Ativos de criptografia mercado flutuação dramática, alts ETF suscita seguir
Recentemente, o mercado de Ativos de criptografia tem apresentado flutuações acentuadas. Apesar do preço do Bitcoin ter sofrido uma correção, o Ethereum alterou sua tendência e ultrapassou a marca de 3600 dólares. Vários setores, como Defi e Layer2, estão experimentando um aumento generalizado, e o mercado de alts começa a renascer. Isso contrasta fortemente com a situação de alguns dias atrás, quando o Bitcoin estava próximo de 100 mil dólares, enquanto o mercado de alts estava em um estado desolador.
Neste contexto, as instituições de Wall Street voltaram sua atenção para o mercado de ETFs de alts, injetando nova vitalidade em alts que estavam adormecidos há muito tempo. Uma semana atrás, o Bitcoin continuou a subir e atingiu 99.000 dólares, tornando-se o foco da atenção da mídia. No entanto, a comunidade de encriptação, que normalmente é ativa, raramente manteve silêncio. Nesta atual bull market liderada por instituições, a maioria dos participantes do mercado não se beneficiou, e os alts que possuíam foram constantemente devorados pelo Bitcoin, apresentando uma tendência de queda. Isso contrasta fortemente com a intensa propaganda da bull market, deixando os participantes bastante frustrados.
O Ethereum, como um token mainstream reconhecido, teve um aumento relativo muito inferior ao do Bitcoin. A taxa de câmbio entre ETH e BTC continuou a diminuir ao longo do ano, caindo de 0,053 para um mínimo de 0,032, até começar a se recuperar recentemente. O desempenho de outras moedas não é nada otimista.
No entanto, recentemente o mercado de altcoins parece ter começado a se recuperar. Moedas como SOL, XRP, LTC e Link iniciaram a alta no último fim de semana. O volume de negociação diário das exchanges descentralizadas no ecossistema Solana ultrapassou 6 bilhões de dólares, e o XRP chegou a subir para 1,63 dólar. Na manhã de hoje, o Ethereum superou fortemente os 3600 dólares, impulsionando uma alta generalizada no setor de altcoins, com o setor Defi apresentando um aumento de 8,47% nas últimas 24 horas.
Analisar as razões para a subida dos alts, além do sentimento positivo trazido pelo mercado em alta, a influência de Wall Street não pode ser ignorada, e o ETF é a manifestação mais direta disso.
Ao rever o início deste ciclo de alta, o lançamento de 11 ETFs de Bitcoin à vista incendiou a onda de entusiasmo no mercado. A entrada de grandes instituições financeiras acelerou o processo de mainstreamização do Bitcoin e reduziu significativamente a barreira de entrada para os participantes do mercado. Após a aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, o mercado começou a seguir o próximo token que poderia atrair a atenção de Wall Street. Com base em considerações de capitalização de mercado e capital, a Solana foi uma vez o candidato mais comentado.
No final de junho, várias grandes gestoras de ativos submeteram documentos de pedido de ETF relacionados ao Solana à SEC. No início de julho, a Chicago Board Options Exchange apresentou documentos formais para esses pedidos, elevando a especulação sobre o ETF SOL ao auge. No entanto, a postura rígida da SEC rapidamente esfriou os ETFs de alts. Em agosto, surgiram rumores no mercado de que os pedidos relacionados haviam sido removidos da lista de espera para revisão, e os analistas acreditam que a aprovação é improvável.
Hoje, o ambiente de mercado sofreu grandes mudanças. No final de novembro, uma determinada bolsa propôs listar e negociar quatro ETFs relacionados ao Solana em sua plataforma. Esses ETFs foram iniciados por diferentes instituições e são classificados como "ações de fundos fiduciários baseados em commodities". Se a SEC aceitar formalmente, a data limite para a aprovação final deverá ser em início de agosto de 2025.
Além de Solana, mais ETFs de alts estão em preparação. Recentemente, várias empresas de investimento em Ativos de criptografia apresentaram pedidos de ETF à SEC para tokens como XRP, Litecoin e HBAR. Segundo fontes do setor, pelo menos um emissor está tentando solicitar um ETF para ADA (Cardano) ou AVAX (Avalanche).
