Análise do mercado de criptomoedas em maio de 2025
1. Visão Geral do Ambiente Macroeconômico
Em maio de 2025, a economia dos Estados Unidos está em um ponto de inflexão crítico. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho mantém sua resiliência, a política monetária entra em uma fase de espera, e a política comercial traz novas incertezas. No aspecto fiscal, operações semelhantes à flexibilização quantitativa e ajustes na classificação da dívida afetam as expectativas do mercado. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura global de ativos de risco pode estar prestes a passar por uma nova reavaliação.
tendência de inflação
A taxa de inflação CPI (índice de preços ao consumidor) sem ajuste sazonal em abril caiu para 2,3%, o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, mostrando que a pressão sobre os preços continua a aliviar. A taxa de inflação CPI ajustada sazonalmente foi de 0,2%, também abaixo do esperado, indicando que a energia para um aumento da inflação no curto prazo é insuficiente. Ao mesmo tempo, o Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de 40 bilhões de dólares em títulos do governo, vista pelo mercado como uma medida "semelhante à flexibilização quantitativa", com o objetivo de liberar liquidez através da recompra de títulos já emitidos e realizar um novo ciclo de refinanciamento a taxas de juros baixas. Esta operação se tornou uma força importante para apoiar os preços dos ativos de risco.
condições do mercado de trabalho
Em abril de 2025, foram adicionados 177.000 empregos não agrícolas, superando amplamente as expectativas do mercado de 138.000, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Este dado fornece uma base para o banco central manter uma postura de espera em relação à política. A força contínua do emprego, por um lado, diminui as preocupações do mercado sobre uma recessão, e, por outro lado, também enfraquece a possibilidade de múltiplos cortes de juros acima das expectativas ao longo do ano.
política monetária
O presidente do banco central afirmou que irá reavaliar a atual estrutura da política monetária e pode abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". Ele destacou que choques frequentes do lado da oferta estão mudando o ambiente tradicional de políticas, levando o banco central a prestar mais atenção aos riscos estruturais de inflação. No futuro, o banco central pode prolongar o período de altas taxas de juros, ou até mesmo aumentar a compra de títulos do governo de médio e longo prazo para controlar a alta das taxas de juros a longo prazo. O tom da política será mais flexível, sem pressa para cortes preventivos nas taxas de juros no curto prazo, e enfatizou que a direção da política de junho será decidida com base em vários dados econômicos.
políticas comerciais e perspectivas da economia global
No início de maio, Trump anunciou que a partir de 1 de junho, os produtos da UE teriam um tarifa de 50% adicional, embora tenha sido adiada para 9 de julho, a ameaça de altas tarifas já causou um impacto no sentimento do mercado. Dada a frequente mudança de política comercial do governo Trump, a incerteza do mercado sobre o futuro caminho das políticas aumentou significativamente. Na China, o banco central implementou em maio uma combinação de "redução de reservas + corte de juros", liberando 1 trilhão de yuans em liquidez e reduzindo a taxa de juros política para 1,4%. Esta ação é vista como o início de um novo ciclo de flexibilização, com as expectativas de melhoria nas relações entre EUA e China a aquecerem, e o apetite por risco a aumentar em conjunto.
2. Mercado de criptomoedas
análise de volume de negociação
Até 27 de maio, o volume médio diário de negociação no mercado era de 117,4 bilhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior, mostrando que a atividade de capital continuava a aumentar, com o mercado apresentando características de alta volatilidade. Durante os dois períodos de 6 a 12 de maio e de 21 a 22 de maio, o volume de negociação aumentou significativamente, com o volume diário de negociação superando 180 bilhões de dólares em um dia, durante esse período, o preço do BTC ultrapassou 100 mil dólares e 110 mil dólares, e o sentimento de alta no mercado aumentou significativamente.
mudança de capitalização de mercado
Até 27 de maio, o valor total de mercado das criptomoedas subiu para 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. Dentre eles, a participação de mercado do BTC é de 62,6%, enquanto a do ETH é de 9,6%, com este último crescendo 29,7% em relação ao período anterior, demonstrando uma preferência crescente pela alocação de fundos em ETH. Desde 8 de maio, o valor total de mercado tem subido de forma constante, com uma tendência de recuperação estrutural do mercado em evidência.
novos tokens populares
Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com fundo de capital de risco dominam, incluindo projetos da classe Layer2 como SOPH e B2. Além disso, projetos relacionados ao USD1 como B, Lista e Staketone também receberam ampla atenção do mercado.
