Недавно одобрение спотового ETF на биткойн ознаменовало вход рынка криптоактивов в новую стадию. Постоянный приток институциональных средств значительно увеличил ликвидность рынка, что способствовало росту цен на биткойн и другие криптоактивы до рекордных уровней. Смотрим в будущее, с учетом потенциального снижения процентных ставок, увеличения доли институциональных инвесторов и совершенствования инфраструктуры Web3, криптоиндустрия, вероятно, ожидает нового витка масштабного бычьего рынка. В этой статье мы глубоко проанализируем влияние крипто-ETF на рынок и обсудим основные факторы, которые могут вызвать дальнейший рост рынка.
Один. Влияние крипто-ETF на рынок
Запуск спотового ETF на биткойн является важной вехой на пути крипторынка к мейнстримным финансам. Это предоставляет институциональным инвесторам законные и безопасные инвестиционные каналы, что оказывает глубокое влияние на ликвидность рынка, механизмы ценообразования, волатильность и доверие к рынку. В этой части будет проведен глубокий анализ по следующим аспектам:
1. Запуск биткойн-ETF на спотовом рынке: открывает новую эру институциональных инвестиций
(1) Фон и процесс одобрения ETF
За последние десять лет интерес институциональных инвесторов к биткойну постепенно возрос, но из-за таких проблем, как регуляторные ограничения, трудности с хранением и непрозрачность рынка, многим традиционным финансовым учреждениям сложно напрямую инвестировать в криптоактивы. Запуск биткойн-ETF предоставил этим учреждениям доступный и соответствующий требованиям способ инвестирования. Утверждение ETF не только знаменует собой ослабление регуляторной структуры рынка биткойна, но также прокладывает путь для других криптоактивов ETF.
(2) Модель торговли ETF и её привлекательность для учреждений
В отличие от прямой покупки биткойнов, ETF обладает следующими преимуществами, которые больше соответствуют потребностям институциональных инвесторов:
Соответствие: ETF подлежит регулированию, инвесторам не нужно беспокоиться о рисках соблюдения.
Безопасность: учреждениям не нужно самостоятельно хранить биткойны, избегая потерь из-за утраты приватного ключа или хакерских атак.
Ликвидность: ETF могут свободно покупаться и продаваться на бирже, что повышает ликвидность активов.
Налоговые преимущества: в некоторых регионах инвестиции в ETF могут иметь преимущества в налоговом учете по сравнению с прямым владением биткойнами.
Эти преимущества делают биткойн ETF предпочтительным инструментом для институциональных инвесторов при распределении криптоактивов.
2. Ситуация с притоком средств в ETF и влияние на рынок
С момента своего запуска биткойн-ETF на спотовом рынке продолжает привлекать значительные потоки капитала, оказывая глубокое влияние на рыночные цены и структуру.
(1) Данные о притоке средств ETF
Согласно сообщениям, по состоянию на недавнее время интерес институциональных инвесторов к спотовым ETF на эфириум значительно возрос, доля институциональных владений ETF на эфириум увеличилась с 4,8% до 14,5%; одновременно, доля активов под управлением спотового ETF на биткойн, принадлежащих институциональным инвесторам, составляет 25,4% от (AUM), общая сумма достигла 26,8 миллиарда долларов, при этом доля этих институтов в недавнее время возросла на 113%, а общая сумма активов под управлением увеличилась на 69% до 78,8 миллиарда долларов. С учетом того, что все больше суверенных государств/компаний включают биткойн в стратегические резервы, а также с увеличением ожиданий по стейкингу ETF на эфириум, рынок этих ETF будет продолжать расширяться.
(2) влияние на цену биткойна
После запуска ETF институциональные инвесторы постепенно увеличили свои инвестиции в биткойн, что привело к значительным изменениям в соотношении спроса и предложения на биткойн. В последнее время цена биткойна на некоторое время преодолела психологическую отметку в 100 000 долларов, установив исторический максимум, а затем снова преодолела отметку в 109 000 долларов, установив новый рекорд.
Более важно, что приток средств в ETF относится к долгосрочным инвестициям, что отличается от краткосрочной торговли розничными инвесторами. Эта модель движения средств снизит давление на продажу биткойна и создаст устойчивую поддержку со стороны покупателей. Если тенденция притока средств в ETF сохранится, биткойн может испытать значительное увеличение.
