Данный отчет о квантовании за две недели (с 10 июня по 23 июня 2025 года) сосредоточен на рыночной производительности биткойна и эфириума, системно анализируя ключевые показатели, такие как соотношение длинных и коротких позиций, объемы контрактов, ставки финансирования и т.д., предоставляя количественную интерпретацию общего рынка. В этом выпуске модуль квантовой стратегии акцентирует внимание на практическом применении стратегии "RSI Trend Reversal" в десяти крупнейших проектах криптовалют по капитализации (исключая стейблкоины), системно излагая её стратегическую логику, механизм определения сигналов и процесс исполнения. Благодаря оптимизации параметров и историческому тестированию стратегия демонстрирует хорошую стабильность и дисциплину исполнения в аспектах идентификации тренда и управления рисками. По сравнению с простым удержанием BTC и ETH, эта стратегия показывает более выдающиеся результаты в повышении доходности и контроле откатов, предоставляя практическую ценность в качестве справочного каркаса для количественной торговли.
Резюме
За последние две недели BTC колебался в диапазоне от 100,000 до 110,000 USDT, демонстрируя относительно стабильную динамику, однако соотношение лонгов и шортов продолжает колебаться в пределах от 0.9 до 1.1, что делает общую тенденцию неясной. ETH же откатился значительно, демонстрируя недостаток импульса, а рыночные настроения остаются слабыми.
Сумма открытых позиций по контрактам BTC снизилась до нового минимума за последний месяц, что свидетельствует о том, что бычьи заемные средства активно сокращают позиции, а рынок не имеет поддержки для роста; позиции ETH также снижаются, активность торгов падает, а краткосрочный интерес существенно ослаб.
Фондовые ставки BTC и ETH колеблются в диапазоне от -0,01% до 0,01%, силы покупателей и продавцов сбалансированы, не обеспечивая четкого импульса, инвесторы в целом сохраняют выжидательную позицию, ожидая подтверждения тренда.
Геополитическая напряженность вызывает рост настроений к避险, но рыночная структура не улучшилась, сумма ликвидации длинных позиций продолжает превышать сумму ликвидации коротких позиций, что показывает, что хотя настроения на покупку сильны, на самом деле не хватает поддержки тренда.
Квантовый анализ сосредоточен на "стратегии разворота тренда RSI", в криптовалюте SUI реализован механизм восстановления после перепроданности, что обеспечило накопленную доходность более 210%, демонстрируя хороший потенциал для краткосрочной торговли.
Обзор рынка
Для системного представления текущих денежных потоков и изменений в структуре сделок на рынке криптовалют данный отчет рассматривает пять ключевых аспектов: волатильность цен на Биткойн и Эфириум, соотношение длинных и коротких позиций (LSR), объем открытых контрактов, стоимость финансирования и данные о ликвидации на рынке. Эти пять показателей охватывают динамику цен, денежные настроения и рисковые условия, что позволяет более полно отразить текущую торговую активность и структурные характеристики рынка. Далее будет последовательно проанализировано изменение каждого показателя с 10 июня.
1. Анализ волатильности цен на биткойн и эфириум
Согласно данным CoinGecko, BTC в целом колебался в диапазоне от 100,000 до 110,000 USDT, демонстрируя относительно устойчивый тренд с умеренной волатильностью и высокой устойчивостью к падению; в то время как ETH несколько раз пытался преодолеть уровень 2,600 USDT, но безуспешно, с недостатком импульса и слабостью в росте. Особенно в конце июня ETH и BTC двигались вниз синхронно, причем ETH упал ниже 2,300 USDT, установив новый минимум за последние месяцы, что свидетельствует о недостаточной уверенности рынка в его краткосрочных перспективах.
С точки зрения структуры, цена BTC, несмотря на краткосрочную коррекцию, в целом остается выше ключевой поддержки и пока не наблюдается тенденции к пробитию, средства все еще ориентированы на среднесрочные и долгосрочные инвестиции; ETH же ограничен слабостью технической стороны и замедлением объема торгов, восстановление импульса MACD происходит медленно, краткосрочные колебания усиливаются. ETH более подвержен влиянию рыночной волатильности по сравнению с BTC, отношение инвесторов более осторожное и консервативное.【1】【2】【3】
С точки зрения политики, 17 июня США приняли Закон GENIUS о стейблкойнах, который создает федеральную нормативную основу для рынка стейблкойнов; одновременно новый председатель SEC постепенно отменяет несколько предложенных предыдущим председателем проектов регулирования криптовалют, что свидетельствует о тенденции к смягчению общего регуляторного окружения. Хотя политическая атмосфера в целом благоприятна, рынок не смог из-за этого значительно вырасти, что отражает текущее внимание капитала к геополитическим и макроэкономическим факторам.
С точки зрения геополитики, новости о том, что Иран намерен заблокировать Ормузский пролив, вызвали глобальный рост опасений, и рынок обеспокоен тем, что эскалация ситуации на Ближнем Востоке может привести к росту цен на энергоносители и вызвать инфляцию. BTC временно упал ниже 100,000 USDT, ETH упал ниже 2,200 USDT, что отражает повторную переоценку ликвидности и рисков криптоактивов на фоне нарастающей макроэкономической неопределенности, вновь выявляя проблему отсутствия краткосрочной защитной функции криптоактивов. Эта новость появилась 23 июня, но была затронута задержкой в публикации и реакции рынка. После этого президент США Трамп объявил о прекращении огня между Ираном и Израилем, и опасения быстро снизились, BTC и другие основные монеты вскоре начали расти.
В целом, BTC демонстрирует большую стойкость в условиях колебательной структуры, получая относительно большее финансирование; в то время как ETH испытывает давление как из-за технической слабости, так и из-за новостного фона, что приводит к его слабому движению. В дальнейшем рекомендуется обратить внимание на последующие заявления ФРС по инфляции и занятости, продолжат ли они оставаться ястребиными, а также на реакцию рынка на поддержание федеральной процентной ставки на высоком уровне в течение длительного времени. В то же время динамика притока средств в биткойн-спотовый ETF и способность экосистемы Ethereum Layer2 снова разжечь интерес рынка остаются ключевыми факторами для наблюдения за восстановлением склонности к риску и восстановлением рынка.
Рисунок 1: BTC колеблется в диапазоне от 100,000 до 110,000 USDT, движение относительно стабильно; ETH значительно откатился, недостаток динамики, настроение слабо.
!
Что касается волатильности, то общая волатильность ETH выше, чем у BTC, особенно в моменты быстрого восстановления и коррекции рынка, волатильность ETH значительно увеличивается, что показывает его большую подверженность краткосрочным денежным потокам и эмоциям. В этот период ETH несколько раз демонстрировал резкие колебания, отражая интенсивные краткосрочные спекуляции на рынке и частые притоки и оттоки капитала.
В сравнении с этим, распределение волатильности BTC более устойчивое, хотя и наблюдается его повышение, но как по величине, так и по частоте оно ниже, чем у ETH, что демонстрирует большую устойчивость его ценовой структуры и предпочтение со стороны средне- и долгосрочного капитала. В целом, текущему рынку не хватает устойчивых основных тем, BTC сохраняет характеристики низкой волатильности, что отражает относительно стабильное распределение капитала, в то время как ETH в условиях отсутствия четкой тенденции более подвержен краткосрочным колебаниям рынка.
На рисунке 2: Общая волатильность ETH значительно выше, чем у BTC, что показывает, что его цена легче подвержена влиянию краткосрочных капиталовложений и эмоций.
!
