Bitcoin Ponto ETF listado há uma semana: entrada líquida de 1.2 bilhões de dólares, preço caiu 14.8%

No dia 11 de janeiro, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou oficialmente 11 ETFs de Ponto de Bitcoin. O mercado espera geralmente que isso atraia mais fundos para o mercado de criptomoedas, impulsionando o preço do Bitcoin. No entanto, na semana após a abertura dos ETFs, essas expectativas otimistas ainda não se concretizaram, e o preço do Bitcoin caiu novamente para cerca de 41.000 dólares.

Através da análise das condições básicas e da situação de negociação de cada ETF, descobrimos:

1. Até 19 de janeiro, o total de ativos sob gestão de 11 ETFs de Ponto de Bitcoin era de aproximadamente 26,975 bilhões de dólares. Os três primeiros são Grayscale (235,37 bilhões de dólares ), iShares Bitcoin Trust (11,99 bilhões de dólares ) e Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (10,17 bilhões de dólares ). Entre os dias 11 e 19, o total de ativos sob gestão caiu 8,41%.

2. Até 19 de janeiro, 8 ETFs que divulgaram a quantidade de moeda detinham um total de 635,7 mil BTC, dos quais a Grayscale detinha cerca de 567 mil BTC. O iShares Bitcoin Trust, o Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund e o Bitwise Bitcoin ETF tinham quantidades de aproximadamente 28,6 mil, 24,9 mil e 10,2 mil BTC, respetivamente.

3. Após a abertura do ETF, houve uma queda generalizada, com o preço médio de mercado de 11 ETFs a cair 14,80%.

4. A volatilidade do preço do ETF é alta, com uma amplitude média diária de preço do mercado de 11 ETFs de cerca de 5,63%, superior aos 4,78% do Bitcoin no mesmo período.

5. 5 ETFs estão em estado de desconto, com a maior taxa de desconto sendo BRRR(0.51%), e a menor sendo GBTC(0.27%). O espaço para arbitragem baseado na taxa de desconto do GBTC já diminuiu.

6. O volume total de negociações nos 6 dias após a listagem do ETF foi de aproximadamente 16,691 milhões de dólares. O GBTC teve o maior volume de negociações, atingindo 9,012 milhões de dólares, seguido pelo IBIT e FBTC, com 3,194 milhões de dólares e 2,649 milhões de dólares, respetivamente.

7. Após 6 dias de listagem do ETF, o fluxo líquido acumulado de capital é de cerca de 12,08 milhões de dólares, com um fluxo líquido no primeiro dia de 6,28 milhões de dólares. Embora tenha injetado novos fundos no mercado de criptomoedas, ainda há um caminho a percorrer para impulsionar uma nova "bull run institucional".

8. Os investidores americanos são relativamente otimistas em relação à aprovação e listagem de ETFs, enquanto os investidores asiáticos mantêm uma postura mais cautelosa.

9. O mercado de Bitcoin apresenta recentemente algumas características positivas: o poder de compra do mercado aumentou, a atividade de transações na cadeia aumentou e a tendência de acumulação de Bitcoin aumentou.

De um modo geral, o ETF de Bitcoin Ponto trouxe novos fluxos de capital para o mercado de criptomoedas, mas ainda não provocou um aumento significativo a curto prazo. O mercado ainda tem expectativas em relação a eventos futuros, como a redução da mineração de Bitcoin, e a interação subsequente entre o ETF e o preço do Bitcoin merece uma observação mais aprofundada.