Análise de Prós e Contras do Shorting e Sugestões de Investimento

shorting的理论风险

Do ponto de vista teórico, a relação risco-retorno do shorting não é ideal. O lucro máximo do shorting é apenas 1 vez, ou seja, quando o preço do ativo subjacente cai para zero. No entanto, a perda potencial pode ser infinita, uma vez que o preço do ativo pode teoricamente subir indefinidamente. Em comparação, a perda máxima do long é de 100%, mas o potencial de lucro é infinito.

A especificidade do mercado de criptomoedas

Apesar de haver opiniões de que, devido à tendência de muitas criptomoedas de terem as suas equipas a vender, o shorting pode não ser tão ruim como se imagina. No entanto, a longo prazo, o shorting ainda apresenta muitos riscos:

1. Impacto da mentalidade: Fazer shorting com frequência pode levar os investidores a desenvolver emoções negativas em relação ao setor, concentrando-se excessivamente nos aspectos sombrios do mercado.
2. Perda de confiança: um pessimismo prolongado pode fazer com que os investidores percam a confiança em todo o setor.
3. Aumento do risco: uma vez que se perde o julgamento racional, os investidores podem arriscar-se a fazer shorting de moedas principais, o que pode trazer consequências catastróficas.

Análise de Casos Históricos

Tomando como exemplo o colapso do projeto Luna, embora os shorters tenham obtido lucros consideráveis com este evento, essa oportunidade é realmente rara. Durante o processo em que Luna subiu de 0,3 dólares para 120 dólares, muitos shorters já sofreram grandes perdas. Vale a pena notar que fazer short em stablecoins como UST é uma estratégia relativamente segura, com perdas potenciais limitadas e lucros consideráveis.

No entanto, o mercado de criptomoedas também não falta projetos como o TRB, que tiveram um crescimento explosivo em um curto espaço de tempo (de 10 dólares para 550 dólares). Nesses casos, mesmo utilizando a estratégia de margem mais conservadora, os shorters podem sofrer enormes perdas.

Sugestões de investimento

1. Evitar o hábito de shorting: a menos que seja para fins de hedge, não crie o hábito de fazer shorting com frequência.
2. Escolha com cautela: Algumas oportunidades de shorting que parecem lucrativas podem conter enormes riscos, e às vezes é sábio abrir mão dessa parte dos ganhos.
3. Estratégia de mercado em baixa: Durante períodos de queda geral do mercado, manter-se à parte ou sair temporariamente do mercado pode ser uma escolha melhor.

Conclusão

Embora o shorting possa trazer lucros em determinadas situações, a longo prazo, o seu risco geralmente supera o rendimento. Os investidores devem tratar a estratégia de shorting com cautela, devendo prestar mais atenção ao investimento em valor a longo prazo e à análise das tendências do mercado, em vez de se envolver em comportamentos especulativos de curto prazo. Manter a razão e a paciência é essencial para alcançar o sucesso a longo prazo neste mercado repleto de oportunidades e desafios.