Título original: Análise do relatório LINK: O vencedor invisível da tokenização do dólar, de onde vem o espaço para uma subida de 30 vezes?
Se você tem prestado atenção ao mercado de criptomoedas recentemente, certamente notou o forte desempenho do LINK.
Dados públicos mostram que o LINK subiu quase 30% no último mês; para uma moeda antiga com uma narrativa morna, esse desempenho é bastante impressionante, e as discussões sobre o LINK nas redes sociais têm aumentado.
No entanto, enquanto a maioria das pessoas ainda debate se o LINK é apenas um "token de oráculo", as maiores instituições financeiras do mundo, como JPMorgan, SWIFT, Mastercard e DTCC, já implementaram silenciosamente o Chainlink no núcleo de suas estratégias de blockchain.
Recentemente, a instituição de investimento em criptomoedas M31 Capital publicou um extenso relatório de pesquisa de 90 páginas, fazendo uma previsão ousada: o LINK ainda tem um potencial de crescimento de 20 a 30 vezes.
O relatório considera que a onda de tokenização de ativos financeiros globais trará oportunidades de 30 trilhões de dólares, e a Chainlink não é um dos participantes, mas sim o único monopolista de infraestrutura na área de middleware de blockchain.
A TechFlow da ShenChao fez uma interpretação e organização do relatório, selecionando os principais pontos e dados para facilitar a leitura.
(Nota: Este relatório e interpretação não constituem qualquer aconselhamento de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil, por favor, faça sua própria pesquisa e julgamento.)
Lógica de investimento central: valor relativamente subavaliado, narrativa de "compra" emergindo
O relatório considera que o LINK representa uma das melhores oportunidades de investimento em risco/retorno no mercado de criptomoedas atualmente, com vários argumentos principais a seguir:
Principais beneficiários da grande tendência de $30 trilhões – O sistema financeiro global está se transformando em tokenização
Posição de monopólio total do middleware financeiro em blockchain – Nenhum concorrente pode oferecer a mesma confiabilidade técnica e confiança institucional.
Ativos mal interpretados - Apesar de possuir uma integração incomparável e uma quota de mercado dominante, o seu valor de mercado está muito abaixo do seu valor estratégico.
Espaço de valorização real de 20 a 30 vezes – Em comparação, o preço de negociação do ativo de referência objetivamente inferior XRP é 15 vezes superior ao de LINK.
Especificamente, o relatório aborda por três aspectos porque o LINK está atualmente subestimado.
1. RWA Onda Beneficiário Oculto
Desde 2024, o mercado de ativos físicos tokenizados (RWA) cresceu 2,5 vezes. O fundo de mercado monetário tokenizado BUIDL da BlackRock alcançou um tamanho de 2 mil milhões de dólares; gigantes financeiros tradicionais como JPMorgan, Goldman Sachs e Charles Schwab não estão mais em fase de teste, mas sim em implementação real.
Mas como é que a dívida pública dos EUA tokenizada sabe a taxa de juro atual? Como é que os tokens de ouro na cadeia verificam a reserva física? Como é que a transferência de ativos entre cadeias garante segurança e conformidade?
Eles todos precisam do Chainlink. Tudo depende de ter uma camada de dados confiável e interoperável.
2. Monopólio de negócios, mas subvalorização
A Chainlink é realmente um monopolista em seu campo:
Mais de 24 trilhões de dólares em valor de transações na cadeia já foram realizados através da Chainlink
850 mil milhões de dólares de proteção de valor total (TVS)
18 bilhões+ total de mensagens verificadas
50+ integrações de blockchain, 500+ integrações de aplicações
Nenhum concorrente pode oferecer a combinação de confiabilidade técnica, amplitude de produtos, capacidade de conformidade e nível de confiança institucional que a Chainlink proporciona. Uma vez integrado, torna-se uma infraestrutura de missão crítica com altos custos de conversão e efeitos de rede auto-reforçados.
Em comparação, a capitalização de mercado do XRP é 15 vezes a do LINK, mas não tem um décimo do valor real do LINK.