3. Análise de dados na cadeia
fluxos de fundos ETF BTC, ETH
Em maio, o fluxo líquido de ETFs de BTC foi de 5,77 mil milhões de dólares, enquanto o fluxo líquido de ETFs de ETH foi de 317 milhões de dólares. O preço do Bitcoin subiu de $94,212 no início do mês para $108,969, um aumento de aproximadamente 13,5%. O preço do Ethereum aumentou de $1,794 para $2,635, um aumento de 31,9%.
mudanças no mercado de criptomoedas
Em maio, a circulação total de stablecoins aumentou cerca de 7,28 mil milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI. A suavização das políticas macroeconómicas impulsionou uma correção significativa no mercado de encriptação, enquanto o mercado de stablecoins continuou a mostrar um forte impulso de crescimento.
4. Análise de preços das principais criptomoedas
tendência de preço do BTC
O preço do Bitcoin mantém-se acima de $109,588, mostrando que cada ligeira correção tem compradores a intervir. Se os compradores conseguirem manter a tendência de alta até à oitava semana, isso abrirá caminho para mais subidas. Os investidores institucionais continuam a injetar fundos em produtos de ETF de Bitcoin, tendo registado um fluxo de 2,9 bilhões de dólares na semana passada.
tendência de preços ETH
O Ethereum recuperou-se do EMA de 20 dias ($2,425) em 25 de maio, mostrando uma forte demanda em níveis de preço mais baixos. Os touros tentarão novamente romper a resistência em $2,738. Se tiver sucesso, o par ETH/USDT pode subir para $3,000, mas pode enfrentar resistência perto de $2,850.
tendência de preço SOL
A Solana recebeu suporte em $169 no EMA de 20 dias a 25 de maio, indicando um sentimento de mercado positivo. Os touros tentarão novamente romper a resistência em $188. Se forem bem-sucedidos, o par SOL/USDT poderá subir para $210, ou até $220.
5. Análise de eventos em destaque
USD1 desenvolvimento ecológico
Até 28 de maio, a capitalização de mercado da stablecoin USD1 ultrapassou 2,1 mil milhões de dólares, tornando-se a sétima maior stablecoin. A sua principal vantagem reside na emissão pela WLFI, liderada pela família Trump, sendo o primeiro projeto de stablecoin a obter "apoio presidencial". Recentemente, o preço de vários tokens relacionados a parceiros do USD1 subiu significativamente, impulsionando o entusiasmo do mercado pelo conceito "WLFI+USD1".
A ascensão da plataforma Believe
O token central da plataforma Believe, o Launchcoin, subiu de $0.014 no início do mês para um pico de $0.36, com um valor de mercado que chegou a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "assetização social", permitindo que os usuários publiquem no X e automaticamente acionem a emissão de tokens. No entanto, após o lançamento do token $YAPPER, o valor caiu drasticamente, gerando preocupações na comunidade. Até 28 de maio, a Believe emitiu mais de 27 mil tokens, com um valor de mercado total de cerca de 290 milhões de dólares.
6. Perspectivas Futuras
progresso da lei das stablecoins
O projeto de lei "GENIUS" foi aprovado por 69 votos a favor e 31 votos contra, entrando em processo de revisão. Espera-se que a legislação seja concluída no quarto trimestre de 2024. O projeto de lei aborda restrições de elegibilidade para emissão, requisitos de reservas, obrigações de conformidade, proteção do usuário e aplicabilidade internacional, visando fortalecer a posição de liderança internacional das stablecoins ancoradas ao dólar.
aprovação de staking de ETF de Ethereum
A SEC adiou a decisão sobre o ETF do Grayscale Ethereum Trust para 1 de junho, com um prazo final até o final de outubro. Hong Kong aprovou os serviços de staking do ETF de Ethereum da Bosera e da Huaxia. O mercado espera que os reguladores dos EUA cheguem em breve a um quadro regulatório sobre os mecanismos relacionados, promovendo a aprovação final do ETF de Ethereum à vista. Isso pode impulsionar o Ethereum e ativos relacionados, como Lido, Eigen, entre outros, a uma nova onda de entusiasmo no mercado.
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YieldChaser
· 6h atrás
Ainda dá para comprar na baixa em vários eventos?
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PumpStrategist
· 07-06 08:20
comprar na baixa不完，震荡才刚刚开始，看MACD背离就懂了
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rug_connoisseur
· 07-06 08:19
O mercado está muito falso, quero armar uma armadilha para vocês.
