Oportunidades de investimento e perspectivas de tendências no mercado de criptomoedas em 2025

O panorama competitivo das plataformas de contratos inteligentes

Com a chegada de uma nova onda de mercado em alta, espera-se que a dominância de mercado do Ethereum diminua ainda mais, com a sua participação de mercado podendo cair para cerca de 30%. Isso se deve principalmente a três razões:

1. O número de usuários que entram no novo ciclo será muito maior do que antes
2. Usuários incrementais trazem uma diversidade de orientações de valor
3. O Ethereum tem dificuldades em satisfazer as preferências de demanda de todos os grupos.

O ecossistema Ethereum coloca a "ideia de descentralização" como a mais alta prioridade, o que cria uma contradição com a realização de uma verdadeira "adoção em larga escala". Nem todos os cenários exigem um nível de descentralização como o do Ethereum; outras dimensões de valor, como eficiência de execução, estrutura de conformidade, experiência do usuário, podem ter prioridade sobre a descentralização.

Essa diversidade de valores continuará a gerar demanda no mercado por outras blockchains além do Ethereum. No futuro, será quase impossível que surja um cenário de "vencedor leva tudo" no campo das plataformas de contratos inteligentes.

O número de principais blockchains públicas que participam na competição pode diminuir, mas novos frameworks e plataformas continuarão a surgir, e as blockchains públicas já estabelecidas irão constantemente melhorar a infraestrutura. Blockchains públicas como Solana e Injective, que constroem ecossistemas únicos com base nas suas vantagens, acabarão por receber uma maior atenção do mercado.

Oportunidades de inovação na pista DeFi

O setor DeFi já foi validado pelo mercado, mas ainda há um enorme espaço para inovação. Tomando como exemplo as stablecoins, se for possível construir modelos diferenciados e evitar riscos históricos, é completamente possível gerar uma nova demanda de mercado.

A Ethena constrói altos rendimentos através da taxa de financiamento, formando uma inovação essencial em comparação com USDT e USDC na sua infraestrutura subjacente. Além do apelo fundamental de "altas taxas de juros", está a expandir continuamente os cenários de aplicação do USDe, como a integração com a Bybit, que pode ser usada como ativo colateral para negociar contratos perpétuos.

Projetos como Hyperliquid inovam na experiência de negociação de derivativos através do modelo de livro de ordens, exibindo um gene inovador semelhante ao da Ethena. Este tipo de projeto que "abre um mar azul em uma pista de mar vermelho" continua a ser um objeto de observação importante.

Novas abordagens para a construção da comunidade

Uma verdadeira comunidade não pode ser construída apenas com dinheiro; as pessoas precisam de um "sentido de pertencimento" através de experiências de "sofrimento e superação" além dos incentivos econômicos. Além dos incentivos econômicos, a única coisa que pode reunir as pessoas de forma espontânea é uma narrativa envolvente.

A razão pela qual Ethereum e Solana têm comunidades fortes é que ambas passaram pelo ataque DAO e pelo colapso do evento FTX, mas renasceram das cinzas, formando uma narrativa comunitária única. No campo dos NFTs, Azuki é um dos poucos projetos que construiu essa "narrativa".

Projetos com uma base comunitária sólida terão um desempenho excelente na indústria. Afinal, o código pode ser bifurcado, mas a comunidade não pode ser replicada.

Desenvolvimento do ecossistema Bitcoin

No mercado de touro de 2024, o preço do Bitcoin subiu mais de 2,4 vezes a partir dos baixos níveis anteriores. Isso não é apenas impulsionado pelo ciclo de redução pela metade de quatro anos e fatores políticos, mas, mais importante, pela mudança gradual da percepção pública sobre a encriptação, pelo desenvolvimento adicional da indústria de blockchain e pela melhoria da participação das forças financeiras tradicionais no ecossistema de encriptação.

Em 2025, o capital deverá ser redistribuído para outros projetos, como Ethereum e outras blockchains públicas, bem como L2. Esses projetos têm se preparado silenciosamente sob o brilho do Bitcoin, e com a entrada de capital, eles podem brilhar intensamente este ano.

Crescimento contínuo do ecossistema de Restaking

Restaking permite que os usuários reutilizem ativos já apostados, proporcionando segurança econômica adicional para várias blockchains ou aplicações, permitindo que os ativos apostados sejam reutilizados, aumentando a escalabilidade e a liquidez, ao mesmo tempo que obtêm recompensas adicionais. Em 2024, o ecossistema Restaking alcançou um crescimento significativo.

As palavras-chave para Restaking em 2025 podem ser "aparecimento de mais participantes" e "expansão para outras cadeias L1". A competição entre os provedores de Restaking dentro do ecossistema Ethereum vai intensificar-se, enquanto a narrativa do Restaking pode se expandir para outros ecossistemas como Bitcoin e Solana.

AI e a encriptação

O Agente de IA ocupa mais de 70% da atenção em todo o mercado, sendo a narrativa mais proeminente. A combinação de encriptação e Agente de IA continuará a ser um tópico chave, uma vez que a IA é considerada uma palavra-chave em quase todos os setores.

Os projetos que conseguem sobreviver são aqueles que vão além da imaginação tecnológica e apresentam ideias inovadoras, mas que também têm valor prático. O Virtuals Protocol desenvolve uma estrutura para agentes de IA e cria uma plataforma de lançamento para tokens de agentes de IA, oferecendo serviços integrados, o que garantirá sua posição única como camada base do ecossistema no mercado de agentes de IA.

A combinação de DeFi e agentes de IA parece ser o caminho mais razoável. Como ferramentas de gestão de portfólio autônomas, melhorias na experiência do usuário baseadas em linguagem natural e ferramentas de negociação automatizada, os agentes de IA devem tornar-se os casos de uso chave que lideram a integração de agentes de IA com o mercado de criptomoedas.

A Renasça do DeFi: A Ascensão do Modelo de Interruptor de Taxas

Com a melhoria do ambiente regulatório, vários protocolos DeFi de ponta estão ativamente considerando a implementação de um modelo de chave de taxa. Isso fará com que o valor dos tokens DeFi esteja vinculado à receita real do protocolo, com a expectativa de impulsionar a reavaliação dos tokens DeFi.

Ao contrário do Verão DeFi de 2020, impulsionado pela mineração de liquidez, esta revitalização do DeFi priorizará modelos sustentáveis, geração contínua de receita e a reavaliação dos tokens DeFi. Os protocolos DeFi têm a oportunidade de consolidar sua vantagem competitiva em relação ao sistema financeiro tradicional, oferecendo soluções descentralizadas baseadas em benefícios econômicos reais.

O retorno do modelo de financiamento comunitário

O sucesso da Hyperliquid estabeleceu um precedente para a trajetória de desenvolvimento de projetos Web3 nos próximos anos. Ao garantir que todos os participantes tenham igualdade de oportunidades e ao recusar a alocação de tokens a investidores privados ou formadores de mercado, o projeto desafia diretamente a prática comum de elevar a valorização através de financiamento por VC.

A revitalização baseada no modelo de financiamento comunitário parece ser inevitável. Com um ambiente regulatório mais claro, o mercado poderá recuperar a atmosfera de confiança mútua. O modelo de airdrop também tem potencial para ressurgir e pode se tornar um dos temas decisivos de 2025.

A abordagem inovadora da Hyperliquid fornece um roteiro para o futuro do Web3. Os seus princípios de crescimento justo, transparente e centrado no produto influenciarão a nova geração de projetos. 2025 pode dar um passo importante em direção à realização do ideal fundamental de criação de valor descentralizado e participação justa no Web3.