3. Reviravolta narrativa
Durante anos, a LINK tem enfrentado a narrativa negativa de "equipa a manipular o mercado". Mas o mecanismo de reserva da LINK, lançado em agosto de 2024, trouxe mudanças.
Antes: A Chainlink Labs financiou suas operações através da venda de tokens, o que causou pressão de venda contínua.
Agora: Receitas empresariais de centenas de milhões de dólares são automaticamente convertidas em compras de LINK, criando uma demanda contínua.
Com mais expectativas de colaboração, mais instituições estão pilotando para entrar em produção nos próximos 12-18 meses, a receita on-chain verificável irá aumentar significativamente.
O mercado ainda vê o LINK com uma visão antiga, enquanto os fundamentos já sofreram uma mudança fundamental. Essa lacuna de percepção é a fonte de enormes oportunidades de investimento.
Mapa de Implantação do Chainlink dos Gigantes Financeiros Globais
O relatório também enumerou alguns casos de colaboração chave, especialmente entre os gigantes financeiros tradicionais.
SWIFT: Em novembro de 2024, usar o Chainlink CCIP para acionar operações de token em blockchain a partir de mensagens SWIFT tradicionais.
As instituições participantes incluem: ANZ, BNP Paribas, Bank of New York Mellon, Citigroup, Clearstream, Euroclear, Lloyds Bank, entre outras; simulou com sucesso a transferência de ativos tokenizados entre blockchains públicas e privadas.
Morgan Stanley Kinexys: Em junho de 2025, o departamento de blockchain do Morgan Stanley, Kinexys, concluiu a primeira liquidação de entrega contra pagamento (DvP) em uma transação cross-chain com a Ondo Finance.
Função do Chainlink: O CRE (Ambiente de Execução de Nível Empresarial) coordena fluxos de trabalho, e o protocolo CCIP garante a segurança das mensagens entre cadeias.
Reconhecimento da Casa Branca, endosse técnico e político:
Cimeira de Criptomoeda da Casa Branca, o fundador Sergey Nazarov foi convidado a participar, dialogando diretamente com o presidente e os oficiais do governo.
Relatório sobre ativos digitais da Casa Branca – Chainlink foi oficialmente reconhecido como a infraestrutura fundamental do ecossistema de ativos digitais
A Chainlink lançou mais de 10 casos de uso de blockchain para agências federais.
O mais importante é que estes não são experimentos isolados, cada piloto bem-sucedido representa um caso de uso. Todos estes casos de uso têm a sombra da ChainLink, apenas não está necessariamente em destaque.
(Caso típico de colaboração empresarial da Chainlink, tradução AI)
Não apenas oráculos, a posição monopolista do middleware
Muitas pessoas ainda veem o Chainlink apenas como um "oráculo de preços". Na realidade, o Chainlink já construiu um ecossistema completo de middleware de blockchain, tornando-se uma ponte indispensável entre a blockchain e o mundo real.
Os seus produtos cobrem cinco áreas-chave:
Dados
Fornecer fluxo de dados de mercado (como fontes de preços), prova de reserva (Proof-of-Reserve), aleatoriedade verificável (Verifiable Randomness) e fluxo de dados com latência ultra baixa.
Essas funcionalidades garantem que as aplicações em blockchain possam obter dados externos de forma confiável, apoiando uma variedade de cenários como aplicações financeiras, jogos, seguros, entre outros.
Calcular
Fornecer funcionalidade de cálculo off-chain (por exemplo, cálculos complexos realizados através de Functions) e funcionalidade de automação orientada a eventos.
Isso permite que a blockchain processe lógicas e cálculos complexos sem consumir excessivamente os recursos da cadeia.
Interoperabilidade entre cadeias (Cross-Chain Interoperability)
Fornecer CCIP (Protocolo de Interoperabilidade entre Cadeias), suportar gestão de riscos em várias redes.
O CCIP permite a transferência segura de ativos e dados entre diferentes blockchains, resolvendo o problema da comunicação entre cadeias.
Conformidade (Compliance)
Fornecer um motor de conformidade automatizado (ACE) para programar a execução dos requisitos de conformidade de acordo com as regras judiciais.
Isto é especialmente importante para os utilizadores institucionais, ajudando-os a cumprir os requisitos regulamentares.
