Os Bancos Centrais da China e dos EUA podem aumentar as taxas de juros em 75 pontos base esta semana, com significados diferentes.
Esta semana, o Banco Central dos Estados Unidos e o Banco Central do Reino Unido realizarão reuniões de política monetária, e o mercado espera amplamente que ambos os bancos centrais anunciem um aumento de 75 pontos base. No entanto, a mesma magnitude de aumento de juros tem significados muito diferentes para os bancos centrais dos dois países.
Para o Federal Reserve, esta será a quarta vez consecutiva que aumenta a taxa em 75 pontos base, colocando-o diante de um ponto de decisão crítico. O impulso da recuperação econômica após a pandemia está a ser anulado pelos efeitos negativos das políticas de aperto, enquanto a inflação doméstica permanece no nível mais alto em 40 anos. O Federal Reserve precisa encontrar um equilíbrio entre conter a inflação e evitar uma recessão, com o mercado a prever que é mais provável que opte por esta última.
Em comparação, um aumento de 75 pontos base para o Banco da Inglaterra seria o maior aumento de taxa desde 1989. Diante da grave situação econômica, o Banco Central do Reino Unido parece estar mais inclinado a priorizar a resolução do problema da inflação. Após a renúncia da ex-primeira-ministra Truss, o mercado de títulos do governo recuperou temporariamente a calma, criando condições para que o banco central se concentrasse em lidar com a inflação mais grave em 40 anos.
O Federal Reserve pode desacelerar o aumento das taxas de juro
Na semana passada, o mercado de títulos do governo dos EUA teve uma recuperação, com o rendimento dos títulos a 10 anos a cair para cerca de 4%. Alguns investidores acreditam que as políticas de aperto anteriores da Reserva Federal podem levar a uma recessão econômica, portanto, é possível que a velocidade do aumento das taxas de juros desacelere no futuro, e a tendência de queda no mercado de títulos pode estar a chegar ao fim.
Esta visão foi apoiada por alguns funcionários da Reserva Federal. Alguns funcionários mais dovish afirmaram que deve-se evitar aumentos de juros muito agressivos que levem a economia a uma "recessão auto-induzida", acreditando que é hora de começar a discutir a desaceleração do ritmo de aumentos de juros.
No entanto, a pressão inflacionária nos Estados Unidos continua alta. Embora o índice de preços PCE geral tenha desacelerado por três meses consecutivos em setembro, o índice de preços PCE núcleo acelerou por dois meses consecutivos. O índice de confiança do consumidor também subiu para o nível mais alto em seis meses, e as expectativas de inflação aumentaram.
O mercado já formou basicamente a expectativa de um aumento de 75 pontos base em novembro, mas ainda existem divergências quanto à magnitude do aumento em dezembro. Alguns analistas acreditam que o Federal Reserve pode considerar desacelerar o ritmo de aumento das taxas de juros apenas após observar uma queda significativa nos dados de inflação.
Enquanto isso, as expectativas do mercado sobre um possível sinal do Federal Reserve para desacelerar o aumento das taxas de juros estão aumentando. Os investidores esperam que o crescimento econômico desacelere significativamente, e o Federal Reserve pode começar a cortar as taxas no próximo ano. Assim, as posições em títulos do governo de longo prazo estão aumentando, e várias pesquisas mostram que a posição líquida comprada em títulos do governo pelos investidores voltou a níveis altos recentes.
O Banco Central do Reino Unido pode aumentar significativamente as taxas de juro para combater a inflação
O encontro de política monetária do Banco da Inglaterra desta semana enfrenta uma situação mais complexa. Devido ao adiamento da divulgação do plano fiscal do novo governo, o banco central tomará decisões sobre taxas de juros e previsões econômicas sem detalhes fiscais.
O mercado espera amplamente que o Banco Central do Reino Unido aumente as taxas de juro em 75 pontos base, o que será o maior aumento desde 1989. Em comparação com a Reserva Federal, a situação do Banco da Inglaterra é mais complicada:
Primeiro, o problema da inflação continua a ser grave. Em setembro, a taxa de inflação do Reino Unido atingiu 10%, voltando ao nível mais alto em 40 anos. O Banco Central já havia alertado que pode ser necessário um aumento das taxas de juros maior do que o esperado para aliviar a pressão do aumento do custo de vida.
Em segundo lugar, a recessão econômica está à vista. O Banco Central do Reino Unido prevê que a economia entrará em recessão no quarto trimestre deste ano e continuará até o final de 2023. Alguns analistas até acreditam que a recessão pode se estender até 2024.
Além disso, embora o Banco Central do Reino Unido tenha começado mais cedo neste ciclo de aumento de taxas de juros, a intensidade do aumento das taxas está atrás da Reserva Federal e do Banco Central Europeu, o que lhe impõe uma pressão maior.
Com a nova nomeação do Primeiro-Ministro, o mercado de dívida do Reino Unido voltou temporariamente à calma, com os preços dos títulos do governo a subirem significativamente durante duas semanas consecutivas. Isso cria condições para que o Banco Central do Reino Unido adote ações mais assertivas, ajudando a restaurar a credibilidade que foi prejudicada anteriormente.
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BearMarketBro
· 12h atrás
Lá vamos nós de novo com as confusões.
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LayerHopper
· 12h atrás
Outra vez a subir, nem os preços dos vegetais em casa conseguem ser salvos.
