Компании-казначеи Биткойн — это организации, которые держат резервы этой криптовалюты. Поскольку все больше компаний начинают это делать, были озвучены предупреждения о угрозе эрозии капитала. Так как это происходит и почему Биткойн способствует этому?
Никакие инвестиции не являются более волатильными, чем криптовалюта. Обещая огромные прибыли при риске больших убытков, Биткойн пережил звездный год, заставив многих забыть о его внутренней волатильности. Это помогло привлечь внимание учреждений и компаний, которые начали привлекать капитал для его приобретения. Тем не менее, делая это, многие размывают свою рыночную стоимость, чтобы сделать ставку на рискованный актив.
Биткойн Казначейские Компании
Глобальная инвестиционная компания VanEck недавно выпустила предупреждение для компаний, которые обращаются к Биткойн-казначействам. Многие из них начали накапливать эти токены за последний год. Тем не менее, VanEck считает, что многие не хеджируют свои активы или недостаточно диверсифицируют свой портфель.
Биткойн остается крайне волатильным, и хотя в настоящее время он находится в периоде бума, это не всегда может быть так. Когда его цена падает, также снижается рыночная стоимость компании, которая держит Биткойн-казначейство. Это снижает стоимость акций.
Многие были вдохновлены успехом Microstrategy. Теперь известная как стратегия, она превратилась из программной компании в компанию, которая в основном сосредоточена на приобретении Биткойнов. Стоимость USD к BTC достигла рекордных значений более $111,000 за последний год. Даже на момент написания она стабильно держится на уровне около $107,173. Это произошло несмотря на глобальную экономическую неопределенность и геополитические напряженности. Таким образом, теперь она рассматривается как хедж и средство накопления, больше как безопасный актив, чем рискованный. Все это значительно принесло пользу Стратегии.
Проблематично то, что многие из этих компаний использовали на рынке долевое предложение (ATM) для привлечения капитала для покупки Биткойн. Это происходит, когда акции продаются по prevailing рыночным ценам с течением времени, часто брокеру. Когда компании испытывают эрозию капитала, большее количество акций просто размывает стоимость на акцию, так как доступно большее количество.
Что такое эрозия капитала?
Эрозия капитала — это постепенная утрата стоимости или богатства в активе или бизнесе за определенный период времени. Исходный капитал, вложенный в компанию, снижается, например, ее облигации, прибыль или активы.
Существует множество различных причин, по которым это может происходить, и чаще всего это сочетание нескольких факторов одновременно. Инфляция, обесценение, неэффективное управление или устаревание компании могут вызвать это. Это серьезная проблема, так как она мешает бизнесу привлекать больше капитала для инвестиций. Они могут испытывать трудности с генерацией дохода и финансирования, что означает, что их долгосрочные перспективы ухудшаются.
Одной из основных причин эрозии капитала являются инвестиции в высокорискованные активы, к которым относится и Биткойн. Эти инвестиции часто должны поддерживаться диверсификацией портфеля для хеджирования против присущих рисков. Если эти рискованные активы упадут в цене, запас богатства организации также уменьшится. Это, в свою очередь, повлияет на стоимость компании и ее акции.
Semler Scientific под риском
Нигде это не было более очевидно, чем в акциях Semler Scientific. Медицинская технологическая компания, она пошла тем же путем, что и многие организации, и сильно инвестировала в Биткойн. Тем не менее, несмотря на восходящую траекторию своих активов, цена акций компании упала. Падение на 45% в ее акциях снизило ее рыночную капитализацию до 434,7 миллионов долларов.
Это толкнуло их чистую стоимость активов в опасное место. Чистая стоимость активов — это мера рыночной стоимости, рассчитываемая путем вычитания обязательств из активов. Стоимость компании теперь ниже 1x, что означает, что рынок оценивает компанию ниже ее активов в Биткойне.
Никоим образом эрозия капитала не ограничивается компаниями, которые накапливают Биткойн. Это может произойти в любом типе бизнеса. В Южной Корее это стало серьезной проблемой, и около одной из десяти компаний сейчас подвержены риску эрозии капитала. Согласно Федерации корейской промышленности, 4466 из 37510 компаний в стране находятся под угрозой. Это увеличилось на 2,7% с 2023 по 2024 год. Это было наиболее заметно в строительных компаниях, за которыми следуют профессиональные и научные услуги. Не было данных о том, есть ли у каких-либо из них Биткойн-казначейства.
Это не значит, что только Биткойн несет за это ответственность. Компании всегда должны диверсифицировать и хеджировать свои активы. Более того, похоже, что это связано с неэффективным управлением и распространенным восприятием Биткойна как схемы быстрого обогащения. Тем не менее, любой, кто имеет дело с криптовалютой, поймет и знает о ее внутренней волатильности. То, как с этим справляются, зависит только от их уровня терпимости к риску. Однако компаниям следует быть осторожными: может пройти всего несколько падений цен на акции этих компаний, чтобы оказать негативное влияние на цену Биткойна.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Многие компании по управлению Биткойн-казной идут к капитальному эрозии? - Brave New Coin
Компании-казначеи Биткойн — это организации, которые держат резервы этой криптовалюты. Поскольку все больше компаний начинают это делать, были озвучены предупреждения о угрозе эрозии капитала. Так как это происходит и почему Биткойн способствует этому?
