На долгом пути Web3 к мейнстриму "платежи" всегда были наиболее многообещающей, но и самой трудной дорожкой. Долгое время мечтой отрасли было создать бесшовный мост, который позволил бы обычным людям так же легко использовать шифрование активы в реальном мире, как кредитные карты.
В июне 2025 года эта мечта, похоже, столкнулась с двумя кардинально противоположными комментариями. С одной стороны, платежный гигант Mastercard в сотрудничестве с ведущим оракулом Chainlink громко объявил о грандиозном плане открыть для более чем 3 миллиардов держателей карт возможность "покупать криптовалюту напрямую с карт". С другой стороны, высоко оцененный поставщик услуг U-карт Infini с горечью объявил о полном закрытии всех своих карточных платежных услуг, что вызвало бурное недовольство в сообществе.
С одной стороны, амбиции традиционных финансовых гигантов, с другой — безысходный уход нативных исследователей Web3. Эта картина, представляющая собой противоречие, заставляет нас задать глубокий вопрос: является ли финансовая карта, рассматриваемая как инструмент для выхода криптовалюты на массовый рынок, действительно широким путем к массовому принятию или она обречена стать переходным продуктом, который будет «зажат» традиционной финансовой системой?
величественное видение
Недавно платежный гигант Mastercard и проект блокчейн-оракул Chainlink совместно объявили о достижении стратегического сотрудничества, целью которого является полное устранение барьеров между фиатной валютой и экономикой на блокчейне. Основной целью этого сотрудничества является возможность для более чем 3 миллиардов держателей карт Mastercard по всему миру напрямую использовать свои кредитные карты для безопасной и соответствующей покупке шифрования-активов на блокчейне.
Это не простое заявление о сотрудничестве, за ним стоит крайне сложный набор технологий и схем интеграции соответствия. Согласно информации, раскрытой обеими сторонами, система интегрирована Chainlink, которая объединяет несколько партнеров, включая Zerohash (ответственный за соответствие и хранение), Swapper Finance (предоставляющий децентрализованный торговый путь) и Shift4 Payments (ответственный за авторизацию платежей на бэкенде). Соучредитель Chainlink Сергей Назаров признал, что это «очень сложное, многослойное техническое сотрудничество», и его успешная реализация является ключевым этапом в многостороннем сотрудничестве.
Этот шаг имеет чрезвычайно глубокое значение. В прошлом на рынке основные криптовалютные карты с совместным брендингом имели главное назначение - "платить криптовалютой" - это означало, что криптоактивы пользователей в кошельке преобразовывались в фиатные деньги в реальном времени для покупок. Однако новая инициатива Mastercard и Chainlink идет в противоположном направлении, позволяя кредитным картам стать прямым "входом для покупки криптовалюты". Это означает, что в будущем пользователям может не понадобиться проходить регистрацию на бирже, KYC-проверку, банковские переводы и другие изнурительные шаги для покупки криптовалюты, а достаточно будет просто ввести номер карты, как при покупках на Amazon. Эта инициатива непосредственно нацелена на миллиарды существующих держателей карт по всему миру и является крупнейшей попыткой привлечь криптовалюту к массовым пользователям на сегодняшний день.
Вице-президент по блокчейну и цифровым активам Mastercard Радж Дхамодхарана подчеркнул: "Глобальные пользователи ожидают более плавной связи с экосистемой шифрования активов, и мы открываем безопасный и инновационный путь, переосмысляя возможности онлайнового бизнеса и ускоряя принятие шифрования активов на основных рынках."
Вхождение Mastercard, похоже, предвещает наступление «главной эпохи» шифрования платежей, которую будут доминировать традиционные финансовые гиганты. Однако почти в то же самое время другая новость наложила реальную тень на это прекрасное видение.
жестокая реальность
Infini, новая криптобанк, расположенная в Гонконге, получила высокую оценку в азиатском криптопространстве благодаря своей U-карте с простым интерфейсом, стабильными доходами от инвестиций и плавным платежным процессом, и однажды считалась образцом внедрения Web3 платежей. Однако в июне Infini неожиданно объявила в официальном сообществе о немедленном прекращении всех услуг по оплате картами. Причины этого решения как раз и выявляют основную проблему текущего рынка криптофинансовых карт.
