- Тема
42k Популярность
15k Популярность
9k Популярность
17k Популярность
62k Популярность
31k Популярность
3k Популярность
113k Популярность
27k Популярность
27k Популярность
- Закрепить
42k Популярность
15k Популярность
9k Популярность
17k Популярность
62k Популярность
31k Популярность
3k Популярность
113k Популярность
27k Популярность
27k Популярность
Gate Исследовательский институт: BTC снова устанавливает исторические максимумы, стратегия ATR стабильно приносит прибыль более 200%
Введение
Данный квантовый двухнедельный отчет (с 1 июля 2025 года по 14 июля 2025 года) сосредоточен на рыночной динамике Биткойна и Эфириума, системно анализируя ключевые показатели, такие как соотношение длинных и коротких позиций, объем контрактов, ставки финансирования и т.д., для количественной интерпретации общей ситуации на рынке. В этом выпуске модуль количественной стратегии уделяет особое внимание практическому применению стратегии "ATR волатильностного канала" в топ-10 криптоактивах по рыночной капитализации (без учета стейблкоинов), системно излагая ее стратегическую логику, механизмы определения сигналов и процессы исполнения. Через оптимизацию параметров и историческое тестирование стратегия демонстрирует хорошую стабильность и дисциплину исполнения в аспектах распознавания трендов и контроля рисков. По сравнению с простой покупкой BTC и ETH, эта стратегия показывает более выдающиеся результаты в повышении доходности и контроле просадок, предоставляя практическую ценность в качестве справочной структуры для количественной торговли.
Резюме
Обзор рынка
Для системного представления текущих денежных потоков и изменений в структуре торгов на рынке криптовалют данный отчет рассматривает пять ключевых аспектов: волатильность цен на биткойн и эфир, соотношение длинных и коротких позиций (LSR), сумму открытых контрактов, стоимость финансирования и данные о ликвидации на рынке. Эти пять показателей охватывают ценовые тренды, денежные настроения и уровень риска, что позволяет достаточно полно отразить текущую торговую активность и структурные особенности рынка. Ниже последовательно проанализируем последние изменения каждого из показателей с 1 июля:
1. Анализ волатильности цен на биткойн и эфир
Согласно данным CoinGecko, BTC демонстрирует стабильный восходящий тренд, начиная с уровня около 110,000 USDT в начале месяца, последовательно преодолевая ключевые технические уровни сопротивления и обновляя исторический максимум 14 июля, достигнув 123,000 USDT, что свидетельствует о сильной бычьей динамике. Краткосрочные скользящие средние сохраняют бычье расположение, MACD продолжает увеличиваться, общая техническая структура остается здоровой. Что касается объемов, то в фазе роста наблюдается заметное увеличение, а во время коррекции объемы умеренно сжимаются, что показывает, что доверие рынка все еще сохраняется. Напротив, ETH, хотя и начал рост в конце июня, после достижения уровня 3,065 USDT 11 июля попал в боковое движение. Хотя цена все еще находится в восходящем трендовом канале, MACD показывает признаки дивергенции по динамике, краткосрочная восходящая динамика ослабевает, а желание рынка следовать за ростом остается осторожным. Объемы с 12 июля постоянно сокращаются, что говорит о нарастающем ожидании на рынке, и новая сила для прорыва еще не сформировалась.
Политика продолжает посылать позитивные сигналы. 4 июля Трамп официально подписал законопроект "Большой и красивый", который продлевает налоговые льготы для предприятий и физических лиц, а также увеличивает расходы на оборону и инфраструктуру, что способствует восстановлению интереса к рисковым активам. Хотя среднесрочные инфляционные риски все еще требуют внимания, в краткосрочной перспективе это может повысить ликвидность криптовалютного рынка. На уровне регулирования 7 июля SEC опубликовала рекомендации по крипто ETF, уточнив пути подачи заявок и стандарты проверки. Такие учреждения, как Fidelity и Grayscale, постепенно дополняют документы, поддерживая соответствие расширению ETF на основе блокчейн-активов. С 14 июля Конгресс США начинает "неделю криптовалют", где будут рассматриваться несколько ключевых законодательных инициатив, включая регулирование стейблкоинов (закон GENIUS), определение полномочий регулирования (закон Clarity) и законопроект против CBDC. Общая рыночная атмосфера имеет позитивный настрой.
