Анализ влияния макроэкономических факторов на цены Бычьего рынка Биткойна

В данной статье рассматривается, как макроэкономические факторы, такие как глобальная ликвидность, процентные ставки, инфляция и объявления Федеральной резервной системы, влияют на цену Биткойна в период Бычьего рынка. Анализируя исторические данные с 2014 года, мы выявили соответствующие тенденции и взаимосвязи, предоставляя информацию для инвестиционных стратегий.

Глобальная рыночная ликвидность

Ликвидность имеет решающее значение для здоровой экономики. Увеличение ликвидности поднимает цены на активы, так как больше средств поступает на рынок. Периоды высокой ликвидности обычно сопровождаются ростом объемов торговли и цен. Понимание этих тенденций помогает инвесторам использовать рыночные возможности и принимать обоснованные решения для максимизации прибыли.

Основные показатели ликвидности включают:

• Муниципальные фонды
• Банковские резервы
• Коэффициент покрытия ликвидности
• Оборачиваемость

Данная статья в основном сосредоточена на денежной массе M2. M2 включает в себя наличные деньги, расчетные счета, сберегательные счета и другие близкие к денежным активам, отражая общий уровень ликвидности в экономике.

Исторически, максимальный рост мирового M2 совпадает с Бычьим рынком Биткойна. Не только общая сумма денег, но и скорость изменения также очень важны. Колебания Биткойна часто совпадают с изменениями импульса M2. Особенно это верно во время Бычьего рынка, поскольку увеличенная ликвидность обычно способствует росту рынка.

Обзор исторического бычьего рынка

В истории криптовалюты было несколько значительных бычьих рынков:

1. 2011-2013 годы первый Бычий рынок:

   • Рост M2 значительно увеличился под влиянием кризиса государственного долга в Европе
   • Биткойн вырос с 2.93 долларов до 329 долларов

2. 2015-2017 годы основной бычий рынок:

   • Низкие процентные ставки и увеличение денежной массы продолжаются
   • Биткойн вырос с 200 долларов до 19,000 долларов

3. Новый бычий рынок 2020-2021 годов:

   • Пандемия вызвала беспрецедентную монетарную политику смягчения
   • Биткойн вырос с 10,000 долларов до 64,000 долларов

4. Восстановление и инновации 2024 года:

   • Общая ликвидность снижается, слегка восстанавливается
   • Биткойн достиг нового рекорда в 85,000 долларов, впервые достигнув нового максимума без значительного увеличения ликвидности

Следует отметить, что альткойны и Биткойн ведут себя по-разному. Курс альткойнов/Биткойна, похоже, более тесно отслеживает глобальную чистую ликвидность. Альткойнам может потребоваться увеличение общей ликвидности, чтобы войти в фазу роста.

Влияние процентных ставок и инфляции

Несмотря на то, что Биткойн разработан как децентрализованный, он демонстрирует значительную волатильность в ответ на события денежно-кредитной политики. С течением времени чувствительность Биткойна к решениям центральных банков изменилась:

• До 2013 года, денежные потрясения Федеральной резервной системы значительно снижали цену Биткойна
• После 2013 года эти потрясения начали поднимать цену Биткойна
• Удар Европейского центрального банка по инфляции продолжает снижать цену Биткойна

С 2020 года волатильность Биткойна вокруг объявлений Федеральной резервной системы значительно возросла, почти сразу реагируя на политику ужесточения. Это указывает на более тесную и прямую связь Биткойна с решениями денежно-кредитной политики.

Недавние данные по инфляции также вызвали мгновенную реакцию цены Биткойна. Например, когда в мае уровень инфляции в США неожиданно составил 0, цена Биткойна сразу же выросла, но затем быстро упала после попыток ФРС подавить ожидания ликвидности.

Заключение

Отношения между Биткойном и инфляцией сложны и постоянно развиваются, зависят от зрелости рынка и общего состояния экономики. Его ценовая динамика тесно связана с глобальной ликвидностью, движимой политикой центральных банков, поведением инвесторов и тенденциями институциональных инвестиций.

Исследование показало, что первоначальный спрос на Биткойн больше обусловлен его свойствами децентрализованной цифровой наличности, а не инструментом хеджирования от инфляции. Однако резкое падение после ужесточения Федеральной резервной системы в 2020 году подчеркнуло спекулятивные факторы и более широкий круг инвесторов.

Что касается предстоящих данных по инфляции, то на рынке не ожидается значительных изменений. Если фактические результаты снова окажутся ниже ожиданий, это может оказать соответствующее воздействие. Инвесторам следует внимательно следить за этими макроэкономическими показателями, чтобы лучше понять динамику рынка Биткойн.