A turbulência econômica provoca flutuações acentuadas no mercado de Ativos de criptografia, com a Recuperação do Bitcoin e a queda generalizada das alts.

Visão Geral do Mercado

Ambiente Macroeconômico

Recentemente, a situação econômica global está agitada. A imprevisibilidade das políticas tarifárias do governo Trump trouxe incertezas ao mercado, afetando a confiança dos investidores na economia dos EUA. Esse impacto pode persistir nos próximos meses. As taxas de rendimento dos títulos do governo dos EUA e o câmbio do dólar caíram, enquanto o mercado de ações dos EUA teve uma subida anômala e acentuada, uma situação que geralmente ocorre no meio de um mercado em baixa. O mercado de criptomoedas também flutua intensamente.

Desempenho do mercado de criptomoedas

Esta semana, o Bitcoin teve uma recuperação acentuada, mas as pequenas criptomoedas caíram em geral, especialmente aquelas que foram removidas das plataformas de negociação. O mercado carece de uma linha de investimento clara.

Entre as 300 criptomoedas com maior capitalização de mercado, a que teve o maior aumento foi a XCN, com alta de 110%; em segundo lugar está a FARTCOIN, com alta de 100%; a GAS subiu 60%; a LAYER subiu 40%; e a UXLINK subiu 30%. A que teve a maior queda foi a BERA, com queda de 40%; EOS, MEW, W e NEAR caíram 20% cada.

Vale a pena notar:

1. BERA, como representante da blockchain DeFi, quebrou o suporte de longo prazo, e o valor dos stablecoins na cadeia caiu 300 milhões de dólares em uma semana.
2. FARTCOIN é uma moeda meme no ecossistema Solana, que subiu em meio a um mercado em queda.
3. BABY é o representante de staking no ecossistema do Bitcoin, com um valor de mercado retornando a 800 milhões de dólares após a listagem, mas a viabilidade do modelo de staking está sob questionamento.

Análise de dados on-chain

O fluxo de capital no mercado de Bitcoin estagnou, e a liquidez encolheu rapidamente. O valor total de mercado das altcoins encolheu de 1 trilhão de dólares no final de 2024 para 600 bilhões de dólares. Esta queda afetou todos os setores, apresentando características de generalidade.

Os fundos institucionais apresentaram uma ligeira saída líquida, e o sentimento do mercado global tende ao pânico. O valor de mercado das stablecoins diminuiu um pouco, refletindo o sentimento de aversão ao risco dos investidores.

O indicador de tendência de longo prazo MVRV-Z Score está atualmente em 1,6, próximo da faixa inferior. Este indicador reflete o estado geral de lucro do mercado, e o valor atual indica que os detentores de moeda estão, em geral, em estado de prejuízo.

Situação do mercado de futuros

A taxa de financiamento de futuros manteve-se esta semana em torno de 0,00%. O volume de posições em futuros continua a cair, indicando que o capital principal está a retirar-se do mercado. A proporção de posições longas e curtas em futuros é de 1,9, mostrando que o sentimento do mercado tende para a ganância, mas este indicador é bastante volátil, tendo significado de referência limitado.

Tendência do mercado à vista

O preço do Bitcoin teve oscilações acentuadas esta semana, enquanto outras criptomoedas carecem de novos temas de investimento que as sustentem. Impactados pela incerteza das políticas tarifárias nos Estados Unidos, os mercados financeiros globais enfrentam crescente pressão, e essa fraqueza se espalha por quase todas as classes de ativos, com o mercado de criptomoedas não conseguindo escapar dessa dificuldade.