Биткойн 6 июня Цена закрытия исторически преодолела 104000 долларов! В институтах зреют тайные процессы, почему традиционные в блокчейне индикаторы "не работают"?
Биткойн в июне исторически преодолел цену закрытия в 104000 долларов! За сильным притоком ETF, почему традиционные показатели в блокчейне оказались "неработающими"? Институциональные скрытые потоки стали ключевым фактором.
Цена закрытия в июне достигла исторического рекорда, результаты Q2 самые сильные в истории
Биткойн в июне завершил сессию по цене более 104 тысяч долларов, что не только стало самой высокой месячной ценой закрытия в истории, но и зафиксировало наиболее сильные показатели второго квартала за всю историю.
Сильный приток средств в ETF против слабого спроса в блокчейне: на рынке наблюдается феномен "отделения"
Однако за этим ярким выступлением скрываются противоречия. Несмотря на то, что американский фонд, торгующий биткойном на спотовом рынке (ETF), в июне показал сильные данные о притоке средств (по данным SoSoValue, 12 дней подряд чистый приток составил почти 4 миллиарда долларов, из которых 25 июня на один день поступило около 550 миллионов долларов), традиционные метрики в блокчейне (On-Chain Metrics) указывают на относительно слабый спрос со стороны покупателей.
Эксперты отметили в Decrypt, что такое явление "разрыва" связано с фундаментальными различиями в способах покупки Биткойна институциональными инвесторами и розничными инвесторами. Институциональные инвесторы (Institutional Investors) часто совершают масштабные покупки вне поля зрения.
Операции организаций скрытны, данные в блокчейне трудно отследить
Основной участник Mysten Labs DeepBook, инженер блокчейна Aslan Tashtanov, объяснил, что институциональные игроки «склонны к покупке на централизованных биржах (CEX) и через внебиржевые пункты (OTC Desks)», которые специально созданы для обработки крупных сделок, чтобы избежать влияния на рынок. Такие сделки обычно структурируются для уклонения от публичной видимости, либо происходят вне цепи (Off-Chain), либо в конечном итоге поступают в очень ликвидные холодные кошельки (Cold Wallets).
«Существует несколько причин, по которым показатели данных в блокчейне не могут полностью отразить поведение институциональных инвесторов», — заявил Таштанов. В результате сформировалась уникальная рыночная динамика: институциональный капитал способен поднимать цены, но не вызывает обычные сигналы в блокчейне.
Традиционные сигналы, передаваемые в блокчейне: нейтральный для розничной торговли, резкое снижение баланса майнеров/институтов OTC
Несмотря на недавние колебания цен и постепенный рост за последние несколько недель, активность розничной торговли Биткойном (Spot Retail Trading Activity) в настоящее время остается на нейтральном уровне.
В то же время, согласно данным CryptoQuant, известный адреса вне биржи (OTC), владеющие Биткойном, накопленный баланс снизился до исторического минимума. С января средний баланс, связанный с майнерами, уменьшился на 18%, до примерно 156 тысяч BTC. Майнеры, обладая значительным количеством Биткойна и способностью влиять на рыночные тенденции, обычно рассматриваются как столь же важные участники рынка, как и институциональные инвесторы.
Снижение OTC-баланса (особенно связанного с майнерами) указывает на изменение направления и способа крупных потоков Биткойн. Но это лишь частично раскрывает правду.
Спрос со стороны институциональных инвесторов переходит на новые каналы, ETF/ETP становятся ключевыми инструментами
«Массовые покупки институциональных инвесторов не будут видны в обычных показателях в блокчейне», - сказал Kony Kwong, генеральный директор и соучредитель GAIB, в интервью Decrypt. «Эта несоответствие делает спрос слабым, даже если капиталы продолжают поступать через институциональные инструменты , такие как Биткойн спотовый ETF в США или ETP на криптоактивы в Европе». GAIB сосредоточена на создании финансовой инфраструктуры для экономики, основанной на ИИ, утверждая, что она внимательно следит за институциональной активностью, токенизируя GPU в доходные цифровые активы.
