и DeFi.
Механизм оракулов и безопасность данных: встроенная система оракулов обеспечивает точность и актуальность данных в цепи, снижая риск манипуляции данными. Этот дизайн повышает надежность ключевых данных, таких как цены активов, процентные ставки и рыночные индексы.
Кросс-цепочные функции и гарантии безопасности: осуществление перемещения активов через кросс-цепочные мосты, предоставление гарантий безопасности для децентрализованной сети подтверждения, а также поддержка управления активами и ликвидностью для учреждений, что позволяет адаптироваться к крупным сделкам.
Ограничения:
Сильно зависит от учреждений, не хватает мотивации сообщества. Его структура сильно зависит от участия традиционных финансовых институтов, экосистема в основном разработана для учреждений, а участие обычных пользователей довольно низкое.
Проблема распределения власти под централизованным контролем. Несмотря на сохранение некоторой открытости, основная власть сосредоточена в руках немногих учреждений, что контрастирует с полностью децентрализованными проектами.
Скорость инноваций может быть ограничена соблюдением норм и традиционными учреждениями. Поскольку основным столпом является соблюдение норм и участие учреждений, при внедрении новых финансовых продуктов или технологий может потребоваться пройти сложные процедуры соблюдения норм и одобрения учреждений.
Реальные препятствия, с которыми сталкиваются RWA проекты
Несмотря на то, что блокчейн-технология предоставляет техническую основу для токенизации реальных активов (RWA), текущие публичные блокчейны все еще испытывают трудности в удовлетворении потребностей традиционных финансов в таких аспектах, как высокочастотная торговля и реальное время расчетов. В то же время разобщенность кроссчейновой экосистемы и проблемы безопасности еще больше усложняют внедрение RWA институциональными инвесторами. Применение RWA в децентрализованных финансах сталкивается с несколькими реальными препятствиями:
Во-первых, проблема доверия и согласованности активов и данных на блокчейне стала основной проблемой внедрения реальных активов (RWA) в блокчейн. Обеспечение согласованности активов из реального мира и данных на блокчейне является ключевым моментом. Это связано с двумя вопросами: подлинностью данных на блокчейне и синхронным обновлением данных. Решение этих проблем обычно требует привлечения надежных третьих сторон или авторитетных организаций, но это противоречит децентрализованной природе блокчейна.
Недостаточная безопасность сети также является важной проблемой. Безопасность блокчейн-сети обычно зависит от экономических стимулов местных токенов, но волатильность RWA обычно ниже, чем у криптовалют, что может привести к снижению безопасности сети. Кроме того, сложность RWA требует более высоких стандартов безопасности.
Проблема совместимости RWA с архитектурой DeFi также остается нерешенной. Изначально DeFi был разработан для работы с крипто-родными активами, а не с традиционными ценными бумагами. Процесс токенизации RWA включает сложные финансовые операции, которые трудно эффективно управлять с помощью существующих систем DeFi. Системы оракулов также имеют явные недостатки в отношении обработки больших объемов традиционных финансовых данных в реальном времени и безопасности.
Проблемы с децентрализованной ликвидностью и безопасностью при кросс-цепочном взаимодействии еще больше увеличили сложность внедрения RWA в блокчейн. Кросс-цепочное размещение RWA приводит к децентрализации ликвидности и увеличивает сложность управления активами. Хотя механизмы кросс-цепочного моста предлагают решения, они также вводят новые риски безопасности.
Проблемы регуляции и соблюдения норм являются самым большим нетехническим препятствием для токенизации реальных активов (RWA). Многие регулируемые финансовые учреждения не могут проводить сделки в публичных блокчейнах, что связано с анонимностью, отсутствием рамок для соблюдения норм и различиями в глобальных стандартах регулирования. Требования по KYC и противодействию отмыванию денег (AML) дополнительно усложняют процесс токенизации RWA.
Ликвидность на рынке и ограничения участия институциональных инвесторов также сдерживают развитие RWA. В настоящее время общая рыночная капитализация RWA в основном сосредоточена на низкорисковых активах, в то время как процесс токенизации крупных классов активов, таких как акции и недвижимость, идет медленно. Ликвидность RWA все еще зависит от крипто-родных протоколов, а общий рынок по-прежнему находится на ранней стадии развития.