В целом, BTC в последнее время продолжает обновлять максимумы, техническая структура и объем торгов сохраняют хороший уровень, демонстрируя устойчивую восходящую тенденцию; ETH, с другой стороны, находится на высоком уровне консолидации, динамика ослабевает, краткосрочные результаты относительно консервативны. Тем временем, США продолжают выпускать благоприятные для рынка финансовые и регуляторные политики, что значительно повышает ожидания на рынке и может привести к увеличению ликвидности и уверенности в соблюдении норм в отношении криптоактивов, поддерживая общий рынок в умеренно бычьем настроении.
Изображение 1: BTC последовательно преодолевает ключевые технические уровни сопротивления и 14 июля обновляет исторический максимум, достигнув 123,000 USDT; краткосрочный восходящий импульс ETH ослабевает, рыночная готовность к покупкам остается осторожной. !
Что касается волатильности, BTC, несмотря на то, что во время постоянного обновления максимумов несколько раз демонстрировала краткосрочное увеличение, в целом темп остается стабильным, что говорит о сильной заинтересованности институциональных инвесторов и четкой рыночной оси. В сравнении с этим, волатильность ETH быстро возросла с 12 июля и достигла пикового значения 14 июля, что отражает более высокую неопределенность и спекулятивный элемент в отношении будущих движений ETH на рынке, а действия капитала более склонны к торговле и испытанию. В общем, как BTC, так и ETH находятся на исторически низком и среднем уровне волатильности, но волатильность ETH вновь набирает обороты, что указывает на необходимость обратить внимание на краткосрочные риски волатильности; если в дальнейшем объем будет соответствовать, это может привести к выбору направления.
Рисунок 2: Волатильность BTC относительно стабильна, в то время как волатильность ETH значительно увеличилась в середине июля, что отражает растущие разногласия и исследовательские настроения рынка по поводу его направления прорыва. !
В последние две недели крипторынок в целом продолжает демонстрировать бычью тенденцию. BTC показывает сильные результаты, уверенно растет, последовательно преодолевая ключевые технические уровни и устанавливая исторические максимумы, структура капитала и техническая формация остаются здоровыми. ETH также демонстрирует синхронный откат, но колебался вблизи уровней локального максимума, восстановление импульса происходит относительно медленно, нарастает настроение ожидания на рынке, желание покупать по текущим ценам не сильно. Что касается волатильности, общий ритм BTC по-прежнему остается стабильным, лишь 14 июля произошло краткосрочное увеличение, после чего быстро последовало снижение; волатильность ETH же в середине июля несколько раз достигала высоких уровней, что указывает на значительные разногласия в рынке относительно его дальнейшего направления, торговая активность более склонна к краткосрочным и спекулятивным действиям. С точки зрения политики, американская финансовая и регулирующая сфера одновременно подают позитивные сигналы, что поддерживает краткосрочную ликвидность и склонность к риску, что может продолжать укреплять базу для среднесрочного роста на рынке.
2. Анализ соотношения объема длинных и коротких сделок по биткойну и эфиру (LSR)
Согласно данным Coinglass, цена BTC продолжает уверенное восхождение и 14 июля обновила исторический максимум, при этом соотношение объема длинных и коротких позиций (LSR) в целом сохранялось на относительно нейтральном высоком уровне. Несмотря на то, что соотношение длинных и коротких позиций 11 июля достигло почти 1,15, что указывает на рост оптимистичного настроения на рынке, этот уровень продержался всего около одного дня, после чего быстро откатился, что говорит о осторожности при покупке на высоких уровнях. Тем не менее, с 10 июля соотношение длинных и коротких позиций в целом поднялось выше 1, и даже несмотря на краткосрочное падение ниже этого уровня, это все же отражает определенную уверенность рынка в среднесрочной динамике BTC.
Цена ETH также стабильно восстанавливается, достигая около 3,000 USDT, соотношение длинных и коротких позиций в основном колебалось в диапазоне от 0.95 до 1.05, не демонстрируя явного прорыва в направлении, что указывает на то, что капитал по-прежнему сохраняет осторожное ожидание на высоких уровнях. В целом, динамика капитала BTC более согласована с ценовым движением, в то время как ETH демонстрирует колебания как на стороне объема торгов, так и на стороне настроений, в краткосрочной перспективе высвобождение динамики по-прежнему недостаточно.