В последние две недели криптовый рынок в целом находился в состоянии колебаний с преобладанием слабых тенденций, при этом BTC проявил хорошую устойчивость к падению и структурную стабильность, оставаясь в ключевой зоне поддержки и получая больше внимания со стороны среднесрочных и долгосрочных инвесторов; в то время как ETH под давлением слабых технических показателей и эмоциональных колебаний демонстрировал относительное давление, многократно поднимался, но так и не смог зафиксировать успех и пробил промежуточные минимумы, что явно указывает на недостаток уверенности на рынке. В плане волатильности ETH значительно выше BTC, и краткосрочные реакции более чувствительны, легко поддаются влиянию эмоций и изменениям капитала, что отражает осторожное отношение рынка к рисковым активам в условиях отсутствия четкой тенденции. Что касается политики, то принятие Закона "GENIUS Act" и смягчение регулирования со стороны SEC создали положительную поддержку, но эскалация геополитической ситуации и неопределенность в условиях высоких процентных ставок продолжают сдерживать общий аппетит к риску на рынке. В целом, BTC в текущей структуре демонстрирует большую устойчивость, и в дальнейшем необходимо следить за изменениями ликвидности и уровнем ясности политики, чтобы оценить степень восстановления ожиданий на рынке.
2. Анализ соотношения объемов длинных и коротких сделок по биткойну и эфиру (LSR)
Соотношение объема длинных и коротких сделок (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) является ключевым индикатором, измеряющим объем сделок на покупку и продажу на рынке, обычно используется для оценки рыночных настроений и силы тренда. Когда LSR больше 1, это указывает на то, что объем активных покупок (долгих сделок) превышает объем активных продаж (коротких сделок), что свидетельствует о более высоком倾向 к покупкам и бычьем настроении на рынке.
Согласно данным Coinglass, соотношение объемов длинных и коротких сделок (LSR) по BTC и ETH в целом демонстрирует колебательный характер, не образуя стабильной резонанса с ценовым движением, что отражает отсутствие единого ожидания рынка относительно текущей ситуации, нейтральные настроения капитала и определенное хеджирование. Хотя BTC краткосрочно восстановился после падения ниже 102 000 USDT, LSR колебался более резко, что указывает на фиксирование прибыли со стороны медведей или попытки краткосрочных быков войти в рынок. Тем не менее, общее соотношение остается в диапазоне от 0,9 до 1,1, тренд неопределен, и преобладает настроение ожидания капитала.
Динамика ETH относительно BTC более слабая; 22 июня он упал ниже 2300 USDT, LSR также сильно колебался, многократно приближаясь к 0.9, что отражает недостаток восходящей динамики и то, что медвежий прессинг еще не был эффективно снят. Даже если цена восстанавливается, LSR не смог стабильно подняться выше 1, что показывает недостаток уверенности быков, а действия на рынке становятся более защитными и краткосрочными.
В целом, несмотря на частичный откат BTC и ETH, показатель LSR не продемонстрировал аналогичного укрепления, рыночные игры по-прежнему склоняются к экспериментальным размещениям и оборонительной конфигурации, отсутствует четкий консенсус по тренду. Если LSR сможет стабильно находиться выше 1.05 и в сочетании с ростом цен, это может поддержать переход рынка к более устойчивому восходящему циклу.【4】
Третья картинка: цена BTC после падения ниже 102,000 USDT краткосрочно восстановилась, но соотношение длинных и коротких позиций по-прежнему колеблется в диапазоне от 0.9 до 1.1, общий тренд лишен ясного направления.
!
Рисунок 4: ETH LSR несколько раз приближался к 0.9, что отражает недостаток восходящей динамики, давление медведей все еще не было эффективно снято.
!
3. Анализ суммы контрактного удержания
Согласно данным Coinglass, за последние две недели сумма контрактов BTC и ETH в целом демонстрирует синхронное снижение, что показывает, что на фоне ослабления рынка капитал постепенно выходит из маржинальной торговли, а риск-аппетит явно снижается. Сумма контрактов BTC с середины июня, когда она достигала пика в около 76,9 миллиарда долларов, продолжает снижаться до около 67 миллиардов долларов, что является новым минимумом за последний месяц. Эта тенденция отражает то, что после падения цены и пробития уровня в 102,000 USDT часть длинных маржинальных позиций активно сокращается, а на рынке не хватает поддерживающего прироста капитала, что приводит к снижению общей активности торговли.
Объем позиций по ETH колебался значительно, после достижения почти 41,4 миллиарда долларов 10 июня он быстро снизился, сейчас составляет около 28 миллиардов долларов, что является снижением более чем на 30%. Это изменение сильно связано с динамикой цен на ETH, после нескольких неудачных попыток роста и падения ниже 2300 USDT, объем средств в лонг значительно сократился, а рискованность заемных средств заметно снизилась.
В целом, контрактный рынок BTC и ETH охлаждается одновременно, явственно наблюдается выход средств, что отражает осторожное отношение рынка к краткосрочным тенденциям. Если не произойдет трендового разворота или макроэкономических благоприятных факторов, в краткосрочной перспективе сложно вернуться к активному состоянию с высоким плечом, и в дальнейшем необходимо следить за сигналами стабилизации цен и открытых позиций.
Рисунок 5: Сумма открытых позиций по контрактам BTC упала до нового месячного минимума, что показывает, что часть длинных позиций с кредитным плечом уже активно сокращает свои позиции, а на рынке отсутствует поддержка в виде дополнительных средств, что привело к заметному снижению общей активности торгов.
!
4. Ставка финансирования
В последние две недели фондовые ставки BTC и ETH в целом оставались на низком уровне, колеблясь без явного преимущества одной из сторон, что отражает нейтральные рыночные настроения и сбалансированную структуру фондовых спекуляций. Фондовая ставка BTC колебалась в пределах ±0,01%, частая смена положительных и отрицательных значений показывает, что силы быков и медведей на рынке относительно сбалансированы. Несмотря на краткосрочный рост цены BTC, общий объем средств на счетах не склонялся к одностороннему направлению, что свидетельствует о том, что быки не проявляют активного интереса к увеличению позиций, и на рынке отсутствуют четкие сигналы тренда.
Финансирование ETH колебалось между небольшим положительным и отрицательным значением, аналогично BTC, и даже несколько раз стало отрицательным вокруг 20 июня, что отражает относительное преимущество медведей в процессе ослабления цен, однако разница между бычьими и медвежьими позициями незначительна, и финансирование по-прежнему в основном ориентировано на краткосрочные хеджирования и низко-левериджные сделки.
В целом, текущая волатильность процентных ставок по финансированию ограничена, и она еще не дала четкого направляющего импульса для BTC или ETH. Инвесторы в целом сохраняют выжидательную позицию, ожидая более ясных сигналов тренда. Если в будущем процентные ставки по финансированию смогут стабильно перейти в положительную зону и постепенно расти, это может рассматриваться как подтверждающий сигнал для активного входа быков; в противном случае, если они долгое время будут отрицательными, нужно быть осторожным к дальнейшему ослаблению рынка.
Рисунок 6: Финансирование BTC и ETH остается на низком уровне, рынок имеет нейтральные и ожидающие настроения.
!
5. График ликвидации криптовалютных контрактов
Согласно данным Coinglass, за последние две недели объем ликвидаций длинных позиций значительно превышал объем ликвидаций коротких и в большинстве торговых дней играл доминирующую роль. С учетом слабого восстановления рынка, средства часто сталкивались с разворотом рынка при попытках открыть длинные позиции на высоких уровнях, что привело к концентрации ликвидаций длинных позиций. Особенно в период давления на цену и ее отката объем ликвидаций длинных позиций многократно увеличивался, а объем ликвидаций за один день несколько раз превышал 500 миллионов долларов, что свидетельствует о наличии выраженной эмоции追涨 на рынке, но недостатке устойчивой поддержки тренда.
В сравнении с этим, объем ликвидации коротких позиций в целом меньше и распределен более разрозненно, что отражает относительно осторожную настройку медведей и более рациональный ритм входа и выхода капитала. В целом, текущая структура ликвидации демонстрирует типичные черты "преследования бычьих позиций и их ликвидации", рыночные торговые действия в основном сосредоточены на краткосрочных спекуляциях, стиль капитала более агрессивный, а колебания эмоций резкие. На этом фоне риск маржинальной торговли значительно увеличивается, и инвесторы должны более внимательно относиться к управлению позициями и контролю за волатильностью, избегая слепого увеличения позиций в условиях неопределенной тенденции.