В конце концов, конфликт между механизмами доверия DeFi и традиционных финансов также является проблемой, которую необходимо решить при интеграции RWA в блокчейн. DeFi полагается на код и криптографию для построения доверия, в то время как традиционные финансы зависят от юридических контрактов и централизованных учреждений. Это различие в механизмах доверия приводит к осторожному отношению традиционных финансовых учреждений к технологиям блокчейна.
Влияние успешного проекта RWA
После успеха RWA некоторые блокчейн-проекты могут стать ключевыми платформами для перераспределения власти старой и новой финансовой системы в "игре на Уолл-стрит". Эта трансформация касается не только технологических инноваций, но и борьбы за право формирования глобальных финансовых правил, контроля над капиталом и механизмы распределения богатства в будущем.
Хотя блокчейн-технология принесла надежду на децентрализацию, перед лицом реальности, где капитал и власть сосредоточены в руках немногих, Уолл-стрит пытается взять эту технологическую революцию под свой контроль, продолжая свое доминирующее положение в глобальной финансовой системе через новые формы рыночной манипуляции и секьюритизации активов.
Перераспределение власти в глобальной финансовой системе
Уолл-стрит всегда занимала доминирующее положение в глобальной финансовой системе, контролируя ключевые узлы денежных потоков, управления активами и финансовых услуг. Традиционные финансовые учреждения осуществляют контроль над глобальным капиталом через монополию на финансовую инфраструктуру. Однако восход блокчейн-технологий разрушил эту картину:
Децентрализованные финансы (DeFi) ослабили традиционную финансовую инфраструктуру, контролируемую Уолл-стрит, благодаря децентрализации. DeFi позволяет осуществлять такие ключевые функции, как движение капитала, управление активами и т.д., на децентрализованных платформах. Это представляет собой огромную угрозу для Уолл-стрит и может привести к утрате её доминирования в глобальной финансовой системе.
Токенизация активов: кто сможет контролировать новую финансовую инфраструктуру
Платформа для токенизации RWA, хотя и направлена на повышение ликвидности активов, скрывает за собой борьбу за контроль над новой финансовой инфраструктурой. Блокчейн-сети являются кандидатами на новую глобальную финансовую инфраструктуру, и тот, кто сможет доминировать в этой инфраструктуре, займёт ведущие позиции в будущем, связывая блокчейн с реальными активами.
Интересы Уолл-стрита проявляются в намерениях контролировать эти децентрализованные сети. Они могут не отрицать блокчейн напрямую, но через инвестиции, слияния или сотрудничество контролировать эти новые блокчейн-платформы, что приводит к повторному сосредоточению капитала. Хотя блокчейн предназначен для децентрализации, значительное количество капитала и ликвидности по-прежнему может быть легко сосредоточено в руках немногих крупных финансовых учреждений или хедж-фондов.
Арбитраж регуляторов и внеправомочные полномочия
Институты Уолл-стрит могут воспользоваться различиями в регулировании различных стран и регионов, создавая операционные структуры в юрисдикциях с более свободным регулированием, чтобы избежать более строгого контроля. Например, токенизация некоторых RWA может обойти традиционные законы о ценных бумагах или законы о финансовых рынках. Эта деятельность в "серой зоне" может стать одним из способов, с помощью которых Уолл-стрит получит более высокую доходность от блокчейна.
Рыночная ликвидность и манипуляция ценами: борьба за скрытое доминирование
Ликвидность является основным фактором манипуляции на рынке. Токенизация RWA предоставляет новые инвестиционные возможности для глобальных инвесторов, но ее ликвидность и глубина торгов по-прежнему сильно зависят от вливания крупного капитала. Даже в децентрализованной среде блокчейна учреждения, обладающие большим капиталом, торговыми технологиями и рыночной проницательностью, все еще могут доминировать на рыночных тенденциях.
RWA хедж-фонд: реконструкция игры с секьюритизацией активов
Уолл-стрит может выпускать новые финансовые продукты через токенизацию комбинаций активов, привлекая глобальных инвесторов. Эти продукты могут быть основаны на RWA, например, токены инвестиционных фондов недвижимости, токены корпоративных облигаций, предоставляя рынку больше вариантов.
В то же время рынок деривативов может быть расширен за счет блокчейна. Уолл-стрит может снова упаковать риски и продать их глобальным инвесторам, разработав сложные финансовые деривативные инструменты. Игра по передаче рисков и получению прибыли будет продолжаться в эпоху токенизации реальных активов.