3. Как ETF изменяют рыночную структуру?
Запуск биткойн-ETF не только стал катализатором роста цен, но и глубоко изменил общую структуру крипторынка.
( Увеличение ликвидности на рынке
Биткойн-ETF предоставляют стандартизированные инвестиционные инструменты, позволяя большему количеству традиционных финансовых учреждений быстро входить на рынок. С увеличением объема торгов ETF ликвидность на рынке значительно улучшается, что означает:
Меньше манипуляций с ценами: после увеличения ликвидности влияние массовых распродаж или покупок на рынок уменьшается, что снижает пространство для манипуляций.
Сужение разницы в ценах: в прошлом, ограниченная глубина торговли на крипторынке приводила к значительным различиям в ценах на биткойны между разными биржами. Введение ETF может способствовать унификации цен.
)2( Снижение волатильности биткойна
Биткойн долгое время считался высоковолатильным активом, но запуск ETF может снизить краткосрочную волатильность рынка:
Институциональные позиции обычно являются долгосрочными инвестициями, они не торгуют так часто, как розничные инвесторы, что снижает вероятность резких колебаний на рынке.
Механизм арбитража ETF может сделать цену биткойна более стабильной. Например, когда премия ETF высока, арбитражные трейдеры продают ETF и покупают биткойн, что сдерживает колебания цен.
Данные показывают, что с момента запуска ETF 30-дневная историческая волатильность биткойна снизилась с 65% до примерно 50%, демонстрируя тенденцию к снижению.
)3( Влияние рынка деривативов
Успех биткойн-ETF также способствует дальнейшему развитию рынка деривативов. С учетом того, что институциональные инвесторы используют ETF для хеджирования, следующие тенденции могут постепенно проявиться:
Увеличение ликвидности на рынке биткойн-опционов предоставляет более эффективные инструменты управления рисками, усиливает взаимосвязь между спотовым и производным рынками, снижает иррациональные колебания на рынке, а позиции ETF станут важным индикатором рыночного настроения, влияя на ожидания инвесторов.
)# 4. Успех ETF может быть воспроизведен на других криптоактивах?
Успех биткойн-ETF вызвал высокий интерес рынка к другим ETF на криптоактивы.
###1( Ожидания по стейкингу ETF на спотовый эфир
В настоящее время некоторые эмитенты ETF на основе Ethereum подали заявки в регулирующие органы на возможность стейкинга Ethereum ETF на спотовом рынке, и соответствующие регулирующие органы подтвердили получение предложений по стейкингу Ethereum ETF. Ожидается, что в будущем будет одобрено возможность стейкинга Ethereum ETF.
Как только будет одобрен ETF на эфир, его влияние на рынок может включать:
Институциональные средства ускоренно входят на рынок ETH, что способствует росту цены ETH.
Ускорить развитие экосистемы ETH, повысить активность в таких областях, как DeFi и NFT.
Содействие спросу на стейкинг ETH 2.0, снижение рыночного давления.
)2( Будущие ETF-продукты, которые могут быть выпущены
Если ETF на стейкаемый Эфириум успешно запустится, в будущем могут быть одобрены следующие ETF на криптоактивы:
Многоактивный крипто ETF (BTC + ETH + другие основные активы)
Другие основные ETF по публичным блокчейнам
DeFi голубые фишки ETF
Токенизированный ETF на реальные активы (RWA)
Выпуск этих продуктов позволит значительно расширить охват институциональных средств и способствовать долгосрочному развитию крипторынка.
) Два, ключевые факторы роста крипторынка в будущем
С появлением спотового ETF на биткойн институциональные инвесторы начали массово входить на крипторынок, что принесло новые притоки капитала и стабильность. Однако будущее роста крипторынка зависит не только от ETF, но и от множества других факторов. Вот ключевые факторы роста, которые могут способствовать новому рекорду крипторынка:
1. Макроэкономическая среда: точки разворота ликвидности и глобальная монетарная политика
###1( Монетарная политика: рыночные выгоды, ожидаемые от снижения процентных ставок
Монетарная политика центрального банка является важным переменным фактором, влияющим на ликвидность глобальных капиталов рынков. В настоящее время рынок в целом ожидает, что в будущем ставка будет продолжать снижаться. Этот поворот политики окажет следующие влияния на крипторынок:
Снижение капитальных затрат, способствующее росту рисковых активов: в период снижения процентных ставок доходность облигаций на традиционных рынках снижается, и институциональные инвесторы с большей готовностью распределяют средства в высокоэффективные активы, такие как акции технологических компаний и криптоактивы.