Camada de Integração Empresarial
Fornecer o Ambiente de Execução Chainlink (CRE), para coordenar o fluxo de trabalho entre cadeias privadas e públicas.
A CRE ajuda as empresas a alcançar a integração perfeita entre blockchain e sistemas tradicionais, reduzindo fricções e riscos.
Estes não são produtos independentes, mas sim um sistema que trabalha em conjunto. Quando o SWIFT utiliza o Chainlink, não está apenas a usar um oráculo, mas sim a conectar-se a uma infraestrutura completa.
A vantagem competitiva aqui é que outros participantes do mercado geralmente conseguem cobrir apenas uma ou duas áreas, enquanto a Chainlink é a única solução que cobre todas as áreas-chave.
As vantagens de usar o ChainLink pelas instituições são que podem utilizá-lo como o único ponto de integração, reduzindo significativamente a fricção e o risco de integração.
Essa capacidade de pilha completa, juntamente com anos de registro de segurança acumulado e confiança institucional, constitui uma barreira tecnológica quase impossível de ser replicada.
Como avaliar o LINK de forma justa?
Agora chegamos à questão mais crítica: quanto vale realmente o LINK?
O relatório utilizou vários métodos de avaliação independentes, que apontam para conclusões semelhantes.
Método 1: Comparar com XRP, método de avaliação relativa
Tomemos o XRP como exemplo, esta "moeda bancária" criada em 2012 ainda não realizou os casos de uso prometidos, quase não tem adoção real por instituições, mas possui uma capitalização de mercado totalmente diluída de 330 mil milhões de dólares.
Em comparação, a Chainlink foi adotada por instituições financeiras de topo em todo o mundo, mas seu valor de mercado é apenas 1/15 do XRP.
Se assumirmos que o LINK tem pelo menos o mesmo valor que o XRP, então a atual capitalização de mercado do XRP é 15 vezes a do LINK, o que oferece aos investidores uma oportunidade de risco/retorno muito atraente.
Se considerarmos o evidente fundamento superior da Chainlink, a avaliação do LINK é mais adequada para ser comparada com empresas financeiras tradicionais (como Visa e Mastercard), que têm uma posição semelhante no campo do processamento de pagamentos e infraestrutura de dados.
Comparando com o valor de mercado dessas empresas, o LINK tem um potencial de valorização de 20 a 30 vezes.
Método 2: Lógica de empresa tradicional, método de quota de mercado
Até 2030, aproximadamente 19 trilhões de dólares em ativos do mundo real estarão tokenizados.
A Chainlink, como "tubulação de dados" e "ponte entre cadeias" desses ativos, deverá obter cerca de 40% da quota de mercado, ou seja, atender cerca de 76 trilhões de dólares em ativos tokenizados.
Esses ativos permitirão que a Chainlink processe cerca de 3,8 trilhões de dólares em volume de transações anualmente. Com uma taxa progressiva (atualmente cobrando 0,005% por transação), a receita anual da Chainlink em 2030 alcançará 82,4 bilhões de dólares.
824 bilhões de dólares em receita anual, com base em uma relação preço-vendas (PS) de 10 vezes, o valor de mercado da Chainlink é de aproximadamente 8240 bilhões de dólares.
Supondo que a oferta total de LINK permaneça em torno de 1 bilhão de unidades, um valor de rede de 824 bilhões de dólares significa que o valor teórico de cada LINK é de aproximadamente 824 dólares. E o preço atual é de apenas cerca de 22 dólares, ou seja, ainda há cerca de 38 vezes de espaço.
Claro, este múltiplo de 38 é, para o tradutor, uma avaliação teórica; qualquer alteração nas suposições terá resultados significativos.
Catalisador recente (Q3/Q4)
Mecanismo LINK Reserve
Ao longo dos anos, a Chainlink impulsionou o desenvolvimento do setor através de uma vasta gama de serviços subsidiados, mas isso também obscureceu seu potencial de lucro, forçando a Chainlink Labs a manter suas operações através da venda de tokens. O novo mecanismo LINK Reserve mudará radicalmente essa situação:
A reversão do fluxo de capital, com centenas de milhões de dólares em receitas de empresas off-chain a serem automaticamente utilizadas para recompra de LINK no mercado anualmente.