На данном этапе структура ликвидации демонстрирует явный тренд "сильные покупатели, слабые продавцы", что указывает на то, что на рынке все еще существуют определенные оптимистичные ожидания, но уверенности в продолжении движения цен не хватает, что приводит к частым входам быков и легкому триггеру ликвидации. Рыночная волатильность высока, а ритм колеблющийся, поэтому инвесторам рекомендуется снизить плечо и осторожно покупать на повышении в краткосрочных операциях, а после того как тренд станет более ясным, продолжить размещение.
В целом, текущая ставка финансирования низкая, LSR колеблется вбок, а объем открытых позиций по контрактам продолжает снижаться. Эти три ключевых показателя указывают на то, что рынок все еще находится на стадии ожидания и перераспределения. В краткосрочной перспективе, если не появятся трендовые сигналы или макроэкономические позитивные факторы, общий импульс к восстановлению может оставаться ограниченным. В дальнейшем следует обратить внимание на то, сможет ли LSR стабильно держаться выше 1.05; если одновременно произойдет синхронное восстановление объемов открытых позиций и ставок финансирования, это может поддержать переход рынка к более устойчивой восходящей структуре.
Рисунок 7: Масштаб ликвидации длинных позиций продолжает превышать короткие, рыночное стремление к росту сильное, но не хватает поддержки тренда.
!
В последние две недели крипторынок в целом демонстрирует нисходящую волатильность. Несмотря на то, что курс биткойна относительно стабилен, эфириум явно испытывает давление, его ценовая структура и волатильность отражают недостаток доверия со стороны рынка к краткосрочным тенденциям. По множеству ключевых индикаторов, таких как соотношение длинных и коротких позиций, объем открытых контрактов, ставка финансирования и структура ликвидации, рыночные настроения в основном склоняются к нейтральным или даже консервативным, а интерес к привлечению заемных средств ослабевает, что приводит к доминированию краткосрочных спекуляций и защитных операций на рынке. Несмотря на то, что политическая обстановка высвобождает некоторые положительные сигналы, такие как продвижение законопроекта о регулировании стейблкойнов и смягчение регуляторной позиции, напряженность в геополитической ситуации и макроэкономическая неопределенность по-прежнему сдерживают рискованные аппетиты. Если в дальнейшем цена сможет эффективно стабилизироваться на ключевых уровнях поддержки и в сочетании с показателем LSR, объемом открытых позиций и ставкой финансирования начнет восстанавливаться, то рынок может выйти из текущей ситуации с повторяющейся волатильностью и перезапустить трендовую динамику. На данном этапе инвесторы должны сохранять выжидательную и осторожную позицию, терпеливо ожидая появления четких сигналов о тенденциях.
На фоне слабой рыночной структуры и колеблющихся эмоций, точное определение тренда и времени для торговли становится особенно важным. Поэтому в следующем материале мы сосредоточимся на количественных показателях технического анализа, таких как RSI (Индекс относительной силы), и обсудим его практическую эффективность в захвате краткосрочных разворотных возможностей. Мы сосредоточимся на «Стратегии разворота тренда RSI», протестируем ее эффективность в недавних колебательных рынках и оценим адаптивность и стабильность этой стратегии в различных криптовалютах и диапазонах волатильности.
Квантовый анализ - Стратегия разворота тренда RSI
（Отказ от ответственности: Все прогнозы в этой статье основаны на исторических данных и анализе рыночных тенденций, предоставленных только для справки, и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или гарантии будущих рыночных движений. Инвесторы должны полностью учитывать риски и принимать осторожные решения при осуществлении соответствующих инвестиций。）
1. Обзор стратегии
Стратегия разворота тренда на основе RSI является краткосрочной торговой стратегией, основанной на индикаторе относительной силы (RSI), для оценки рыночных настроений и захвата возможностей для разворота цен. Эта стратегия устанавливает порог перепроданности RSI в качестве сигнала для входа и порог перепроданности в качестве основания для выхода, чтобы определить коррекционную динамику рынка в условиях крайних эмоций, сосредоточив внимание на открытии длинных позиций (покупках). Когда цена входит в зону перепроданности, осуществляется покупка, а позиция закрывается при достижении уровня прибыли, убытка или условий перепроданности RSI. Стратегия сочетает в себе динамические уровни прибыли и убытка, что помогает получать прибыль на откатах тренда или контролировать риски в случае ошибочных оценок, подходит для поиска краткосрочных торговых возможностей в условиях колеблющегося рынка с тенденцией к развороту.
В данном тестировании используются проекты с десяти крупнейших криптовалют по рыночной капитализации (без учета стейблкоинов), охватывающие основные публичные блокчейны и высоколиквидные активы. Тестируется адаптивность и практичность стратегии в разных валютах и рыночных стадиях, а также проверяется ее жизнеспособность и устойчивость в реальных условиях.
2. Настройка ключевых параметров
!
3. Логика стратегии и механизмы работы
Условия входа
В состоянии без позиций, если RSI ниже rsi_oversold, считается, что рынок вошел в состояние перепроданности, что активирует сигнал на покупку.
Условия выхода:
Условия перепроданности: если RSI выше rsi_overbought, это может указывать на возможный разворот рынка, что вызывает сигнал на закрытие позиции.
Стоп-лосс: Если цена вернется к цене покупки * (1 - stop_loss_percent), сработает принудительная остановка убытков.
Закрытие с прибылью: если цена поднимется до цены покупки * (1 + take_profit_percent), сработает закрытие с прибылью.
Пример практического применения
Сигнал для торговли сработал
На нижнем изображении показана 1-часовая свечная диаграмма SUI/USDT, когда стратегия была активирована 15 июня 2025 года. Цена после продолжительного падения упала ниже уровня 20 в зоне перепроданности по RSI в ту ночь и быстро отскочила выше 40, показывая признаки краткосрочного разворота. В то же время, быстрая линия MACD начала приближаться к медленной линии, указывая на восстановление импульса, также наблюдаются признаки роста объема. Хотя цена еще не вышла значительно из области минимума, восстановление RSI из зоны перепроданности в сочетании с поддержкой низкого объема соответствует условиям стратегии "покупка на спаде", поэтому был активирован сигнал на покупку для предварительного размещения в дальнейшем восходящем движении.
Рисунок 8: Схема входа в стратегию SUI/USDT (15 июня 2025 года)
!
Действия и результаты сделок
Цена SUI продолжает колебаться вверх после завершения восстановления на предыдущий день, RSI однажды преодолел 75, войдя в зону перекупленности, после чего импульс ослаб, а RSI откатился. Стратегия основана на условии перекупленности, что вызвало операцию по закрытию позиций, зафиксировав прибыль от предыдущего роста. Хотя цена после выхода все же немного поднялась, исходя из кривой MACD, импульс замедляется, а столбцы сокращаются, что указывает на ослабление бычьего импульса на коротком сроке; в то же время короткие скользящие средние начинают сжиматься, формируя типичную структуру "ослабление импульса на высоких уровнях". Этот выход соответствует логике управления рисками "прибыли при перегреве рынка", эффективно избегая возможного давления на откат в будущем. Если в будущем удастся сочетать динамическое закрытие прибыли или механизм отслеживания тренда, это может дополнительно повысить общую эффективность удержания прибыли и пространство для прибыли.
Рисунок 9: Схема выхода стратегии SUI/USDT (16 июня 2025 года)
!
С помощью приведенных выше практических примеров мы наглядно продемонстрировали логику входа и выхода в стратегии RSI в процессе крайних колебаний рыночных настроений и динамический механизм управления рисками. Стратегия основана на использовании индикатора RSI для выявления времени для отскока от перепроданности и ослабления от перекупленности, выбирая момент для входа после того, как RSI опускается ниже определенного порога, чтобы поймать импульс отскока; когда RSI восстанавливается до зоны перекупленности или цена достигает условий для получения прибыли/остановки убытков, следует своевременно выйти, тем самым максимизируя доходность и контролируя риски в условиях краткосрочного разворота.