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GateUser-1a2ed0b9
· 12h atrás
Como se diz aumento de juros? O mercado em baixa estabilizou.
O Banco Central dos EUA e o Banco Central do Reino Unido aumentaram as taxas de juros em 75 pontos base, com significados bastante diferentes.
Os Bancos Centrais da China e dos EUA podem aumentar as taxas de juros em 75 pontos base esta semana, com significados diferentes.
Esta semana, o Banco Central dos Estados Unidos e o Banco Central do Reino Unido realizarão reuniões de política monetária, e o mercado espera amplamente que ambos os bancos centrais anunciem um aumento de 75 pontos base. No entanto, a mesma magnitude de aumento de juros tem significados muito diferentes para os bancos centrais dos dois países.
Para o Federal Reserve, esta será a quarta vez consecutiva que aumenta a taxa em 75 pontos base, colocando-o diante de um ponto de decisão crítico. O impulso da recuperação econômica após a pandemia está a ser anulado pelos efeitos negativos das políticas de aperto, enquanto a inflação doméstica permanece no nível mais alto em 40 anos. O Federal Reserve precisa encontrar um equilíbrio entre conter a inflação e evitar uma recessão, com o mercado a prever que é mais provável que opte por esta última.
Em comparação, um aumento de 75 pontos base para o Banco da Inglaterra seria o maior aumento de taxa desde 1989. Diante da grave situação econômica, o Banco Central do Reino Unido parece estar mais inclinado a priorizar a resolução do problema da inflação. Após a renúncia da ex-primeira-ministra Truss, o mercado de títulos do governo recuperou temporariamente a calma, criando condições para que o banco central se concentrasse em lidar com a inflação mais grave em 40 anos.
O Federal Reserve pode desacelerar o aumento das taxas de juro
Na semana passada, o mercado de títulos do governo dos EUA teve uma recuperação, com o rendimento dos títulos a 10 anos a cair para cerca de 4%. Alguns investidores acreditam que as políticas de aperto anteriores da Reserva Federal podem levar a uma recessão econômica, portanto, é possível que a velocidade do aumento das taxas de juros desacelere no futuro, e a tendência de queda no mercado de títulos pode estar a chegar ao fim.
Esta visão foi apoiada por alguns funcionários da Reserva Federal. Alguns funcionários mais dovish afirmaram que deve-se evitar aumentos de juros muito agressivos que levem a economia a uma "recessão auto-induzida", acreditando que é hora de começar a discutir a desaceleração do ritmo de aumentos de juros.
No entanto, a pressão inflacionária nos Estados Unidos continua alta. Embora o índice de preços PCE geral tenha desacelerado por três meses consecutivos em setembro, o índice de preços PCE núcleo acelerou por dois meses consecutivos. O índice de confiança do consumidor também subiu para o nível mais alto em seis meses, e as expectativas de inflação aumentaram.
O mercado já formou basicamente a expectativa de um aumento de 75 pontos base em novembro, mas ainda existem divergências quanto à magnitude do aumento em dezembro. Alguns analistas acreditam que o Federal Reserve pode considerar desacelerar o ritmo de aumento das taxas de juros apenas após observar uma queda significativa nos dados de inflação.
Enquanto isso, as expectativas do mercado sobre um possível sinal do Federal Reserve para desacelerar o aumento das taxas de juros estão aumentando. Os investidores esperam que o crescimento econômico desacelere significativamente, e o Federal Reserve pode começar a cortar as taxas no próximo ano. Assim, as posições em títulos do governo de longo prazo estão aumentando, e várias pesquisas mostram que a posição líquida comprada em títulos do governo pelos investidores voltou a níveis altos recentes.
O Banco Central do Reino Unido pode aumentar significativamente as taxas de juro para combater a inflação
O encontro de política monetária do Banco da Inglaterra desta semana enfrenta uma situação mais complexa. Devido ao adiamento da divulgação do plano fiscal do novo governo, o banco central tomará decisões sobre taxas de juros e previsões econômicas sem detalhes fiscais.
O mercado espera amplamente que o Banco Central do Reino Unido aumente as taxas de juro em 75 pontos base, o que será o maior aumento desde 1989. Em comparação com a Reserva Federal, a situação do Banco da Inglaterra é mais complicada:
Primeiro, o problema da inflação continua a ser grave. Em setembro, a taxa de inflação do Reino Unido atingiu 10%, voltando ao nível mais alto em 40 anos. O Banco Central já havia alertado que pode ser necessário um aumento das taxas de juros maior do que o esperado para aliviar a pressão do aumento do custo de vida.
Em segundo lugar, a recessão econômica está à vista. O Banco Central do Reino Unido prevê que a economia entrará em recessão no quarto trimestre deste ano e continuará até o final de 2023. Alguns analistas até acreditam que a recessão pode se estender até 2024.
Além disso, embora o Banco Central do Reino Unido tenha começado mais cedo neste ciclo de aumento de taxas de juros, a intensidade do aumento das taxas está atrás da Reserva Federal e do Banco Central Europeu, o que lhe impõe uma pressão maior.
Com a nova nomeação do Primeiro-Ministro, o mercado de dívida do Reino Unido voltou temporariamente à calma, com os preços dos títulos do governo a subirem significativamente durante duas semanas consecutivas. Isso cria condições para que o Banco Central do Reino Unido adote ações mais assertivas, ajudando a restaurar a credibilidade que foi prejudicada anteriormente.