Análise semanal do BTC: escolha de direção sob baixa flutuação

Esta semana, o preço do BTC oscilou dentro de uma faixa estreita, abrindo a 96481,47 dólares e fechando a 96119,88 dólares, com uma leve queda de 0,37% ao longo da semana. A flutuação estreitou-se ainda mais para 5%, com um grande encolhimento no volume de negociações, e o preço continua a operar dentro da faixa de 89000 a 110000 dólares.

Apesar de eventos importantes como os dados do CPI de janeiro nos EUA, ajustes nas políticas tarifárias e declarações sobre a política monetária do Fed terem ocorrido consecutivamente, o impacto no mercado de criptomoedas não é significativo. Esses fatores parecem já ter sido digeridos pelo mercado anteriormente.

É digno de nota que, com a possibilidade de negociações de paz no conflito entre a Rússia e a Ucrânia, os sentimentos do mercado estão apresentando sinais de aquecimento. O índice do dólar caiu acentuadamente, os rendimentos dos títulos americanos continuam a descer, enquanto os índices das ações nos EUA estão a subir, aproximando-se de máximos históricos. Esses sinais indicam que os fatores negativos anteriores podem estar a dissipar-se, mas o mercado ainda precisa de confirmar mais este tendência.

O Bitcoin está atualmente a oscilar ligeiramente perto dos 97000 dólares, tendo já quebrado a segunda linha de tendência ascendente. Espera-se que enfrente um momento crucial de escolha de direção a curto prazo.

Em termos de economia macro, os dados do IPC de janeiro superaram amplamente as expectativas, mostrando que a economia continua forte e a inflação teve um leve aumento. Isso pode levar o mercado a reduzir ainda mais as suas expectativas de cortes nas taxas de juro este ano, atualmente inclinando-se a acreditar que pode haver apenas um corte em torno de dezembro.

O presidente da Reserva Federal afirmou em sua declaração no Congresso que, se a economia continuar a crescer e a inflação não voltar rapidamente à meta de 2%, a política atual pode ser mantida por um período. Essa posição é basicamente consistente com declarações anteriores, mas considerando a atual sintonia entre o governo e a Reserva Federal, a possibilidade de cortes nas taxas de juros parece ser baixa em um cenário de economia forte.

O potencial acordo na conflitualidade Rússia-Ucrânia tornou-se um fator importante que influencia o mercado esta semana. Se o conflito for encerrado, trará um impacto positivo significativo para a economia global e os mercados financeiros. Como resultado, o índice do dólar caiu 1,22% para 106,813, a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos caiu para 4,48%, e os três principais índices da bolsa dos EUA registaram aumentos.

No que diz respeito à pressão de venda no mercado, esta semana os detentores de curto e longo prazo venderam um total de 137178 BTC, uma redução significativa em relação à semana passada. O volume de negociação nas exchanges também encolheu, indicando que a venda em pânico de curto prazo diminuiu consideravelmente. Atualmente, o nível médio de lucro dos detentores de curto prazo caiu para 6%, e a motivação tanto para realizar lucros quanto para cortar perdas não é forte. Os detentores de longo prazo suspenderam as vendas esta semana, aumentando o tamanho das suas posições em 8000 moedas.

Em termos de fluxo de capital, o canal de stablecoins e o ETF de Bitcoin à vista tiveram uma saída líquida de 252 milhões de dólares durante toda a semana. Dentre isso, as stablecoins tiveram uma entrada de 362 milhões de dólares, enquanto o ETF de Bitcoin à vista teve uma saída de 584 milhões de dólares, e o ETF de Ethereum à vista teve uma saída de 2,9 milhões de dólares. A saída de capital no mercado de ETFs é a principal razão pela qual o Bitcoin teve um desempenho inferior ao das ações americanas.

De acordo com os indicadores relevantes, o mercado atual está em um ciclo de alta, com um valor de indicador de 0,75.

De um modo geral, o mercado de Bitcoin está num momento crucial de baixa flutuação, e a tendência futura dependerá da influência combinada de múltiplos fatores, como a situação econômica global, o desenvolvimento geopolítico e o fluxo de fundos institucionais.