Соучредитель Infini Кристина открыто заявила в сообществе, что закрытие карточного бизнеса было вызвано крайне безвыходными коммерческими соображениями: "Причина в том, что затраты на соблюдение норм чрезвычайно высоки, прибыль крайне мала, а операции очень тяжелые. В настоящее время карточный бизнес для конечного потребителя занимает 99% времени и затрат, принося 0 дохода." Она сравнила этот зависимый от традиционной финансовой системы бизнес шифрования карт с красиво оформленным "iPod nano", который, хотя и выглядит привлекательно, в конечном итоге будет заменен более революционным решением Web3, подобным "iPhone".
Известный блокчейн-медийный деятель Колин У commented: "U-карты действительно трудно, шея зажата в традиционном финансировании, даже если вы сделаете потоковый опыт отличным, это не имеет никакого смысла." Эта фраза прямо указывает на суть проблемы. Так называемое "зажатие шеи" проявляется на следующих уровнях:
Черная дыра затрат: новым компаниям Web3, которые хотят выпустить финансовую карту, принимаемую по всему миру, все равно необходимо полагаться на основные расчетные сети, такие как Visa или MasterCard, и не удается избежать множества посредников, таких как эмитенты карт и эквайеры. Каждый уровень посредников берет комиссию, что приводит к тому, что конечные операционные затраты значительно превышают традиционные кредитные карты. Прибыльная дилемма: для того чтобы конкурировать с кредитными картами Web2 и привлечь пользователей, компании, выпускающие шифрование-карты, часто вынуждены предлагать снижение комиссий или даже кэш-бэки. В условиях высоких собственных затрат это означает, что с каждой дополнительной транзакцией возникает дополнительный убыток. Эта модель "сжигания денег на субсидии" является совершенно непосильной для новых компаний без значительного капитала. Лабиринт соответствия: весь процесс также связан с крайне сложными требованиями к регулированию, управлению рисками, KYC (знай своего клиента) и AML (борьба с отмыванием денег). Эти этапы соответствия требуют огромных затрат ресурсов и значительно снижают гибкость продукта.
События с Infini подтверждают, что даже если команда обладает отличным дизайном продукта и способностями к его реализации, как только основной путь бизнеса оказывается под жестким контролем традиционной финансовой системы, в конечном итоге она может быть вынуждена к трансформации из-за невозможности выдержать высокие "проездные сборы".
Имитация Web2 или создание Web3?
Глобальная стратегия Mastercard и уход Infini как раз представляют собой два совершенно разных пути в области шифрования платежей, а также возможности и вызовы, с которыми они сталкиваются.
Путь 1: интеграция сверху вниз (модель Mastercard)
Под управлением традиционных финансовых гигантов, используя их существующую обширную сеть, базу пользователей и возможности соблюдения норм, «интегрировать» шифрование активов в существующую систему. Преимущество этой модели заключается в способности быстро достичь основной аудитории, но недостаток в том, что правила игры полностью определяются традиционными гигантами, а ключевые преимущества Web3, такие как децентрализация и низкие затраты, в значительной степени будут ослаблены.
Путь 2: Революция снизу вверх (Новая направление Infini)
Ведущая команда Web3, осознав, что «пройти через» традиционные финансы невозможно, сосредоточилась на разработке полностью децентрализованных, не зависящих от банковской системы решений для шифрования. Infini в своем объявлении подчеркнула, что в будущем «откажется от централизованного пути», полностью примет децентрализованные платежные решения и сосредоточится на управлении активами и других продуктах, которые могут лучше реализовать преимущества Web3.
Выводы Infini не являются провалом шифрования, а представляют собой дорогостоящее образование на рынке. Это говорит всем предпринимателям Web3: попытка воспроизвести продукт Web2 в рамках традиционных финансов может оказаться тупиковым путем. Настоящая революция, возможно, заключается не в том, чтобы сделать криптовалюту более похожей на кредитную карту, а в создании совершенно новой финансовой логики взаимодействия, которая не будет «задыхаться».
План MasterCard, безусловно, вызывает восторг, он может стать важным входом в мир шифрования для сотен миллионов пользователей в ближайшие годы. Но в долгосрочной перспективе звезды и океаны Web3 по-прежнему зависят от исследователей, способных освободиться от старых оков и создать оригинальные сценарии приложений. История Infini — это трезвый и необходимый поворот в этом великом исследовании.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Позвольте 3 миллиардам людей напрямую "платить картой за токены"! Криптоактивы-карта против традиционных платежей: кто выйдет победителем?