Укрепление свойств биткойна как "цифрового золота": когда реальные процентные ставки снижаются или становятся отрицательными, привлекательность таких активов, как биткойн, устойчивых к инфляции, возрастает, что может привлечь больше инвестиций в защитные активы на рынок.
Увеличение активности маржинальной торговли на крипторынке: после снижения процентных ставок, стоимость финансирования для трейдеров снизилась, что может способствовать увеличению спроса на маржу в крипторынке и повышению общего объема торгов.
Кроме того, основные центральные банки мира также могут одновременно войти в цикл смягчения, что дополнительно освободит ликвидность на рынке и создаст благоприятные условия для криптовалютного рынка.
) Геополитика и глобальные капитальные потоки
В последние годы глобальная геополитическая ситуация становится все более напряженной, и эти факторы ускоряют глобальную перераспределение капитала. В этом контексте криптоактивы становятся важным инструментом для хеджирования и движения капитала на развивающихся рынках.
Спрос инвесторов на биткойн в развивающихся рынках растет: в странах с высокой инфляцией люди предпочитают держать такие криптоактивы, как биткойн, чтобы избежать риска обесценивания своей валюты.
Рост признания биткойна как несубъектного актива: усугубление проблем с суверенным долгом может привести к тому, что большее количество учреждений включит биткойн в свои инвестиционные портфели для хеджирования рисков традиционной финансовой системы.
Рост финансирования и инвестиционных потребностей в Web3: с учетом того, что глобальный капитал направляется на рынок криптовалют, проекты Web3 и инновационные компании могут столкнуться с новой волной финансирования.
(# 2. Волна институционального размещения
Согласно последним данным, связанным с ETF на биткойн и эфириум, несколько учреждений имеют позиции в ETF на биткойн/эфириум на спотовом рынке, включая инвестиционные компании, хедж-фонды, банки и пенсионные фонды. Совокупная стоимость позиций этих учреждений огромна, и у некоторых из них размер позиций достигает нескольких десятков миллиардов долларов. По сравнению с ранее собранной статистикой о позициях основных учреждений в ETF на спотовый биткойн за несколько кварталов, объемы вложений этих учреждений значительно увеличились. С точки зрения инвестиционных стратегий, у каждого из них разные рыночные ожидания и направления распределения активов, и многие учреждения значительно увеличили свои вложения, особенно некоторые ETF-продукты привлекают много капитала. В структуре позиций подавляющее большинство учреждений сосредоточено на продуктах ETF на спотовый биткойн, однако в последнее время многие учреждения увеличили свои инвестиции в ETF на эфириум, в основном ориентируясь на продукты ETH ETF от нескольких основных эмитентов.
)# 3、Двойной эффект ETF и халвинга
В отличие от предыдущих циклов халвинга, на этот раз рынок встретил приток институциональных средств в биткойн-спотовый ETF, что означает, что соотношение спроса и предложения станет более несбалансированным:
Спрос на покупку со стороны ETF каждый день превышает количество биткойнов, которые майнеры выпускают ежедневно, что может привести к сокращению предложения и, как следствие, к росту цен.
Предположим, что ETF ежедневно чисто покупает 1000 биткойнов, в то время как майнеры ежедневно производят только 450 монет. Такой дисбаланс спроса и предложения может привести к резкому сокращению ликвидных биткойнов на рынке, что, в свою очередь, ускорит рост цен.
В итоге, рыночная структура биткойна в будущем претерпит значительные изменения, и снижение вдвое + приток средств через ETF могут совместно способствовать достижению исторического максимума цен.