A pressão de mercado mudou, de uma pressão de venda contínua para uma pressão de compra líquida.
Confirmou o potencial de lucro empresarial da ChainLink.
Expansão de Serviços de Dados
Fluxos de Dados cobrem ativos financeiros tradicionais: A partir de 4 de agosto, suporte oficial para preços em tempo real de ações e ETFs dos EUA, fornecendo suporte de dados para fundos tokenizados, ativos sintéticos e produtos estruturados em blockchain.
Parceria ICE: Anunciada em 11 de agosto a integração do fluxo de dados abrangente de câmbio e metais preciosos da Intercontinental Exchange, fornecendo suporte essencial para a precificação on-chain em nível institucional.
CCIP chega ao Solana: em maio, o CCIP foi lançado na mainnet do Solana, permitindo a liquidação e a troca de mensagens entre os ambientes EVM e SVM.
Atualização de funcionalidades do produto: Privacidade e rendimento de staking devem ser foco de atenção
Funcionalidades de privacidade e permissão, incluindo a implementação de transações privadas CCIP; atende aos requisitos de confidencialidade para transações bancárias entre cadeias; Gerenciador de Privacidade Chainlink, garantindo que dados sensíveis não sejam divulgados na blockchain pública.
A segurança da privacidade também é uma condição prévia para os bancos utilizarem o ChainLink, passando do piloto para a produção.
A versão 0.2 da staking e a distribuição de taxas já estão online, suportando mais tipos de serviços de staking.
Após a atualização futura, as taxas dos usuários serão diretamente recompensadas aos stakers; à medida que o fluxo de dados e o volume de transações CCIP aumentarem, os rendimentos do staking aumentarão significativamente.
Isto é um pouco semelhante aos rendimentos de staking após a fusão do Ethereum, mas baseado em receitas empresariais reais.
Conclusão
A Chainlink oferece uma das configurações de risco-recompensa mais assimétricas em todos os mercados financeiros.
Nenhum concorrente consegue igualar as vantagens da Chainlink em termos de amplitude de integração, confiabilidade técnica, conformidade regulatória e confiança institucional. Projetos piloto muito aguardados serão expandidos para ambientes de produção nos próximos 12 a 18 meses. Cada integração aprofunda sua barreira de entrada através de altos custos de conversão, efeitos de rede e processos de conformidade enraizados.
Financeiramente, a Chainlink oferece fluxos de receita diversificados, recorrentes e escaláveis, abrangendo taxas de transação do CCIP, serviços de assinatura de dados institucionais, certificação de provas de reserva e serviços automatizados, criando um motor de crescimento sustentável diretamente relacionado à adoção de ativos tokenizados. Com a tokenização global prevista para atingir centenas de trilhões de dólares, o mercado acessível é enorme e ainda não foi efetivamente penetrado.
Apesar de ter essas vantagens fundamentais, o LINK ainda é um ativo com erro de precificação, cuja avaliação se assemelha mais a um projeto especulativo do que a um fornecedor de infraestrutura financeira monopolista.
À medida que a economia tokenizada amadurece e a integração do Chainlink se dirige para o ambiente de produção, o mercado será forçado a reavaliar significativamente o LINK, para refletir sua importância sistêmica, potencial de receita e papel insubstituível no sistema financeiro global.
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FafafaIn2024
· 14h atrás
Eu não sei o que é este mundo, deve ser ridículo, as moedas de valor não têm valor, as scamcoins de lixo voam para o céu, é realmente nojento.
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FafafaIn2024
· 14h atrás
É verdade. Se esta moeda não subir, e os scamcoins subirem muito, quem vai querer ainda brincar no mundo crypto, brincar com o quê?
Chainlink está severamente subestimada: monopoliza um mercado de tokenização de 30 trilhões, mas tem apenas 1/15 da capitalização de mercado do XRP.
Autor: 深潮 TechFlow
Título original: Análise do relatório LINK: O vencedor invisível da tokenização do dólar, de onde vem o espaço para uma subida de 30 vezes?
