Virada deslumbrante: uma empresa listada intensifica a sua atuação no negócio de mineração cripto

Recentemente, uma empresa listada na bolsa fez três anúncios importantes que chamaram a atenção do mercado. A empresa anunciou a aquisição de máquinas de mineração cripto em operação com uma taxa de 32Eh/s pelo preço de 256 milhões de dólares. Além disso, a empresa planeja adquirir mais 18Eh/s de máquinas de mineração cripto em operação através da emissão de ações no valor de 144 milhões de dólares. Vale a pena mencionar que a empresa produziu 393 bitcoins em novembro.

Estas medidas marcam a transição oficial da empresa para o campo da mineração cripto. Vamos analisar mais a fundo o significado desta série de ações:

Primeiro, as máquinas de mineração de 32Eh/s adquiridas pela empresa estão distribuídas em cinco países, incluindo os Estados Unidos, o Oriente Médio e a África. Esses equipamentos são principalmente produtos de destaque de um renomado fabricante de máquinas de mineração, e espera-se que ainda tenham um ciclo de depreciação de cerca de 4 anos. Vale ressaltar que o preço de desligamento deste lote de máquinas de mineração é de cerca de 70 mil dólares cada, incluindo os custos de operação de hospedagem.

Em segundo lugar, a empresa planeja levantar 144 milhões de dólares através de uma emissão direcionada para adquirir máquinas de mineração adicionais de 18Eh/s em operação. Esta transação está prevista para ser concluída em março de 2025, com o vendedor sendo uma empresa chamada Golden TechGen. Curiosamente, a empresa também assinou um acordo suplementar que prevê a emissão adicional de ações no valor de 97,1055 milhões de dólares como recompensa para os investidores, caso a capitalização de mercado da empresa atinja um nível específico durante 30 dias de negociação consecutivos nos próximos 30 meses.

Apesar da recente subida significativa do preço do Bitcoin, a empresa já havia chegado a um acordo com o vendedor quando o preço do Bitcoin estava na faixa de 60 a 70 mil dólares, portanto, esta aquisição foi basicamente feita a preço de custo.

Esta transformação é de grande importância para a empresa. Após a conclusão da aquisição, a empresa irá transformar-se completamente de um negócio de distribuição de automóveis para um negócio de mineração cripto autônoma. No futuro, a empresa também planeja expandir ainda mais seu escopo de negócios, envolvendo-se em áreas como aluguel de poder de processamento e hospedagem em nuvem, para reduzir o impacto da volatilidade do preço do Bitcoin nos lucros da empresa.

Do ponto de vista do investimento, após a conclusão da aquisição do restante dos projetos de 18Eh/s em março de 2025, a capacidade operacional da empresa atingirá 50Eh/s, tornando-se potencialmente a maior empresa de mineração entre as listadas nos EUA. Atualmente, os níveis de avaliação de outras conhecidas empresas de mineração na América do Norte estão entre 1,1 a 1,7 milhões de dólares/Eh. Considerando que o preço de desligamento da empresa é relativamente alto, podemos adotar conservadoramente 1,1 milhões de dólares/Eh como base de avaliação.

Com base nesse critério de avaliação, o potencial de valorização da empresa antes da conclusão da segunda fase de aquisições é de cerca de 3,52 bilhões de dólares; após a conclusão da aquisição, o potencial de valorização pode atingir 5,5 bilhões de dólares. Em comparação com a atual valorização de apenas 720 milhões de dólares da empresa, existe uma significativa subavaliação. De acordo com esse cálculo, o espaço para a valorização das ações da empresa pode estar entre 3,9 e 6,6 vezes.

No geral, a transformação estratégica e o plano de expansão desta empresa demonstram sua ambição no campo da mineração cripto. No entanto, os investidores devem ser cautelosos ao tomar decisões, considerando plenamente a alta volatilidade do mercado de ativos de criptografia e os riscos regulatórios associados.