Генеральный директор Том Гарднер: "Смотрите туда, где другие не смотрят", чтобы обогнать рынок в течение следующих 3-5 лет

Ключевые моменты

• Рынок может входить в период ниже среднего показателя для акций роста.
• Более безопасные, ориентированные на доход активы могут находиться на пороге фазы, превышающей рыночные показатели.
• Это может быть хорошее время для инвестиций в компании, которые находятся вне проторенных путей.
• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем Schwab U.S. Dividend Equity ETF ›

Хотите обыграть рынок? Большинство инвесторов хотят. Но это легче сказать, чем сделать. Действительно, риск и усилия, необходимые даже для попытки превзойти рынок, могут легко привести к его недостижению. Вот почему многие инвесторы довольствуются тем, чтобы просто соответствовать фондовому рынку в долгосрочной перспективе, покупая и удерживая индексные фонды.

Тем не менее, время от времени имеет смысл пересмотреть стратегию простого инвестирования в рынок в целом или владения его очевидными лидерами. Возможно, это один из таких случаев.

Это был ключевой вывод из недавнего интервью с соучредителем и CEO The Motley Fool Томом Гарднером. "Если вы ищете хорошие доходы в течение следующих трех-пяти лет, которые превзойдут рынок," сказал он, "я думаю, вам нужно смотреть туда, где другие сейчас не смотрят." И он прав.

Вопрос в том, что это означает в практических, применимых терминах для среднего инвестора? Чтобы ответить на это, полезно сначала посмотреть на три-четыре года назад, а затем заглянуть немного глубже в прошлое.

Не долгосрочная норма

Как и в жизни, единственной постоянной в инвестициях является изменение. То, как обстоят дела сейчас, не похоже на то, как было в прошлом, и не похоже на то, как будет в обозримом будущем. Достаточно лишь оглянуться на последние несколько лет, чтобы это увидеть.

Так называемые акции "Великолепной семерки" ( и их близкие коллеги ), которые так блестяще себя проявили с 2020 года? Они не были именно суперзвездами в предыдущие годы. Apple колебалась между успехом и неудачей с 2012 по 2016 год на фоне снижения продаж iPhone. Акции Nvidia, которые резко выросли в середине 2010-х, рухнули в 2018 году, когда безумие криптомайнинга затихло. Meta Platforms (, тогда Facebook ) и Tesla также показывали одинаково нестабильные результаты в течение полудесятилетия, предшествующего 2020 году, даже если по разным причинам.

Но все эти гиганты оказались в выигрыше благодаря совпадению событий: взрыв искусственного интеллекта, растущий интерес к электромобилям и даже спрос, вызванный появлением пандемии COVID-19. И отчасти из-за их размера, сырая сила этих немногих компаний задала бычий тон для остального рынка.

Данные AAPL от YCharts. Однако этот рост не был особенно здоровым или устойчивым. Действительно, его можно считать нездоровым из-за отсутствия общего вклада в него со стороны более широкого круга акций.

История продолжается. Для понимания, семь крупнейших компаний S&P 500 сегодня составляют примерно одну треть его общей стоимости. Большая часть «бычьего» настроения на рынке в последние годы была вызвана вышеупомянутыми Nvidia и Meta, а также Microsoft и Amazon — их значительно выше среднего роста оказал преувеличенное влияние на показатели S&P 500, особенно потому, что они составляют такие большие доли капитализационно-взвешенного индекса.

Чтобы еще раз уточнить, хотя некоторые из этих акций с большой капитализацией могут сейчас вернуться к рекордным максимумам благодаря их большому восстановлению с минимумов апреля, менее одной десятой составных частей S&P 500 на самом деле находятся в зоне рекордных максимумов. Почти половина тикеров индекса все еще в минусе за год, на самом деле.

В кратце, S&P 550 — наш самый распространенный прокси для рынка — уже какое-то время показывает хорошие результаты, почти исключительно благодаря росту нескольких акций роста в среде, которая явно им способствовала. Ожидать, что такая циклическая динамика продлится вечно, не следует.

Вот и наступил циклический сдвиг

И что теперь?

