Ethena (ENA) Глубокий анализ: Основания ценности и стратегия экосистемы

Что такое ENA Coin?

ENA Coin является нативным токеном протокола Ethena, в основном используемым для управления, распределения доходов и обеспечения стейкинга. Видение Ethena заключается в том, чтобы предоставить пользователям безопасный и высокодоходный альтернативный актив в долларах США — USDe — без зависимости от централизованных банков.

Подробное объяснение механизма синтетического доллара USDe

USDe — это стейблкоин, привязанный к доллару, достигнутый через деривативные контракты, и его уникальность заключается в:

• Пользователи генерируют USDe, ставя ETH, USDT или ENA.
• Протокол автоматически регулирует риски на основе залоговых активов и рыночных колебаний.
• Все доходы от USDe используются для выкупа ENA, формируя замкнутый круг ценности;
• В настоящее время USDe поддерживает высокодоходный стейкинг (годовая ставка 10%) на нескольких платформах.

Этот механизм одновременно стабилен и инновационен, предлагая новые варианты ликвидности на рынке DeFi.

Динамика рынка: рост TVL и выпуск ликвидности

Скачок TVL протокола Ethena привлек внимание индустрии. Согласно Blockchain Reporter, увеличение TVL до 260 миллионов долларов связано с высокой привлекательностью механизма доходности USDe.

Однако одновременно с этим разблокировка ENA на сумму сотни миллионов долларов вот-вот будет завершена, и высвобождение ликвидности вместе с спросом инвесторов на обналичивание может привести к краткосрочному дисбалансу спроса и предложения.

Обзор последнего тренда цен

Данные Gate показывают, что ENA начала снижаться с момента достижения 0,80 USDT в середине июля, в то время как текущая цена составляет примерно 0,5976 USDT. Несмотря на увеличение TVL, цена находится под давлением из-за общего рыночного коррекции и настроений по разблокировке.

С технической стороны:

• RSI приближается к 30, что указывает на перепроданность;
• K линии последовательно медвежьи, краткосрочное давление на коррекцию все еще существует;
• Если он сможет стабилизироваться на уровне 0,60, это может привести к восстановлению.

Сообщество, медийный ажиотаж и доверие пользователей

Что касается сообщества, активность Ethena на таких платформах, как Twitter и Telegram, продолжает расти. Официальные AMA проходят часто, и прогресс проекта прозрачный. В пространстве DeFi все больше KOL начинают обращать внимание на ENA, что указывает на то, что его влияние расширяется.

На голосовании CoinGecko почти 80% инвесторов выразили «бычий» настрой по отношению к ENA.

Долгосрочные перспективы и инвестиционная справка

Успех Ethena зависит от трех пунктов:

1. Может ли USDe быть широко принят?
2. Является ли доходность устойчивой и привлекательной для пользователей, чтобы держать её в долгосрочной перспективе?
3. Как сбалансировать разблокировку токенов с экологическими стимулами.

Если Ethena сможет продолжать привлекать стабильные капитальные вложения, ожидается, что её USDe станет инструментом хранения ценности нового поколения в DeFi, и стоимость монеты ENA также будет увеличена на этой основе.

Предлагаемая стратегия:

• Инвесторы могут усреднять стоимость ENA во время снижения цен.
• Обратите внимание на план обращения токенов на предстоящие кварталы;
• Обратите особое внимание на темп роста TVL и эмиссию USDe.