O desenvolvimento robusto dos ETFs de alts gerou amplas discussões, e o mercado está cheio de expectativas quanto ao potencial fluxo de capital. No entanto, sob a perspectiva das regras objetivas, a aprovação de ETFs de ativos de criptografia geralmente precisa atender a duas condições implícitas: a primeira é que não sejam claramente definidos como valores mobiliários por autoridades reguladoras; a segunda é que devem haver indicadores anteriores que comprovem a estabilidade e a não manipulação do mercado, sendo que uma característica típica é que os tokens possam ser negociados nas principais bolsas dos EUA. Atualmente, além do Bitcoin e do Ethereum, parece que não há outros tokens que atendam completamente a esses padrões.
Apesar disso, o mercado mantém uma atitude otimista em relação à aprovação dos ETFs de tokens como SOL e XRP. Especialistas do setor prevêem que o tempo de aprovação desses ETFs pode se estender até o final de 2025, mas espera-se que os ETFs relacionados ao Solana sejam aprovados dentro de dois anos.
Por trás da expectativa otimista, fatores políticos desempenharam um papel importante. O novo governo prestes a assumir tem uma atitude positiva em relação aos Ativos de criptografia, e as mudanças no ambiente regulatório interno e externo injetaram uma forte confiança na indústria de Ativos de criptografia.
Do ponto de vista da regulamentação interna do setor, a principal entidade reguladora SEC está prestes a passar por uma mudança de pessoal. O atual presidente deixará o cargo em janeiro de 2025, o que pode pressionar o botão de pausa nas rigorosas políticas de regulamentação dos últimos anos. O novo governo pode expandir os poderes da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC), fortalecendo sua autoridade de regulamentação sobre ativos digitais, o que pode enfraquecer a classificação dos ativos criptográficos como títulos.
Do ponto de vista de um ambiente externo mais amplo, vários membros importantes do novo governo são apoiantes de Ativos de criptografia, incluindo pessoas que realmente possuem Ativos de criptografia. Isso sugere que a regulamentação de Ativos de criptografia no futuro pode se tornar mais flexível, com a esperança de estabelecer um quadro regulatório de ativos de criptografia completo durante o mandato.
Fora da regulamentação, as empresas sob o novo governo já estão de olho nas oportunidades do setor de encriptação. Recentemente, as empresas relacionadas têm tomado várias iniciativas, expandindo o mapa da indústria de encriptação através de investimentos e financiamentos. Informações de mercado afirmam que uma empresa de tecnologia de mídia está em negociações para adquirir uma bolsa de Ativos de criptografia e apresentou um pedido de serviços de pagamento em Ativos de criptografia, planejando entrar no setor de pagamentos em encriptação. Esses movimentos das empresas refletem indiretamente a atitude positiva da alta direção em relação aos Ativos de criptografia.
Com base nos fatores acima, o mercado renova a esperança em ETFs de alts. Com as mudanças na regulamentação, as controvérsias sobre a segurança dos alts devem ser aliviadas, estabelecendo uma base inicial para a realização do ETF.
Mesmo que o futuro dos ETFs de altcoins ainda apresente incertezas, as instituições financeiras tradicionais não estão dispostas a abrir mão deste enorme mercado de mais de 30 trilhões de dólares. Elas estão a construir novos produtos de investimento e instrumentos derivados em torno dos Ativos de criptografia, para que os investidores possam incorporar os Ativos de criptografia nas suas carteiras.
Especialistas da indústria afirmam que investidores mainstream podem estabelecer exposição direta através de ETF de Bitcoin à vista, ao mesmo tempo que utilizam produtos adicionais para personalizar a exposição a esta classe de ativos. Os produtos populares atualmente incluem produtos futuros de mercadorias atrelados à encriptação que geram rendimento, bem como produtos que oferecem proteção contra quedas através de opções.
A longo prazo, com a desregulamentação e o aumento do interesse dos investidores, por questões de captação de tráfego e competição de mercado, será uma tendência inevitável que as instituições financeiras aprofundem a pesquisa em ativos de criptografia. No lado dos produtos, as instituições não se limitarão mais apenas ao Bitcoin e ao Ethereum, a productização e a padronização dos ativos de criptografia serão ainda mais reforçadas, e o mercado de derivativos pode experimentar um crescimento explosivo, eliminando barreiras para a entrada dos investidores. É previsível que, no futuro, os investidores terão mais maneiras de participar de investimentos relacionados a criptomoedas.