Снимок 3: Цена BTC продолжает сильный рост и 14 июля обновляет исторический максимум, при этом соотношение длинных и коротких позиций в целом остается на относительно нейтральном, с уклоном в сторону длинных. !
Рисунок 4: Цена ETH постепенно отскочила к 3000 USDT, а соотношение длинных и коротких позиций колеблется в диапазоне от 0.95 до 1.05, не имея явного направляющего прорыва. !
3. Анализ суммы контракта
Согласно данным Coinglass, сумма открытых позиций по контрактам BTC и ETH растет синхронно, что показывает явное восстановление общего уровня левереджа на рынке. Сумма открытых позиций по BTC быстро увеличилась с примерно 70 миллиардов долларов в начале июля до 86 миллиардов долларов, что составляет более чем 20% роста; сумма открытых позиций по контрактам ETH выросла с примерно 33 миллиардов долларов до 42 миллиардов долларов, что составляет почти 30% роста. При этом, с 5 июля ETH увеличивает свою скорость роста, сумма открытых позиций достигает новых рекордов, что показывает, что, несмотря на замедление спотового импульса, левереджированные средства активно входят на рынок для подготовки к восстановлению.
В целом, наблюдается рост интереса к плечевым позициям BTC и ETH, что сопровождается ростом цен и благоприятными политическими факторами, что значительно восстанавливает рыночный аппетит к риску. Однако стоит отметить, что текущий уровень позиций близок к относительно высоким значениям в этом году, и если дальнейшие колебания цен увеличатся, это может привести к концентрации ликвидаций или резким колебаниям. Рекомендуется продолжать следить за изменениями в плечевых фондах и риском ликвидации.
Рисунок 5: Суммарная позиция по контрактам BTC и ETH синхронно увеличивается, что показывает явное восстановление общего уровня участия рыночного плеча. !
4. Ставка финансирования
В последние две недели финансирование BTC и ETH в целом колебалось вокруг нулевой отметки, что показывает, что рынок находится на стадии равновесия сил быков и медведей. Инвесторы относительно сдержаны в стремлении к покупке на рост, и маржинальное кредитование еще не полностью вошло в игру. На фоне продолжающегося роста рынка финансирование не показало значительного увеличения, что отражает то, что текущее увеличение в основном вызвано спот-торговлей или низким маржинальным кредитованием, а не чрезмерной зависимостью от длинных позиций по контрактам, что помогает снизить краткосрочные риски пузыря, а общая структура остается относительно устойчивой.
С конкретным наблюдением за движением, хотя ставка заимствования несколько раз кратковременно становилась отрицательной, скорость восстановления была довольно быстрой, что показывает, что медведи пытались оказать давление, но не смогли создать устойчивого давления, и это не вызвало масштабной ликвидации, что указывает на то, что общая устойчивость рынка все еще сильна. Особенно в период с 10 по 13 июля, объем открытых позиций по контрактам BTC и ETH одновременно увеличивался, но ставка заимствования оставалась умеренной, что дополнительно указывает на то, что увеличение позиций на рынке более склонно к осторожному, а не агрессивному вмешательству.
Кроме того, с точки зрения циклических изменений, ставка финансирования BTC более стабильна по сравнению с ETH, что показывает, что он по-прежнему пользуется спросом среди институциональных и надежных инвестиций как "безопасный актив"; в то время как ETH из-за значительных разногласий на рынке относительно его дальнейших тенденций, капиталовложения происходят более часто, колебания немного выше, что отражает его нахождение на стадии торгового доминирования.
В целом, хотя денежный поток не оказал значительного влияния, он также не создает заметного давления. Если в будущем ставка финансирования станет постоянно положительной и будет сопровождаться увеличением объемов, это станет катализатором для дальнейшего прорыва на рынке, что стоит продолжать отслеживать.
Рисунок 6: Финансовая ставка BTC и ETH колеблется вокруг нулевой оси, что показывает, что рынок находится на стадии равновесия между медвежьими и бычьими силами. !