Эффект халвинга не оправдал ожиданий? Новая нормальность при ограниченных поставках
Квонг добавил: "В условиях, сложившихся после Биткойн халвинга (Bitcoin Halving), новое предложение ограничено, и даже умеренный институциональный спрос может подтолкнуть рынок." Событие халвинга Биткойна в апреле 2024 года (в рамках четырехлетнего цикла эмиссии Биткойна, когда вознаграждение майнеров за блок сокращается вдвое) не привело к немедленному значительному росту цен.
Через год, Биткойн даже зафиксировал самое слабое поведение после халвинга за всю историю. Под влиянием угрозы тарифной политики Трампа, которая угрожает стабильности рынка и тревожит рискованные активы, Биткойн в начале апреля один раз упал до 75 тысяч долларов. Данные исследовательской компании Kaiko Research показывают, что колебания в пределах 80-90 тысяч долларов представляют собой низкий и стабильный диапазон, что резко контрастирует с взрывным ростом, наблюдаемым после предыдущих халвингов.
Недостаток ликвидности становится очевидным, сети Layer1 стремятся построить мосты для Биткойн DeFi
Однако, несмотря на ограниченное предложение, историческая тенденция показывает, что реакция рынка, как правило, является постепенной и существенно различается. Для институциональных инвесторов вопрос заключается не только в тайминге, но и в инфраструктуре (Infrastructure).
Таштанов отметил наличие инфраструктурного разрыва, что побудило другие сети вмешаться, и привел в пример блокчейны, такие как Sui, которые уже укоренились в области децентрализованных финансов (DeFi) Биткойна. Он заявил, что Sui "играет активную роль в поддержке учреждений в получении стратегий DeFi Биткойна" и добавил, что Биткойн "сейчас составляет более 10% от общей заблокированной стоимости (TVL) Sui."
«Самая главная причина на самом деле очень практична», — подчеркнул Таштанов, — «в блокчейне просто нет достаточной ликвидности (Liquidity), чтобы удовлетворить потребности институциональных инвесторов.»
Биткойн обновление цены в реальном времени
На момент публикации, согласно данным Gate, BTC достигал 107,190.2 долларов США, в настоящее время составляет 106,951.8 долларов США, практически полностью восстановив падение за последние 24 часа.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Биткойн 6 июня Цена закрытия исторически преодолела 104000 долларов! В институтах зреют тайные процессы, почему традиционные в блокчейне индикаторы "не работают"?
Биткойн в июне исторически преодолел цену закрытия в 104000 долларов! За сильным притоком ETF, почему традиционные показатели в блокчейне оказались "неработающими"? Институциональные скрытые потоки стали ключевым фактором.
Цена закрытия в июне достигла исторического рекорда, результаты Q2 самые сильные в истории
Биткойн в июне завершил сессию по цене более 104 тысяч долларов, что не только стало самой высокой месячной ценой закрытия в истории, но и зафиксировало наиболее сильные показатели второго квартала за всю историю.
Сильный приток средств в ETF против слабого спроса в блокчейне: на рынке наблюдается феномен "отделения" Однако за этим ярким выступлением скрываются противоречия. Несмотря на то, что американский фонд, торгующий биткойном на спотовом рынке (ETF), в июне показал сильные данные о притоке средств (по данным SoSoValue, 12 дней подряд чистый приток составил почти 4 миллиарда долларов, из которых 25 июня на один день поступило около 550 миллионов долларов), традиционные метрики в блокчейне (On-Chain Metrics) указывают на относительно слабый спрос со стороны покупателей.
Эксперты отметили в Decrypt, что такое явление "разрыва" связано с фундаментальными различиями в способах покупки Биткойна институциональными инвесторами и розничными инвесторами. Институциональные инвесторы (Institutional Investors) часто совершают масштабные покупки вне поля зрения.
Операции организаций скрытны, данные в блокчейне трудно отследить Основной участник Mysten Labs DeepBook, инженер блокчейна Aslan Tashtanov, объяснил, что институциональные игроки «склонны к покупке на централизованных биржах (CEX) и через внебиржевые пункты (OTC Desks)», которые специально созданы для обработки крупных сделок, чтобы избежать влияния на рынок. Такие сделки обычно структурируются для уклонения от публичной видимости, либо происходят вне цепи (Off-Chain), либо в конечном итоге поступают в очень ликвидные холодные кошельки (Cold Wallets).