Antes do lançamento de novos produtos, os ETFs existentes também se beneficiarão dessa tendência. Tomando como exemplo o ETF de spot de Ethereum, o fluxo de capital há muito tempo tem sido inferior ao do ETF de Bitcoin. Até 27 de novembro, o fluxo líquido de capital do ETF de spot de Ethereum era de cerca de 240 milhões de dólares, enquanto o fluxo líquido do ETF de spot de Bitcoin alcançou impressionantes 30,384 milhões de dólares, uma diferença significativa.
As causas deste fenómeno são múltiplas. Em primeiro lugar, o Ethereum difere do Bitcoin em termos de estabilidade de valor e posicionamento. Em segundo lugar, a função de staking central do ETH é limitada pela regulamentação, o que diminui o entusiasmo dos investidores. Do ponto de vista dos custos, a posse direta de ETH pode trazer um rendimento de staking de cerca de 3,5%, enquanto a posse de um ETF institucional não só não proporciona este rendimento, como também implica pagar taxas de gestão adicionais.
Com as mudanças no ambiente regulatório, o ETF de spot do Ethereum pode ter a oportunidade de introduzir a funcionalidade de staking. O mercado europeu já tem precedentes, com um emissor de ETP anunciando a adição da funcionalidade de staking ao seu produto ETP central de Ethereum.
No entanto, apesar das perspetivas positivas para o ETF, os fluxos de capital reais ainda precisam de ser observados. Mesmo a atratividade do Ethereum para o capital tradicional é relativamente limitada, com o total de ativos do Solana Trust de uma determinada instituição a ser apenas 70 milhões de dólares, indicando que a demanda por investimentos em alts pode não ser tão otimista quanto o esperado. Com base nesta situação, algumas grandes instituições financeiras afirmaram que, neste momento, o interesse por produtos de criptografia além do Bitcoin e do Ethereum é baixo.
Independentemente de como o processo de aprovação avance, a especulação de mercado em torno do ETF de altcoin já começou, injetando uma dose de ânimo no mercado de alts, que tem estado em baixa há muito tempo. Se essa onda de entusiasmo se sustentará, dependerá da posição regulatória, do nível de participação das instituições e da interação de vários fatores com o desempenho geral do mercado.
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CryptoTherapist
· 11h atrás
o fomo do mercado atingindo níveis críticos de ansiedade... hora de uma meditação de gráfico família
Alts ETF vem aí, o calor do mercado é reacendido
Ativos de criptografia mercado flutuação dramática, alts ETF suscita seguir
Recentemente, o mercado de Ativos de criptografia tem apresentado flutuações acentuadas. Apesar do preço do Bitcoin ter sofrido uma correção, o Ethereum alterou sua tendência e ultrapassou a marca de 3600 dólares. Vários setores, como Defi e Layer2, estão experimentando um aumento generalizado, e o mercado de alts começa a renascer. Isso contrasta fortemente com a situação de alguns dias atrás, quando o Bitcoin estava próximo de 100 mil dólares, enquanto o mercado de alts estava em um estado desolador.
Neste contexto, as instituições de Wall Street voltaram sua atenção para o mercado de ETFs de alts, injetando nova vitalidade em alts que estavam adormecidos há muito tempo. Uma semana atrás, o Bitcoin continuou a subir e atingiu 99.000 dólares, tornando-se o foco da atenção da mídia. No entanto, a comunidade de encriptação, que normalmente é ativa, raramente manteve silêncio. Nesta atual bull market liderada por instituições, a maioria dos participantes do mercado não se beneficiou, e os alts que possuíam foram constantemente devorados pelo Bitcoin, apresentando uma tendência de queda. Isso contrasta fortemente com a intensa propaganda da bull market, deixando os participantes bastante frustrados.
O Ethereum, como um token mainstream reconhecido, teve um aumento relativo muito inferior ao do Bitcoin. A taxa de câmbio entre ETH e BTC continuou a diminuir ao longo do ano, caindo de 0,053 para um mínimo de 0,032, até começar a se recuperar recentemente. O desempenho de outras moedas não é nada otimista.
No entanto, recentemente o mercado de altcoins parece ter começado a se recuperar. Moedas como SOL, XRP, LTC e Link iniciaram a alta no último fim de semana. O volume de negociação diário das exchanges descentralizadas no ecossistema Solana ultrapassou 6 bilhões de dólares, e o XRP chegou a subir para 1,63 dólar. Na manhã de hoje, o Ethereum superou fortemente os 3600 dólares, impulsionando uma alta generalizada no setor de altcoins, com o setor Defi apresentando um aumento de 8,47% nas últimas 24 horas.