5. График ликвидации криптовалютных контрактов
Согласно данным Coinglass, за последние две недели криптовалютный рынок демонстрирует относительно упорядоченную схему борьбы быков и медведей, не наблюдается системного дисбаланса или экстремального давления. Общая сумма ликвидации длинных позиций остается низкой, амплитуда колебаний невелика, что отражает текущую консервативную динамику наращивания позиций быков, средства для покупки на пике не вошли в рынок в большом масштабе, а рынок в процессе роста не проявляет чрезмерной агрессивности, использование кредитного плеча остается умеренным. С одной стороны, такая ситуация показывает, что рост цен в основном вызван покупками на спотовом рынке или аккуратным наращиванием позиций, с другой стороны, это также снижает системный риск цепного ликвидации на высоких уровнях колебаний или коррекций.
Относительно, ликвидация коротких позиций значительно увеличилась с 9 по 13 июля, особенно 10 июля, когда BTC и ETH продемонстрировали прорывной рост, а сумма ликвидации коротких позиций достигла пикового значения на этапе, приблизившись к 1 миллиарду долларов, что свидетельствует о принудительном закрытии позиций после неудачных ставок на понижение. Такие ликвидации обычно сопровождаются сильной восходящей тенденцией, отражая признание рынка восходящего импульса и обеспечивая ключевую ликвидную поддержку для дальнейшего роста цен. В последующие дни, хотя ликвидация коротких позиций несколько ослабла, она все еще остается на высоком уровне, что свидетельствует о том, что некоторые участники рынка все еще пытаются "поймать вершину" движения, и настроения на понижение не исчезли полностью.
С точки зрения структуры, текущее сосредоточение ликвидаций не является экстремальным, динамика средств и позиций между быками и медведями сохраняет напряжение, что указывает на то, что рынок имеет четкое направление, но еще не вошел в стадию перегрева. Эта периодическая медвежья прессия и постепенная очистка способствуют созданию более здоровой основы для роста, что позволяет ценам обладать продолжительной динамикой, а не стремительно падать после одноразового повышения. В целом, текущая структура и темп ликвидаций на контрактном рынке показывают осторожный настрой участников рынка, а также ожидания умеренного роста, но без чрезмерного оптимизма, что дает определенный потенциал для дальнейшего роста.
Рисунок 7: 10 июля BTC и ETH оба пережили прорывной рост, сумма ликвидаций коротких позиций достигла пикового значения на этапе, приблизившись к 1 миллиарду долларов. !
В условиях текущей структурной бычьей тенденции и ограниченного притока капитала, хотя ценовой тренд имеет потенциал для продолжения, также следует обращать внимание на краткосрочные риски волатильности. Рынок становится более дифференцированным, и инвесторы должны использовать более точные технические инструменты для управления темпом торгов и контролем рисков. Поэтому в следующем содержании мы сосредоточимся на ATR (среднем истинном диапазоне колебаний) среди количественных технических индикаторов, чтобы обсудить его фактическую эффективность в захвате возможностей входа и выхода в условиях бокового бычьего рынка. Мы сосредоточимся на "стратегии волатильного канала ATR", проведем бэктестирование ее работы на различных криптовалютах и в разных диапазонах колебаний, оценив ее адаптивность и стабильность в контроле за просадками и увеличении доходности тренда.
Количественный анализ - стратегия волатильности ATR
（Отказ от ответственности: Все прогнозы в данной статье основаны на исторических данных и анализе рыночных трендов, предназначены только для справки и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или гарантии будущих рыночных тенденций. Инвесторы при совершении соответствующих инвестиций должны тщательно оценивать риски и принимать обоснованные решения。）
1. Обзор стратегии
Данная стратегия является краткосрочной трендовой стратегией, основанной на прорывном входе на основе среднего истинного диапазона (Average True Range, сокращенно ATR или ADR) и статическом выходе с фиксированием прибыли и убытков. ATR - это технический индикатор, предложенный Уэллсом Уайлдером, который используется для измерения волатильности рынка, рассчитывая среднее значение истинного диапазона за определенный период, отражая степень активности колебаний цен, и часто используется для определения времени входа и установки уровней фиксации прибыли и убытков.
Дизайн ATR учитывает ситуации, когда цены скачут или резко колеблются, сначала определяя "истинный диапазон (True Range, TR)" как максимальное значение из трех следующих величин:
High-Low)High-Previous Close|)Low-Previous Close|)Затем возьмите среднее значение TR за последние N дней (обычно 14 дней), чтобы получить значение ATR, которое будет количественной мерой текущей волатильности на рынке.