Путь к прогрессу в мире криптовалют
ЭТФ-трейдинг криптоактивов, возглавляемых биткойном, события, связанные с Трампом, и будущее RWA в разной степени ускоряют развитие отрасли, что прямо влияет на увеличение сложности получения прибыли в секторе. Эти факторы воздействуют на криптоиндустрию через сложную рыночную динамику, регуляторное давление и постепенное проникновение традиционной финансовой экосистемы.
Введение ETF и его влияние на зрелость рынка
Запуск ETF символизирует постепенное принятие криптоиндустрии основными финансовыми учреждениями и инвесторами, но это не обязательно будет выгодно для общего роста криптоиндустрии:
Снижение ликвидности и волатильности рынка: Введение ETF означает, что криптоактивы входят в традиционный финансовый рынок, привлекая более консервативный инвестиционный стиль со стороны учреждений, в то же время увеличение большего количества финансовых деривативов также приводит к снижению волатильности криптоактивов.
Концентрация денежных потоков: ETF делает денежные потоки на криптовалютном рынке более концентрированными, в основном сосредоточенными на нескольких крупных активах, таких как биткойн. Это может привести к тому, что мелкие и средние криптоактивы столкнутся с риском исчерпания ликвидности и падения цен.
Конкуренция со стороны традиционных финансов: Запуск ETF означает, что криптоактивы становятся продуктами традиционных финансов, что приводит к более высокой прозрачности рынка и конкуренции.
Неопределенность рынка, вызванная эффектом Трампа
Действия политических фигур, таких как Трамп, могут повлиять на крипторынок через их политику, регуляторные подходы и международные отношения, увеличивая неопределенность и сложность в отрасли:
Увеличение неопределенности политики: Политическая позиция и стиль правления Трампа часто полны неопределенности, особенно когда речь идет об экономике и финансовом регулировании.
Ужесточение требований по борьбе с отмыванием денег и KYC: в будущем могут быть введены более строгие правила по борьбе с отмыванием денег и KYC, что приведет к повышению затрат на соблюдение норм для бирж и криптопроектов.
Концепция президентской валюты приводит к появлению "эффекта сифона" на рынке: высокая волатильность более привлекательна для спекулятивных средств, обладая естественным маркетинговым эффектом, способна привлечь значительные суммы денег к единственному активу.
Развитие RWA приведет к проникновению традиционных финансов
Развитие RWA в области криптовалюты представляет собой постепенное слияние крипторынка с традиционными финансовыми активами.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Лайков
Награда
11
4
Поделиться
комментарий
0/400
APY追逐者
· 07-03 17:32
Новая площадка для разыгрывания людей как лохов пришла
Проект RWA становится новой финансовой ареной, на которой Уолл-Стрит борется за будущее Блокчейн.
Может ли RWA стать следующей вехой на рынке
Запуск спотового ETF на биткойн знаменует собой новый этап развития в области криптовалют. В последнее время традиционные финансовые гиганты активно входят в эту сферу, что дополнительно способствует развитию сектора RWA (реальных мировых активов). Все больше финансовых учреждений начинают исследовать, как можно осуществлять торговлю и управление традиционными активами, такими как акции и облигации, с помощью технологий блокчейна; эта тенденция меняет структуру финансового рынка.
Недавние меры, предпринятые одной финансовой технологической компанией, такие как запуск глобальной рыночной платформы и специализированной публичной цепи, знаменуют собой постепенное движение RWA в мейнстрим. Эта трансформация также вызвала новый раунд игр на Уолл-стрит, тихо меняя правила игры в криптовом рынке и традиционных финансах.
Различия и общие черты проектов в треке RWA
Проект-ориентированный на крупные инвестиционные компании
В последнее время одна финансовая технологическая компания активно действовала, запустив платформу для глобального рынка, основная задача которой - предоставить услуги подключения к блокчейну для акций, облигаций и ETF. Затем она анонсировала новый проект Layer 1 для создания более мощной финансовой инфраструктуры, направленной на токенизацию RWA.
Этот новый публичный блокчейн является инфраструктурой глобальной рыночной платформы, сосредоточенной на реализации токенизации RWA и интеграции с блокчейном. Он поддерживает доступ инвесторов по всему миру к американским ценным бумагам на блокчейне и преодолевает географические ограничения, предоставляя круглосуточный, бесперебойный торговый сервис.