Se você tem prestado atenção ao mercado de criptomoedas recentemente, certamente notou o forte desempenho do LINK.
Dados públicos mostram que o LINK subiu quase 30% no último mês; para uma moeda antiga com uma narrativa morna, esse desempenho é bastante impressionante, e as discussões sobre o LINK nas redes sociais têm aumentado.
No entanto, enquanto a maioria das pessoas ainda debate se o LINK é apenas um "token de oráculo", as maiores instituições financeiras do mundo, como JPMorgan, SWIFT, Mastercard e DTCC, já implementaram silenciosamente o Chainlink no núcleo de suas estratégias de blockchain.
Recentemente, a instituição de investimento em criptomoedas M31 Capital publicou um extenso relatório de pesquisa de 90 páginas, fazendo uma previsão ousada: o LINK ainda tem um potencial de crescimento de 20 a 30 vezes.
O relatório considera que a onda de tokenização de ativos financeiros globais trará oportunidades de 30 trilhões de dólares, e a Chainlink não é um dos participantes, mas sim o único monopolista de infraestrutura na área de middleware de blockchain.
A TechFlow da ShenChao fez uma interpretação e organização do relatório, selecionando os principais pontos e dados para facilitar a leitura.
(Nota: Este relatório e interpretação não constituem qualquer aconselhamento de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil, por favor, faça sua própria pesquisa e julgamento.)
Lógica de investimento central: valor relativamente subavaliado, narrativa de "compra" emergindo
O relatório considera que o LINK representa uma das melhores oportunidades de investimento em risco/retorno no mercado de criptomoedas atualmente, com vários argumentos principais a seguir:
Especificamente, o relatório aborda por três aspectos porque o LINK está atualmente subestimado.
1. RWA Onda Beneficiário Oculto
Desde 2024, o mercado de ativos físicos tokenizados (RWA) cresceu 2,5 vezes. O fundo de mercado monetário tokenizado BUIDL da BlackRock alcançou um tamanho de 2 mil milhões de dólares; gigantes financeiros tradicionais como JPMorgan, Goldman Sachs e Charles Schwab não estão mais em fase de teste, mas sim em implementação real.
Mas como é que a dívida pública dos EUA tokenizada sabe a taxa de juro atual? Como é que os tokens de ouro na cadeia verificam a reserva física? Como é que a transferência de ativos entre cadeias garante segurança e conformidade?
Eles todos precisam do Chainlink. Tudo depende de ter uma camada de dados confiável e interoperável.
2. Monopólio de negócios, mas subvalorização
A Chainlink é realmente um monopolista em seu campo:
Nenhum concorrente pode oferecer a combinação de confiabilidade técnica, amplitude de produtos, capacidade de conformidade e nível de confiança institucional que a Chainlink proporciona. Uma vez integrado, torna-se uma infraestrutura de missão crítica com altos custos de conversão e efeitos de rede auto-reforçados.
Em comparação, a capitalização de mercado do XRP é 15 vezes a do LINK, mas não tem um décimo do valor real do LINK.
3. Reviravolta narrativa
Durante anos, a LINK tem enfrentado a narrativa negativa de "equipa a manipular o mercado". Mas o mecanismo de reserva da LINK, lançado em agosto de 2024, trouxe mudanças.
Antes: A Chainlink Labs financiou suas operações através da venda de tokens, o que causou pressão de venda contínua.
Agora: Receitas empresariais de centenas de milhões de dólares são automaticamente convertidas em compras de LINK, criando uma demanda contínua.
Com mais expectativas de colaboração, mais instituições estão pilotando para entrar em produção nos próximos 12-18 meses, a receita on-chain verificável irá aumentar significativamente.
O mercado ainda vê o LINK com uma visão antiga, enquanto os fundamentos já sofreram uma mudança fundamental. Essa lacuna de percepção é a fonte de enormes oportunidades de investimento.
Mapa de Implantação do Chainlink dos Gigantes Financeiros Globais
O relatório também enumerou alguns casos de colaboração chave, especialmente entre os gigantes financeiros tradicionais.
O mais importante é que estes não são experimentos isolados, cada piloto bem-sucedido representa um caso de uso. Todos estes casos de uso têm a sombra da ChainLink, apenas não está necessariamente em destaque.