4. Важное обновление Ethereum
Согласно последним сообщениям Фонда Ethereum, важное обновление запланировано на будущее. Наиболее заметные изменения в плане включают: переменная эффективная ставка валидатора, максимальная до 2048 ETH, что значительно изменит распределение ставок, график валидаторов и упростит управление большими поставщиками ставок за счет интеграции меньших ставок, улучшая взаимодействие между исполняющим и согласовательным уровнями, упрощая обмен данными. Это значительно упростит депозиты, активацию, вывод и выход, ускорит эти процессы и создаст основу для дальнейшего взаимодействия между согласовательным и исполняющим уровнями. Поддержка более дешевых подписей и верификации через новые препроцессоры в смарт-контрактах, поощряя Rollups к внедрению blob-транзакций, позволяя EOA выступать в качестве программируемых счетов, наделяя его множественными вызовами, спонсорством и другими расширенными функциями. Эти обновления окажут значительное влияние на ставки и согласовательный уровень, а также на конечный пользовательский опыт исполняющего уровня.
5. Взрыв токенизации реальных мировых активов (RWA)
Токенизация RWA (реальных мировых активов) становится следующим пунктом роста в индустрии блокчейн. В будущем следующие классы активов могут ускорить переход на блокчейн:
Токенизация государственных облигаций, акций и недвижимости: некоторые финансовые гиганты уже начали развивать рынок государственных облигаций на блокчейне, и в будущем это может расшириться на акции и недвижимость.
Углеродные кредиты, произведения искусства, NFT предметов роскоши: применение RWA будет расширяться с финансовых активов на экологические, культурные, коллекционные и другие области.
DeFi + RWA сочетание: RWA будет способствовать росту рынка DeFi, предоставляя поддержку реальных активов для децентрализованных финансов.
Три. Стратегия будущего бычьего рынка ------ стабильность и гибкость в одном, ловля новых циклических дивидендов
Крипторынок стоит на ключевом рубеже, с одной стороны, получая долгосрочные выгоды от притока институциональных инвестиций через биткойн-ETF, а с другой - потенциальное смягчение денежно-кредитной политики, которое может привести к восстановлению глобальной ликвидности. В то же время расширение экосистемы Ethereum, токенизация реальных активов (RWA) и инновации в таких областях, как Meme и SocialFi, также станут важными двигателями роста рынка. В таком контексте инвесторы должны...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Лайков
Награда
12
6
Поделиться
комментарий
0/400
YieldChaser
· 07-02 04:39
Не говори пустяки, просто спроси, до скольки дойдет следующий Бычий рынок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDoomsDay
· 07-02 04:35
Бычий рынок пришел, кто не растет, на что ни投и все верно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBard
· 07-02 04:34
ngmi, просто еще один хайп перед настоящим дампом, честно говоря
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter9000
· 07-02 04:34
Бычий рынок снова пришел, спрашиваю, кого покупать, не ошибешься.
ETF нового времени шифрование рынок встречает множество благоприятной информации анализ стратегии бычьего рынка в будущем
Резюме
Недавно одобрение спотового ETF на биткойн ознаменовало вход рынка криптоактивов в новую стадию. Постоянный приток институциональных средств значительно увеличил ликвидность рынка, что способствовало росту цен на биткойн и другие криптоактивы до рекордных уровней. Смотрим в будущее, с учетом потенциального снижения процентных ставок, увеличения доли институциональных инвесторов и совершенствования инфраструктуры Web3, криптоиндустрия, вероятно, ожидает нового витка масштабного бычьего рынка. В этой статье мы глубоко проанализируем влияние крипто-ETF на рынок и обсудим основные факторы, которые могут вызвать дальнейший рост рынка.
Один. Влияние крипто-ETF на рынок
Запуск спотового ETF на биткойн является важной вехой на пути крипторынка к мейнстримным финансам. Это предоставляет институциональным инвесторам законные и безопасные инвестиционные каналы, что оказывает глубокое влияние на ликвидность рынка, механизмы ценообразования, волатильность и доверие к рынку. В этой части будет проведен глубокий анализ по следующим аспектам:
1. Запуск биткойн-ETF на спотовом рынке: открывает новую эру институциональных инвестиций
(1) Фон и процесс одобрения ETF
За последние десять лет интерес институциональных инвесторов к биткойну постепенно возрос, но из-за таких проблем, как регуляторные ограничения, трудности с хранением и непрозрачность рынка, многим традиционным финансовым учреждениям сложно напрямую инвестировать в криптоактивы. Запуск биткойн-ETF предоставил этим учреждениям доступный и соответствующий требованиям способ инвестирования. Утверждение ETF не только знаменует собой ослабление регуляторной структуры рынка биткойна, но также прокладывает путь для других криптоактивов ETF.