На долгом пути Web3 к мейнстриму "платежи" всегда были наиболее многообещающей, но и самой трудной дорожкой. Долгое время мечтой отрасли было создать бесшовный мост, который позволил бы обычным людям так же легко использовать шифрование активы в реальном мире, как кредитные карты. В июне 2025 года эта мечта, похоже, столкнулась с двумя кардинально противоположными комментариями. С одной стороны, платежный гигант Mastercard в сотрудничестве с ведущим оракулом Chainlink громко объявил о грандиозном плане открыть для более чем 3 миллиардов держателей карт возможность "покупать криптовалюту напрямую с карт". С другой стороны, высоко оцененный поставщик услуг U-карт Infini с горечью объявил о полном закрытии всех своих карточных платежных услуг, что вызвало бурное недовольство в сообществе. С одной стороны, амбиции традиционных финансовых гигантов, с другой — безысходный уход нативных исследователей Web3. Эта картина, представляющая собой противоречие, заставляет нас задать глубокий вопрос: является ли финансовая карта, рассматриваемая как инструмент для выхода криптовалюты на массовый рынок, действительно широким путем к массовому принятию или она обречена стать переходным продуктом, который будет «зажат» традиционной финансовой системой? величественное видение Недавно платежный гигант Mastercard и проект блокчейн-оракул Chainlink совместно объявили о достижении стратегического сотрудничества, целью которого является полное устранение барьеров между фиатной валютой и экономикой на блокчейне. Основной целью этого сотрудничества является возможность для более чем 3 миллиардов держателей карт Mastercard по всему миру напрямую использовать свои кредитные карты для безопасной и соответствующей покупке шифрования-активов на блокчейне. Это не простое заявление о сотрудничестве, за ним стоит крайне сложный набор технологий и схем интеграции соответствия. Согласно информации, раскрытой обеими сторонами, система интегрирована Chainlink, которая объединяет несколько партнеров, включая Zerohash (ответственный за соответствие и хранение), Swapper Finance (предоставляющий децентрализованный торговый путь) и Shift4 Payments (ответственный за авторизацию платежей на бэкенде). Соучредитель Chainlink Сергей Назаров признал, что это «очень сложное, многослойное техническое сотрудничество», и его успешная реализация является ключевым этапом в многостороннем сотрудничестве. Этот шаг имеет чрезвычайно глубокое значение. В прошлом на рынке основные криптовалютные карты с совместным брендингом имели главное назначение - "платить криптовалютой" - это означало, что криптоактивы пользователей в кошельке преобразовывались в фиатные деньги в реальном времени для покупок. Однако новая инициатива Mastercard и Chainlink идет в противоположном направлении, позволяя кредитным картам стать прямым "входом для покупки криптовалюты". Это означает, что в будущем пользователям может не понадобиться проходить регистрацию на бирже, KYC-проверку, банковские переводы и другие изнурительные шаги для покупки криптовалюты, а достаточно будет просто ввести номер карты, как при покупках на Amazon. Эта инициатива непосредственно нацелена на миллиарды существующих держателей карт по всему миру и является крупнейшей попыткой привлечь криптовалюту к массовым пользователям на сегодняшний день. Вице-президент по блокчейну и цифровым активам Mastercard Радж Дхамодхарана подчеркнул: "Глобальные пользователи ожидают более плавной связи с экосистемой шифрования активов, и мы открываем безопасный и инновационный путь, переосмысляя возможности онлайнового бизнеса и ускоряя принятие шифрования активов на основных рынках." Вхождение Mastercard, похоже, предвещает наступление «главной эпохи» шифрования платежей, которую будут доминировать традиционные финансовые гиганты. Однако почти в то же самое время другая новость наложила реальную тень на это прекрасное видение. жестокая реальность Infini, новая криптобанк, расположенная в Гонконге, получила высокую оценку в азиатском криптопространстве благодаря своей U-карте с простым интерфейсом, стабильными доходами от инвестиций и плавным платежным процессом, и однажды считалась образцом внедрения Web3 платежей. Однако в июне Infini неожиданно объявила в официальном сообществе о немедленном прекращении всех услуг по оплате картами. Причины этого решения как раз и выявляют основную проблему текущего рынка криптофинансовых карт. Соучредитель Infini Кристина открыто заявила в сообществе, что закрытие карточного