Рекордно высокий уровень обновлённого S&P500 и Nasdaq 100 «самого ненавидимого ралли» демонстрирует силу американских акций | Путь Хейхати Окамото к мастерству в американских акциях | Манекри, инвестиционная информация от Monex Securities и медиа, полезные для денег
На прошлой неделе (на неделе 23 июня) рынок акций США стал памятной неделей, когда S&P500 и Nasdaq одновременно обновили исторические максимумы. На рынках, после сообщений об атаке на ядерные объекты Ирана, это не было воспринято как новый источник хаоса, а было воспринято позитивно как "уменьшение неопределенности". Кроме того, временное соглашение о прекращении огня между Ираном и Израилем, о котором позже сообщили, дало чувство спокойствия, и цены на нефть значительно упали. Это увеличило предпочтение к рисковым активам и привело к росту покупок на всем фондовом рынке.
25 июня (среда) индекс Nasdaq 100 обновил исторический максимум, а 27 июня (пятница) индекс S&P 500 также обновил максимум с 19 февраля. По итогам недели, индекс S&P 500 вырос на 3,44%, а Nasdaq 100 увеличился на 4,2%, что является значительным ростом.
Особенно стоит отметить, что с момента достижения минимума в ходе торгов 8 апреля, когда произошел «шок от тарифов Трампа», S&P 500 восстановился на 23,9% всего за чуть меньше 3 месяцев. Скорость и масштаб этого восстановления еще раз доказали устойчивость американских акций и их сильную способность к восстановлению.
В нынешней быстро развивающейся ситуации с ростом акций индивидуальные инвесторы в США активно покупают, в то время как на Уолл-стрит, похоже, есть немало профессиональных инвесторов, которые не смогли вовремя купить и упустили этот рост. Поэтому на Уолл-стрит эту текущую бычью тенденцию стали иронично называть «самым ненавидимым ралли».
Четыре выдающихся актива ведут рост, сектор энергетики сталкивается с распродажей
На прошлой неделе (неделя 23 июня) хорошо себя показали акции, связанные с ИИ. NVIDIA [NVDA] и Microsoft [MSFT] обе обновили исторические максимумы, увеличившись на +9,66% и +3,9% соответственно. Благодаря росту на прошлой неделе NVIDIA поднялась на первое место в мире по рыночной капитализации, что свидетельствует о возобновлении интереса к ИИ.
Кроме того, Alphabet [GOOGL] (+7.14%) и Meta Platforms [META] (+4.37%), входящие в «Великолепную семерку» (※), на протяжении недели демонстрировали сильный рост, и хотя они не достигли обновления исторических максимумов, они стали поддерживающим фактором для общего настроения на рынке.
С другой стороны, Nike [NKE], который находился в долгосрочном нисходящем тренде с конца 2021 года, на этой неделе зафиксировал резкий рост на 20,5% после того, как опубликовал отчет о прибылях и убытках, который превысил рыночные ожидания.
Напротив, энергетический сектор стал самым продаваемым сектором на рынке акций США на прошлой неделе в связи с снижением геополитических рисков из-за смягчения напряженности на Ближнем Востоке и резким падением цен на нефть.
Финансовые акции растут, расширяя базу рынка
После мирового финансового кризиса 2008 года США внедрили строгие регуляции по капиталу для банков и продолжили реформы, направленные на повышение стабильности финансовой системы. Одним из символических регулирований является «дополнительное соотношение рычагов (SLR)».
SLR — это правило, требующее от банков удерживать определенный собственный капитал в отношении активов, которые они имеют, независимо от риска, и оно выполняло роль «страховочной сети для всего баланса». Особенно крупные банки, такие как JP Морган Чейз [JPM] и Сити Групп [C], были подвержены более строгим требованиям, известным как «усиленный SLR (ESLR)».
Однако на прошлой неделе ФРС (Федеральная резервная система США) приняла предложение о снижении ESLR большинством голосов 5 против 2. Это привлекло большое внимание как символическое решение о "частичном отступлении" от финансовых регуляций, которые были введены после финансового кризиса 2008 года. В связи с этой тенденцией JP Morgan Chase обновила исторический максимум, а Citigroup обновила 52-недельный максимум, что также способствовало росту финансового сектора на рынке.
Расширение базы является бычьим сигналом, указывающим на дальнейший рост S&P500
Наиболее примечательным на фондовом рынке США на прошлой неделе (неделя 23 июня) является тот факт, что S&P500 снова обновил исторический максимум, но еще более важно то, что этот рост был достигнут не только за счет некоторых крупных технологических акций, но и благодаря вкладу других ключевых секторов, таких как финансовый сектор. Это означает, что рост рынка становится более широким и здоровым ралли, и в общем случае такая ситуация интерпретируется как способствующая продолжению восходящего импульса.