(Caso típico de colaboração empresarial da Chainlink, tradução AI)
Não apenas oráculos, a posição monopolista do middleware
Muitas pessoas ainda veem o Chainlink apenas como um "oráculo de preços". Na realidade, o Chainlink já construiu um ecossistema completo de middleware de blockchain, tornando-se uma ponte indispensável entre a blockchain e o mundo real.
Os seus produtos cobrem cinco áreas-chave:
Dados
Fornecer fluxo de dados de mercado (como fontes de preços), prova de reserva (Proof-of-Reserve), aleatoriedade verificável (Verifiable Randomness) e fluxo de dados com latência ultra baixa.
Essas funcionalidades garantem que as aplicações em blockchain possam obter dados externos de forma confiável, apoiando uma variedade de cenários como aplicações financeiras, jogos, seguros, entre outros.
Calcular
Fornecer funcionalidade de cálculo off-chain (por exemplo, cálculos complexos realizados através de Functions) e funcionalidade de automação orientada a eventos.
Isso permite que a blockchain processe lógicas e cálculos complexos sem consumir excessivamente os recursos da cadeia.
Interoperabilidade entre cadeias (Cross-Chain Interoperability)
Fornecer CCIP (Protocolo de Interoperabilidade entre Cadeias), suportar gestão de riscos em várias redes.
O CCIP permite a transferência segura de ativos e dados entre diferentes blockchains, resolvendo o problema da comunicação entre cadeias.
Conformidade (Compliance)
Fornecer um motor de conformidade automatizado (ACE) para programar a execução dos requisitos de conformidade de acordo com as regras judiciais.
Isto é especialmente importante para os utilizadores institucionais, ajudando-os a cumprir os requisitos regulamentares.
Camada de Integração Empresarial
Fornecer o Ambiente de Execução Chainlink (CRE), para coordenar o fluxo de trabalho entre cadeias privadas e públicas.
A CRE ajuda as empresas a alcançar a integração perfeita entre blockchain e sistemas tradicionais, reduzindo fricções e riscos.
Estes não são produtos independentes, mas sim um sistema que trabalha em conjunto. Quando o SWIFT utiliza o Chainlink, não está apenas a usar um oráculo, mas sim a conectar-se a uma infraestrutura completa.
A vantagem competitiva aqui é que outros participantes do mercado geralmente conseguem cobrir apenas uma ou duas áreas, enquanto a Chainlink é a única solução que cobre todas as áreas-chave.
As vantagens de usar o ChainLink pelas instituições são que podem utilizá-lo como o único ponto de integração, reduzindo significativamente a fricção e o risco de integração.
Essa capacidade de pilha completa, juntamente com anos de registro de segurança acumulado e confiança institucional, constitui uma barreira tecnológica quase impossível de ser replicada.
Como avaliar o LINK de forma justa?
Agora chegamos à questão mais crítica: quanto vale realmente o LINK?
O relatório utilizou vários métodos de avaliação independentes, que apontam para conclusões semelhantes.
Método 1: Comparar com XRP, método de avaliação relativa
Tomemos o XRP como exemplo, esta "moeda bancária" criada em 2012 ainda não realizou os casos de uso prometidos, quase não tem adoção real por instituições, mas possui uma capitalização de mercado totalmente diluída de 330 mil milhões de dólares.
Em comparação, a Chainlink foi adotada por instituições financeiras de topo em todo o mundo, mas seu valor de mercado é apenas 1/15 do XRP.
Se assumirmos que o LINK tem pelo menos o mesmo valor que o XRP, então a atual capitalização de mercado do XRP é 15 vezes a do LINK, o que oferece aos investidores uma oportunidade de risco/retorno muito atraente.
Se considerarmos o evidente fundamento superior da Chainlink, a avaliação do LINK é mais adequada para ser comparada com empresas financeiras tradicionais (como Visa e Mastercard), que têm uma posição semelhante no campo do processamento de pagamentos e infraestrutura de dados.
Comparando com o valor de mercado dessas empresas, o LINK tem um potencial de valorização de 20 a 30 vezes.