Analisar as razões para a subida dos alts, além do sentimento positivo trazido pelo mercado em alta, a influência de Wall Street não pode ser ignorada, e o ETF é a manifestação mais direta disso.
Ao rever o início deste ciclo de alta, o lançamento de 11 ETFs de Bitcoin à vista incendiou a onda de entusiasmo no mercado. A entrada de grandes instituições financeiras acelerou o processo de mainstreamização do Bitcoin e reduziu significativamente a barreira de entrada para os participantes do mercado. Após a aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, o mercado começou a seguir o próximo token que poderia atrair a atenção de Wall Street. Com base em considerações de capitalização de mercado e capital, a Solana foi uma vez o candidato mais comentado.
No final de junho, várias grandes gestoras de ativos submeteram documentos de pedido de ETF relacionados ao Solana à SEC. No início de julho, a Chicago Board Options Exchange apresentou documentos formais para esses pedidos, elevando a especulação sobre o ETF SOL ao auge. No entanto, a postura rígida da SEC rapidamente esfriou os ETFs de alts. Em agosto, surgiram rumores no mercado de que os pedidos relacionados haviam sido removidos da lista de espera para revisão, e os analistas acreditam que a aprovação é improvável.
Hoje, o ambiente de mercado sofreu grandes mudanças. No final de novembro, uma determinada bolsa propôs listar e negociar quatro ETFs relacionados ao Solana em sua plataforma. Esses ETFs foram iniciados por diferentes instituições e são classificados como "ações de fundos fiduciários baseados em commodities". Se a SEC aceitar formalmente, a data limite para a aprovação final deverá ser em início de agosto de 2025.
Além de Solana, mais ETFs de alts estão em preparação. Recentemente, várias empresas de investimento em Ativos de criptografia apresentaram pedidos de ETF à SEC para tokens como XRP, Litecoin e HBAR. Segundo fontes do setor, pelo menos um emissor está tentando solicitar um ETF para ADA (Cardano) ou AVAX (Avalanche).
O desenvolvimento robusto dos ETFs de alts gerou amplas discussões, e o mercado está cheio de expectativas quanto ao potencial fluxo de capital. No entanto, sob a perspectiva das regras objetivas, a aprovação de ETFs de ativos de criptografia geralmente precisa atender a duas condições implícitas: a primeira é que não sejam claramente definidos como valores mobiliários por autoridades reguladoras; a segunda é que devem haver indicadores anteriores que comprovem a estabilidade e a não manipulação do mercado, sendo que uma característica típica é que os tokens possam ser negociados nas principais bolsas dos EUA. Atualmente, além do Bitcoin e do Ethereum, parece que não há outros tokens que atendam completamente a esses padrões.
Apesar disso, o mercado mantém uma atitude otimista em relação à aprovação dos ETFs de tokens como SOL e XRP. Especialistas do setor prevêem que o tempo de aprovação desses ETFs pode se estender até o final de 2025, mas espera-se que os ETFs relacionados ao Solana sejam aprovados dentro de dois anos.
Por trás da expectativa otimista, fatores políticos desempenharam um papel importante. O novo governo prestes a assumir tem uma atitude positiva em relação aos Ativos de criptografia, e as mudanças no ambiente regulatório interno e externo injetaram uma forte confiança na indústria de Ativos de criptografia.
Do ponto de vista da regulamentação interna do setor, a principal entidade reguladora SEC está prestes a passar por uma mudança de pessoal. O atual presidente deixará o cargo em janeiro de 2025, o que pode pressionar o botão de pausa nas rigorosas políticas de regulamentação dos últimos anos. O novo governo pode expandir os poderes da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC), fortalecendo sua autoridade de regulamentação sobre ativos digitais, o que pode enfraquecer a classificação dos ativos criptográficos como títulos.
Do ponto de vista de um ambiente externo mais amplo, vários membros importantes do novo governo são apoiantes de Ativos de criptografia, incluindo pessoas que realmente possuem Ativos de criptografia. Isso sugere que a regulamentação de Ativos de criptografia no futuro pode se tornar mais flexível, com a esperança de estabelecer um quadro regulatório de ativos de criptografia completo durante o mandato.
