Токен: новая форма финансовой пирамиды в эпоху Интернета
Криптовалютный рынок демонстрирует удивительное сходство с традиционными многоуровневыми маркетинговыми планами, только он функционирует в более эффективной сетевой нативной форме, повышая эффективность маркетинга, но при этом снижая прозрачность. Большинство токенов эволюционировали в изящную пирамидальную структуру: участники верхнего уровня получают максимальную выгоду, в то время как обычные инвесторы в конечном итоге остаются только с кучей бесполезных виртуальных активов.
Это явление не случайно, а является следствием системной структурной проблемы.
В традиционной модели многоуровневого маркетинга продукты, как правило, имеют завышенные цены, но средний эффект. Основная особенность заключается не в самом продукте, а в уникальном способе продаж: продукты не продаются через обычные розничные каналы, а сначала покупаются индивидуальными агентами, которые затем самостоятельно ищут клиентов для нижнего уровня.
Эта модель быстро изменилась с "продажи продуктов" на "развитие сети". Мотивация участников для покупки продукта заключается не в использовании, а в перепродаже с целью получения прибыли. Когда на рынке остаются только спекулянты и нет настоящих пользователей, вся пирамидальная структура рушится. Участники верхнего уровня получают непропорциональные выгоды, в то время как участники нижнего уровня могут лишь беспокоиться о никому не нужном запасе.
Токеновая пирамидальная структура
Логика работы криптоТокенов схожа с многоуровневым маркетингом. Токен сам по себе является "продуктом" — цифровым активом с завышенной ценой, который почти не имеет реального применения, кроме спекуляций. Держатели токенов покупают их не для использования, а чтобы продать другим по более высокой цене в будущем.
Эта пирамида, хотя и похожа на традиционные маркетинговые модели, имеет свои уникальные уровни участников в экосистеме криптовалют. По сравнению с традиционными продуктами, токены являются более идеальным носителем: они могут более эффективно использовать интернет и социальные сети, легче поддаются торговле и получению, быстрее распространяются и имеют более широкий диапазон влияния. Логика их работы примерно следующая:
В традиционном маркетинге прибыль можно получать, развивая нижестоящих и заставляя их постоянно покупать продукты. Игровая механика токенов также схожа: вы передаете свои "товары" другим и привлекаете больше новых участников. Это выгодно как для вас, так и для вашего вышестоящего, поскольку новые участники обеспечивают "выходную ликвидность", повышая цену. В то же время новички, обладая токенами, также начнут активно продвигать (теперь у них тоже есть "товары"!), а ранние держатели токенов смогут выйти на высокие уровни (множитель дохода увеличился!). Эта схема очень похожа на финансовую пирамиду, но ее влияние значительно сильнее.
Чем выше ваше положение в пирамиде, тем больше мотивации у вас постоянно выпускать новые токены и продолжать продвигать эту модель работы.
Роль в экосистеме
На вершине криптопирамиды биржи играют жизненно важную роль. Почти все "успешные" Токены не могут обойтись без глубокого контроля со стороны биржи и ее связанных маркет-мейкеров. Они контролируют распределение и ликвидность Токенов, и если проект хочет подключиться к платформе и получить ресурсы для распределения, он часто должен заплатить цену — обычно это безвозмездная передача части Токенов.
Если не следовать их правилам, ваш Токен может не выйти на биржу или будет бороться только в условиях крайне низкой ликвидности. Владение биржей может в любой момент изменять условия сотрудничества; эта гегемония, хотя и известна, большинство участников могут только молча принять — потому что это необходимая цена за "ликвидность" и "распределение".
Для предпринимателей возможность выхода на основные биржи зачастую зависит от "сети контактов", а не от качества самого проекта. Это также объясняет, почему многие проекты имеют "невидимых соучредителей" или "бывших сотрудников биржи", которые отвечают за налаживание связей и открытие каналов.
Маркет-мейкеры теоретически играют роль предоставления ликвидности рынку, но на практике часто помогают проектам тихо распродавать через внебиржевые сделки, одновременно используя информационное преимущество для извлечения выгоды из обычных пользователей. Они обычно владеют значительной долей от общего количества токенов и используют это для манипуляции торговлей, получая асимметричные арбитражные возможности.
Проектная команда и венчурные инвестиционные компании на этапе частного размещения получили большую часть ценности. Они приобретают токены по крайне низкой цене, затем создают нарратив, формируя "ликвидный выход" для продаж. Многие венчурные капиталы больше не притворяются, что поддерживают устойчивые бизнес-модели, а систематически участвуют в различных спекулятивных действиях.
