A agência reguladora de finanças habitacionais dos EUA inclui ativos encriptação no sistema de avaliação de hipotecas

Recentemente, a Autoridade Federal de Financiamento da Habitação dos EUA (FHFA) emitiu uma diretiva histórica, exigindo pela primeira vez formalmente que os ativos encriptação sejam incluídos no sistema de avaliação de ativos de hipoteca. Embora a política ainda esteja em fase inicial de exploração, os detalhes específicos ainda precisam ser esclarecidos, mas seu significado estratégico em impulsionar a aceleração da integração da criptomoeda nas finanças tradicionais já gerou discussões acaloradas na comunidade encriptação.

O diretor da FHFA, William J. Pulte, anunciou nas redes sociais que a agência irá estudar "a aplicabilidade dos ativos de encriptação na avaliação da elegibilidade para hipotecas". Em seguida, Pulte afirmou ainda que, "após uma pesquisa aprofundada e em resposta à visão de transformar os Estados Unidos na capital mundial da encriptação, ordenei que a Fannie Mae e a Freddie Mac se preparassem para incluir a encriptação na categoria de ativos para hipotecas."

A FHFA apontou em documentos oficiais que a Fannie Mae e a Freddie Mac desempenham um papel crucial no sistema de financiamento habitacional dos EUA, proporcionando estabilidade e liquidez ao mercado secundário de hipotecas residenciais através de padrões prudenciais, a fim de garantir a propriedade habitacional sustentável e de longo prazo. A encriptação, como uma nova classe de ativos emergentes, pode oferecer oportunidades para a acumulação de riqueza fora dos mercados financeiros tradicionais, mas há muito tempo não foi incluída nos padrões de avaliação de empréstimos habitacionais. A FHFA acredita que a inclusão de classes de ativos mais diversificadas ajudará a avaliar de forma mais abrangente a capacidade de reserva dos mutuários e aumentará a viabilidade da propriedade habitacional sustentável para mutuários com bom crédito.

A FHFA exige que a Fannie Mae e a Freddie Mac elaborem e apresentem propostas para investigar a utilização de criptomoedas como uma classe de ativos contabilizáveis nas reservas na avaliação de risco de empréstimos para habitação unifamiliar. Esses ativos não precisam ser convertidos em dólares antes do término do empréstimo e podem ser contabilizados nas reservas na forma de spot. Além disso, a FHFA determina que apenas criptomoedas que possuem certificados de ativos emitidos e armazenados por exchanges centralizadas reguladas nos EUA podem ser consideradas, e essas exchanges devem cumprir todas as leis e regulamentos aplicáveis.

Ao estabelecer mecanismos de avaliação relevantes, a Fannie Mae e a Freddie Mac precisam considerar de forma abrangente e introduzir medidas necessárias de mitigação de riscos, incluindo, mas não se limitando a, ajustes para a volatilidade do mercado, bem como a aplicação de fatores de ajuste baseados em risco suficientes sobre a proporção de criptomoedas nos ativos de reserva. Antes de implementar qualquer alteração de sistema, a empresa deve primeiro obter a aprovação de seu conselho de administração e, em seguida, submeter à FHFA para revisão.

Atualmente, a ordem já está oficialmente em vigor, e a FHFA exige que a Fannie Mae e a Freddie Mac acelerem a pesquisa e a implementação "dentro de um prazo razoável e viável". No entanto, o documento não divulgou detalhes específicos sobre o escopo aplicável, a lista de moedas que podem ser incluídas, o cronograma de reformas ou a divisão de responsabilidades legais, ainda estando na fase inicial da exploração política.

A implementação desta política coincide com um momento em que o mercado habitacional dos Estados Unidos enfrenta múltiplas pressões. Devido ao ambiente de altas taxas de juros e à escassez de oferta habitacional, o volume de empréstimos hipotecários nos Estados Unidos caiu para perto de níveis históricos baixos no primeiro trimestre de 2025. O negócio de refinanciamento está em declínio, e os compradores de primeira viagem representaram apenas 30% das vendas totais em maio, muito abaixo da média histórica de 40%. A taxa de posse de habitação a nível nacional caiu para 65,1%, o nível mais baixo desde 2020. Cada vez mais jovens estão adiando a decisão de compra de casa, tendo que optar por depender dos pais ou adiar os planos de compra em um ambiente de altos aluguéis.

A ação da FHFA é vista externamente como uma estratégia para resolver problemas estruturais, especialmente considerando a crescente popularidade da encriptação entre os jovens nos Estados Unidos, o que pode aumentar a sua participação na compra de casas e revitalizar o atual mercado em baixa.

Esta nova política rapidamente gerou ampla atenção e discussão no círculo da encriptação. Várias personalidades conhecidas do setor de criptomoedas expressaram apoio, considerando que este é mais um importante ponto de viragem para os ativos encriptados alcançarem as finanças mainstream.

Um investidor conhecido apontou que esta reforma deveria ter sido implementada há muito tempo, agradecendo a Pulte por ter promovido este avanço histórico. Outros especialistas enfatizam que a entrada do Bitcoin no setor imobiliário irá revolucionar o investimento imobiliário tradicional, e o mais importante, resolverá muitos dos problemas de longa data que existem no mercado imobiliário. Esta transformação irá revolucionar a forma de investir, desde a simples posse de uma residência unifamiliar até a complexidade dos imóveis comerciais.

Vale a pena mencionar que Pulte é um profissional com uma vasta experiência no setor imobiliário e também um apoiador da encriptação. De acordo com os documentos financeiros divulgados em fevereiro deste ano, ele possui Bitcoin no valor entre 500 mil e 1 milhão de dólares e um valor equivalente em Solana, além de possuir ações de mineradoras de Bitcoin e da GameStop.

Desde 2019, Pulte apoiou publicamente o Bitcoin várias vezes, revelando que possui 11 Bitcoins e vê-lo como uma ferramenta importante para ajudar as pessoas mais pobres do mundo, especialmente aqueles que "não têm conta bancária". Ele afirmou: "Como filantropo, quero promover a adoção ampla da encriptação." Ele também sugeriu prestar atenção às tendências do Bitcoin, ouro e prata.