Método 2: Lógica de empresa tradicional, método de quota de mercado
Até 2030, aproximadamente 19 trilhões de dólares em ativos do mundo real estarão tokenizados.
A Chainlink, como "tubulação de dados" e "ponte entre cadeias" desses ativos, deverá obter cerca de 40% da quota de mercado, ou seja, atender cerca de 76 trilhões de dólares em ativos tokenizados.
Esses ativos permitirão que a Chainlink processe cerca de 3,8 trilhões de dólares em volume de transações anualmente. Com uma taxa progressiva (atualmente cobrando 0,005% por transação), a receita anual da Chainlink em 2030 alcançará 82,4 bilhões de dólares.
824 bilhões de dólares em receita anual, com base em uma relação preço-vendas (PS) de 10 vezes, o valor de mercado da Chainlink é de aproximadamente 8240 bilhões de dólares.
Supondo que a oferta total de LINK permaneça em torno de 1 bilhão de unidades, um valor de rede de 824 bilhões de dólares significa que o valor teórico de cada LINK é de aproximadamente 824 dólares. E o preço atual é de apenas cerca de 22 dólares, ou seja, ainda há cerca de 38 vezes de espaço.
Claro, este múltiplo de 38 é, para o tradutor, uma avaliação teórica; qualquer alteração nas suposições terá resultados significativos.
Catalisador recente (Q3/Q4)
Mecanismo LINK Reserve
Ao longo dos anos, a Chainlink impulsionou o desenvolvimento do setor através de uma vasta gama de serviços subsidiados, mas isso também obscureceu seu potencial de lucro, forçando a Chainlink Labs a manter suas operações através da venda de tokens. O novo mecanismo LINK Reserve mudará radicalmente essa situação:
Expansão de Serviços de Dados
Atualização de funcionalidades do produto: Privacidade e rendimento de staking devem ser foco de atenção
Funcionalidades de privacidade e permissão, incluindo a implementação de transações privadas CCIP; atende aos requisitos de confidencialidade para transações bancárias entre cadeias; Gerenciador de Privacidade Chainlink, garantindo que dados sensíveis não sejam divulgados na blockchain pública.
A segurança da privacidade também é uma condição prévia para os bancos utilizarem o ChainLink, passando do piloto para a produção.
A versão 0.2 da staking e a distribuição de taxas já estão online, suportando mais tipos de serviços de staking.
Após a atualização futura, as taxas dos usuários serão diretamente recompensadas aos stakers; à medida que o fluxo de dados e o volume de transações CCIP aumentarem, os rendimentos do staking aumentarão significativamente.
Isto é um pouco semelhante aos rendimentos de staking após a fusão do Ethereum, mas baseado em receitas empresariais reais.
Conclusão
A Chainlink oferece uma das configurações de risco-recompensa mais assimétricas em todos os mercados financeiros.
Nenhum concorrente consegue igualar as vantagens da Chainlink em termos de amplitude de integração, confiabilidade técnica, conformidade regulatória e confiança institucional. Projetos piloto muito aguardados serão expandidos para ambientes de produção nos próximos 12 a 18 meses. Cada integração aprofunda sua barreira de entrada através de altos custos de conversão, efeitos de rede e processos de conformidade enraizados.
Financeiramente, a Chainlink oferece fluxos de receita diversificados, recorrentes e escaláveis, abrangendo taxas de transação do CCIP, serviços de assinatura de dados institucionais, certificação de provas de reserva e serviços automatizados, criando um motor de crescimento sustentável diretamente relacionado à adoção de ativos tokenizados. Com a tokenização global prevista para atingir centenas de trilhões de dólares, o mercado acessível é enorme e ainda não foi efetivamente penetrado.
Apesar de ter essas vantagens fundamentais, o LINK ainda é um ativo com erro de precificação, cuja avaliação se assemelha mais a um projeto especulativo do que a um fornecedor de infraestrutura financeira monopolista.
À medida que a economia tokenizada amadurece e a integração do Chainlink se dirige para o ambiente de produção, o mercado será forçado a reavaliar significativamente o LINK, para refletir sua importância sistêmica, potencial de receita e papel insubstituível no sistema financeiro global.