На основе ограниченного отката эта стратегия успешно зафиксировала этапный рост, демонстрируя свою способность к захвату разворотов и торговую дисциплину в условиях колебаний. Этот случай не только подтвердил исполняемость и защитную эффективность стратегии RSI на реальных рынках, но также предоставил эмпирическую основу для последующей оптимизации параметров, сочетания с многофакторными индикаторами или расширения на другие торговые инструменты.
4. Примеры практического применения
Настройки параметрного бэктестирования
Для поиска наилучшего сочетания параметров мы проводим систематический поиск по сетке в следующем диапазоне:
rsi_overbought: от 60 до 95 (в 5 шагов)
rsi_oversold: от 5 до 30 (с шагом 5)
stop_loss_percent: от 1% до 2% (с шагом 0,5%)
take_profit_percent: от 10% до 16% (с шагом 5%)
В качестве примера для десяти проектов с наибольшей рыночной капитализацией в криптовалюте (исключая стейблкоины) в данной статье проведено тестирование данных часовых свечей за период с мая 2024 года по июнь 2025 года. Система протестировала 288 наборов параметров и отобрала десять групп с наилучшей годовой доходностью. Оценочные критерии включали годовую доходность, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и ROMAD (соотношение дохода к максимальной просадке), чтобы всесторонне оценить стабильность стратегии и ее эффективность с учетом риска в различных рыночных условиях.
Рисунок 10: Таблица сравнения производительности пяти наборов оптимальных стратегий
!
Описание логики стратегии
Когда программа обнаруживает, что индикатор RSI опускается ниже установленного порога перепроданности, это рассматривается как сигнал о том, что цена вошла в зону эмоциональных экстремумов на низком уровне, и стратегия немедленно инициирует операцию покупки. Эта логика направлена на захват возможности входа в начале краткосрочного разворота рынка, определяя момент возможного возвращения покупательской силы с помощью RSI и сочетая это с динамическими механизмами тейк-профита и стоп-лосса для усиления контроля рисков. Если затем RSI поднимается в зону перекупленности или цена достигает установленного уровня тейк-профита или стоп-лосса, система автоматически выполнит операцию выхода, чтобы своевременно зафиксировать прибыль или избежать дальнейших убытков.
В качестве примера SUI, настройки, используемые в этой стратегии, следующие:
rsi_oversold= 20（порог перепроданности, ниже этого значения срабатывает покупка）
rsi_overbought = 70 (порог перекупленности, превышение этого значения приводит к закрытию позиций)
stop_loss_percent = 1%
take_profit_percent = 15%
Эта логика сочетает сигналы пробоя тренда с фиксированными правилами управления рисками, подходит для торговой среды с четким направлением рынка и ясной структурой колебаний, эффективно контролируя откаты при следовании за трендом, что повышает стабильность торговли и общее качество доходности.
Анализ результатов и производительности
Период обратного тестирования с мая 2024 года по июнь 2025 года, стратегия использует логику перекупленности и перепроданности RSI, применяемую к десятке лучших по капитализации проектов криптовалют (исключая стейблкоины). Общая накопленная доходность демонстрирует устойчивые результаты, значительно превосходя стратегию Buy and Hold по BTC и ETH. На графике видно, что кривые доходности стратегий SUI, XRP и DOGE продолжают расти, накопленный рост превышает 200%. Стратегия многократно успешно захватывала краткосрочные развороты рынка, демонстрируя хороший ритм входа и торговую дисциплину.
В сравнении, стратегии спотового удержания BTC и ETH демонстрируют волатильность, причем ETH однажды показал максимальную просадку более 50%. Стратегия RSI эффективно контролирует риски в условиях колебаний и коррекций, избегая нисходящих участков и постепенно накапливая доход. Эта модель стратегии демонстрирует хорошую адаптивность и обобщающую способность среди различных криптовалют, способна справляться не только с неопределенными трендовыми условиями, но и стабильно увеличивать стоимость в условиях повторных колебаний.
В целом, текущая стратегия RSI добилась хорошего баланса между доходностью, контролем рисков и стабильностью, обладая потенциалом для дальнейшего внедрения в практику и расширения на множество валют. В будущем можно рассмотреть возможность сочетания изменений объемов торгов или динамических факторов волатильности для оптимизации качества входа и времени выхода, что дополнительно повысит общую торговую эффективность стратегии в различных рыночных циклах.
Рисунок 11: Сравнение накопленной доходности за последний год между пятью оптимальными стратегиями параметров и стратегиями удержания BTC и ETH
!
5. Резюме торговой стратегии
Стратегия разворота тенденции RSI использует индикатор RSI в качестве основной логики входа и выхода, в сочетании с динамическими механизмами тейк-профита и стоп-лосса, демонстрируя хорошие способности к контролю рисков и стабильные доходы среди различных основных криптоактивов. Стратегия многократно точно улавливала краткосрочные возможности разворота на рынке в период тестирования, особенно хорошо проявив себя в условиях колебаний и высокой волатильности, что значительно превышает общую эффективность традиционной стратегии Buy and Hold.
Согласно результатам бэктестирования с несколькими валютами, стратегии комбинаций проектов SUI, XRP и DOGE показали отличные результаты, с максимальной накопленной доходностью более 210%. При этом удалось эффективно избежать риска глубокой просадки, с которым сталкиваются держатели спотовых активов, таких как ETH, что еще раз подтверждает адаптивность и надежность стратегии RSI в реальных торговых операциях.
Важно отметить, что, несмотря на то, что для большинства криптовалют коэффициент выигрыша по данной стратегии составляет менее 50%, благодаря разумной структуре соотношения риск-вознаграждение и строгим механизмам управления рисками, даже при низком коэффициенте выигрыша можно достичь положительного накопления дохода, что демонстрирует высокую эффективность стратегии в контроле прибыли и убытков, а также в управлении позициями.
В целом, стратегия RSI достигает хорошего баланса в контроле откатов, повышении эффективности доходности и увеличении использования капитала, особенно подходит для развертывания в условиях высоких колебаний и высокой неопределенности на рынке. В будущем можно дополнительно комбинировать с диапазоном полос Боллинджера, фактором фильтрации объема или механизмом отбора по волатильности для оптимизации качества сигналов входа и выхода, а также расширять на многопериодные и многоактивные структуры количественной торговли, чтобы продолжать улучшать стабильность и расширяемость системы стратегии.
Резюме
С 10 по 23 июня 2025 года криптовалютный рынок демонстрировал колебания с ослабленным трендом, цены находились в состоянии бокового движения. BTC обладает определенной поддержкой, в то время как ETH испытывает заметное давление, неоднократно пытаясь подняться, но не достигая успеха и устанавливая локальные минимумы, что свидетельствует о недостаточной уверенности на рынке. Что касается волатильности, ETH значительно превышает BTC, что отражает большую подверженность краткосрочным эмоциям и колебаниям капитала, а также более спекулятивный характер. Соотношение объемов длинных и коротких позиций (LSR) в целом колебалось в диапазоне от 0,9 до 1,1, что свидетельствует о недостатке тенденций и согласия, а действия капитала имеют защитный и хеджирующий характер. В то же время объем открытых позиций по контрактам продолжает снижаться, что показывает, что маржинальные средства активно сокращаются, а склонность к риску снижается; ставка капитала остается на низком уровне, колеблясь без явного уклона в сторону длинных или коротких позиций, что дополнительно подтверждает нейтральный характер рыночных настроений. Что касается ликвидаций, количество ликвидаций длинных позиций значительно превышает количество ликвидаций коротких, демонстрируя типичную форму "неудачного преследования длинных позиций и концентрацию ликвидации", что указывает на то, что, хотя рынок и проявляет оптимизм, ему не хватает устойчивой поддержки, а колебания цены сильны и лишены направления. В целом, текущий рынок остается в фазе краткосрочной спекуляции на фоне отсутствия основных драйверов и макроэкономических благоприятных условий. Инвесторам следует контролировать уровень плеча, избегать операций на涨高, а также внимательно следить за структурой капитала, движением открытых позиций и изменениями ключевых уровней поддержки, чтобы дождаться появления более устойчивых сигналов тренда.