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NFTArchaeologis
· 07-06 08:16
Quando a civilização digital voltar a ver a luz do dia
Perspectiva do mercado de criptomoedas em maio de 2025: BTC ultrapassa 110.000 dólares e entrada líquida do ETF de ETH de 317 milhões.
Análise do mercado de criptomoedas em maio de 2025
1. Visão Geral do Ambiente Macroeconômico
Em maio de 2025, a economia dos Estados Unidos está em um ponto de inflexão crítico. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho mantém sua resiliência, a política monetária entra em uma fase de espera, e a política comercial traz novas incertezas. No aspecto fiscal, operações semelhantes à flexibilização quantitativa e ajustes na classificação da dívida afetam as expectativas do mercado. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura global de ativos de risco pode estar prestes a passar por uma nova reavaliação.
tendência de inflação
A taxa de inflação CPI (índice de preços ao consumidor) sem ajuste sazonal em abril caiu para 2,3%, o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, mostrando que a pressão sobre os preços continua a aliviar. A taxa de inflação CPI ajustada sazonalmente foi de 0,2%, também abaixo do esperado, indicando que a energia para um aumento da inflação no curto prazo é insuficiente. Ao mesmo tempo, o Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de 40 bilhões de dólares em títulos do governo, vista pelo mercado como uma medida "semelhante à flexibilização quantitativa", com o objetivo de liberar liquidez através da recompra de títulos já emitidos e realizar um novo ciclo de refinanciamento a taxas de juros baixas. Esta operação se tornou uma força importante para apoiar os preços dos ativos de risco.
condições do mercado de trabalho
Em abril de 2025, foram adicionados 177.000 empregos não agrícolas, superando amplamente as expectativas do mercado de 138.000, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Este dado fornece uma base para o banco central manter uma postura de espera em relação à política. A força contínua do emprego, por um lado, diminui as preocupações do mercado sobre uma recessão, e, por outro lado, também enfraquece a possibilidade de múltiplos cortes de juros acima das expectativas ao longo do ano.
política monetária
O presidente do banco central afirmou que irá reavaliar a atual estrutura da política monetária e pode abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". Ele destacou que choques frequentes do lado da oferta estão mudando o ambiente tradicional de políticas, levando o banco central a prestar mais atenção aos riscos estruturais de inflação. No futuro, o banco central pode prolongar o período de altas taxas de juros, ou até mesmo aumentar a compra de títulos do governo de médio e longo prazo para controlar a alta das taxas de juros a longo prazo. O tom da política será mais flexível, sem pressa para cortes preventivos nas taxas de juros no curto prazo, e enfatizou que a direção da política de junho será decidida com base em vários dados econômicos.
políticas comerciais e perspectivas da economia global
No início de maio, Trump anunciou que a partir de 1 de junho, os produtos da UE teriam um tarifa de 50% adicional, embora tenha sido adiada para 9 de julho, a ameaça de altas tarifas já causou um impacto no sentimento do mercado. Dada a frequente mudança de política comercial do governo Trump, a incerteza do mercado sobre o futuro caminho das políticas aumentou significativamente. Na China, o banco central implementou em maio uma combinação de "redução de reservas + corte de juros", liberando 1 trilhão de yuans em liquidez e reduzindo a taxa de juros política para 1,4%. Esta ação é vista como o início de um novo ciclo de flexibilização, com as expectativas de melhoria nas relações entre EUA e China a aquecerem, e o apetite por risco a aumentar em conjunto.
2. Mercado de criptomoedas
análise de volume de negociação
Até 27 de maio, o volume médio diário de negociação no mercado era de 117,4 bilhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior, mostrando que a atividade de capital continuava a aumentar, com o mercado apresentando características de alta volatilidade. Durante os dois períodos de 6 a 12 de maio e de 21 a 22 de maio, o volume de negociação aumentou significativamente, com o volume diário de negociação superando 180 bilhões de dólares em um dia, durante esse período, o preço do BTC ultrapassou 100 mil dólares e 110 mil dólares, e o sentimento de alta no mercado aumentou significativamente.
mudança de capitalização de mercado
Até 27 de maio, o valor total de mercado das criptomoedas subiu para 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. Dentre eles, a participação de mercado do BTC é de 62,6%, enquanto a do ETH é de 9,6%, com este último crescendo 29,7% em relação ao período anterior, demonstrando uma preferência crescente pela alocação de fundos em ETH. Desde 8 de maio, o valor total de mercado tem subido de forma constante, com uma tendência de recuperação estrutural do mercado em evidência.
novos tokens populares
Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com fundo de capital de risco dominam, incluindo projetos da classe Layer2 como SOPH e B2. Além disso, projetos relacionados ao USD1 como B, Lista e Staketone também receberam ampla atenção do mercado.
