📌 Ежедневное макрообновление｜Недавно всё только благоприятная информация, но каждая благоприятная информация скрывает опасности.

В последние дни на рынке наблюдается благоприятная информация, однако, если внимательно посмотреть на каждую новость, почти все они выглядят как комбинация "благоприятная информация + подводные камни". Как и в начале метафоры:

2008 год — это когда центральный банк вышел на рынок, чтобы спасти его, 2025 год — это когда финансирование не может продолжаться, и нам с вами придется подхватить, чей риск больше?

✅ Благоприятная информация拆解｜每一个都带“注脚”

🏦 Благоприятная информация1：Снижение регулирования SLR, высвобождение капитала банков

ФРС 25 июня примет решение о смягчении SLR (дополнительного коэффициента рычагов), ожидается, что это приведет к высвобождению более 200 миллиардов долларов ликвидности;

Три регулирующих органа должны совместно одобрить;

Фактическая оперативная логика: финансовый рычаг не выдерживает, начинают использовать банковские средства населения для покупки американских облигаций;

Риск: это крайне скрытая «программа гарантии для жителей».

🌏 Благоприятная информация 2: Бейсэнт анонсировал, что налоговое соглашение вскоре будет широко внедрено
Сценарий «массовых соглашений до 9 июля» с большой вероятностью реализуется;
Возможно, продолжится шаблон "выигрышной учебы": неясность, расплывчатость, принудительное заявление о победе;

Рынок акций может не отреагировать: одна и та же история, которая может отскочить от низких уровней в апреле, на высоких уровнях может стать благоприятной информацией.

🔥 Благоприятная информация 3: На Ближнем Востоке временно спокойно

Поверхностное затишье, на самом деле обе стороны восполняют запасы;
Израиль снова атакует Тегеран, это просто бомба замедленного действия;
Этапное охлаждение конфликта ≠ Завершение геополитической логики.

🧾 Благоприятная информация4：大法案预计通过

Рынок ожидает благоприятную информацию, но на предыдущем этапе предложения рынок облигаций отреагировал негативно, что говорит о том, что "финансовая экспансия = увеличение выпуска облигаций = давление на процентные ставки";

Также может стать еще одним примером "Благоприятная информация иссякла, что является негативной информацией".

📊 Обновление по различным активам:
📈 1) Американские акции: технологический сектор ведет рост, ожидаются новые рекорды индекса

Открытие на высоком уровне, снижение в течение дня, подъем к закрытию, все еще держатся акции с весом;

AI главная тема продолжает развиваться:
Ожидается, что в третьем квартале будет выпущен Grok 4;
OpenAI, SA, GPT5 летом или будет выпущен;
OpenAI закупает TPU, что свидетельствует о крайних расходах;

Заключение: ликвидность не исчезла, музыка не остановилась, но обратите внимание на чувство завершения «наслаждайтесь моментом».

💵 2）Госдолг США: сделки по снижению ставок начинают развиваться заранее

Рынок облигаций продолжает расти (доходность снижается);

Логика: Ожидания по снижению процентных ставок + Ослабление SLR + Макроэкономическая слабость;

小心Благоприятная информация兑现即“sell the fact”。

🪙 3) Золото: логика не изменилась, рынок забыл на короткое время

Золото откатывается, медведи начинают проявляться;
Исторический обзор: Золтан в 22 году предложил "товары в качестве резерва", цена на золото сначала выросла, затем упала, а затем снова выросла;

Заключение: Покупка центральным банком является большой логикой, краткосрочная коррекция настроений не изменяет ценность долгосрочных инвестиционных вложений.

🌪 4）VIX：Индекс страха немного снизился, UVIX колебался
VIX упал до 16.7, рынок "спокойный";
UVIX во время торгов стал красным и закрылся с падением, уже вошел в зону для накопления с левой стороны;

Не о том, чтобы мир рушился, а о том, чтобы не пропустить момент, когда коэффициенты достаточно высоки.

🧠 Дайте совет инвесторам UVIX:

"Ты не ставишь на черного лебедя, а используешь мировую неопределенность для ведения вероятностной торговли."

💱 5）Курс: тенденция ослабления доллара укрепляется
Индекс доллара упал ниже 97, началась эра 96.

Рынок все еще учитывает цикл снижения ставок, что ослабляет привлекательность доллара;

Слабый доллар = сильная поддержка американских акций + глобальные капитальные потоки в развивающиеся рынки.

₿ 6）Крипто: Circle под давлением, биткойн консолидируется
Circle遭多家大行唱空，логика такова, как уже упоминалось ранее:
Если не назначить ему цену как "Сеть следующего поколения для платежей", то текущая оценка завышена;
Если цена "Цифровая версия Visa + Центр платежей в долларах", то есть 10-кратное пространство;
BTC находится в боковом движении около 10.6w, образуя "температурную разницу" с технологическими акциями.

🎯 Одно предложение резюмирует:

Макроэкономика полна благоприятной информации, но в каждой из них прослеживается неуверенность — это не начало бычьего рынка, а последнее время танцев.

Музыка не останавливается, огни все еще горят, но ты должен понимать, где выход.