Мнения лидеры (KOL) обычно получают токены бесплатно при запуске проекта в обмен на рекламный контент. Они используют свои каналы распространения, чтобы получить бесплатные токены, а затем активно продвигают их своим фанатам, которые в конечном итоге становятся их "выходной ликвидностью".
"Сообщества" члены и участники аирдропа составляют нижний уровень рабочей силы пирамиды. Они выполняют самые базовые задачи: тестирование продуктов, создание контента, генерация активности в обмен на распределение токенов. Однако вознаграждение за эти действия все больше уменьшается, в то время как требования к затрачиваемым усилиям увеличиваются.
Самый нижний уровень пирамиды - это обычные розничные инвесторы - "выходной канал" для всех участников верхнего уровня. Им внушают различные нарративы и истории, наделяя определенный актив "мем-надбавкой", что привлекает больше людей к покупке, позволяя игрокам верхнего уровня успешно реализовать свои активы.
Текущая ситуация в индустрии и перспективы на будущее
В текущей криптоиндустрии основное внимание не уделяется разработке продуктов, а рассказу историй — созданию нарратива о "высокой ожидаемой доходности", чтобы привлечь людей к покупке определённых Токенов. Сосредоточение на разработке продуктов стало нежелательным поведением (хотя это медленно меняется).
Вся система оценки токенов полностью отвязалась от основных факторов и теперь зависит от "сравнения по рыночной капитализации" для горизонтального анализа. Основной вопрос проекта изменился с "какую проблему решает этот токен?" на "насколько он может вырасти?" В такой среде проекты практически невозможно адекватно оценить или определить их стоимость.
Тем не менее, индустрия криптовалют остается одной из немногих областей, способных приносить обычным людям огромные асимметричные доходы, но это преимущество постепенно исчезает. Спекулятивное поведение является ключевой точкой соприкосновения с основным продуктом криптовалюты и изначально привлекло внимание участников рынка к этой новой области. Именно поэтому исправление всей рыночной структуры становится особенно срочным.
В будущем такие инновации, как некоторые новые платформы, могут кардинально изменить правила игры, предлагая более здоровую и устойчивую модель развития для крипторынка.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Токен-пирамиды нового типа: раскрытие логики работы шифрования пирамиды
Токен: новая форма финансовой пирамиды в эпоху Интернета
Криптовалютный рынок демонстрирует удивительное сходство с традиционными многоуровневыми маркетинговыми планами, только он функционирует в более эффективной сетевой нативной форме, повышая эффективность маркетинга, но при этом снижая прозрачность. Большинство токенов эволюционировали в изящную пирамидальную структуру: участники верхнего уровня получают максимальную выгоду, в то время как обычные инвесторы в конечном итоге остаются только с кучей бесполезных виртуальных активов.
Это явление не случайно, а является следствием системной структурной проблемы.
В традиционной модели многоуровневого маркетинга продукты, как правило, имеют завышенные цены, но средний эффект. Основная особенность заключается не в самом продукте, а в уникальном способе продаж: продукты не продаются через обычные розничные каналы, а сначала покупаются индивидуальными агентами, которые затем самостоятельно ищут клиентов для нижнего уровня.
Эта модель быстро изменилась с "продажи продуктов" на "развитие сети". Мотивация участников для покупки продукта заключается не в использовании, а в перепродаже с целью получения прибыли. Когда на рынке остаются только спекулянты и нет настоящих пользователей, вся пирамидальная структура рушится. Участники верхнего уровня получают непропорциональные выгоды, в то время как участники нижнего уровня могут лишь беспокоиться о никому не нужном запасе.
Токеновая пирамидальная структура
Логика работы криптоТокенов схожа с многоуровневым маркетингом. Токен сам по себе является "продуктом" — цифровым активом с завышенной ценой, который почти не имеет реального применения, кроме спекуляций. Держатели токенов покупают их не для использования, а чтобы продать другим по более высокой цене в будущем.
Эта пирамида, хотя и похожа на традиционные маркетинговые модели, имеет свои уникальные уровни участников в экосистеме криптовалют. По сравнению с традиционными продуктами, токены являются более идеальным носителем: они могут более эффективно использовать интернет и социальные сети, легче поддаются торговле и получению, быстрее распространяются и имеют более широкий диапазон влияния. Логика их работы примерно следующая:
В традиционном маркетинге прибыль можно получать, развивая нижестоящих и заставляя их постоянно покупать продукты. Игровая механика токенов также схожа: вы передаете свои "товары" другим и привлекаете больше новых участников. Это выгодно как для вас, так и для вашего вышестоящего, поскольку новые участники обеспечивают "выходную ликвидность", повышая цену. В то же время новички, обладая токенами, также начнут активно продвигать (теперь у них тоже есть "товары"!), а ранние держатели токенов смогут выйти на высокие уровни (множитель дохода увеличился!). Эта схема очень похожа на финансовую пирамиду, но ее влияние значительно сильнее.