Никакие инвестиции не являются более волатильными, чем криптовалюта. Обещая огромные прибыли при риске больших убытков, Биткойн пережил звездный год, заставив многих забыть о его внутренней волатильности. Это помогло привлечь внимание учреждений и компаний, которые начали привлекать капитал для его приобретения. Тем не менее, делая это, многие размывают свою рыночную стоимость, чтобы сделать ставку на рискованный актив.
Биткойн Казначейские Компании
Глобальная инвестиционная компания VanEck недавно выпустила предупреждение для компаний, которые обращаются к Биткойн-казначействам. Многие из них начали накапливать эти токены за последний год. Тем не менее, VanEck считает, что многие не хеджируют свои активы или недостаточно диверсифицируют свой портфель.
Биткойн остается крайне волатильным, и хотя в настоящее время он находится в периоде бума, это не всегда может быть так. Когда его цена падает, также снижается рыночная стоимость компании, которая держит Биткойн-казначейство. Это снижает стоимость акций.
Многие были вдохновлены успехом Microstrategy. Теперь известная как стратегия, она превратилась из программной компании в компанию, которая в основном сосредоточена на приобретении Биткойнов. Стоимость USD к BTC достигла рекордных значений более $111,000 за последний год. Даже на момент написания она стабильно держится на уровне около $107,173. Это произошло несмотря на глобальную экономическую неопределенность и геополитические напряженности. Таким образом, теперь она рассматривается как хедж и средство накопления, больше как безопасный актив, чем рискованный. Все это значительно принесло пользу Стратегии.
Проблематично то, что многие из этих компаний использовали на рынке долевое предложение (ATM) для привлечения капитала для покупки Биткойн. Это происходит, когда акции продаются по prevailing рыночным ценам с течением времени, часто брокеру. Когда компании испытывают эрозию капитала, большее количество акций просто размывает стоимость на акцию, так как доступно большее количество.
Что такое эрозия капитала?
Эрозия капитала — это постепенная утрата стоимости или богатства в активе или бизнесе за определенный период времени. Исходный капитал, вложенный в компанию, снижается, например, ее облигации, прибыль или активы.
Существует множество различных причин, по которым это может происходить, и чаще всего это сочетание нескольких факторов одновременно. Инфляция, обесценение, неэффективное управление или устаревание компании могут вызвать это. Это серьезная проблема, так как она мешает бизнесу привлекать больше капитала для инвестиций. Они могут испытывать трудности с генерацией дохода и финансирования, что означает, что их долгосрочные перспективы ухудшаются.
Одной из основных причин эрозии капитала являются инвестиции в высокорискованные активы, к которым относится и Биткойн. Эти инвестиции часто должны поддерживаться диверсификацией портфеля для хеджирования против присущих рисков. Если эти рискованные активы упадут в цене, запас богатства организации также уменьшится. Это, в свою очередь, повлияет на стоимость компании и ее акции.
Semler Scientific под риском
Нигде это не было более очевидно, чем в акциях Semler Scientific. Медицинская технологическая компания, она пошла тем же путем, что и многие организации, и сильно инвестировала в Биткойн. Тем не менее, несмотря на восходящую траекторию своих активов, цена акций компании упала. Падение на 45% в ее акциях снизило ее рыночную капитализацию до 434,7 миллионов долларов.
Это толкнуло их чистую стоимость активов в опасное место. Чистая стоимость активов — это мера рыночной стоимости, рассчитываемая путем вычитания обязательств из активов. Стоимость компании теперь ниже 1x, что означает, что рынок оценивает компанию ниже ее активов в Биткойне.
Никоим образом эрозия капитала не ограничивается компаниями, которые накапливают Биткойн. Это может произойти в любом типе бизнеса. В Южной Корее это стало серьезной проблемой, и около одной из десяти компаний сейчас подвержены риску эрозии капитала. Согласно Федерации корейской промышленности, 4466 из 37510 компаний в стране находятся под угрозой. Это увеличилось на 2,7% с 2023 по 2024 год. Это было наиболее заметно в строительных компаниях, за которыми следуют профессиональные и научные услуги. Не было данных о том, есть ли у каких-либо из них Биткойн-казначейства.
Это не значит, что только Биткойн несет за это ответственность. Компании всегда должны диверсифицировать и хеджировать свои активы. Более того, похоже, что это связано с неэффективным управлением и распространенным восприятием Биткойна как схемы быстрого обогащения. Тем не менее, любой, кто имеет дело с криптовалютой, поймет и знает о ее внутренней волатильности. То, как с этим справляются, зависит только от их уровня терпимости к риску. Однако компаниям следует быть осторожными: может пройти всего несколько падений цен на акции этих компаний, чтобы оказать негативное влияние на цену Биткойна.