В условиях отсутствия тренда на рынке и колебаний эмоций, стратегии количественного анализа с разворотом имеют преимущества для краткосрочной и средней торговли. В этом аналитическом выпуске рассматривается "Стратегия разворота тренда RSI", оценивающая ее практическую применимость и стабильность в различных рыночных условиях. Стратегия устанавливает пороговое значение перепроданности RSI для захвата отскока на низких уровнях, в сочетании с механизмом выхода по перепроданности или фиксированным соотношением прибыли к убытку для контроля рисков. Результаты бэктестирования показывают, что стратегия превосходно себя показала среди таких основных криптовалют, как SUI, XRP и DOGE, с общей накопленной доходностью более 210%, а также с хорошим контролем общих потерь. Несмотря на то, что большинство криптовалют имеют уровень выигрыша ниже 50%, стратегия, благодаря четкой логике выхода и высокому соотношению прибыли к убытку, все же достигла долгосрочной положительной доходности, демонстрируя хорошее управление капиталом и торговую дисциплину.
В целом, эта стратегия демонстрирует хорошее соотношение между доходностью, устойчивостью и эффективностью исполнения, обладая определенным потенциалом для реального применения. В процессе реальной торговли эффективность стратегии все еще может зависеть от рыночной волатильности, экстремальных условий или сбоев сигналов, и ее стабильность и адаптивность будут подвергаться дальнейшей проверке в различных рыночных условиях. В будущем, если объединить ее с другими количественными факторами и механизмами управления рисками, можно будет наблюдать за ее расширенной эффективностью в рамках многопериодного и мультивалютного подхода.
Справочные материалы:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) является комплексной платформой для исследований в области блокчейна и криптовалют, предоставляющей читателям углубленный контент, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзор рынка, исследования отрасли, прогнозирование трендов и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности
Инвестиции на рынке криптовалют связаны с высокими рисками, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием любых инвестиционных решений. Gate Не несет ответственности за любые убытки или ущерб, вызванные такими инвестиционными решениями.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Gate 研究院：ETH колебался и ослаб, стратегия RSI принесла 210% прибыли
Введение
Данный отчет о квантовании за две недели (с 10 июня по 23 июня 2025 года) сосредоточен на рыночной производительности биткойна и эфириума, системно анализируя ключевые показатели, такие как соотношение длинных и коротких позиций, объемы контрактов, ставки финансирования и т.д., предоставляя количественную интерпретацию общего рынка. В этом выпуске модуль квантовой стратегии акцентирует внимание на практическом применении стратегии "RSI Trend Reversal" в десяти крупнейших проектах криптовалют по капитализации (исключая стейблкоины), системно излагая её стратегическую логику, механизм определения сигналов и процесс исполнения. Благодаря оптимизации параметров и историческому тестированию стратегия демонстрирует хорошую стабильность и дисциплину исполнения в аспектах идентификации тренда и управления рисками. По сравнению с простым удержанием BTC и ETH, эта стратегия показывает более выдающиеся результаты в повышении доходности и контроле откатов, предоставляя практическую ценность в качестве справочного каркаса для количественной торговли.
Резюме
Обзор рынка
Для системного представления текущих денежных потоков и изменений в структуре сделок на рынке криптовалют данный отчет рассматривает пять ключевых аспектов: волатильность цен на Биткойн и Эфириум, соотношение длинных и коротких позиций (LSR), объем открытых контрактов, стоимость финансирования и данные о ликвидации на рынке. Эти пять показателей охватывают динамику цен, денежные настроения и рисковые условия, что позволяет более полно отразить текущую торговую активность и структурные характеристики рынка. Далее будет последовательно проанализировано изменение каждого показателя с 10 июня.
1. Анализ волатильности цен на биткойн и эфириум
Согласно данным CoinGecko, BTC в целом колебался в диапазоне от 100,000 до 110,000 USDT, демонстрируя относительно устойчивый тренд с умеренной волатильностью и высокой устойчивостью к падению; в то время как ETH несколько раз пытался преодолеть уровень 2,600 USDT, но безуспешно, с недостатком импульса и слабостью в росте. Особенно в конце июня ETH и BTC двигались вниз синхронно, причем ETH упал ниже 2,300 USDT, установив новый минимум за последние месяцы, что свидетельствует о недостаточной уверенности рынка в его краткосрочных перспективах.
С точки зрения структуры, цена BTC, несмотря на краткосрочную коррекцию, в целом остается выше ключевой поддержки и пока не наблюдается тенденции к пробитию, средства все еще ориентированы на среднесрочные и долгосрочные инвестиции; ETH же ограничен слабостью технической стороны и замедлением объема торгов, восстановление импульса MACD происходит медленно, краткосрочные колебания усиливаются. ETH более подвержен влиянию рыночной волатильности по сравнению с BTC, отношение инвесторов более осторожное и консервативное.【1】【2】【3】
С точки зрения политики, 17 июня США приняли Закон GENIUS о стейблкойнах, который создает федеральную нормативную основу для рынка стейблкойнов; одновременно новый председатель SEC постепенно отменяет несколько предложенных предыдущим председателем проектов регулирования криптовалют, что свидетельствует о тенденции к смягчению общего регуляторного окружения. Хотя политическая атмосфера в целом благоприятна, рынок не смог из-за этого значительно вырасти, что отражает текущее внимание капитала к геополитическим и макроэкономическим факторам.
С точки зрения геополитики, новости о том, что Иран намерен заблокировать Ормузский пролив, вызвали глобальный рост опасений, и рынок обеспокоен тем, что эскалация ситуации на Ближнем Востоке может привести к росту цен на энергоносители и вызвать инфляцию. BTC временно упал ниже 100,000 USDT, ETH упал ниже 2,200 USDT, что отражает повторную переоценку ликвидности и рисков криптоактивов на фоне нарастающей макроэкономической неопределенности, вновь выявляя проблему отсутствия краткосрочной защитной функции криптоактивов. Эта новость появилась 23 июня, но была затронута задержкой в публикации и реакции рынка. После этого президент США Трамп объявил о прекращении огня между Ираном и Израилем, и опасения быстро снизились, BTC и другие основные монеты вскоре начали расти.
В целом, BTC демонстрирует большую стойкость в условиях колебательной структуры, получая относительно большее финансирование; в то время как ETH испытывает давление как из-за технической слабости, так и из-за новостного фона, что приводит к его слабому движению. В дальнейшем рекомендуется обратить внимание на последующие заявления ФРС по инфляции и занятости, продолжат ли они оставаться ястребиными, а также на реакцию рынка на поддержание федеральной процентной ставки на высоком уровне в течение длительного времени. В то же время динамика притока средств в биткойн-спотовый ETF и способность экосистемы Ethereum Layer2 снова разжечь интерес рынка остаются ключевыми факторами для наблюдения за восстановлением склонности к риску и восстановлением рынка.
Рисунок 1: BTC колеблется в диапазоне от 100,000 до 110,000 USDT, движение относительно стабильно; ETH значительно откатился, недостаток динамики, настроение слабо. !
Что касается волатильности, то общая волатильность ETH выше, чем у BTC, особенно в моменты быстрого восстановления и коррекции рынка, волатильность ETH значительно увеличивается, что показывает его большую подверженность краткосрочным денежным потокам и эмоциям. В этот период ETH несколько раз демонстрировал резкие колебания, отражая интенсивные краткосрочные спекуляции на рынке и частые притоки и оттоки капитала.
В сравнении с этим, распределение волатильности BTC более устойчивое, хотя и наблюдается его повышение, но как по величине, так и по частоте оно ниже, чем у ETH, что демонстрирует большую устойчивость его ценовой структуры и предпочтение со стороны средне- и долгосрочного капитала. В целом, текущему рынку не хватает устойчивых основных тем, BTC сохраняет характеристики низкой волатильности, что отражает относительно стабильное распределение капитала, в то время как ETH в условиях отсутствия четкой тенденции более подвержен краткосрочным колебаниям рынка.
