Конгресс США принял законопроект о значительных налоговых реформах, шифрование инвесторам следует следовать за изменениями в политике

Согласно отчету Bloomberg, после многих дней переговоров и игр в последний момент Конгресс США принял законопроект о налогах и расходах стоимостью в несколько триллионов долларов, укрепив внутреннюю политику президента Трампа.

Этот законопроект, который Трамп назвал «Большим и красивым», продлевает налоговую политику, реализованную в его первом сроке, выделяет десятки миллиардов долларов на оборону и иммиграционное правоприменение, одновременно значительно сокращая финансирование медицинских программ, продовольственной помощи и проектов чистой энергии. Законопроект был принят в Палате представителей голосованием 218 против 214 и теперь передан на подпись президенту Трампу.

Основные изменения в налоговом законодательстве: влияние на наследование физических лиц, предприятий и криптоактивов

• Постоянное продление налоговых положений 2017 года: Сделать большинство положений о налогах на физических лиц и наследство из Закона о налогах и занятости Трампа 2017 года постоянными (изначально истекающими в конце 2025 года). Это окажет долгосрочное влияние на налоговое планирование для держателей криптовалюты, включая:
  • Увеличение стандартного вычета (уменьшение налогооблагаемого дохода)
  • Снизить налоговые ставки большинства налогоплательщиков
  • Увеличение налогового кредита для детей
  • Налоговые вычеты для частных предприятий
  • Двойное освобождение от налога на наследство: Сумма наследства, которую физическое лицо может передать наследникам без налога, удваивается, налоговая нагрузка на наследование криптовалютных активов может быть снижена.
• Новые краткосрочные налоговые льготы (2028 года: Выполнение обещания Трампа на выборах 2024 года, включая освобождение от налогов на чаевые и сверхурочные доходы.
• Повышение предела вычета местных налогов )SALT(: Компромисс с республиканцами в высоконалоговых штатах, таких как Нью-Йорк, повышает федеральный предел вычета местных и государственных налогов (SALT) с 10 000 долларов до 40 000 долларов; для лиц с годовым доходом свыше 500 000 долларов вычет постепенно отменяется, через 5 лет предел восстанавливается до 10 000 долларов.
• Повышение налога на инвестиционные доходы частных университетов: Для таких частных университетов, как Гарвард, с огромными фондами пожертвований на душу населения, ставка налога на чистые инвестиционные доходы увеличивается с 1,4% до 8%.
• Отмена налоговых кредитов на электромобили и климатические проекты: отмена налоговых кредитов на электромобили и климатические проекты, введенных во время правительства Байдена в 2022 году. Это может привести к исчезновению налоговых льгот на добычу чистой энергии, что повлияет на операционные расходы крипто-майнинга.
• Новая налоговая льгота на проценты по кредитам на автомобили, произведенные в США: Увеличение налогового кредитования на проценты по кредитам на автомобили, произведенные в США.

Корректировка расходов: сокращение сети безопасности и инвестиции в оборонную миграцию

• Существенное сокращение программ социального обеспечения и расходов на чистую энергию: Сокращение федеральных расходов на программы социальной поддержки и налоговые льготы для чистой энергии на более чем 1 триллион долларов.
• Медицинская помощь )Medicaid( Новые правила:
  • Введены требования к трудоустройству для получателей медицинского страхования Medicaid с низким доходом.
  • Ограничение возможности штатов финансировать эту программу через налоги на поставщиков медицинских услуг.
• Бюджетное управление Конгресса (CBO) оценивает, что к 2034 году около 11,8 миллиона американцев могут потерять медицинское страхование из-за этого.
• Продовольственная помощь )SNAP( новые правила:
  • Новые требования к трудоустройству для программы продовольственной помощи SNAP для семей с низким доходом.
  • Требовать от штатов承担更大比例的项目成本.
• Для получения поддержки сенатора от Аляски Мерковски, законопроект включает в себя некоторые положения об освобождении для Аляски и Гавайев.
• CBO предполагает, что расширенные требования к работе приведут к сокращению числа участников SNAP примерно на 3,2 миллиона.
• Рост инвестиций в оборону и границы:
  • Увеличение бюджета на оборону и финансирование иммиграционного контроля.
  • Выделено почти 47 миллиардов долларов на строительство стены на границе между США и Мексикой.
  • Выделение 45 миллиардов долларов на центры задержания.
• Повышение предела заимствований: Увеличение предела заимствований Министерства финансов на 50 000 000 000 000 долларов для выполнения федеральных обязательств по расходам.

