В последние годы инвестиции в золото снова привлекают внимание. Это связано с подготовкой к снижению доверия к токенам и средствами хеджирования от инфляции, а также с ростом геополитических рисков, что, возможно, вновь подчеркивает характеристики золота как «хранилища ценности».
На самом деле, если посмотреть на динамику цен на золото с начала 2025 года, то на прошлых выходных она составила 25%, что превышает 8% роста мировых акций (индекс MSCI World).
Итак, какой процент от активов следует направить на золото? В соответствии с подходом, основанным на соотношении рыночной капитализации, это выглядит следующим образом.
Мировая капитализация акций составляет около 130 триллионов долларов, в то время как капитализация золота оценивается примерно в 23 триллиона долларов. Согласно этому соотношению, около 20% акций составляют золото, и, если рассмотреть портфель в соотношении 60% акций и 40% облигаций, то доля золота в общем объеме может составлять около 10%, что можно считать одним из ориентиров.
Тем не менее, золото является активом, который не приносит процентов или дивидендов, и этот аспект является важной точкой зрения при рассмотрении мотивов владения активами. Однако, с другой стороны, золото можно рассматривать как актив, который, хотя и не «приносит доход», имеет «относительно низкий риск обесценивания».
На самом деле, когда финансовые рынки находятся в хаосе и другие рискованные активы значительно теряют в цене, золото может относительно меньше падать в цене или, наоборот, привлекать покупателей и расти в цене.
Исходя из этих свойств, золото рассматривается как актив, выполняющий роль «финансовой страховки», смягчающий потери всего портфеля.
Страхование, по сути, представляет собой механизм, при котором вы вступаете в него в спокойное время и получаете выгоду в случае чрезвычайной ситуации. В этом отношении золото также не является моментом для покупки, когда оно становится темой обсуждения. Вместо того чтобы начинать удержание после резкого роста цен, желательно планомерно включать его в портфель именно в спокойное время, когда рынок стабилен.
Тем не менее, в текущей ситуации, когда экономическая среда и рынок нестабильны, обладание золотом приобретает еще большее значение. Если в данный момент у вас вообще нет золота, то, прежде всего, стоит начать с 2-3% от общего капитала и постепенно увеличивать эту долю до комфортного уровня, наблюдая за рыночной средой и изменениями в своих активах, что является разумным подходом.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Роль «золота» в управлении активами | Рекомендации по портфелю | Manekuri Инвестиционная информация и медиа, полезные для финансов от Monex Securities
В последние годы инвестиции в золото снова привлекают внимание. Это связано с подготовкой к снижению доверия к токенам и средствами хеджирования от инфляции, а также с ростом геополитических рисков, что, возможно, вновь подчеркивает характеристики золота как «хранилища ценности».
На самом деле, если посмотреть на динамику цен на золото с начала 2025 года, то на прошлых выходных она составила 25%, что превышает 8% роста мировых акций (индекс MSCI World).
Итак, какой процент от активов следует направить на золото? В соответствии с подходом, основанным на соотношении рыночной капитализации, это выглядит следующим образом.
Мировая капитализация акций составляет около 130 триллионов долларов, в то время как капитализация золота оценивается примерно в 23 триллиона долларов. Согласно этому соотношению, около 20% акций составляют золото, и, если рассмотреть портфель в соотношении 60% акций и 40% облигаций, то доля золота в общем объеме может составлять около 10%, что можно считать одним из ориентиров.
Тем не менее, золото является активом, который не приносит процентов или дивидендов, и этот аспект является важной точкой зрения при рассмотрении мотивов владения активами. Однако, с другой стороны, золото можно рассматривать как актив, который, хотя и не «приносит доход», имеет «относительно низкий риск обесценивания».
На самом деле, когда финансовые рынки находятся в хаосе и другие рискованные активы значительно теряют в цене, золото может относительно меньше падать в цене или, наоборот, привлекать покупателей и расти в цене.
Исходя из этих свойств, золото рассматривается как актив, выполняющий роль «финансовой страховки», смягчающий потери всего портфеля.
Страхование, по сути, представляет собой механизм, при котором вы вступаете в него в спокойное время и получаете выгоду в случае чрезвычайной ситуации. В этом отношении золото также не является моментом для покупки, когда оно становится темой обсуждения. Вместо того чтобы начинать удержание после резкого роста цен, желательно планомерно включать его в портфель именно в спокойное время, когда рынок стабилен.
Тем не менее, в текущей ситуации, когда экономическая среда и рынок нестабильны, обладание золотом приобретает еще большее значение. Если в данный момент у вас вообще нет золота, то, прежде всего, стоит начать с 2-3% от общего капитала и постепенно увеличивать эту долю до комфортного уровня, наблюдая за рыночной средой и изменениями в своих активах, что является разумным подходом.