На рисунке 2: Общая волатильность ETH значительно выше, чем у BTC, что показывает, что его цена легче подвержена влиянию краткосрочных капиталовложений и эмоций. !
В последние две недели криптовый рынок в целом находился в состоянии колебаний с преобладанием слабых тенденций, при этом BTC проявил хорошую устойчивость к падению и структурную стабильность, оставаясь в ключевой зоне поддержки и получая больше внимания со стороны среднесрочных и долгосрочных инвесторов; в то время как ETH под давлением слабых технических показателей и эмоциональных колебаний демонстрировал относительное давление, многократно поднимался, но так и не смог зафиксировать успех и пробил промежуточные минимумы, что явно указывает на недостаток уверенности на рынке. В плане волатильности ETH значительно выше BTC, и краткосрочные реакции более чувствительны, легко поддаются влиянию эмоций и изменениям капитала, что отражает осторожное отношение рынка к рисковым активам в условиях отсутствия четкой тенденции. Что касается политики, то принятие Закона "GENIUS Act" и смягчение регулирования со стороны SEC создали положительную поддержку, но эскалация геополитической ситуации и неопределенность в условиях высоких процентных ставок продолжают сдерживать общий аппетит к риску на рынке. В целом, BTC в текущей структуре демонстрирует большую устойчивость, и в дальнейшем необходимо следить за изменениями ликвидности и уровнем ясности политики, чтобы оценить степень восстановления ожиданий на рынке.
2. Анализ соотношения объемов длинных и коротких сделок по биткойну и эфиру (LSR)
Соотношение объема длинных и коротких сделок (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) является ключевым индикатором, измеряющим объем сделок на покупку и продажу на рынке, обычно используется для оценки рыночных настроений и силы тренда. Когда LSR больше 1, это указывает на то, что объем активных покупок (долгих сделок) превышает объем активных продаж (коротких сделок), что свидетельствует о более высоком倾向 к покупкам и бычьем настроении на рынке.
Согласно данным Coinglass, соотношение объемов длинных и коротких сделок (LSR) по BTC и ETH в целом демонстрирует колебательный характер, не образуя стабильной резонанса с ценовым движением, что отражает отсутствие единого ожидания рынка относительно текущей ситуации, нейтральные настроения капитала и определенное хеджирование. Хотя BTC краткосрочно восстановился после падения ниже 102 000 USDT, LSR колебался более резко, что указывает на фиксирование прибыли со стороны медведей или попытки краткосрочных быков войти в рынок. Тем не менее, общее соотношение остается в диапазоне от 0,9 до 1,1, тренд неопределен, и преобладает настроение ожидания капитала.
Динамика ETH относительно BTC более слабая; 22 июня он упал ниже 2300 USDT, LSR также сильно колебался, многократно приближаясь к 0.9, что отражает недостаток восходящей динамики и то, что медвежий прессинг еще не был эффективно снят. Даже если цена восстанавливается, LSR не смог стабильно подняться выше 1, что показывает недостаток уверенности быков, а действия на рынке становятся более защитными и краткосрочными.
В целом, несмотря на частичный откат BTC и ETH, показатель LSR не продемонстрировал аналогичного укрепления, рыночные игры по-прежнему склоняются к экспериментальным размещениям и оборонительной конфигурации, отсутствует четкий консенсус по тренду. Если LSR сможет стабильно находиться выше 1.05 и в сочетании с ростом цен, это может поддержать переход рынка к более устойчивому восходящему циклу.【4】
Третья картинка: цена BTC после падения ниже 102,000 USDT краткосрочно восстановилась, но соотношение длинных и коротких позиций по-прежнему колеблется в диапазоне от 0.9 до 1.1, общий тренд лишен ясного направления. !
Рисунок 4: ETH LSR несколько раз приближался к 0.9, что отражает недостаток восходящей динамики, давление медведей все еще не было эффективно снято. !
3. Анализ суммы контрактного удержания
Согласно данным Coinglass, за последние две недели сумма контрактов BTC и ETH в целом демонстрирует синхронное снижение, что показывает, что на фоне ослабления рынка капитал постепенно выходит из маржинальной торговли, а риск-аппетит явно снижается. Сумма контрактов BTC с середины июня, когда она достигала пика в около 76,9 миллиарда долларов, продолжает снижаться до около 67 миллиардов долларов, что является новым минимумом за последний месяц. Эта тенденция отражает то, что после падения цены и пробития уровня в 102,000 USDT часть длинных маржинальных позиций активно сокращается, а на рынке не хватает поддерживающего прироста капитала, что приводит к снижению общей активности торговли.
Объем позиций по ETH колебался значительно, после достижения почти 41,4 миллиарда долларов 10 июня он быстро снизился, сейчас составляет около 28 миллиардов долларов, что является снижением более чем на 30%. Это изменение сильно связано с динамикой цен на ETH, после нескольких неудачных попыток роста и падения ниже 2300 USDT, объем средств в лонг значительно сократился, а рискованность заемных средств заметно снизилась.
В целом, контрактный рынок BTC и ETH охлаждается одновременно, явственно наблюдается выход средств, что отражает осторожное отношение рынка к краткосрочным тенденциям. Если не произойдет трендового разворота или макроэкономических благоприятных факторов, в краткосрочной перспективе сложно вернуться к активному состоянию с высоким плечом, и в дальнейшем необходимо следить за сигналами стабилизации цен и открытых позиций.
Рисунок 5: Сумма открытых позиций по контрактам BTC упала до нового месячного минимума, что показывает, что часть длинных позиций с кредитным плечом уже активно сокращает свои позиции, а на рынке отсутствует поддержка в виде дополнительных средств, что привело к заметному снижению общей активности торгов. !
4. Ставка финансирования
В последние две недели фондовые ставки BTC и ETH в целом оставались на низком уровне, колеблясь без явного преимущества одной из сторон, что отражает нейтральные рыночные настроения и сбалансированную структуру фондовых спекуляций. Фондовая ставка BTC колебалась в пределах ±0,01%, частая смена положительных и отрицательных значений показывает, что силы быков и медведей на рынке относительно сбалансированы. Несмотря на краткосрочный рост цены BTC, общий объем средств на счетах не склонялся к одностороннему направлению, что свидетельствует о том, что быки не проявляют активного интереса к увеличению позиций, и на рынке отсутствуют четкие сигналы тренда.
Финансирование ETH колебалось между небольшим положительным и отрицательным значением, аналогично BTC, и даже несколько раз стало отрицательным вокруг 20 июня, что отражает относительное преимущество медведей в процессе ослабления цен, однако разница между бычьими и медвежьими позициями незначительна, и финансирование по-прежнему в основном ориентировано на краткосрочные хеджирования и низко-левериджные сделки.
В целом, текущая волатильность процентных ставок по финансированию ограничена, и она еще не дала четкого направляющего импульса для BTC или ETH. Инвесторы в целом сохраняют выжидательную позицию, ожидая более ясных сигналов тренда. Если в будущем процентные ставки по финансированию смогут стабильно перейти в положительную зону и постепенно расти, это может рассматриваться как подтверждающий сигнал для активного входа быков; в противном случае, если они долгое время будут отрицательными, нужно быть осторожным к дальнейшему ослаблению рынка.
Рисунок 6: Финансирование BTC и ETH остается на низком уровне, рынок имеет нейтральные и ожидающие настроения. !
5. График ликвидации криптовалютных контрактов
Согласно данным Coinglass, за последние две недели объем ликвидаций длинных позиций значительно превышал объем ликвидаций коротких и в большинстве торговых дней играл доминирующую роль. С учетом слабого восстановления рынка, средства часто сталкивались с разворотом рынка при попытках открыть длинные позиции на высоких уровнях, что привело к концентрации ликвидаций длинных позиций. Особенно в период давления на цену и ее отката объем ликвидаций длинных позиций многократно увеличивался, а объем ликвидаций за один день несколько раз превышал 500 миллионов долларов, что свидетельствует о наличии выраженной эмоции追涨 на рынке, но недостатке устойчивой поддержки тренда.