Законодательный процесс: бюджетная координационная процедура и учетные методы вызывают споры

• Использование процедуры согласования бюджета: Республиканцы используют эту процедуру, чтобы обойти требуемый для Сената супербольшинства в 60 голосов, и могут принять законопроект простым большинством (51 голос).
• Трудные переговоры и слабое преимущество пройдены:
  • Законопроект столкнулся с огромным сопротивлением в обеих палатах Конгресса, лидеры Республиканской партии вели длительные переговоры с ключевыми членами.
• Консерваторы хотят более радикальных решений долговой проблемы, тогда как умеренные выступают против сокращения социальных гарантий.
  • Палата представителей в мае предварительно одобрила законопроект с незначительным перевесом 215-214.
  • Сенат принял поправки 1 июля с результатом 51-50, ключевой голос, который сломал ничью, отдала вице-президент Ванс.
• Через два дня Палата представителей одобрила пересмотренный Сенатом законопроект, двое республиканцев присоединились ко всем демократам в голосовании против.
• Необычные бухгалтерские практики вызывают сомнения:
• Республиканская партия использует «базу текущей политики» (current policy baseline), а не «базу текущего законодательства» (current law baseline) от CBO для расчета влияния законопроекта на дефицит.
  • В рамках «действующей правовой базы» продление налоговой политики 2017 года увеличит затраты примерно на 3,8 трлн долларов.
  • "Текущая политика базового" бухгалтерского учета: Этот метод предполагает, что политика налоговых льгот будет продолжаться неопределенно долго, поэтому ее постоянное отражение на счетах рассматривается как "нулевые затраты". Это позволяет Республиканцам включать больше налоговых льгот в законопроект, обходя ограничения, обычно налагаемые правилами бюджетной координации на финансовое влияние.
  • Экономисты предупреждают, что этот подход создает опасный прецедент для будущих законодателей, использующих аналогичные методы для продления дорогих условий, проблема государственного дефицита и долга США усугубляется, независимо от способа расчета, законопроект приведет к увеличению государственного долга на десятки триллионов долларов.

Споры о оценке затрат на законопроект и его экономическом воздействии

• Оценка CBO (по действующим правовым нормам): Законопроект приведет к увеличению федерального дефицита на 3,4 триллиона долларов в течение десяти лет.
• Запрос республиканцев на оценку по базовому сценарию (текущая политика): Законопроект сэкономит 400 миллиардов долларов за десять лет (эта оценка не учитывает экономические последствия законопроекта).
• Оптимистичные ожидания правительства: Администрация Трампа утверждает, что экономический рост, вызванный налоговыми сокращениями и ослаблением регулирования, а также доходы от тарифов, компенсируют расходы. Экономический советник Белого дома прогнозирует, что налоговые сокращения приведут к росту реального ВВП на 4,2% - 5,2% в течение четырех лет.
• Экономисты обеспокоены: Многие экономисты считают, что правительственные прогнозы слишком оптимистичны. Стоимость законопроекта усугубила опасения инвесторов и экономистов относительно будущего объема заимствований в США. Ожидается, что к 2035 году соотношение долга США к ВВП превысит 118%, что может подорвать доверие к государственным облигациям США и долларовым активам, а также повлиять на привлекательность криптовалют как альтернативного актива.

Сможет ли план тарифов Трампа заполнить дыры от налоговых сокращений? Связь с крипторынком остается под вопросом

• Большие различия в оценках внутри правительства: Торговый советник Белого дома Навара заявил, что тарифы могут принести 6-7 трлн долларов за десять лет; министр финансов Бессент заявил, что это может принести от 300 до 600 млрд долларов ежегодно.
• Экономисты в целом пессимистично настроены:
  • Большинство экономистов ожидают, что доходы от пошлин будут значительно ниже потерь фискальных поступлений, вызванных налоговым законодательством (около 3,4 трлн долларов за десять лет).
• Потребители будут сокращать покупки из-за роста цен, импорт упадет, что в конечном итоге приведет к снижению доходов от таможенных сборов.
  • Учитывая возможные репрессалии со стороны других стран и влияние на потребителей, основные независимые учреждения оценивают доходы от пошлин за десять лет:
    • CBO (на основе тарифов от 13 мая): 28 триллионов долларов (до 2035 года).
    • Фонд налогов (Tax Foundation): около 1,4 триллиона долларов.
    • Лаборатория бюджета Йельского университета (Yale Budget Lab): 2 триллиона долларов.
  • Эти оценки не учитывают доходы, которые могут быть получены от того, что Трамп использует тарифы, чтобы заставить торговых партнеров пойти на уступки.
• Потенциальное влияние на крипторынок: Торговая напряженность из-за тарифов, инфляционное давление и колебания обменного курса доллара могут увеличить спрос на криптовалюту как средство хеджирования или защиты, но их реальное воздействие зависит от множества факторов.

Краткое содержание: пользователям криптовалюты необходимо внимательно следить Этот законопроект может оказать потенциальное влияние на налоговую среду для криптовалют (особенно на налог на наследство), стоимость энергии для майнинга криптовалют (отмена субсидий на чистую энергию), а также на макроэкономическое и финансовое здоровье США (влияние на стабильность доллара и традиционных финансовых рынков). Стратегии оптимизации налогов на биткойны, налоговая нагрузка на блокчейн-компании могут получить выгоду от положения о постоянном снижении налогов, однако общий финансовый риск увеличивается и вызывает беспокойство.