Доброе утро GMX V2 развитие новых направлений: рост ликвидности в рамках программы стимулов Arbitrum и дисбаланс длинных и коротких позиций

В последнее время GMX получил 12 миллионов токенов ARB в краткосрочной программе стимулов (STIP) в экосистеме Arbitrum, что является крупнейшей наградой среди проектов на Arbitrum. GMX заявил, что использует эти средства для стимулирования совместного роста своей версии V2 и экосистемы DeFi Arbitrum. Эта программа стимулов действует уже почти 10 дней, давайте посмотрим, как она повлияла на развитие GMX и достигла ли GMX V2 своей цели по балансировке длинных и коротких позиций.

План распределения 12 миллионов токенов ARB

В рамках программы STIP будет постепенно распределено 12 миллионов ARB токенов, выделенных для GMX, в течение 12 недель, каждую неделю в качестве одного цикла будет распределяться определенное количество токенов. Эти средства в основном предназначены для следующих направлений:

1. Стимулирование ликвидности для поставщиков GMX V2 бессрочных контрактов и спотовых рынков
2. Поощрение ликвидности к перемещению из GLP пула GMX V1 в GM пул GMX V2
3. Субсидировать торговые сборы GMX, чтобы сделать его более конкурентоспособным
4. Спонсирование проектов, разработанных на GMX V2

С помощью этих мер GMX стремится повысить свою общую конкурентоспособность, одновременно сохраняя преимущества торговли без проскальзывания.

Доброе утро GMX V2 Ликвидность рост情况

По состоянию на 17 ноября, через почти 10 дней после реализации программы стимулов GMX на Arbitrum:

• Общая ликвидность GMX V1 и V2 увеличилась с 496 миллионов долларов до 528 миллионов долларов, рост составил 6,45%
• Ликвидность GMX V1 снизилась с 400 миллионов долларов до 364 миллионов долларов, что составляет снижение на 9%
• Ликвидность GMX V2 увеличилась с 96,77 миллиона долларов до 164 миллионов долларов, что составляет значительный рост на 69,5%

Несмотря на то, что общий рост ликвидности незначителен, заметный рост GMX V2 по-прежнему имеет важное значение для GMX, поскольку V2 обладает более высокой эффективностью капитала. Однако стоит отметить, что рост ликвидности GMX V2 в основном сосредоточен на первые два дня после начала стимулов, после чего скорость роста значительно замедляется.

Изменение открытого интереса и объема торгов

Изменения открытого интереса и объема торгов довольно волатильны:

• Нереализованный объем увеличился с 152 миллионов долларов США 8 ноября до 182 миллионов долларов США 13 ноября, а затем снова снизился до 137 миллионов долларов США 17 ноября.
• Объем торгов значительно зависит от рыночной волатильности, 9 ноября достиг максимума - 555 миллионов долларов.

В целом, эти два показателя не продемонстрировали очевидной устойчивой тенденции к росту.

! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций пула GM под влиянием программы Arbitrum STIP

! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций GM-пула под влиянием программы Arbitrum STIP

Проблема дисбаланса длинных и коротких позиций в GM-пуле

Одной из основных целей GMX V2 является балансировка длинных и коротких позиций за счет регулировки сборов, однако в настоящее время эта цель еще не достигнута полностью:

• Общий объем открытых длинных позиций GMX V2 составляет 5166 миллионов долларов, объем открытых коротких позиций составляет 2867 миллионов долларов, разница все еще значительная.
• Некоторые активы, такие как SOL, DOGE, XRP, достигли предела длинных позиций, и соотношение длинных и коротких позиций сильно нарушено.
• Например, в торговой паре XRP/USD, хотя шорты могут получать более высокую доходность от финансирования, фактическое арбитражное пространство может быть ограничено различными факторами.

Это состояние дисбаланса между быками и медведями может представлять собой высокий риск для поставщиков ликвидности, особенно в условиях высокой волатильности на рынке.

! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций GM-пула под влиянием программы Arbitrum STIP

Заключение

Стимулирующая программа Arbitrum действительно способствовала краткосрочному росту ликвидности GMX V2, но этот рост, похоже, трудно поддерживать. Объем открытых позиций и торговый объем не показали заметного роста, возможно, это больше связано с общей ситуацией на рынке. Кроме того, различные GM-пулы GMX V2 по-прежнему сталкиваются с проблемой дисбаланса между длинными и короткими позициями, что может создать потенциальные риски для поставщиков ликвидности, особенно при торговле небольшими токенами с высокой волатильностью. В будущем GMX необходимо продолжать оптимизировать свои механизмы для достижения более стабильного и сбалансированного развития.