na cadeia Wall Street: Ondo Finance conecta finanças reais com o mundo da encriptação
1. Contexto do Mercado
A próxima onda no mundo da blockchain não diz respeito apenas ao desempenho e à capacidade de processamento, mas sim a como integrar profundamente os ativos do mundo real com as finanças descentralizadas. A pista RWA está liderando a transformação da tecnologia para os ativos, fazendo com que o ecossistema na cadeia se encontre com a riqueza tradicional de uma maneira sem precedentes. Atualmente, o RWA já se tornou a sétima maior categoria no DeFi, com um valor total bloqueado que já ultrapassa 12 bilhões de dólares.
Os títulos do Tesouro dos Estados Unidos são um dos ativos financeiros mais líquidos do mundo. Seu volume médio diário de transações atinge frequentemente dezenas de trilhões de dólares, apresentando uma liquidez extremamente alta e um diferencial de compra e venda muito baixo. Como um exemplo de risco de inadimplência zero, eles fornecem uma referência confiável para a precificação de diversos ativos e para a gestão de riscos.
A combinação da pista RWA com os títulos do Tesouro dos EUA tornou-se o melhor paradigma para a inovação de ativos fora da cadeia em direção à cadeia. Os títulos do Tesouro tokenizados não apenas herdaram as principais vantagens dos títulos do Tesouro dos EUA, mas também incorporaram a transparência, eficiência e combinabilidade do DeFi. Espera-se que até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos não líquidos em todo o mundo ultrapasse 16 trilhões de dólares. Até maio de 2025, o valor de mercado dos títulos do Tesouro tokenizados disparou de cerca de 1,39 bilhão de dólares há um ano para 6,89 bilhões de dólares.
A Ondo Finance ocupa cerca de 25% do mercado de títulos tokenizados dos EUA através de dois grandes produtos, USDY e OUSG. O seu TVL total também subiu de 1 bilhão de dólares para quase 1,2 bilhão de dólares em apenas dois meses. Num contexto de desaceleração da inflação global e diferenciação das taxas de juro, como é que a Ondo Finance continua a liderar? De onde provêm as suas principais vantagens? Como vai conectar o mundo da encriptação com Wall Street na última milha?
2. Visão Geral
2.1 Introdução ao projeto
A Ondo Finance lançou três produtos de títulos tokenizados: o Fundo de Títulos do Governo dos EUA (OUSG), o Fundo de Títulos de Investimento de Curto Prazo (OSTB) e o Fundo de Títulos Corporativos de Alto Rendimento (OHYG).
Quota de mercado: cerca de 20%
Valor de mercado dos produtos de dívida pública: $122,511,877
Taxa de gestão: 0,15%
2.2 Introdução aos produtos principais
2.2.1 USDY
USDY é uma stablecoin rentável, apoiada por títulos do tesouro americano de curto prazo e depósitos à vista em bancos. Os detentores podem ganhar automaticamente os juros gerados pelos ativos subjacentes.
Introdução ao mecanismo:
Emissão e cunhagem: voltado para instituições e investidores qualificados fora dos Estados Unidos
Taxa de juros e APY: até abril de 2025, a taxa de retorno anualizada alvo é de aproximadamente 5,2%
2.2.2 OUSG
OUSG é um fundo transferível na cadeia que oferece aos detentores exposição a títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Composição do mecanismo:
Ativos subjacentes: investe principalmente em fundos de títulos do Tesouro de curto prazo e fundos de títulos do governo de alta classificação
Estrutura do fundo: obter a correspondente participação através da emissão/reembolso do token OUSG
Publicação de preços: atualização diária dos preços na cadeia Oracle
Distribuição de custos:
Taxa de gestão: anual 0,15%
Taxa de desempenho: 0%
Outras taxas: sem taxa de subscrição, taxa de resgate ou taxas ocultas
Regras de atualização da APY: atualiza uma vez por dia útil, com base na variação do valor líquido do rendimento líquido dos últimos 30 dias para cálculo anual.