«Существует несколько причин, по которым показатели данных в блокчейне не могут полностью отразить поведение институциональных инвесторов», — заявил Таштанов. В результате сформировалась уникальная рыночная динамика: институциональный капитал способен поднимать цены, но не вызывает обычные сигналы в блокчейне.
Традиционные сигналы, передаваемые в блокчейне: нейтральный для розничной торговли, резкое снижение баланса майнеров/институтов OTC Несмотря на недавние колебания цен и постепенный рост за последние несколько недель, активность розничной торговли Биткойном (Spot Retail Trading Activity) в настоящее время остается на нейтральном уровне.
В то же время, согласно данным CryptoQuant, известный адреса вне биржи (OTC), владеющие Биткойном, накопленный баланс снизился до исторического минимума. С января средний баланс, связанный с майнерами, уменьшился на 18%, до примерно 156 тысяч BTC. Майнеры, обладая значительным количеством Биткойна и способностью влиять на рыночные тенденции, обычно рассматриваются как столь же важные участники рынка, как и институциональные инвесторы.
Снижение OTC-баланса (особенно связанного с майнерами) указывает на изменение направления и способа крупных потоков Биткойн. Но это лишь частично раскрывает правду.
Спрос со стороны институциональных инвесторов переходит на новые каналы, ETF/ETP становятся ключевыми инструментами «Массовые покупки институциональных инвесторов не будут видны в обычных показателях в блокчейне», - сказал Kony Kwong, генеральный директор и соучредитель GAIB, в интервью Decrypt. «Эта несоответствие делает спрос слабым, даже если капиталы продолжают поступать через институциональные инструменты , такие как Биткойн спотовый ETF в США или ETP на криптоактивы в Европе». GAIB сосредоточена на создании финансовой инфраструктуры для экономики, основанной на ИИ, утверждая, что она внимательно следит за институциональной активностью, токенизируя GPU в доходные цифровые активы.
Эффект халвинга не оправдал ожиданий? Новая нормальность при ограниченных поставках Квонг добавил: "В условиях, сложившихся после Биткойн халвинга (Bitcoin Halving), новое предложение ограничено, и даже умеренный институциональный спрос может подтолкнуть рынок." Событие халвинга Биткойна в апреле 2024 года (в рамках четырехлетнего цикла эмиссии Биткойна, когда вознаграждение майнеров за блок сокращается вдвое) не привело к немедленному значительному росту цен.
Через год, Биткойн даже зафиксировал самое слабое поведение после халвинга за всю историю. Под влиянием угрозы тарифной политики Трампа, которая угрожает стабильности рынка и тревожит рискованные активы, Биткойн в начале апреля один раз упал до 75 тысяч долларов. Данные исследовательской компании Kaiko Research показывают, что колебания в пределах 80-90 тысяч долларов представляют собой низкий и стабильный диапазон, что резко контрастирует с взрывным ростом, наблюдаемым после предыдущих халвингов.
Недостаток ликвидности становится очевидным, сети Layer1 стремятся построить мосты для Биткойн DeFi Однако, несмотря на ограниченное предложение, историческая тенденция показывает, что реакция рынка, как правило, является постепенной и существенно различается. Для институциональных инвесторов вопрос заключается не только в тайминге, но и в инфраструктуре (Infrastructure).
Таштанов отметил наличие инфраструктурного разрыва, что побудило другие сети вмешаться, и привел в пример блокчейны, такие как Sui, которые уже укоренились в области децентрализованных финансов (DeFi) Биткойна. Он заявил, что Sui "играет активную роль в поддержке учреждений в получении стратегий DeFi Биткойна" и добавил, что Биткойн "сейчас составляет более 10% от общей заблокированной стоимости (TVL) Sui."
«Самая главная причина на самом деле очень практична», — подчеркнул Таштанов, — «в блокчейне просто нет достаточной ликвидности (Liquidity), чтобы удовлетворить потребности институциональных инвесторов.»
Биткойн обновление цены в реальном времени На момент публикации, согласно данным Gate, BTC достигал 107,190.2 долларов США, в настоящее время составляет 106,951.8 долларов США, практически полностью восстановив падение за последние 24 часа.