Sobre as transformações e desafios no campo da encriptação de investimentos

Recentemente, surgiram algumas mudanças notáveis no campo dos investimentos em encriptação. Uma conhecida instituição de investimento decidiu mudar para a fase de gestão pós-investimento devido ao desempenho insatisfatório do projeto BTC Layer 2, acumulando 3 anos de investimento de 40 milhões de dólares sem obter o retorno esperado. Isso reflete os riscos e a incerteza dos investimentos em encriptação.

Já em 2023, algumas instituições de investimento começaram a direcionar-se para o mercado secundário ou a reduzir os investimentos em novos projetos, focando em ajudar projetos já financiados a serem listados em plataformas de negociação principais para realizar a saída. Essa alteração de estratégia demonstra uma atitude cautelosa dos investidores em relação às perspectivas do mercado.

No entanto, uma grande instituição de capital de risco adotou um caminho diferente. O fundo de IA da instituição arrecadou até 20 mil milhões de dólares, o fundo de criptomoeda ultrapassou os 7,6 mil milhões de dólares, e o investimento mínimo no acelerador de startups é de 500 mil dólares. Este investimento significativo destaca a sua influência e confiança na indústria.

Atualmente, a indústria de encriptação apresenta certos padrões: a inovação de conceitos e a concentração de capital são dominadas pelo Ocidente, enquanto o Oriente se concentra no desenvolvimento de projetos e na oferta de liquidez. Embora algumas bolsas asiáticas ainda possuam uma grande liquidez, toda a indústria está em busca da "internacionalização", considerando o mercado asiático como secundário.

Esta situação de desequilíbrio entre o Ocidente e o Oriente tornou-se ainda mais evidente, desde a internet tradicional até à era Web3. Com uma determinada empresa de IA a "mudar do exterior para o interior", o investimento de capital de risco tradicional, que esteve adormecido durante anos, começa a ressurgir. No entanto, o modelo de dólar + empresas offshore + capital de risco + mercado asiático está a desaparecer gradualmente.

Em comparação, os principais investidores de risco ocidentais podem se concentrar no mercado americano, cujas empresas investidas possuem uma visão global por natureza. Por outro lado, as instituições de investimento asiáticas têm dificuldade em atender diretamente o mercado local, dependendo apenas do prestígio ocidental, competindo com seus pares através da venda de liquidez do mercado asiático.

Esta diferença estrutural permite que as instituições ocidentais suportem mais falhas até que o próximo gigante surja. Já os investidores asiáticos enfrentam uma pressão maior, necessitando de retornos mais rápidos.

O desenvolvimento futuro da encriptação pode apresentar um novo padrão. A inovação pode não estar mais limitada às discussões populares nas redes sociais, mas sim originar-se de percepções individuais. Para os empreendedores, a importância do apoio financeiro, da notoriedade e dos recursos-chave varia.

Ao mesmo tempo, a indústria enfrenta o risco de monopólio da inovação pelos "senhores da tecnologia". Precisamos de novos talentos e caminhos de inovação para romper com essa situação.

No geral, o campo de investimento em encriptação está num ponto de viragem. Como se estabelecer na competição global, como equilibrar retornos de curto prazo com valor a longo prazo, como impulsionar inovações verdadeiras, estas são questões que os profissionais da indústria precisam considerar. Os futuros vencedores poderão ser aqueles que consigam encontrar um equilíbrio entre as vantagens locais e uma visão global, e que tragam produtos públicos inovadores para o setor.