(2) Модель торговли ETF и её привлекательность для учреждений
В отличие от прямой покупки биткойнов, ETF обладает следующими преимуществами, которые больше соответствуют потребностям институциональных инвесторов:
Соответствие: ETF подлежит регулированию, инвесторам не нужно беспокоиться о рисках соблюдения.
Безопасность: учреждениям не нужно самостоятельно хранить биткойны, избегая потерь из-за утраты приватного ключа или хакерских атак.
Ликвидность: ETF могут свободно покупаться и продаваться на бирже, что повышает ликвидность активов.
Налоговые преимущества: в некоторых регионах инвестиции в ETF могут иметь преимущества в налоговом учете по сравнению с прямым владением биткойнами.
Эти преимущества делают биткойн ETF предпочтительным инструментом для институциональных инвесторов при распределении криптоактивов.
2. Ситуация с притоком средств в ETF и влияние на рынок
С момента своего запуска биткойн-ETF на спотовом рынке продолжает привлекать значительные потоки капитала, оказывая глубокое влияние на рыночные цены и структуру.
(1) Данные о притоке средств ETF
Согласно сообщениям, по состоянию на недавнее время интерес институциональных инвесторов к спотовым ETF на эфириум значительно возрос, доля институциональных владений ETF на эфириум увеличилась с 4,8% до 14,5%; одновременно, доля активов под управлением спотового ETF на биткойн, принадлежащих институциональным инвесторам, составляет 25,4% от (AUM), общая сумма достигла 26,8 миллиарда долларов, при этом доля этих институтов в недавнее время возросла на 113%, а общая сумма активов под управлением увеличилась на 69% до 78,8 миллиарда долларов. С учетом того, что все больше суверенных государств/компаний включают биткойн в стратегические резервы, а также с увеличением ожиданий по стейкингу ETF на эфириум, рынок этих ETF будет продолжать расширяться.
(2) влияние на цену биткойна
После запуска ETF институциональные инвесторы постепенно увеличили свои инвестиции в биткойн, что привело к значительным изменениям в соотношении спроса и предложения на биткойн. В последнее время цена биткойна на некоторое время преодолела психологическую отметку в 100 000 долларов, установив исторический максимум, а затем снова преодолела отметку в 109 000 долларов, установив новый рекорд.
Более важно, что приток средств в ETF относится к долгосрочным инвестициям, что отличается от краткосрочной торговли розничными инвесторами. Эта модель движения средств снизит давление на продажу биткойна и создаст устойчивую поддержку со стороны покупателей. Если тенденция притока средств в ETF сохранится, биткойн может испытать значительное увеличение.
3. Как ETF изменяют рыночную структуру?
Запуск биткойн-ETF не только стал катализатором роста цен, но и глубоко изменил общую структуру крипторынка.
( Увеличение ликвидности на рынке
Биткойн-ETF предоставляют стандартизированные инвестиционные инструменты, позволяя большему количеству традиционных финансовых учреждений быстро входить на рынок. С увеличением объема торгов ETF ликвидность на рынке значительно улучшается, что означает:
Меньше манипуляций с ценами: после увеличения ликвидности влияние массовых распродаж или покупок на рынок уменьшается, что снижает пространство для манипуляций.
Сужение разницы в ценах: в прошлом, ограниченная глубина торговли на крипторынке приводила к значительным различиям в ценах на биткойны между разными биржами. Введение ETF может способствовать унификации цен.
)2( Снижение волатильности биткойна
Биткойн долгое время считался высоковолатильным активом, но запуск ETF может снизить краткосрочную волатильность рынка:
Институциональные позиции обычно являются долгосрочными инвестициями, они не торгуют так часто, как розничные инвесторы, что снижает вероятность резких колебаний на рынке.
Механизм арбитража ETF может сделать цену биткойна более стабильной. Например, когда премия ETF высока, арбитражные трейдеры продают ETF и покупают биткойн, что сдерживает колебания цен.
Данные показывают, что с момента запуска ETF 30-дневная историческая волатильность биткойна снизилась с 65% до примерно 50%, демонстрируя тенденцию к снижению.