В частности, рост финансовых акций стал одним из двигателей, поднимающих общую производительность S&P500. Эта "распределенная ралли", не склонная к технологиям, считается очень бычьим сигналом с технической точки зрения, и это не тот случай, когда следует опасаться краткосрочного разворота.
Кроме того, на фоне приближающегося Дня независимости США (4 июля), который состоится в эту пятницу, на рынке не наблюдается явных движений к избеганию рисков, скорее, сентимент инвесторов склоняется к риску.
В краткосрочной перспективе, желание купить перед отпуском будет поддерживать, и цены на акции, вероятно, будут устойчиво расти. Если даже после 4 июля произойдет незначительная корректировка, учитывая сезонные паттерны месяца июля, ожидается, что фондовый рынок продолжит сохранять восходящий уклон.
На самом деле, средняя доходность S&P500 за июль за последние 10 лет составила +3,35%, что делает этот месяц одним из наиболее успешных в году. Поэтому июль, скорее всего, останется сильным месяцем для фондового рынка, и даже если произойдет коррекция, ее время, вероятно, наступит после августа.
Фокус на этой неделе (неделя 30 июня): статистика занятости и тенденции «возмездных тарифов», срок которых истекает.
Наибольшее внимание на рынке акций США будет сосредоточено на данных по занятости (опубликованных 3 июля), которые станут последним важным экономическим индикатором перед заседанием FOMC (Федерального комитета по открытым рынкам) в июле. Поскольку это совпадает с Днем независимости (4 июля), данные будут опубликованы в четверг, а не в пятницу.
Если количество работодателей и рост зарплат окажутся «слабыми цифрами», которые ниже рыночных прогнозов, то ожидания снижения процентной ставки ФРС в сентябре могут значительно возрасти, что может стать благоприятным фактором для акций.
Кроме того, приближается 90-дневный срок, установленный администрацией Трампа для «ответных тарифов», который истекает 9 июля, и тенденции в области тарифов на Китай по-прежнему являются значительным рисковым фактором для рынка. На этой неделе, похоже, пересекутся экономические показатели и торговая политика.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Рекордно высокий уровень обновлённого S&P500 и Nasdaq 100 «самого ненавидимого ралли» демонстрирует силу американских акций | Путь Хейхати Окамото к мастерству в американских акциях | Манекри, инвестиционная информация от Monex Securities и медиа, полезные для денег
S&P500 увеличился на 3.44%, а Nasdaq 100 на 4.2%.
На прошлой неделе (на неделе 23 июня) рынок акций США стал памятной неделей, когда S&P500 и Nasdaq одновременно обновили исторические максимумы. На рынках, после сообщений об атаке на ядерные объекты Ирана, это не было воспринято как новый источник хаоса, а было воспринято позитивно как "уменьшение неопределенности". Кроме того, временное соглашение о прекращении огня между Ираном и Израилем, о котором позже сообщили, дало чувство спокойствия, и цены на нефть значительно упали. Это увеличило предпочтение к рисковым активам и привело к росту покупок на всем фондовом рынке.
25 июня (среда) индекс Nasdaq 100 обновил исторический максимум, а 27 июня (пятница) индекс S&P 500 также обновил максимум с 19 февраля. По итогам недели, индекс S&P 500 вырос на 3,44%, а Nasdaq 100 увеличился на 4,2%, что является значительным ростом.
Особенно стоит отметить, что с момента достижения минимума в ходе торгов 8 апреля, когда произошел «шок от тарифов Трампа», S&P 500 восстановился на 23,9% всего за чуть меньше 3 месяцев. Скорость и масштаб этого восстановления еще раз доказали устойчивость американских акций и их сильную способность к восстановлению.
В нынешней быстро развивающейся ситуации с ростом акций индивидуальные инвесторы в США активно покупают, в то время как на Уолл-стрит, похоже, есть немало профессиональных инвесторов, которые не смогли вовремя купить и упустили этот рост. Поэтому на Уолл-стрит эту текущую бычью тенденцию стали иронично называть «самым ненавидимым ралли».
Четыре выдающихся актива ведут рост, сектор энергетики сталкивается с распродажей
На прошлой неделе (неделя 23 июня) хорошо себя показали акции, связанные с ИИ. NVIDIA [NVDA] и Microsoft [MSFT] обе обновили исторические максимумы, увеличившись на +9,66% и +3,9% соответственно. Благодаря росту на прошлой неделе NVIDIA поднялась на первое место в мире по рыночной капитализации, что свидетельствует о возобновлении интереса к ИИ.