Стратегия основывается на расчете текущего диапазона рыночной волатильности. Как только цена преодолевает разумный диапазон, это считается подтверждением направления рынка, что вызывает торговый сигнал, и используется фиксированный механизм прибыли и убытков для контроля рисков и блокировки прибыли. В сочетании с логикой динамичного стоп-лосса и тейк-профита, эта стратегия помогает получать прибыль в условиях трендовых откатов или своевременно ограничивать убытки в случае ошибок в оценке, что подходит для захвата краткосрочных торговых возможностей в условиях колеблющегося и слегка разворотного рынка.
В этом тестировании используются криптовалютные проекты, занимающие десять первых мест по рыночной капитализации (не включая стейблкоины), охватывающие основные публичные блокчейны и высоколиквидные активы. Стратегия тестируется на адаптивность и практичность в различных валютах и рыночных стадиях, а также проверяется ее осуществимость и устойчивость при реальном развертывании.
2. Настройки основных параметров
!
3. Логика стратегии и механизмы работы
Условия входа
atr_period), это вызывает сигнал на покупку.Условия выхода:
atr_period), это указывает на возможное ослабление рынка и активирует сигнал на закрытие позиции.stop_loss_percent), сработает принудительный стоп-лосс.take_profit_percent), сработает приказ на закрытие с прибылью.Пример практического применения
Рисунок 8: Схема входа в стратегию XRP/USDT (9 июля 2025 года) !
Рисунок 9: Схема выхода стратегии XRP/USDT (12 июля 2025 года) !
С помощью приведенных выше практических примеров мы наглядно продемонстрировали логику входа и выхода в рамках стратегии прорыва и отката на основе ATR в условиях трендового рынка, а также динамический механизм управления рисками. Эта стратегия использует индикатор ATR для оценки разумного диапазона колебаний, входя в сделку решительно, когда цена пробивает верхнюю границу диапазона, чтобы поймать сигнал запуска тренда; а также своевременно выходит из сделки, когда цена возвращается к нижней границе поддержки "максимум-ATR", что позволяет зафиксировать промежуточный рост.
Управляя откатом, стратегия успешно избежала возвращения прибыли, которое может быть вызвано колебаниями на высоких уровнях, что демонстрирует ее защитные способности и торговую дисциплину на этапе исчерпания тренда. Этот случай не только подтверждает исполняемость и стабильность стратегии ATR на реальном рынке, но также предоставляет эмпирическую основу для дальнейшей оптимизации стратегий, связанных с динамическим выходом с прибылью, следованием за трендом или многофакторными сигналами.
4. Примеры практического применения
Параметры настройки бэктестирования Для поиска наилучшей комбинации параметров мы проводим систематический поиск по сетке в следующих диапазонах:
atr_period：2 до 20 (шаг 1)В качестве примера для десяти крупнейших проектов по рыночной капитализации криптовалют (исключая стейблкоины) данная статья провела бэктестирование данных K-лин за 6 часов в период с мая 2024 года по июль 2025 года, система протестировала 114 комбинаций параметров и отобрала пять групп с наилучшей годовой доходностью. Критерии оценки включают годовую доходность, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и ROMAD (соотношение доходности к максимальной просадке), чтобы всесторонне оценить стабильность стратегии и ее эффективность с учетом риска в различных рыночных условиях.
Рисунок десять: Сравнительная таблица производительности пяти оптимальных стратегий !
Объяснение логики стратегии Когда программа обнаруживает, что цена преодолевает текущий низкий уровень плюс динамический верхний диапазон, составленный из ATR (средний истинный диапазон), это рассматривается как переход рынка в стадию краткосрочного высвобождения динамики, и стратегия немедленно инициирует операцию покупки. Эта логика направлена на захват ключевых точек прорыва, когда тренд начинает развиваться, используя ATR для измерения разумного диапазона колебаний и определяя возможность изменения行情 в односторонний тренд на основе сильного прорыва цены. После входа в рынок система объединяет динамическое взятие прибыли и фиксированный механизм стоп-лосса, чтобы усилить эффективность управления рисками. Если последующая цена вернется в динамическую область поддержки "высокая точка - ATR" или достигнет установленного процента стоп-лосса, система автоматически выполнит операцию выхода, чтобы своевременно зафиксировать уже полученную прибыль или контролировать риски.
