Принятие стейблкоинов ускоряется, а развитие в Гонконге с вступлением в силу нового законопроекта о стейблкоинах в августе 2025 года является сильным сигналом того, что правительства и регуляторы начинают рассматривать стейблкоины как нечто большее, чем просто
экспериментальные финтех-инструменты. Появляется регуляторная ясность С такими юрисдикциями, как Гонконг, ЕС MiCA и, возможно, США, которые вскоре предложат четкие рамки, институциональные инвесторы получают уверенность для входа в эту сферу. Регулирование снижает дикий запад. репутация стейблкоинов и улучшить доверие.
Огромный рыночный потенциал Ожидаемый размер рынка в 1 триллион долларов — это не маленькое достижение. Это подразумевает, что стейблкоины будут играть основополагающую роль в глобальных финансах, а не только в криптовалюте. Это включает в себя:
Экспозиция к доллару без волатильности Стейблкоины, такие как USDC, или токенизированные эквиваленты фиатных валют, позволяют инвесторам оставаться в криптоэкосистемах, избегая рыночных колебаний, что делает их полезными инструментами ликвидности и механизмами хеджирования.
Возможности DeFi и доходности По мере того, как протоколы DeFi становятся более зрелыми и безопасными, стейблкоины все чаще используются для получения дохода, часто через кредитование, предоставление ликвидности или механизмы стекинга. Для многих это более привлекательно, чем традиционные сбережения с низкой доходностью.
Проблемы и риски
Проблемы централизации Большинство стейблкоинов сегодня, таких как USDT и USDC, выпускаются централизованными организациями. Это вводит риск контрагентов и регуляторный риск. Алгоритмические стейблкоины пережили серьезные неудачи.
Геополитический риск & Долларизация С ростом глобальных напряжений некоторые страны настороженно относятся к доминированию стейблкоинов, обеспеченных долларом США, в своих финансовых экосистемах. Это может привести к сопротивлению или спросу на альтернативы.
Конкуренция по процентным ставкам В условиях высокой процентной ставки стейблкоины испытывают трудности с предложением конкурентоспособной доходности, если только они не связаны с более рискованными стратегиями DeFi. Их привлекательность может уменьшиться, если традиционные рынки предложат более безопасную доходность. Технические & безопасностные риски Эксплуатация уязвимостей кошельков смарт-контрактов или даже системных ошибок например, ошибки при создании токенов может подорвать доверие инвесторов.
Мой взгляд на гибридную роль в сравнении с чисто инвестиционным активом
Стейблкоины менее склонны к тому, чтобы стать *самостоятельными инвестиционными инструментами, такими как акции или недвижимость. Вместо этого они станут:
Инфраструктурные активы в цифровых финансах Ликвидные буферы в диверсифицированных портфелях Входы и выходы между фиатными деньгами и криптовалютой Инструменты, генерирующие доход, через интеграции с кредитными протоколами
Думайте о них как о фондах денежного рынка или казначейских наличных — скучно, но жизненно важно. А в токенизированном мире эта "скучная" роль может стать чрезвычайно ценной.
Да, стейблкоины, вероятно, станут мейнстримом не как спекулятивные активы, а как важные компоненты цифровой финансовой системы, подобно наличным деньгам, казначейским облигациям или расчетным слоям в традиционных финансах. #Stablecoin Market Outlook#
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Принятие стейблкоинов ускоряется, а развитие в Гонконге с вступлением в силу нового законопроекта о стейблкоинах в августе 2025 года является сильным сигналом того, что правительства и регуляторы начинают рассматривать стейблкоины как нечто большее, чем просто
экспериментальные финтех-инструменты.
Появляется регуляторная ясность
С такими юрисдикциями, как Гонконг, ЕС MiCA и, возможно, США, которые вскоре предложат четкие рамки, институциональные инвесторы получают уверенность для входа в эту сферу. Регулирование снижает дикий запад.
репутация стейблкоинов и улучшить доверие.
Огромный рыночный потенциал
Ожидаемый размер рынка в 1 триллион долларов — это не маленькое достижение. Это подразумевает, что стейблкоины будут играть основополагающую роль в глобальных финансах, а не только в криптовалюте. Это включает в себя:
Транснациональные платежи
Ончейн финансы DeFi
Резервные активы для развивающихся рынков
Токенизированные реальные активы RWA
Экспозиция к доллару без волатильности
Стейблкоины, такие как USDC, или токенизированные эквиваленты фиатных валют, позволяют инвесторам оставаться в криптоэкосистемах, избегая рыночных колебаний, что делает их полезными инструментами ликвидности и механизмами хеджирования.
Возможности DeFi и доходности
По мере того, как протоколы DeFi становятся более зрелыми и безопасными, стейблкоины все чаще используются для получения дохода, часто через кредитование, предоставление ликвидности или механизмы стекинга. Для многих это более привлекательно, чем традиционные сбережения с низкой доходностью.
Проблемы и риски
Проблемы централизации
Большинство стейблкоинов сегодня, таких как USDT и USDC, выпускаются централизованными организациями. Это вводит риск контрагентов и регуляторный риск. Алгоритмические стейблкоины пережили серьезные неудачи.
Геополитический риск & Долларизация
С ростом глобальных напряжений некоторые страны настороженно относятся к доминированию стейблкоинов, обеспеченных долларом США, в своих финансовых экосистемах. Это может привести к сопротивлению или спросу на альтернативы.
Конкуренция по процентным ставкам
В условиях высокой процентной ставки стейблкоины испытывают трудности с предложением конкурентоспособной доходности, если только они не связаны с более рискованными стратегиями DeFi. Их привлекательность может уменьшиться, если традиционные рынки предложат более безопасную доходность.
Технические & безопасностные риски
Эксплуатация уязвимостей кошельков смарт-контрактов или даже системных ошибок
например, ошибки при создании токенов
может подорвать доверие инвесторов.
Мой взгляд на гибридную роль в сравнении с чисто инвестиционным активом
Стейблкоины менее склонны к тому, чтобы стать *самостоятельными инвестиционными инструментами, такими как акции или недвижимость. Вместо этого они станут:
Инфраструктурные активы в цифровых финансах
Ликвидные буферы в диверсифицированных портфелях
Входы и выходы между фиатными деньгами и криптовалютой
Инструменты, генерирующие доход, через интеграции с кредитными протоколами
Думайте о них как о фондах денежного рынка или казначейских наличных — скучно, но жизненно важно. А в токенизированном мире эта "скучная" роль может стать чрезвычайно ценной.
Да, стейблкоины, вероятно, станут мейнстримом не как спекулятивные активы, а как важные компоненты цифровой финансовой системы, подобно наличным деньгам, казначейским облигациям или расчетным слоям в традиционных финансах.
#Stablecoin Market Outlook#