В сравнении с этим, объем ликвидации коротких позиций в целом меньше и распределен более разрозненно, что отражает относительно осторожную настройку медведей и более рациональный ритм входа и выхода капитала. В целом, текущая структура ликвидации демонстрирует типичные черты "преследования бычьих позиций и их ликвидации", рыночные торговые действия в основном сосредоточены на краткосрочных спекуляциях, стиль капитала более агрессивный, а колебания эмоций резкие. На этом фоне риск маржинальной торговли значительно увеличивается, и инвесторы должны более внимательно относиться к управлению позициями и контролю за волатильностью, избегая слепого увеличения позиций в условиях неопределенной тенденции.
На данном этапе структура ликвидации демонстрирует явный тренд "сильные покупатели, слабые продавцы", что указывает на то, что на рынке все еще существуют определенные оптимистичные ожидания, но уверенности в продолжении движения цен не хватает, что приводит к частым входам быков и легкому триггеру ликвидации. Рыночная волатильность высока, а ритм колеблющийся, поэтому инвесторам рекомендуется снизить плечо и осторожно покупать на повышении в краткосрочных операциях, а после того как тренд станет более ясным, продолжить размещение.
В целом, текущая ставка финансирования низкая, LSR колеблется вбок, а объем открытых позиций по контрактам продолжает снижаться. Эти три ключевых показателя указывают на то, что рынок все еще находится на стадии ожидания и перераспределения. В краткосрочной перспективе, если не появятся трендовые сигналы или макроэкономические позитивные факторы, общий импульс к восстановлению может оставаться ограниченным. В дальнейшем следует обратить внимание на то, сможет ли LSR стабильно держаться выше 1.05; если одновременно произойдет синхронное восстановление объемов открытых позиций и ставок финансирования, это может поддержать переход рынка к более устойчивой восходящей структуре.
Рисунок 7: Масштаб ликвидации длинных позиций продолжает превышать короткие, рыночное стремление к росту сильное, но не хватает поддержки тренда. !
В последние две недели крипторынок в целом демонстрирует нисходящую волатильность. Несмотря на то, что курс биткойна относительно стабилен, эфириум явно испытывает давление, его ценовая структура и волатильность отражают недостаток доверия со стороны рынка к краткосрочным тенденциям. По множеству ключевых индикаторов, таких как соотношение длинных и коротких позиций, объем открытых контрактов, ставка финансирования и структура ликвидации, рыночные настроения в основном склоняются к нейтральным или даже консервативным, а интерес к привлечению заемных средств ослабевает, что приводит к доминированию краткосрочных спекуляций и защитных операций на рынке. Несмотря на то, что политическая обстановка высвобождает некоторые положительные сигналы, такие как продвижение законопроекта о регулировании стейблкойнов и смягчение регуляторной позиции, напряженность в геополитической ситуации и макроэкономическая неопределенность по-прежнему сдерживают рискованные аппетиты. Если в дальнейшем цена сможет эффективно стабилизироваться на ключевых уровнях поддержки и в сочетании с показателем LSR, объемом открытых позиций и ставкой финансирования начнет восстанавливаться, то рынок может выйти из текущей ситуации с повторяющейся волатильностью и перезапустить трендовую динамику. На данном этапе инвесторы должны сохранять выжидательную и осторожную позицию, терпеливо ожидая появления четких сигналов о тенденциях.
На фоне слабой рыночной структуры и колеблющихся эмоций, точное определение тренда и времени для торговли становится особенно важным. Поэтому в следующем материале мы сосредоточимся на количественных показателях технического анализа, таких как RSI (Индекс относительной силы), и обсудим его практическую эффективность в захвате краткосрочных разворотных возможностей. Мы сосредоточимся на «Стратегии разворота тренда RSI», протестируем ее эффективность в недавних колебательных рынках и оценим адаптивность и стабильность этой стратегии в различных криптовалютах и диапазонах волатильности.
Квантовый анализ - Стратегия разворота тренда RSI
（Отказ от ответственности: Все прогнозы в этой статье основаны на исторических данных и анализе рыночных тенденций, предоставленных только для справки, и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или гарантии будущих рыночных движений. Инвесторы должны полностью учитывать риски и принимать осторожные решения при осуществлении соответствующих инвестиций。）
1. Обзор стратегии
Стратегия разворота тренда на основе RSI является краткосрочной торговой стратегией, основанной на индикаторе относительной силы (RSI), для оценки рыночных настроений и захвата возможностей для разворота цен. Эта стратегия устанавливает порог перепроданности RSI в качестве сигнала для входа и порог перепроданности в качестве основания для выхода, чтобы определить коррекционную динамику рынка в условиях крайних эмоций, сосредоточив внимание на открытии длинных позиций (покупках). Когда цена входит в зону перепроданности, осуществляется покупка, а позиция закрывается при достижении уровня прибыли, убытка или условий перепроданности RSI. Стратегия сочетает в себе динамические уровни прибыли и убытка, что помогает получать прибыль на откатах тренда или контролировать риски в случае ошибочных оценок, подходит для поиска краткосрочных торговых возможностей в условиях колеблющегося рынка с тенденцией к развороту.
В данном тестировании используются проекты с десяти крупнейших криптовалют по рыночной капитализации (без учета стейблкоинов), охватывающие основные публичные блокчейны и высоколиквидные активы. Тестируется адаптивность и практичность стратегии в разных валютах и рыночных стадиях, а также проверяется ее жизнеспособность и устойчивость в реальных условиях.
2. Настройка ключевых параметров
!
3. Логика стратегии и механизмы работы
Условия входа
Условия выхода:
Пример практического применения
Рисунок 8: Схема входа в стратегию SUI/USDT (15 июня 2025 года) !
Рисунок 9: Схема выхода стратегии SUI/USDT (16 июня 2025 года) !
С помощью приведенных выше практических примеров мы наглядно продемонстрировали логику входа и выхода в стратегии RSI в процессе крайних колебаний рыночных настроений и динамический механизм управления рисками. Стратегия основана на использовании индикатора RSI для выявления времени для отскока от перепроданности и ослабления от перекупленности, выбирая момент для входа после того, как RSI опускается ниже определенного порога, чтобы поймать импульс отскока; когда RSI восстанавливается до зоны перекупленности или цена достигает условий для получения прибыли/остановки убытков, следует своевременно выйти, тем самым максимизируя доходность и контролируя риски в условиях краткосрочного разворота.
На основе ограниченного отката эта стратегия успешно зафиксировала этапный рост, демонстрируя свою способность к захвату разворотов и торговую дисциплину в условиях колебаний. Этот случай не только подтвердил исполняемость и защитную эффективность стратегии RSI на реальных рынках, но также предоставил эмпирическую основу для последующей оптимизации параметров, сочетания с многофакторными индикаторами или расширения на другие торговые инструменты.
4. Примеры практического применения
Настройки параметрного бэктестирования
Для поиска наилучшего сочетания параметров мы проводим систематический поиск по сетке в следующем диапазоне:
В качестве примера для десяти проектов с наибольшей рыночной капитализацией в криптовалюте (исключая стейблкоины) в данной статье проведено тестирование данных часовых свечей за период с мая 2024 года по июнь 2025 года. Система протестировала 288 наборов параметров и отобрала десять групп с наилучшей годовой доходностью. Оценочные критерии включали годовую доходность, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и ROMAD (соотношение дохода к максимальной просадке), чтобы всесторонне оценить стабильность стратегии и ее эффективность с учетом риска в различных рыночных условиях.
Рисунок 10: Таблица сравнения производительности пяти наборов оптимальных стратегий !
Описание логики стратегии Когда программа обнаруживает, что индикатор RSI опускается ниже установленного порога перепроданности, это рассматривается как сигнал о том, что цена вошла в зону эмоциональных экстремумов на низком уровне, и стратегия немедленно инициирует операцию покупки. Эта логика направлена на захват возможности входа в начале краткосрочного разворота рынка, определяя момент возможного возвращения покупательской силы с помощью RSI и сочетая это с динамическими механизмами тейк-профита и стоп-лосса для усиления контроля рисков. Если затем RSI поднимается в зону перекупленности или цена достигает установленного уровня тейк-профита или стоп-лосса, система автоматически выполнит операцию выхода, чтобы своевременно зафиксировать прибыль или избежать дальнейших убытков.