В качестве примера XRP, настройки, используемые в этой стратегии, следующие:
atr_period= 16 (используется для расчета диапазона колебаний цен)Данная логика сочетает сигналы прорыва цен и фиксированные правила управления рисками, подходит для рыночной среды с четко выраженной тенденцией и ясной структурой колебаний, позволяя следовать за трендом, эффективно контролировать откаты и повышать стабильность и общее качество доходности торговли.
Анализ производительности и результатов Период бэктестирования с мая 2024 года по июль 2025 года, стратегия использует логику прорыва диапазона и управления рисками на основе ATR (среднего истинного диапазона) для проектов с десятью крупнейшими рыночными капитализациями в криптовалюте (исключая стейблкоины). Общая накопленная доходность показывает устойчивые результаты, превосходящие стратегии Buy and Hold для BTC и ETH. На графике видно, что кривые доходности стратегий XRP, DOGE и SUI продолжают расти, накопленный рост превышает 150%, несколько раз успешно захватывая начало этапных трендов и эффективно фиксируя прибыль через механизм отката стратегии, демонстрируя четкий торговый ритм и строгое управление рисками. Особенно стоит отметить стратегию XRP, которая с октября 2024 года показывает стабильный рост, с ограниченными откатами и долгосрочной доходностью, превышающей другие валюты, с накопленной доходностью стратегии более 200%.
В сравнении, стратегии Buy and Hold для BTC и ETH показали явные колебания в тот же период, при этом ETH однажды испытал максимальную просадку более 50%. Модель стратегического моделирования на основе ATR обладает сильной защитной способностью в фазах колебаний и коррекций, что позволяет своевременно выходить из высоких уровней и избегать глубоких коррекций, постепенно достигая устойчивого накопления. Кроме того, судя по результатам стратегий TRX и ADA, несмотря на общую низкую волатильность, они все равно остаются в положительной зоне доходности, что подтверждает адаптивность и устойчивость стратегии при различных волатильных активах.
В целом, стратегия прорыва диапазона на основе ATR демонстрирует хорошие результаты по прибыльности, устойчивости к просадкам и применимости к нескольким валютам, обладая реальной ценностью для развертывания. В будущем можно дополнительно сочетать ее с индикаторами импульса, изменениями объема или механизмами подтверждения тренда, чтобы оптимизировать качество входа и время выхода, и тем самым повысить эффективность торговли и доходность стратегии в различных рыночных структурах.
Рисунок 11: Сравнение накопленной доходности за последний год для пяти оптимальных стратегий параметров и стратегий удержания BTC и ETH. !
5. Сводка торговых стратегий
Стратегия волатильного канала ATR строится на среднем истинном диапазоне (ATR) и создает динамический диапазон прорыва, сочетая фиксированные уровни стоп-лосса и динамические уровни тейк-профита, демонстрируя хорошие способности к управлению рисками и устойчивую доходность на различных основных криптоактивах. В период бэктестирования эта стратегия неоднократно успешно захватывала начальную фазу восходящего прорыва цен, особенно выделяясь в фазах консолидации и смены тренда, в целом показывая значительно лучшие результаты по сравнению с традиционной стратегией Buy and Hold.
Согласно результатам многовалютного бэктестирования, стратегии портфелей проектов, таких как SUI, XRP и DOGE, продемонстрировали выдающиеся результаты, с максимальной накопленной доходностью, превышающей 200%. При этом эффективно избегались риски глубоких коррекций активов, таких как ETH, которые могут возникнуть в период удержания на спотовом рынке, что дополнительно подтверждает адаптивность и стабильность данной стратегии в реальных условиях. Стоит отметить, что, несмотря на то, что коэффициент выигрыша большинства валют по этой стратегии обычно ниже 50%, благодаря асимметричной структуре прибыли и убытков и строгим механизмам управления рисками, даже при низком коэффициенте выигрыша, можно продолжать накапливать положительный доход, демонстрируя высокую эффективность стратегии в контроле убытков и управлении позициями.