В целом, некоторые ключевые условия, которые обычно выводят акции роста из фавора, уже налицо. Процентные ставки выше, и экономика перешла к замедляющемуся — даже если стабильному — сценарию. Стоит добавить, что мания по искусственному интеллекту наконец утихается, и на горизонте нет очевидных новых тенденций, чтобы разжигать неконтролируемый оптимизм. Предыдущие мании, такие как электромобили и возобновляемая энергия, также вряд ли будут возобновлены.

Таким образом, без чего-то нового или достаточно захватывающего, чтобы заставить инвесторов игнорировать отсутствие прибыли компаний или безумные оценки, Гарднер считает, что "вам нужно искать компании, выплачивающие дивиденды, более ориентированное на стоимость инвестирование," что вознаграждает такие основные характеристики, как предсказуемость и прибыльность. Что-то такое простое, как Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) или Vanguard Value ETF (NYSEMKT: VTV), подойдет.

Источник изображения: Getty Images. Выбор акций, которые, вероятно, будут одними из лучших исполнителей в течение следующих трех-пяти лет, не обязательно должен быть черно-белым, противостоянием стоимости и роста.

"Сейчас есть сотни хороших акций, которые можно купить и держать в течение следующих пяти лет, но, вероятно, это не самые известные [or] активно следуемые," сказал Гарднер. "Вероятно, это там, где люди не смотрят. Это, вероятно, акции малой капитализации. Это, вероятно, недооцененные имена."

Перевод: Сосредоточьтесь меньше на ныне борющихся Великолепной семерке и компонентах FAANG, которые считались обязательными для большинства держателей на протяжении последних пяти лет, и вместо этого сосредоточьтесь на акциях компаний, которые процветают даже без внимания.

Такие компании, возможно, стоит рассмотреть сейчас, варьируются от энергетического гиганта NextEra Energy до онлайн-банка SoFi Technologies, оператора сети супермаркетов Kroger и мощного производителя напитков и закусок PepsiCo (, который при текущей цене акций приносит 4,2%). Эти компании относительно скучные, но ничего скучного в том, чтобы обойти рынок.

Не спешите, но примите изменения

Так следует ли рассматривать это как стратегическое изменение в вашем портфеле, полностью или ничего? Нет. Гарднер не предлагает ни одному инвестору просто выбросить все привычные акции роста и заменить их акциями стоимости или дивидендными акциями. Некоторые акции роста будут хорошо показывать себя в обозримом будущем, даже если большинство акций роста крупной капитализации не будут. Каждый потенциальный выбор акций все равно должен приниматься в индивидуальном порядке, в основном основываясь на конкретных достоинствах и перспективах компании.

Инвесторы должны теперь принять новую философскую установку. Многое из того, что хорошо работало в последние годы — например, привязываться к крупнейшим компаниям рынка, когда они росли благодаря появлению ИИ — не будет так эффективно в будущем. Акции с низкой стоимостью, компании, выплачивающие дивиденды, и более редкие истории могут быть лучше подготовлены к тому, чтобы показать результаты в дальнейшем. Обязательно скорректируйте свой портфель соответственно.

Стоит ли вам инвестировать 1 000 долларов в Schwab U.S. Dividend Equity ETF прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции в Schwab U.S. Dividend Equity ETF, подумайте об этом:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас… и ETF на дивиденды Schwab U.S. Equity не оказался в их числе. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix составил этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $687,764!* Или когда Nvidia составила этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $980,723!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1 048% — это значительно превышает доходность S&P 500, которая составляет 179%. Не упустите последнюю десятку лучших, доступную при присоединении к Stock Advisor.

Посмотреть 10 акций »

*Возврат акций советника на 7 июля 2025 года

Ранди Цукерберг, бывший директор по развитию рынка и пресс-секретарь Facebook, а также сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Джон Маки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, также является членом совета директоров The Motley Fool. Джеймс Брамли не занимает никаких позиций в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NextEra Energy, Nvidia, Tesla и индексные фонды Vanguard - Vanguard Value ETF. The Motley Fool рекомендует Kroger и рекомендует следующие опционы: длинные опционы на покупку Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене $395 и короткие опционы на покупку Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене $405. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Генеральный директор Том Гарднер: "Смотрите туда, куда другие не смотрят", чтобы обогнать рынок в течение следующих 3-5 лет, впервые опубликовано The Motley Fool

Посмотреть комментарии