Биткойн сталкивается с истечением опций на сумму 14 миллиардов долларов: инвесторы готовятся к волатильному завершению июня

В эту пятницу, 28 июня, опционы на Биткойн на сумму более 14 миллиардов долларов истекают на Deribit. Это представляет собой одно из крупнейших квартальных расчетов года, и рынки готовятся к повышенной волатильности. В общей сложности истекает 141,271 контрактов на опционы, более 40% открытых позиций Deribit связано с этой партией. Поскольку каждый опцион Deribit представляет собой один Биткойн, общая номинальная стоимость превышает 14 миллиардов долларов на основе текущей цены Биткойна около 107,300 долларов.

Соотношение пут/колл растет – но это не чисто медвежий сигнал Трейдеры все больше склоняются к пут-опционам перед истечением, что приводит к снижению отношения открытого интереса пут/колл до 0,72. На первый взгляд, это может показаться медвежьим сигналом. Тем не менее, по словам Лин Чена, руководителя по развитию бизнеса в Азии в Deribit, интерпретация не так проста. Большая часть активности с пут-опционами связана со стратегиями, обеспеченными наличными, когда инвесторы продают путы, имея достаточно капитала, чтобы купить Биткойн, если цены упадут и опционы будут исполнены. Этот метод позволяет инвесторам зарабатывать премии в обмен на готовность купить Биткойн со скидкой — это больше игра на получение дохода, чем чисто медвежья ставка.

Звонки доминируют по количеству, но большинство из них, вероятно, истечет бесполезными Из общего числа истекающих опционов примерно 82 000 являются коллами, что делает их большинством. Однако большинство из них находятся вне денег и ожидается, что истекут бесполезными. Согласно Deribit, только около 20% колл-опционов в настоящее время находятся в деньгах, с ценами исполнения ниже спотовой цены. Многие из прибыльных позиций были установлены в ходе бычьего цикла с первого квартала 2024 года по первый квартал 2025 года. Некоторые держатели уже фиксируют прибыль, в то время как другие переводят позиции в фьючерсные контракты — оба действия могут увеличить краткосрочную волатильность рынка.

Узкий ценовой диапазон, максимальная боль оценена в 102K Биткойн в настоящее время консолидируется в диапазоне от $106,000 до $107,500, и трейдеры внимательно наблюдают. Так называемый уровень "максимальной боли" — цена, при которой наибольшее количество покупателей опционов понесет убытки — оценивается в $102,000. Контракты с экстремальными ценовыми уровнями вряд ли будут исполнены. Например, колл-опционы на $300,000 имеют большой открытый интерес, но отражают чрезмерно оптимистичные ставки, которые не реализовались. Deribit предлагает широкий выбор страйков — от $50 до $10,000, предоставляя трейдерам множество возможностей для хеджирования и спекуляций.

Трейдеры используют страддлы, рыночные сигналы нейтральные ожидания Согласно рыночному производителю Wintermute, трейдеры в настоящее время продают страддлы, стратегию, которая приносит выгоду при низкой волатильности. В частности, они пишут колл-опционы около $105,000 и шортят пут-опционы примерно в $100,000. "Ценовые потоки имеют нейтральный тренд, трейдеры продают страддлы и пишут коллы вокруг $105K и путы на уровне $100K, что указывает на ожидания узкого торгового диапазона перед истечением", - заявила OTC-доска Wintermute. С точки зрения технического анализа, Биткойн остается заблокированным в горизонтальном канале, при этом трейдеры ожидают решающего прорыва вверх или вниз.

🔍 Резюме: 🔹 $14 миллиардов в BTC опционах истекает 28 июня

🔹 Соотношение пут/колл растет, но обусловлено консервативными стратегиями доходности.

🔹 Большинство вызовов вне денег

🔹 Максимальная боль оценивается в $102,000

🔹 Ожидается увеличение волатильности на рынке, но трейдеры в настоящее время ставят на боковое движение

#bitcoin , #криптоопции , #CryptoVolatility , #КриптоРынки , #Биткойн

Оставайтесь на шаг впереди – следите за нашим профилем и будьте в курсе всего важного в мире криптовалют! Уведомление: ,,Информация и мнения, представленные в этой статье, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны восприниматься как инвестиционные советы в любой ситуации. Содержание этих страниц не должно рассматриваться как финансовые, инвестиционные или любые другие советы. Мы предостерегаем, что инвестиции в криптовалюты могут быть рискованными и могут привести к финансовым потерям.“