Эта публичная цепочка представила решение для внедрения уровня институциональной комплаенс в архитектуру публичной цепочки, пытаясь преодолеть существующие проблемы с токенизацией реальных активов (RWA) как с технической, так и с институциональной стороны, с помощью инновационных методов, таких как механизм проверки узлов с разрешениями и родной кросс-цепочечный протокол. Она использует традиционные финансовые активы в качестве залога для обеспечения безопасности сети и достигает взаимной совместимости с традиционными расчетными системами, что дополнительно открывает ликвидность между цепочкой и внецепочечным пространством.
Конкурентоспособность и ограничения в проектах той же категории
Это связано как с его уникальным архитектурным дизайном и мощными институциональными ресурсами, так и с проявлением борьбы за власть и интересы между блокчейном и традиционными финансами.
Конкурентоспособность:
Токенизация RWA и свободный перевод: связывая акции, облигации, ETF и другие активы с токенами в соотношении 1:1, инвесторы могут свободно передавать эти токенизированные активы за пределами США и интегрироваться с DeFi, участвуя в финансовых мероприятиях, таких как кредитование и получение дохода.
Сочетание открытости и соблюдения норм: сочетает открытость публичной блокчейна и соответствие нормативным требованиям разрешенной цепи. Валидаторы проходят процесс проверки разрешений для обеспечения соблюдения норм, в то время как любые разработчики и пользователи могут выпускать токены и разрабатывать приложения на этой цепи, что обеспечивает инновационную活力.
Участие учреждений и экосистемное строительство: команда дизайнерских консультантов включает несколько известных финансовых учреждений, которые способствовали их институциональным приложениям в области традиционных финансов и DeFi.
Механизм оракулов и безопасность данных: встроенная система оракулов обеспечивает точность и актуальность данных в цепи, снижая риск манипуляции данными. Этот дизайн повышает надежность ключевых данных, таких как цены активов, процентные ставки и рыночные индексы.
Кросс-цепочные функции и гарантии безопасности: осуществление перемещения активов через кросс-цепочные мосты, предоставление гарантий безопасности для децентрализованной сети подтверждения, а также поддержка управления активами и ликвидностью для учреждений, что позволяет адаптироваться к крупным сделкам.
Ограничения:
Сильно зависит от учреждений, не хватает мотивации сообщества. Его структура сильно зависит от участия традиционных финансовых институтов, экосистема в основном разработана для учреждений, а участие обычных пользователей довольно низкое.
Проблема распределения власти под централизованным контролем. Несмотря на сохранение некоторой открытости, основная власть сосредоточена в руках немногих учреждений, что контрастирует с полностью децентрализованными проектами.
Скорость инноваций может быть ограничена соблюдением норм и традиционными учреждениями. Поскольку основным столпом является соблюдение норм и участие учреждений, при внедрении новых финансовых продуктов или технологий может потребоваться пройти сложные процедуры соблюдения норм и одобрения учреждений.
Реальные препятствия, с которыми сталкиваются RWA проекты
Несмотря на то, что блокчейн-технология предоставляет техническую основу для токенизации реальных активов (RWA), текущие публичные блокчейны все еще испытывают трудности в удовлетворении потребностей традиционных финансов в таких аспектах, как высокочастотная торговля и реальное время расчетов. В то же время разобщенность кроссчейновой экосистемы и проблемы безопасности еще больше усложняют внедрение RWA институциональными инвесторами. Применение RWA в децентрализованных финансах сталкивается с несколькими реальными препятствиями:
Во-первых, проблема доверия и согласованности активов и данных на блокчейне стала основной проблемой внедрения реальных активов (RWA) в блокчейн. Обеспечение согласованности активов из реального мира и данных на блокчейне является ключевым моментом. Это связано с двумя вопросами: подлинностью данных на блокчейне и синхронным обновлением данных. Решение этих проблем обычно требует привлечения надежных третьих сторон или авторитетных организаций, но это противоречит децентрализованной природе блокчейна.
Недостаточная безопасность сети также является важной проблемой. Безопасность блокчейн-сети обычно зависит от экономических стимулов местных токенов, но волатильность RWA обычно ниже, чем у криптовалют, что может привести к снижению безопасности сети. Кроме того, сложность RWA требует более высоких стандартов безопасности.