бизнеса было вызвано крайне безвыходными коммерческими соображениями: "Причина в том, что затраты на соблюдение норм чрезвычайно высоки, прибыль крайне мала, а операции очень тяжелые. В настоящее время карточный бизнес для конечного потребителя занимает 99% времени и затрат, принося 0 дохода." Она сравнила этот зависимый от традиционной финансовой системы бизнес шифрования карт с красиво оформленным "iPod nano", который, хотя и выглядит привлекательно, в конечном итоге будет заменен более революционным решением Web3, подобным "iPhone". Известный блокчейн-медийный деятель Колин У commented: "U-карты действительно трудно, шея зажата в традиционном финансировании, даже если вы сделаете потоковый опыт отличным, это не имеет никакого смысла." Эта фраза прямо указывает на суть проблемы. Так называемое "зажатие шеи" проявляется на следующих уровнях: Черная дыра затрат: новым компаниям Web3, которые хотят выпустить финансовую карту, принимаемую по всему миру, все равно необходимо полагаться на основные расчетные сети, такие как Visa или MasterCard, и не удается избежать множества посредников, таких как эмитенты карт и эквайеры. Каждый уровень посредников берет комиссию, что приводит к тому, что конечные операционные затраты значительно превышают традиционные кредитные карты. Прибыльная дилемма: для того чтобы конкурировать с кредитными картами Web2 и привлечь пользователей, компании, выпускающие шифрование-карты, часто вынуждены предлагать снижение комиссий или даже кэш-бэки. В условиях высоких собственных затрат это означает, что с каждой дополнительной транзакцией возникает дополнительный убыток. Эта модель "сжигания денег на субсидии" является совершенно непосильной для новых компаний без значительного капитала. Лабиринт соответствия: весь процесс также связан с крайне сложными требованиями к регулированию, управлению рисками, KYC (знай своего клиента) и AML (борьба с отмыванием денег). Эти этапы соответствия требуют огромных затрат ресурсов и значительно снижают гибкость продукта. События с Infini подтверждают, что даже если команда обладает отличным дизайном продукта и способностями к его реализации, как только основной путь бизнеса оказывается под жестким контролем традиционной финансовой системы, в конечном итоге она может быть вынуждена к трансформации из-за невозможности выдержать высокие "проездные сборы". Имитация Web2 или создание Web3? Глобальная стратегия Mastercard и уход Infini как раз представляют собой два совершенно разных пути в области шифрования платежей, а также возможности и вызовы, с которыми они сталкиваются. Путь 1: интеграция сверху вниз (модель Mastercard) Под управлением традиционных финансовых гигантов, используя их существующую обширную сеть, базу пользователей и возможности соблюдения норм, «интегрировать» шифрование активов в существующую систему. Преимущество этой модели заключается в способности быстро достичь основной аудитории, но недостаток в том, что правила игры полностью определяются традиционными гигантами, а ключевые преимущества Web3, такие как децентрализация и низкие затраты, в значительной степени будут ослаблены. Путь 2: Революция снизу вверх (Новая направление Infini) Ведущая команда Web3, осознав, что «пройти через» традиционные финансы невозможно, сосредоточилась на разработке полностью децентрализованных, не зависящих от банковской системы решений для шифрования. Infini в своем объявлении подчеркнула, что в будущем «откажется от централизованного пути», полностью примет децентрализованные платежные решения и сосредоточится на управлении активами и других продуктах, которые могут лучше реализовать преимущества Web3. Выводы Infini не являются провалом шифрования, а представляют собой дорогостоящее образование на рынке. Это говорит всем предпринимателям Web3: попытка воспроизвести продукт Web2 в рамках традиционных финансов может оказаться тупиковым путем. Настоящая революция, возможно, заключается не в том, чтобы сделать криптовалюту более похожей на кредитную карту, а в создании совершенно новой финансовой логики взаимодействия, которая не будет «задыхаться». План MasterCard, безусловно, вызывает восторг, он может стать важным входом в мир шифрования для сотен миллионов пользователей в ближайшие годы. Но в долгосрочной перспективе звезды и океаны Web3 по-прежнему зависят от исследователей, способных освободиться от старых оков и создать оригинальные сценарии приложений. История Infini — это трезвый и необходимый поворот в этом великом исследовании.