3. Análise de dados na cadeia
fluxos de fundos ETF BTC, ETH
Em maio, o fluxo líquido de ETFs de BTC foi de 5,77 mil milhões de dólares, enquanto o fluxo líquido de ETFs de ETH foi de 317 milhões de dólares. O preço do Bitcoin subiu de $94,212 no início do mês para $108,969, um aumento de aproximadamente 13,5%. O preço do Ethereum aumentou de $1,794 para $2,635, um aumento de 31,9%.
mudanças no mercado de criptomoedas
Em maio, a circulação total de stablecoins aumentou cerca de 7,28 mil milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI. A suavização das políticas macroeconómicas impulsionou uma correção significativa no mercado de encriptação, enquanto o mercado de stablecoins continuou a mostrar um forte impulso de crescimento.
4. Análise de preços das principais criptomoedas
tendência de preço do BTC
O preço do Bitcoin mantém-se acima de $109,588, mostrando que cada ligeira correção tem compradores a intervir. Se os compradores conseguirem manter a tendência de alta até à oitava semana, isso abrirá caminho para mais subidas. Os investidores institucionais continuam a injetar fundos em produtos de ETF de Bitcoin, tendo registado um fluxo de 2,9 bilhões de dólares na semana passada.
tendência de preços ETH
O Ethereum recuperou-se do EMA de 20 dias ($2,425) em 25 de maio, mostrando uma forte demanda em níveis de preço mais baixos. Os touros tentarão novamente romper a resistência em $2,738. Se tiver sucesso, o par ETH/USDT pode subir para $3,000, mas pode enfrentar resistência perto de $2,850.
tendência de preço SOL
A Solana recebeu suporte em $169 no EMA de 20 dias a 25 de maio, indicando um sentimento de mercado positivo. Os touros tentarão novamente romper a resistência em $188. Se forem bem-sucedidos, o par SOL/USDT poderá subir para $210, ou até $220.
5. Análise de eventos em destaque
USD1 desenvolvimento ecológico
Até 28 de maio, a capitalização de mercado da stablecoin USD1 ultrapassou 2,1 mil milhões de dólares, tornando-se a sétima maior stablecoin. A sua principal vantagem reside na emissão pela WLFI, liderada pela família Trump, sendo o primeiro projeto de stablecoin a obter "apoio presidencial". Recentemente, o preço de vários tokens relacionados a parceiros do USD1 subiu significativamente, impulsionando o entusiasmo do mercado pelo conceito "WLFI+USD1".
A ascensão da plataforma Believe
O token central da plataforma Believe, o Launchcoin, subiu de $0.014 no início do mês para um pico de $0.36, com um valor de mercado que chegou a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "assetização social", permitindo que os usuários publiquem no X e automaticamente acionem a emissão de tokens. No entanto, após o lançamento do token $YAPPER, o valor caiu drasticamente, gerando preocupações na comunidade. Até 28 de maio, a Believe emitiu mais de 27 mil tokens, com um valor de mercado total de cerca de 290 milhões de dólares.
6. Perspectivas Futuras
progresso da lei das stablecoins
O projeto de lei "GENIUS" foi aprovado por 69 votos a favor e 31 votos contra, entrando em processo de revisão. Espera-se que a legislação seja concluída no quarto trimestre de 2024. O projeto de lei aborda restrições de elegibilidade para emissão, requisitos de reservas, obrigações de conformidade, proteção do usuário e aplicabilidade internacional, visando fortalecer a posição de liderança internacional das stablecoins ancoradas ao dólar.
aprovação de staking de ETF de Ethereum
A SEC adiou a decisão sobre o ETF do Grayscale Ethereum Trust para 1 de junho, com um prazo final até o final de outubro. Hong Kong aprovou os serviços de staking do ETF de Ethereum da Bosera e da Huaxia. O mercado espera que os reguladores dos EUA cheguem em breve a um quadro regulatório sobre os mecanismos relacionados, promovendo a aprovação final do ETF de Ethereum à vista. Isso pode impulsionar o Ethereum e ativos relacionados, como Lido, Eigen, entre outros, a uma nova onda de entusiasmo no mercado.