Проблема совместимости RWA с архитектурой DeFi также остается нерешенной. Изначально DeFi был разработан для работы с крипто-родными активами, а не с традиционными ценными бумагами. Процесс токенизации RWA включает сложные финансовые операции, которые трудно эффективно управлять с помощью существующих систем DeFi. Системы оракулов также имеют явные недостатки в отношении обработки больших объемов традиционных финансовых данных в реальном времени и безопасности.
Проблемы с децентрализованной ликвидностью и безопасностью при кросс-цепочном взаимодействии еще больше увеличили сложность внедрения RWA в блокчейн. Кросс-цепочное размещение RWA приводит к децентрализации ликвидности и увеличивает сложность управления активами. Хотя механизмы кросс-цепочного моста предлагают решения, они также вводят новые риски безопасности.
Проблемы регуляции и соблюдения норм являются самым большим нетехническим препятствием для токенизации реальных активов (RWA). Многие регулируемые финансовые учреждения не могут проводить сделки в публичных блокчейнах, что связано с анонимностью, отсутствием рамок для соблюдения норм и различиями в глобальных стандартах регулирования. Требования по KYC и противодействию отмыванию денег (AML) дополнительно усложняют процесс токенизации RWA.
Ликвидность на рынке и ограничения участия институциональных инвесторов также сдерживают развитие RWA. В настоящее время общая рыночная капитализация RWA в основном сосредоточена на низкорисковых активах, в то время как процесс токенизации крупных классов активов, таких как акции и недвижимость, идет медленно. Ликвидность RWA все еще зависит от крипто-родных протоколов, а общий рынок по-прежнему находится на ранней стадии развития.
В конце концов, конфликт между механизмами доверия DeFi и традиционных финансов также является проблемой, которую необходимо решить при интеграции RWA в блокчейн. DeFi полагается на код и криптографию для построения доверия, в то время как традиционные финансы зависят от юридических контрактов и централизованных учреждений. Это различие в механизмах доверия приводит к осторожному отношению традиционных финансовых учреждений к технологиям блокчейна.
Влияние успешного проекта RWA
После успеха RWA некоторые блокчейн-проекты могут стать ключевыми платформами для перераспределения власти старой и новой финансовой системы в "игре на Уолл-стрит". Эта трансформация касается не только технологических инноваций, но и борьбы за право формирования глобальных финансовых правил, контроля над капиталом и механизмы распределения богатства в будущем.
Хотя блокчейн-технология принесла надежду на децентрализацию, перед лицом реальности, где капитал и власть сосредоточены в руках немногих, Уолл-стрит пытается взять эту технологическую революцию под свой контроль, продолжая свое доминирующее положение в глобальной финансовой системе через новые формы рыночной манипуляции и секьюритизации активов.
Перераспределение власти в глобальной финансовой системе
Уолл-стрит всегда занимала доминирующее положение в глобальной финансовой системе, контролируя ключевые узлы денежных потоков, управления активами и финансовых услуг. Традиционные финансовые учреждения осуществляют контроль над глобальным капиталом через монополию на финансовую инфраструктуру. Однако восход блокчейн-технологий разрушил эту картину:
Децентрализованные финансы (DeFi) ослабили традиционную финансовую инфраструктуру, контролируемую Уолл-стрит, благодаря децентрализации. DeFi позволяет осуществлять такие ключевые функции, как движение капитала, управление активами и т.д., на децентрализованных платформах. Это представляет собой огромную угрозу для Уолл-стрит и может привести к утрате её доминирования в глобальной финансовой системе.
Токенизация активов: кто сможет контролировать новую финансовую инфраструктуру
Платформа для токенизации RWA, хотя и направлена на повышение ликвидности активов, скрывает за собой борьбу за контроль над новой финансовой инфраструктурой. Блокчейн-сети являются кандидатами на новую глобальную финансовую инфраструктуру, и тот, кто сможет доминировать в этой инфраструктуре, займёт ведущие позиции в будущем, связывая блокчейн с реальными активами.
Интересы Уолл-стрита проявляются в намерениях контролировать эти децентрализованные сети. Они могут не отрицать блокчейн напрямую, но через инвестиции, слияния или сотрудничество контролировать эти новые блокчейн-платформы, что приводит к повторному сосредоточению капитала. Хотя блокчейн предназначен для децентрализации, значительное количество капитала и ликвидности по-прежнему может быть легко сосредоточено в руках немногих крупных финансовых учреждений или хедж-фондов.
