Сегодня на выходных собрались, с френом выпили по чашке, снова заговорили о мире криптовалют.

За столом была подруга, работающая учителем, и она наконец-то спросила меня о биткойне. Я спросил её, почему ей это стало интересно, она сказала, что у неё есть двое коллег, которые вошли в мир криптовалют, и они часто обсуждают это наедине. Раньше они не особо интересовались международными событиями, а теперь ежедневно следят за войной на Ближнем Востоке и каждым шагом Трампа.

Мне стало интересно спросить её, зарабатывают ли они двое? Один заработал, другой потерял. Тот, кто заработал, купил биткойн, и он вырос на 60%, а тот, кто потерял, слышал, что купил эфириум, купил его только в конце года, и сейчас потерял почти половину. Она, немного навеселе, прямо при всех спросила меня: сколько ты заработал? Есть ли сейчас возможность войти в рынок?

Я покачал головой, ох, трудно, не заработал, у меня есть оба, о которых ты говоришь, сейчас тоже не весело, мир криптовалют был испорчен Трампом.

Я не хочу слишком много говорить с этой учительницей-френом, потому что я хорошо осведомлён о её семейной ситуации, и не углубляюсь в знакомство с миром криптовалют, также из-за её защиты. Я лично считаю, что в настоящее время мир криптовалют не подходит для всех, особенно для государственных и частных предприятий, а также для среднего класса с относительно стабильным доходом. Во-первых, у них информация относительно закрыта, а характер работы круга естественно отвергает высокорискованные инвестиции, особенно в тех областях, которые имеют некоторые грани. Во-вторых, на их работе всё подчинено zz правильности, например, тот APP в телефоне, начинающийся на "учёба" и "анти-обман", уже ограничил её каналы получения информации о мире криптовалют. В-третьих, состав семейной экономической структуры: они оба привыкли к стабильной зарплате, двадцать лет проработали в образовательной сфере, и для них область рискованных инвестиций всё ещё относительно unfamiliar; если они войдут в наш круг, я боюсь, что это нарушит их жизненные пути.

Я всегда считал, что мир криптовалют представляет собой рынок с высоким риском, высокой волатильностью, множеством ловушек и особенно изматывающим человеческую натуру. Обычные люди, входящие в этот круг, будь то торговля спот или фьючерсами, если только у них нет высокого уровня понимания отрасли и опыта в инвестициях, 80% обычных людей обязательно пройдут через процесс, где они потратят деньги на получение уроков. Учитель — это высококвалифицированный интеллектуал, но это не означает, что у нее будет мудрость и понимание, чтобы зарабатывать деньги здесь.

По дороге домой один мой френ сказал мне, что это тоже правильно, ведь в этом году доходы в мире криптовалют так плохи, что никто не знает, останется ли интерес ко вторичному рынку в будущем, дивиденды для держателей токенов уже исчезли, а большинство оставшихся контрактных азартных игроков, возможно, в будущем мир криптовалют станет легальным лицензированным онлайн-казино. Я молчал, я знал, что он тоже не торгует контрактами и является держателем токенов, до сих пор хранит EOS, то есть теперь A, инвестиции более 300 тысяч сейчас остались всего 10 тысяч, редкие сообщения в иностранных СМИ все еще дают ему надежду, он считает, что если держать 5-10 лет, обязательно увидит 500 в третьей волне.

Мы все когда-то владели BTC, но по какой-то причине поверили в другую историю и бездумно отдали свои фишки. EOS — это наша общая боль, единственное отличие в том, что я выбрал остановить убытки и вернуться к BTC, а он продолжает держать. С 2024 года BTC постоянно обновляет свои исторические максимумы, в то время как его так называемая вера все еще не двигается с места, даже упала до исторического минимума. Наши переживания должны быть отражением большинства старых игроков, на самом деле многие старые игроки не смогли заработать в мире криптовалют, в основном они получили лишь разочарование и покинули рынок с тихим вздохом или молча продолжают жить на нем.

Сегодня ночью не знаю почему не могу уснуть, поэтому встал и начал стучать по клавиатуре, чтобы поговорить с вами на одну тему: между спотовой торговлей и контрактами скрыты мифы и правда о рисках мира криптовалют.

Я хочу сначала задать всем вопрос: для обычного человека, какой риск больше, риск контрактов или риск спотовой торговли?

Многие люди, возможно, не задумывались глубоко над этим и, конечно, в первую очередь скажут, что риски по контрактам велики. На самом деле, по моему текущему пониманию, контракты просто трудно приносят прибыль. Для большинства обычных игроков, по сравнению с наличным рынком, контракты на самом деле не так уж рискованны. Да, вы не ослышались, этот вывод я делаю для френов с нормальной логикой мышления, исключая чистых азартных игроков.

Все всегда думают, что риск контрактов высок, на самом деле они путают два понятия: "трудно заработать" и "легко потерять все средства". Я ранее всегда подчеркивал, что контракты не подходят для новичков и большинства обычных игроков, потому что на них трудно заработать, и они подвержены резким колебаниям, что приводит к потере капитала. Однако, что касается спотовой торговли, риск потери капитала на самом деле еще выше, и это одно из больших осознаний для меня в этом году.

Давай я расскажу тебе о своих мыслях с точки зрения моей отрасли. Подумай, в реальной жизни больше людей разоряются из-за азартных игр или из-за предпринимательства? Предположим, у тебя есть подруга, работающая учителем, у которой есть 500 тысяч сбережений, которые она может инвестировать. Если она решит провести несколько ночей в Макао, как нормальный взрослый человек, она вряд ли поставит все свои деньги на блэкджек, верно? Но если кто-то скажет ей: "Вложи деньги в франшизу Мисюэ Бинчэн, и ты обязательно заработаешь", возможно, учительница решит рискнуть и вложит все свои сбережения.