)3( Влияние рынка деривативов
Успех биткойн-ETF также способствует дальнейшему развитию рынка деривативов. С учетом того, что институциональные инвесторы используют ETF для хеджирования, следующие тенденции могут постепенно проявиться:
Увеличение ликвидности на рынке биткойн-опционов предоставляет более эффективные инструменты управления рисками, усиливает взаимосвязь между спотовым и производным рынками, снижает иррациональные колебания на рынке, а позиции ETF станут важным индикатором рыночного настроения, влияя на ожидания инвесторов.
)# 4. Успех ETF может быть воспроизведен на других криптоактивах?
Успех биткойн-ETF вызвал высокий интерес рынка к другим ETF на криптоактивы.
###1( Ожидания по стейкингу ETF на спотовый эфир
В настоящее время некоторые эмитенты ETF на основе Ethereum подали заявки в регулирующие органы на возможность стейкинга Ethereum ETF на спотовом рынке, и соответствующие регулирующие органы подтвердили получение предложений по стейкингу Ethereum ETF. Ожидается, что в будущем будет одобрено возможность стейкинга Ethereum ETF.
Как только будет одобрен ETF на эфир, его влияние на рынок может включать:
)2( Будущие ETF-продукты, которые могут быть выпущены
Если ETF на стейкаемый Эфириум успешно запустится, в будущем могут быть одобрены следующие ETF на криптоактивы:
Выпуск этих продуктов позволит значительно расширить охват институциональных средств и способствовать долгосрочному развитию крипторынка.
) Два, ключевые факторы роста крипторынка в будущем
С появлением спотового ETF на биткойн институциональные инвесторы начали массово входить на крипторынок, что принесло новые притоки капитала и стабильность. Однако будущее роста крипторынка зависит не только от ETF, но и от множества других факторов. Вот ключевые факторы роста, которые могут способствовать новому рекорду крипторынка:
1. Макроэкономическая среда: точки разворота ликвидности и глобальная монетарная политика
###1( Монетарная политика: рыночные выгоды, ожидаемые от снижения процентных ставок
Монетарная политика центрального банка является важным переменным фактором, влияющим на ликвидность глобальных капиталов рынков. В настоящее время рынок в целом ожидает, что в будущем ставка будет продолжать снижаться. Этот поворот политики окажет следующие влияния на крипторынок:
Снижение капитальных затрат, способствующее росту рисковых активов: в период снижения процентных ставок доходность облигаций на традиционных рынках снижается, и институциональные инвесторы с большей готовностью распределяют средства в высокоэффективные активы, такие как акции технологических компаний и криптоактивы.
Укрепление свойств биткойна как "цифрового золота": когда реальные процентные ставки снижаются или становятся отрицательными, привлекательность таких активов, как биткойн, устойчивых к инфляции, возрастает, что может привлечь больше инвестиций в защитные активы на рынок.
Увеличение активности маржинальной торговли на крипторынке: после снижения процентных ставок, стоимость финансирования для трейдеров снизилась, что может способствовать увеличению спроса на маржу в крипторынке и повышению общего объема торгов.
Кроме того, основные центральные банки мира также могут одновременно войти в цикл смягчения, что дополнительно освободит ликвидность на рынке и создаст благоприятные условия для криптовалютного рынка.
) Геополитика и глобальные капитальные потоки
В последние годы глобальная геополитическая ситуация становится все более напряженной, и эти факторы ускоряют глобальную перераспределение капитала. В этом контексте криптоактивы становятся важным инструментом для хеджирования и движения капитала на развивающихся рынках.
Спрос инвесторов на биткойн в развивающихся рынках растет: в странах с высокой инфляцией люди предпочитают держать такие криптоактивы, как биткойн, чтобы избежать риска обесценивания своей валюты.
Рост признания биткойна как несубъектного актива: усугубление проблем с суверенным долгом может привести к тому, что большее количество учреждений включит биткойн в свои инвестиционные портфели для хеджирования рисков традиционной финансовой системы.
Рост финансирования и инвестиционных потребностей в Web3: с учетом того, что глобальный капитал направляется на рынок криптовалют, проекты Web3 и инновационные компании могут столкнуться с новой волной финансирования.