В целом, стратегия ATR достигла хорошего баланса в контроле за откатами, повышении торговой эффективности и увеличении гибкости использования капитала, что делает ее особенно подходящей для применения в условиях высоких колебаний и высокой неопределенности на рынке. В будущем можно дополнительно внедрить полосы Боллинджера, изменения объема или механизмы фильтрации волатильности для оптимизации качества сигналов для входа, а также расширить до многопериодной и многопродуктовой архитектуры количественной торговли, продолжая повышать стабильность и масштабируемость стратегии.
Резюме
С 1 по 14 июля 2025 года криптовалютный рынок продолжает демонстрировать умеренно восходящий тренд. BTC, будучи основной активом, показывает особенно сильные результаты, цена продолжает расти и многократно обновляет исторические максимумы, техническая структура и движение капитала выглядят здоровыми, что свидетельствует о том, что основные фонды продолжают активно вкладываться. В то же время ETH, хотя и остается в восходящем канале, показывает волнообразное движение, объем торгов относительно слаб, уверенность на рынке все еще недостаточна, а желание покупать по высокой цене остается осторожным. Судя по соотношению длинных и коротких позиций и изменениям в открытых позициях, BTC LSR большую часть времени остается выше 1, в целом настроение нейтрально с уклоном в сторону покупок; ETH же демонстрирует боковое движение, а отношение капитала становится более осторожным. Суммарные открытые позиции по контрактам обеих валют увеличиваются, при этом рост ETH опережает, что показывает, что рынок все еще ожидает его потенциала для роста. Однако процентные ставки по капиталу в целом колеблются вокруг нуля, не демонстрируя тенденции к увеличению, что отражает желание использовать кредитное плечо для покупки, однако общее настроение на рынке остается осторожным.
В структуре ликвидаций, когда BTC преодолевает ключевые уровни, это сопровождается крупными ликвидациями коротких позиций, что обеспечивает ключевую ликвидность для восходящего тренда; ликвидации длинных позиций остаются на низком уровне, что показывает рациональный темп роста на рынке и здоровую структуру. В политическом плане в июле США выпустили несколько позитивных сигналов, включая продление налоговой реформы, уточнение руководящих принципов по крипто ETF и запуск законодательного процесса "Крипто-недели", что в целом усиливает уверенность рынка в путях регуляции и условиях ликвидности. В целом, текущая рыночная структура стабильна, ожидания политики позитивные, BTC продолжает восходящий тренд, ETH имеет пространство для роста, но продолжение тренда все еще требует дальнейшего взаимодействия объема торгов и уверенности рынка. В краткосрочной перспективе рекомендуется внимательно следить за ставками на капитал и динамикой ликвидаций, как за опережающими индикаторами продолжения тренда и освобождения рисков.
В условиях структурного бычьего настроения и ограниченного входа капитала, хотя цены имеют потенциал для продолжения тренда, риск краткосрочной волатильности также нельзя игнорировать. На этом фоне стратегия волатильного канала на основе ATR (Average True Range) демонстрирует хорошие преимущества для средне- и краткосрочной торговли. Эта стратегия определяет сигналы прорыва через динамический диапазон волатильности и сочетает фиксированный стоп-лосс и механизм прибыли при откате, эффективно контролируя риски. Результаты бэктестирования показывают, что стратегия показывает выдающиеся результаты на таких основных криптовалютах, как SUI, XRP, DOGE, с максимальной накопленной доходностью более 200%, и с хорошим контролем общего отката. Несмотря на то, что общий процент выигрышей ниже 50%, благодаря четкой логике выхода и хорошей структуре прибыли и убытков, стратегия все же может поддерживать стабильную положительную доходность.
В целом, данная стратегия демонстрирует хорошее соотношение между потенциалом доходности, устойчивостью и эффективностью исполнения, обладая определенной ценностью для реального применения. Если в дальнейшем удастся объединить больше количественных факторов и механизмы управления рисками, это может повысить ее адаптивность и расширяемость в условиях многопериодной и многовалютной среды.
Справочные материалы:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) является комплексной платформой для исследований в области блокчейна и криптовалют, предоставляющей читателям углублённый контент, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзоры рынка, отраслевые исследования, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности Инвестирование на рынке криптовалют связано с высокими рисками, рекомендуется пользователям проводить независимое исследование и тщательно понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием любых инвестиционных решений. Gate Мы не несем ответственности за любые убытки или ущерб, вызванные такими инвестиционными решениями.