Кроме того, Alphabet [GOOGL] (+7.14%) и Meta Platforms [META] (+4.37%), входящие в «Великолепную семерку» (※), на протяжении недели демонстрировали сильный рост, и хотя они не достигли обновления исторических максимумов, они стали поддерживающим фактором для общего настроения на рынке.
С другой стороны, Nike [NKE], который находился в долгосрочном нисходящем тренде с конца 2021 года, на этой неделе зафиксировал резкий рост на 20,5% после того, как опубликовал отчет о прибылях и убытках, который превысил рыночные ожидания.
Напротив, энергетический сектор стал самым продаваемым сектором на рынке акций США на прошлой неделе в связи с снижением геополитических рисков из-за смягчения напряженности на Ближнем Востоке и резким падением цен на нефть.
Финансовые акции растут, расширяя базу рынка
После мирового финансового кризиса 2008 года США внедрили строгие регуляции по капиталу для банков и продолжили реформы, направленные на повышение стабильности финансовой системы. Одним из символических регулирований является «дополнительное соотношение рычагов (SLR)».
SLR — это правило, требующее от банков удерживать определенный собственный капитал в отношении активов, которые они имеют, независимо от риска, и оно выполняло роль «страховочной сети для всего баланса». Особенно крупные банки, такие как JP Морган Чейз [JPM] и Сити Групп [C], были подвержены более строгим требованиям, известным как «усиленный SLR (ESLR)».
Однако на прошлой неделе ФРС (Федеральная резервная система США) приняла предложение о снижении ESLR большинством голосов 5 против 2. Это привлекло большое внимание как символическое решение о "частичном отступлении" от финансовых регуляций, которые были введены после финансового кризиса 2008 года. В связи с этой тенденцией JP Morgan Chase обновила исторический максимум, а Citigroup обновила 52-недельный максимум, что также способствовало росту финансового сектора на рынке.
Расширение базы является бычьим сигналом, указывающим на дальнейший рост S&P500
Наиболее примечательным на фондовом рынке США на прошлой неделе (неделя 23 июня) является тот факт, что S&P500 снова обновил исторический максимум, но еще более важно то, что этот рост был достигнут не только за счет некоторых крупных технологических акций, но и благодаря вкладу других ключевых секторов, таких как финансовый сектор. Это означает, что рост рынка становится более широким и здоровым ралли, и в общем случае такая ситуация интерпретируется как способствующая продолжению восходящего импульса.
В частности, рост финансовых акций стал одним из двигателей, поднимающих общую производительность S&P500. Эта "распределенная ралли", не склонная к технологиям, считается очень бычьим сигналом с технической точки зрения, и это не тот случай, когда следует опасаться краткосрочного разворота.
Кроме того, на фоне приближающегося Дня независимости США (4 июля), который состоится в эту пятницу, на рынке не наблюдается явных движений к избеганию рисков, скорее, сентимент инвесторов склоняется к риску.
В краткосрочной перспективе, желание купить перед отпуском будет поддерживать, и цены на акции, вероятно, будут устойчиво расти. Если даже после 4 июля произойдет незначительная корректировка, учитывая сезонные паттерны месяца июля, ожидается, что фондовый рынок продолжит сохранять восходящий уклон.
На самом деле, средняя доходность S&P500 за июль за последние 10 лет составила +3,35%, что делает этот месяц одним из наиболее успешных в году. Поэтому июль, скорее всего, останется сильным месяцем для фондового рынка, и даже если произойдет коррекция, ее время, вероятно, наступит после августа.
Фокус на этой неделе (неделя 30 июня): статистика занятости и тенденции «возмездных тарифов», срок которых истекает.
Наибольшее внимание на рынке акций США будет сосредоточено на данных по занятости (опубликованных 3 июля), которые станут последним важным экономическим индикатором перед заседанием FOMC (Федерального комитета по открытым рынкам) в июле. Поскольку это совпадает с Днем независимости (4 июля), данные будут опубликованы в четверг, а не в пятницу.
Если количество работодателей и рост зарплат окажутся «слабыми цифрами», которые ниже рыночных прогнозов, то ожидания снижения процентной ставки ФРС в сентябре могут значительно возрасти, что может стать благоприятным фактором для акций.
Кроме того, приближается 90-дневный срок, установленный администрацией Трампа для «ответных тарифов», который истекает 9 июля, и тенденции в области тарифов на Китай по-прежнему являются значительным рисковым фактором для рынка. На этой неделе, похоже, пересекутся экономические показатели и торговая политика.
（※）Магнификент 7: Эппл［AAPL］, Майкрософт［MSFT］, Алфабет［GOOGL］, Амазон Дот Ком［AMZN］, Мета Платформс［META］, Нвидиа［NVDA］, Тесла［TSLA］