(# 2. Волна институционального размещения
Согласно последним данным, связанным с ETF на биткойн и эфириум, несколько учреждений имеют позиции в ETF на биткойн/эфириум на спотовом рынке, включая инвестиционные компании, хедж-фонды, банки и пенсионные фонды. Совокупная стоимость позиций этих учреждений огромна, и у некоторых из них размер позиций достигает нескольких десятков миллиардов долларов. По сравнению с ранее собранной статистикой о позициях основных учреждений в ETF на спотовый биткойн за несколько кварталов, объемы вложений этих учреждений значительно увеличились. С точки зрения инвестиционных стратегий, у каждого из них разные рыночные ожидания и направления распределения активов, и многие учреждения значительно увеличили свои вложения, особенно некоторые ETF-продукты привлекают много капитала. В структуре позиций подавляющее большинство учреждений сосредоточено на продуктах ETF на спотовый биткойн, однако в последнее время многие учреждения увеличили свои инвестиции в ETF на эфириум, в основном ориентируясь на продукты ETH ETF от нескольких основных эмитентов.
)# 3、Двойной эффект ETF и халвинга
В отличие от предыдущих циклов халвинга, на этот раз рынок встретил приток институциональных средств в биткойн-спотовый ETF, что означает, что соотношение спроса и предложения станет более несбалансированным:
Спрос на покупку со стороны ETF каждый день превышает количество биткойнов, которые майнеры выпускают ежедневно, что может привести к сокращению предложения и, как следствие, к росту цен.
Предположим, что ETF ежедневно чисто покупает 1000 биткойнов, в то время как майнеры ежедневно производят только 450 монет. Такой дисбаланс спроса и предложения может привести к резкому сокращению ликвидных биткойнов на рынке, что, в свою очередь, ускорит рост цен.
В итоге, рыночная структура биткойна в будущем претерпит значительные изменения, и снижение вдвое + приток средств через ETF могут совместно способствовать достижению исторического максимума цен.
4. Важное обновление Ethereum
Согласно последним сообщениям Фонда Ethereum, важное обновление запланировано на будущее. Наиболее заметные изменения в плане включают: переменная эффективная ставка валидатора, максимальная до 2048 ETH, что значительно изменит распределение ставок, график валидаторов и упростит управление большими поставщиками ставок за счет интеграции меньших ставок, улучшая взаимодействие между исполняющим и согласовательным уровнями, упрощая обмен данными. Это значительно упростит депозиты, активацию, вывод и выход, ускорит эти процессы и создаст основу для дальнейшего взаимодействия между согласовательным и исполняющим уровнями. Поддержка более дешевых подписей и верификации через новые препроцессоры в смарт-контрактах, поощряя Rollups к внедрению blob-транзакций, позволяя EOA выступать в качестве программируемых счетов, наделяя его множественными вызовами, спонсорством и другими расширенными функциями. Эти обновления окажут значительное влияние на ставки и согласовательный уровень, а также на конечный пользовательский опыт исполняющего уровня.
5. Взрыв токенизации реальных мировых активов (RWA)
Токенизация RWA (реальных мировых активов) становится следующим пунктом роста в индустрии блокчейн. В будущем следующие классы активов могут ускорить переход на блокчейн:
Токенизация государственных облигаций, акций и недвижимости: некоторые финансовые гиганты уже начали развивать рынок государственных облигаций на блокчейне, и в будущем это может расшириться на акции и недвижимость.
Углеродные кредиты, произведения искусства, NFT предметов роскоши: применение RWA будет расширяться с финансовых активов на экологические, культурные, коллекционные и другие области.
DeFi + RWA сочетание: RWA будет способствовать росту рынка DeFi, предоставляя поддержку реальных активов для децентрализованных финансов.
Три. Стратегия будущего бычьего рынка ------ стабильность и гибкость в одном, ловля новых циклических дивидендов
Крипторынок стоит на ключевом рубеже, с одной стороны, получая долгосрочные выгоды от притока институциональных инвестиций через биткойн-ETF, а с другой - потенциальное смягчение денежно-кредитной политики, которое может привести к восстановлению глобальной ликвидности. В то же время расширение экосистемы Ethereum, токенизация реальных активов (RWA) и инновации в таких областях, как Meme и SocialFi, также станут важными двигателями роста рынка. В таком контексте инвесторы должны...