В нашем современном обществе людей, потерявших все из-за неудачных инвестиций в стартапы, на самом деле гораздо больше, чем тех, кто разорился на азартных играх. Почему так? Потому что в подсознании у всех есть ощущение, что предпринимательство — это серьезный путь, а азартные игры — это спекулятивное поведение, и это предвзятое мнение является главной причиной наших неправильных оценок рисков. Доходы связаны с рисками, и многие никогда не задумывались о совокупных рисках.

Тот же принцип: когда мы выбираем торговую стратегию, большинство игроков выбирает спотовую торговлю. Потому что все говорят, что спот — это серьезный подход, а контракты — это спекулятивные действия. Судя по случаям потерь на рынке, игроки на контрактах действительно могут получить ликвидацию, но обычно они теряют всего несколько тысяч, десятки тысяч или даже сотни тысяч, это как будто рынок ударил их по лицу — больно, но можно восстановиться; игроки с высоким уровнем осознания, как правило, после этой боли больше не возвращаются к этому. Однако с спотовой торговлей альткоинами все иначе: многие люди надеются на "накопление токенов до бычьего рынка" или "легкий заработок", даже когда их альткоины падают, они все равно утешают себя мыслью о долгосрочных инвестициях. Некоторые игроки, верящие в свои токены, чем больше цена падает, тем больше докупают, и, в конце концов, если посчитать, за несколько лет теряют десятки или даже сотни тысяч, и таких много; реальные потери спотовых игроков на самом деле гораздо больше, чем у тех, кто торгует контрактами.

Это реальное явление? Я смотрю комментарии в разделе и вижу, что это действительно так. За этим стоит общая человеческая проблема: люди часто испытывают чрезмерный страх перед интуитивными и резкими рисками, в то время как к постепенным и скрытым рискам относятся с недостаточной настороженностью. Небольшие риски возникают часто из-за того, что люди не осознают существование общего риска, многие принимают решения, основываясь только на том, что говорят другие, и затем делают эмоциональные суждения. Например, хотя вероятность авиакатастрофы низка, но когда это происходит, это попадает в новости, и многие люди пугаются и не решаются садиться в самолет; в то же время курение и алкоголь, которые медленно наносят вред здоровью, вы знаете, что это плохо в долгосрочной перспективе, но многие не воспринимают это всерьез. Взрыв контракта с большой позицией похож на авиакатастрофу: пугает, но редко встречается; но застревание на спотовом рынке до нуля похоже на курение: незаметно разрушает здоровье.

Я не знаю, правильно ли это сравнение, возможно, я приведу еще несколько реальных примеров. Многие люди видят, как их альткоины падают на 90% с высоких позиций и думают, что это должно быть дном, но кто бы мог подумать, что на этой цене они могут упасть еще на 90%. Да, я переживал такие ситуации в 20--21 годах, и это не только один токен, я уже много раз упоминал об этом в своих обновлениях: EOS, BTM, AE, DBC, NBOT....... они не вернулись к своим пикам 1718 года в прошлом булл-рынке, а теперь посмотрите, какая у них цена?

Разве горячая тема ИИ появилась только сейчас? Концепция DEPIN действительно начала развиваться только в прошлом году? На самом деле это не так, она существует с 2018 года, и некоторые из упомянутых токенов являются частью этих направлений. Такие словесные игры — это просто старая схема в новой упаковке, другой способ обмануть френов. Как и новая производительная сила, по сути это значит, что вам нужно отдавать то, что вы должны отдавать.

Эти кровавые уроки уже были сыграны дважды, просто никто из нас не подводил итоги и не размышлял об этом. Прошел год, и сегодня я снова поднимаю этот вопрос, потому что рыночная ситуация дошла до этого момента, и смотря на комментарии некоторых френ в разделе комментариев, я вижу, что они постепенно впадают в оцепенение в течение долгого падения, возможно, у них все еще в руках токены, которые постепенно обесцениваются, и они этого не осознают, многократно упуская возможности сократить свои убытки. Возможно, они изначально были уверены и ожидали, а теперь находятся в состоянии самообмана, мечтая о том, что однажды понижение ставок приведет к бычьему рынку и поможет им выбраться из этой ситуации, даже преодолев новые максимумы.

Кроме немногих токенов, я лично считаю, что массивные сезоны альткоинов стали очень сложными, и это не новое мнение, которое я высказал сегодня; оно стало более уверенным после завершения рынка в конце прошлого года. Если бы время можно было перемотать на июнь 2026 года, давайте оглянемся назад, возможно, некоторые френы должны будут увидеть результаты, прежде чем признают, что держание спотовых активов, казалось бы, стабильный способ инвестирования, на самом деле приводит к убыткам, которые значительно превышают ожидания.

Бычий рынок, возможно, скоро закончится, не превращайте спот-торговлю в лотерею. Все, что превышает ваши финансовые возможности, со временем будет вызывать у вас психологические искажения, особенно если речь идет о заемных инвестициях. Помимо потери основного капитала, вы также понесете огромные расходы по процентам, временные затраты, психологические затраты и альтернативные затраты. Эти пропасти не так просто преодолеть обычному человеку.

Действительно, не стоит поддаваться этой старой пословице: не увидишь гроба — не прольешь слез.