Чем выше ваше положение в пирамиде, тем больше мотивации у вас постоянно выпускать новые токены и продолжать продвигать эту модель работы.
Роль в экосистеме
На вершине криптопирамиды биржи играют жизненно важную роль. Почти все "успешные" Токены не могут обойтись без глубокого контроля со стороны биржи и ее связанных маркет-мейкеров. Они контролируют распределение и ликвидность Токенов, и если проект хочет подключиться к платформе и получить ресурсы для распределения, он часто должен заплатить цену — обычно это безвозмездная передача части Токенов.
Если не следовать их правилам, ваш Токен может не выйти на биржу или будет бороться только в условиях крайне низкой ликвидности. Владение биржей может в любой момент изменять условия сотрудничества; эта гегемония, хотя и известна, большинство участников могут только молча принять — потому что это необходимая цена за "ликвидность" и "распределение".
Для предпринимателей возможность выхода на основные биржи зачастую зависит от "сети контактов", а не от качества самого проекта. Это также объясняет, почему многие проекты имеют "невидимых соучредителей" или "бывших сотрудников биржи", которые отвечают за налаживание связей и открытие каналов.
Маркет-мейкеры теоретически играют роль предоставления ликвидности рынку, но на практике часто помогают проектам тихо распродавать через внебиржевые сделки, одновременно используя информационное преимущество для извлечения выгоды из обычных пользователей. Они обычно владеют значительной долей от общего количества токенов и используют это для манипуляции торговлей, получая асимметричные арбитражные возможности.
Проектная команда и венчурные инвестиционные компании на этапе частного размещения получили большую часть ценности. Они приобретают токены по крайне низкой цене, затем создают нарратив, формируя "ликвидный выход" для продаж. Многие венчурные капиталы больше не притворяются, что поддерживают устойчивые бизнес-модели, а систематически участвуют в различных спекулятивных действиях.
Мнения лидеры (KOL) обычно получают токены бесплатно при запуске проекта в обмен на рекламный контент. Они используют свои каналы распространения, чтобы получить бесплатные токены, а затем активно продвигают их своим фанатам, которые в конечном итоге становятся их "выходной ликвидностью".
"Сообщества" члены и участники аирдропа составляют нижний уровень рабочей силы пирамиды. Они выполняют самые базовые задачи: тестирование продуктов, создание контента, генерация активности в обмен на распределение токенов. Однако вознаграждение за эти действия все больше уменьшается, в то время как требования к затрачиваемым усилиям увеличиваются.
Самый нижний уровень пирамиды - это обычные розничные инвесторы - "выходной канал" для всех участников верхнего уровня. Им внушают различные нарративы и истории, наделяя определенный актив "мем-надбавкой", что привлекает больше людей к покупке, позволяя игрокам верхнего уровня успешно реализовать свои активы.
Текущая ситуация в индустрии и перспективы на будущее
В текущей криптоиндустрии основное внимание не уделяется разработке продуктов, а рассказу историй — созданию нарратива о "высокой ожидаемой доходности", чтобы привлечь людей к покупке определённых Токенов. Сосредоточение на разработке продуктов стало нежелательным поведением (хотя это медленно меняется).
Вся система оценки токенов полностью отвязалась от основных факторов и теперь зависит от "сравнения по рыночной капитализации" для горизонтального анализа. Основной вопрос проекта изменился с "какую проблему решает этот токен?" на "насколько он может вырасти?" В такой среде проекты практически невозможно адекватно оценить или определить их стоимость.
Тем не менее, индустрия криптовалют остается одной из немногих областей, способных приносить обычным людям огромные асимметричные доходы, но это преимущество постепенно исчезает. Спекулятивное поведение является ключевой точкой соприкосновения с основным продуктом криптовалюты и изначально привлекло внимание участников рынка к этой новой области. Именно поэтому исправление всей рыночной структуры становится особенно срочным.
В будущем такие инновации, как некоторые новые платформы, могут кардинально изменить правила игры, предлагая более здоровую и устойчивую модель развития для крипторынка.