Арбитраж регуляторов и внеправомочные полномочия
Институты Уолл-стрит могут воспользоваться различиями в регулировании различных стран и регионов, создавая операционные структуры в юрисдикциях с более свободным регулированием, чтобы избежать более строгого контроля. Например, токенизация некоторых RWA может обойти традиционные законы о ценных бумагах или законы о финансовых рынках. Эта деятельность в "серой зоне" может стать одним из способов, с помощью которых Уолл-стрит получит более высокую доходность от блокчейна.
Рыночная ликвидность и манипуляция ценами: борьба за скрытое доминирование
Ликвидность является основным фактором манипуляции на рынке. Токенизация RWA предоставляет новые инвестиционные возможности для глобальных инвесторов, но ее ликвидность и глубина торгов по-прежнему сильно зависят от вливания крупного капитала. Даже в децентрализованной среде блокчейна учреждения, обладающие большим капиталом, торговыми технологиями и рыночной проницательностью, все еще могут доминировать на рыночных тенденциях.
RWA хедж-фонд: реконструкция игры с секьюритизацией активов
Уолл-стрит может выпускать новые финансовые продукты через токенизацию комбинаций активов, привлекая глобальных инвесторов. Эти продукты могут быть основаны на RWA, например, токены инвестиционных фондов недвижимости, токены корпоративных облигаций, предоставляя рынку больше вариантов.
В то же время рынок деривативов может быть расширен за счет блокчейна. Уолл-стрит может снова упаковать риски и продать их глобальным инвесторам, разработав сложные финансовые деривативные инструменты. Игра по передаче рисков и получению прибыли будет продолжаться в эпоху токенизации реальных активов.
Путь к прогрессу в мире криптовалют
ЭТФ-трейдинг криптоактивов, возглавляемых биткойном, события, связанные с Трампом, и будущее RWA в разной степени ускоряют развитие отрасли, что прямо влияет на увеличение сложности получения прибыли в секторе. Эти факторы воздействуют на криптоиндустрию через сложную рыночную динамику, регуляторное давление и постепенное проникновение традиционной финансовой экосистемы.
Введение ETF и его влияние на зрелость рынка
Запуск ETF символизирует постепенное принятие криптоиндустрии основными финансовыми учреждениями и инвесторами, но это не обязательно будет выгодно для общего роста криптоиндустрии:
Снижение ликвидности и волатильности рынка: Введение ETF означает, что криптоактивы входят в традиционный финансовый рынок, привлекая более консервативный инвестиционный стиль со стороны учреждений, в то же время увеличение большего количества финансовых деривативов также приводит к снижению волатильности криптоактивов.
Концентрация денежных потоков: ETF делает денежные потоки на криптовалютном рынке более концентрированными, в основном сосредоточенными на нескольких крупных активах, таких как биткойн. Это может привести к тому, что мелкие и средние криптоактивы столкнутся с риском исчерпания ликвидности и падения цен.
Конкуренция со стороны традиционных финансов: Запуск ETF означает, что криптоактивы становятся продуктами традиционных финансов, что приводит к более высокой прозрачности рынка и конкуренции.
Неопределенность рынка, вызванная эффектом Трампа
Действия политических фигур, таких как Трамп, могут повлиять на крипторынок через их политику, регуляторные подходы и международные отношения, увеличивая неопределенность и сложность в отрасли:
Увеличение неопределенности политики: Политическая позиция и стиль правления Трампа часто полны неопределенности, особенно когда речь идет об экономике и финансовом регулировании.
Ужесточение требований по борьбе с отмыванием денег и KYC: в будущем могут быть введены более строгие правила по борьбе с отмыванием денег и KYC, что приведет к повышению затрат на соблюдение норм для бирж и криптопроектов.
Концепция президентской валюты приводит к появлению "эффекта сифона" на рынке: высокая волатильность более привлекательна для спекулятивных средств, обладая естественным маркетинговым эффектом, способна привлечь значительные суммы денег к единственному активу.
Развитие RWA приведет к проникновению традиционных финансов
Развитие RWA в области криптовалюты представляет собой постепенное слияние крипторынка с традиционными финансовыми активами.