В качестве примера SUI, настройки, используемые в этой стратегии, следующие:
Эта логика сочетает сигналы пробоя тренда с фиксированными правилами управления рисками, подходит для торговой среды с четким направлением рынка и ясной структурой колебаний, эффективно контролируя откаты при следовании за трендом, что повышает стабильность торговли и общее качество доходности.
Анализ результатов и производительности Период обратного тестирования с мая 2024 года по июнь 2025 года, стратегия использует логику перекупленности и перепроданности RSI, применяемую к десятке лучших по капитализации проектов криптовалют (исключая стейблкоины). Общая накопленная доходность демонстрирует устойчивые результаты, значительно превосходя стратегию Buy and Hold по BTC и ETH. На графике видно, что кривые доходности стратегий SUI, XRP и DOGE продолжают расти, накопленный рост превышает 200%. Стратегия многократно успешно захватывала краткосрочные развороты рынка, демонстрируя хороший ритм входа и торговую дисциплину.
В сравнении, стратегии спотового удержания BTC и ETH демонстрируют волатильность, причем ETH однажды показал максимальную просадку более 50%. Стратегия RSI эффективно контролирует риски в условиях колебаний и коррекций, избегая нисходящих участков и постепенно накапливая доход. Эта модель стратегии демонстрирует хорошую адаптивность и обобщающую способность среди различных криптовалют, способна справляться не только с неопределенными трендовыми условиями, но и стабильно увеличивать стоимость в условиях повторных колебаний.
В целом, текущая стратегия RSI добилась хорошего баланса между доходностью, контролем рисков и стабильностью, обладая потенциалом для дальнейшего внедрения в практику и расширения на множество валют. В будущем можно рассмотреть возможность сочетания изменений объемов торгов или динамических факторов волатильности для оптимизации качества входа и времени выхода, что дополнительно повысит общую торговую эффективность стратегии в различных рыночных циклах.
Рисунок 11: Сравнение накопленной доходности за последний год между пятью оптимальными стратегиями параметров и стратегиями удержания BTC и ETH !
5. Резюме торговой стратегии
Стратегия разворота тенденции RSI использует индикатор RSI в качестве основной логики входа и выхода, в сочетании с динамическими механизмами тейк-профита и стоп-лосса, демонстрируя хорошие способности к контролю рисков и стабильные доходы среди различных основных криптоактивов. Стратегия многократно точно улавливала краткосрочные возможности разворота на рынке в период тестирования, особенно хорошо проявив себя в условиях колебаний и высокой волатильности, что значительно превышает общую эффективность традиционной стратегии Buy and Hold.
Согласно результатам бэктестирования с несколькими валютами, стратегии комбинаций проектов SUI, XRP и DOGE показали отличные результаты, с максимальной накопленной доходностью более 210%. При этом удалось эффективно избежать риска глубокой просадки, с которым сталкиваются держатели спотовых активов, таких как ETH, что еще раз подтверждает адаптивность и надежность стратегии RSI в реальных торговых операциях.
Важно отметить, что, несмотря на то, что для большинства криптовалют коэффициент выигрыша по данной стратегии составляет менее 50%, благодаря разумной структуре соотношения риск-вознаграждение и строгим механизмам управления рисками, даже при низком коэффициенте выигрыша можно достичь положительного накопления дохода, что демонстрирует высокую эффективность стратегии в контроле прибыли и убытков, а также в управлении позициями.
В целом, стратегия RSI достигает хорошего баланса в контроле откатов, повышении эффективности доходности и увеличении использования капитала, особенно подходит для развертывания в условиях высоких колебаний и высокой неопределенности на рынке. В будущем можно дополнительно комбинировать с диапазоном полос Боллинджера, фактором фильтрации объема или механизмом отбора по волатильности для оптимизации качества сигналов входа и выхода, а также расширять на многопериодные и многоактивные структуры количественной торговли, чтобы продолжать улучшать стабильность и расширяемость системы стратегии.
Резюме
С 10 по 23 июня 2025 года криптовалютный рынок демонстрировал колебания с ослабленным трендом, цены находились в состоянии бокового движения. BTC обладает определенной поддержкой, в то время как ETH испытывает заметное давление, неоднократно пытаясь подняться, но не достигая успеха и устанавливая локальные минимумы, что свидетельствует о недостаточной уверенности на рынке. Что касается волатильности, ETH значительно превышает BTC, что отражает большую подверженность краткосрочным эмоциям и колебаниям капитала, а также более спекулятивный характер. Соотношение объемов длинных и коротких позиций (LSR) в целом колебалось в диапазоне от 0,9 до 1,1, что свидетельствует о недостатке тенденций и согласия, а действия капитала имеют защитный и хеджирующий характер. В то же время объем открытых позиций по контрактам продолжает снижаться, что показывает, что маржинальные средства активно сокращаются, а склонность к риску снижается; ставка капитала остается на низком уровне, колеблясь без явного уклона в сторону длинных или коротких позиций, что дополнительно подтверждает нейтральный характер рыночных настроений. Что касается ликвидаций, количество ликвидаций длинных позиций значительно превышает количество ликвидаций коротких, демонстрируя типичную форму "неудачного преследования длинных позиций и концентрацию ликвидации", что указывает на то, что, хотя рынок и проявляет оптимизм, ему не хватает устойчивой поддержки, а колебания цены сильны и лишены направления. В целом, текущий рынок остается в фазе краткосрочной спекуляции на фоне отсутствия основных драйверов и макроэкономических благоприятных условий. Инвесторам следует контролировать уровень плеча, избегать операций на涨高, а также внимательно следить за структурой капитала, движением открытых позиций и изменениями ключевых уровней поддержки, чтобы дождаться появления более устойчивых сигналов тренда.
В условиях отсутствия тренда на рынке и колебаний эмоций, стратегии количественного анализа с разворотом имеют преимущества для краткосрочной и средней торговли. В этом аналитическом выпуске рассматривается "Стратегия разворота тренда RSI", оценивающая ее практическую применимость и стабильность в различных рыночных условиях. Стратегия устанавливает пороговое значение перепроданности RSI для захвата отскока на низких уровнях, в сочетании с механизмом выхода по перепроданности или фиксированным соотношением прибыли к убытку для контроля рисков. Результаты бэктестирования показывают, что стратегия превосходно себя показала среди таких основных криптовалют, как SUI, XRP и DOGE, с общей накопленной доходностью более 210%, а также с хорошим контролем общих потерь. Несмотря на то, что большинство криптовалют имеют уровень выигрыша ниже 50%, стратегия, благодаря четкой логике выхода и высокому соотношению прибыли к убытку, все же достигла долгосрочной положительной доходности, демонстрируя хорошее управление капиталом и торговую дисциплину.
В целом, эта стратегия демонстрирует хорошее соотношение между доходностью, устойчивостью и эффективностью исполнения, обладая определенным потенциалом для реального применения. В процессе реальной торговли эффективность стратегии все еще может зависеть от рыночной волатильности, экстремальных условий или сбоев сигналов, и ее стабильность и адаптивность будут подвергаться дальнейшей проверке в различных рыночных условиях. В будущем, если объединить ее с другими количественными факторами и механизмами управления рисками, можно будет наблюдать за ее расширенной эффективностью в рамках многопериодного и мультивалютного подхода.
Справочные материалы:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) является комплексной платформой для исследований в области блокчейна и криптовалют, предоставляющей читателям углубленный контент, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзор рынка, исследования отрасли, прогнозирование трендов и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности Инвестиции на рынке криптовалют связаны с высокими рисками, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием любых инвестиционных решений. Gate Не несет ответственности за любые убытки или ущерб, вызванные такими инвестиционными решениями.