Fora da regulamentação, as empresas sob o novo governo já estão de olho nas oportunidades do setor de encriptação. Recentemente, as empresas relacionadas têm tomado várias iniciativas, expandindo o mapa da indústria de encriptação através de investimentos e financiamentos. Informações de mercado afirmam que uma empresa de tecnologia de mídia está em negociações para adquirir uma bolsa de Ativos de criptografia e apresentou um pedido de serviços de pagamento em Ativos de criptografia, planejando entrar no setor de pagamentos em encriptação. Esses movimentos das empresas refletem indiretamente a atitude positiva da alta direção em relação aos Ativos de criptografia.
Com base nos fatores acima, o mercado renova a esperança em ETFs de alts. Com as mudanças na regulamentação, as controvérsias sobre a segurança dos alts devem ser aliviadas, estabelecendo uma base inicial para a realização do ETF.
Mesmo que o futuro dos ETFs de altcoins ainda apresente incertezas, as instituições financeiras tradicionais não estão dispostas a abrir mão deste enorme mercado de mais de 30 trilhões de dólares. Elas estão a construir novos produtos de investimento e instrumentos derivados em torno dos Ativos de criptografia, para que os investidores possam incorporar os Ativos de criptografia nas suas carteiras.
Especialistas da indústria afirmam que investidores mainstream podem estabelecer exposição direta através de ETF de Bitcoin à vista, ao mesmo tempo que utilizam produtos adicionais para personalizar a exposição a esta classe de ativos. Os produtos populares atualmente incluem produtos futuros de mercadorias atrelados à encriptação que geram rendimento, bem como produtos que oferecem proteção contra quedas através de opções.
A longo prazo, com a desregulamentação e o aumento do interesse dos investidores, por questões de captação de tráfego e competição de mercado, será uma tendência inevitável que as instituições financeiras aprofundem a pesquisa em ativos de criptografia. No lado dos produtos, as instituições não se limitarão mais apenas ao Bitcoin e ao Ethereum, a productização e a padronização dos ativos de criptografia serão ainda mais reforçadas, e o mercado de derivativos pode experimentar um crescimento explosivo, eliminando barreiras para a entrada dos investidores. É previsível que, no futuro, os investidores terão mais maneiras de participar de investimentos relacionados a criptomoedas.
Antes do lançamento de novos produtos, os ETFs existentes também se beneficiarão dessa tendência. Tomando como exemplo o ETF de spot de Ethereum, o fluxo de capital há muito tempo tem sido inferior ao do ETF de Bitcoin. Até 27 de novembro, o fluxo líquido de capital do ETF de spot de Ethereum era de cerca de 240 milhões de dólares, enquanto o fluxo líquido do ETF de spot de Bitcoin alcançou impressionantes 30,384 milhões de dólares, uma diferença significativa.
As causas deste fenómeno são múltiplas. Em primeiro lugar, o Ethereum difere do Bitcoin em termos de estabilidade de valor e posicionamento. Em segundo lugar, a função de staking central do ETH é limitada pela regulamentação, o que diminui o entusiasmo dos investidores. Do ponto de vista dos custos, a posse direta de ETH pode trazer um rendimento de staking de cerca de 3,5%, enquanto a posse de um ETF institucional não só não proporciona este rendimento, como também implica pagar taxas de gestão adicionais.
Com as mudanças no ambiente regulatório, o ETF de spot do Ethereum pode ter a oportunidade de introduzir a funcionalidade de staking. O mercado europeu já tem precedentes, com um emissor de ETP anunciando a adição da funcionalidade de staking ao seu produto ETP central de Ethereum.
No entanto, apesar das perspetivas positivas para o ETF, os fluxos de capital reais ainda precisam de ser observados. Mesmo a atratividade do Ethereum para o capital tradicional é relativamente limitada, com o total de ativos do Solana Trust de uma determinada instituição a ser apenas 70 milhões de dólares, indicando que a demanda por investimentos em alts pode não ser tão otimista quanto o esperado. Com base nesta situação, algumas grandes instituições financeiras afirmaram que, neste momento, o interesse por produtos de criptografia além do Bitcoin e do Ethereum é baixo.
Independentemente de como o processo de aprovação avance, a especulação de mercado em torno do ETF de altcoin já começou, injetando uma dose de ânimo no mercado de alts, que tem estado em baixa há muito tempo. Se essa onda de entusiasmo se sustentará, dependerá da posição regulatória, do nível de participação das instituições e da interação de vários fatores com o desempenho geral do mercado.