3. Mecanismo chave: abrir a ponte da "última milha"
3.1 Flux Finance
A Flux Finance construiu um caminho de condução colaborativa da cadeia industrial, integrando perfeitamente a liquidez de ativos tradicionais em um ambiente multichain.
3.1.1 Base técnica
Através da rede Layer2 e da capacidade de liquidação transfronteiriça da Stellar, a Flux promove a negociação e a oferta de liquidez de stablecoins e tokens RWA em DEX ou pools AMM. A Ondo Chain fornece uma rede de validação de conformidade nativa para RWA, enquanto a Ondo Global Markets constrói uma plataforma de custódia em cadeia e negociação entre cadeias.
3.1.2 Upstream: Emissão e Gestão
Finanças tradicionais: oferecem suporte a rendimentos subjacentes através de grandes ETFs
na cadeia financeira: trazendo a taxa de juros sem risco de ativos do mundo real para a na cadeia através da cunhagem dos tokens USDY e OUSG
3.1.3 Meio da cadeia: mecanismo de valorização
Fundo: Os usuários podem obter USDY ou OUSG ao depositar stablecoins.
Lend: O OUSG torna-se o único colateral de alta qualidade, permitindo a refinanciamento e utilização de alavancagem dos certificados de rendimento.
3.1.4 A jusante: mecanismo de transmissão de valor
A liquidez RWA liberada pelo Flux transmite valor para todo o ecossistema Web3 através de empréstimos na cadeia, trocas descentralizadas e reestaking. Ao mesmo tempo, o Flux está constantemente otimizando sua governança e estrutura de conformidade para se adaptar ao ambiente regulatório em mudança e às demandas do mercado.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain é uma rede de blockchain projetada para ativos do mundo real, posicionando-se como a infraestrutura subjacente para mercados financeiros de nível institucional.
Núcleo de composição:
Suporte nativo para ativos reais
Mecanismo de validação "modelo de permissão"
Ondo Bridge ferramenta de cross-chain
Processo de KYC obrigatório
Defeitos potenciais:
Aumento do grau de centralização
A segurança ainda precisa ser reforçada
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets é uma plataforma tokenizada, destinada a colocar ativos financeiros tradicionais na cadeia, oferecendo canais de negociação na cadeia disponíveis 24 horas por dia para investidores globais.
Parte chave:
Ondo Chain：infraestrutura de base
Ondo Bridge: implementar a transferência de ativos na cadeia
Colaboração com o ecossistema de instituições financeiras tradicionais
Vantagens:
Proporcionar conveniência aos investidores usuários
Simplificar os processos financeiros tradicionais
Defeitos potenciais:
Ainda não foi alcançada a fusão completa com as finanças tradicionais
Necessário ponderar os riscos e os benefícios
4. Comparação de Mecanismos
Ondo Finance através de três mecanismos chave, conecta o financiamento tradicional com o mundo da encriptação:
Ondo Chain: fornece suporte nativo e verificação de conformidade para ativos de alto nível
Ondo Global Markets: Reunir fundos de pequenos investidores para realizar uma piscina de colaterais unificada entre instituições e empresas.
Flux Finance: implementar o ciclo fechado de "guardar para ganhar juros, emprestar para obter rendimento"
5. Resumo
Ondo Finance tornou-se o núcleo central da transformação de ativos reais na cadeia, conectando a entrada do financiamento tradicional à saída do mercado de encriptação. Ele integrará profundamente a conformidade do RWA subjacente, a aglomeração de fundos entre instituições e o ecossistema fToken de rendimento instantâneo, liberando rapidamente o potencial do mercado e atraindo continuamente uma nova onda de capital especulativo.
6. Resumo dos Destaques
RWA capacita a ecologia na cadeia: introduz a referência de "taxa de juro sem risco", promovendo o setor RWA a tornar-se a sétima grande categoria de DeFi.
Três grandes mecanismos colaboram para liberar liquidez: conectar o "último quilómetro" entre as finanças tradicionais e o mundo da encriptação.
Usuários de pequeno valor e instituições em paralelo: quebrar as barreiras de alta entrada, atendendo às necessidades de conformidade e segurança de nível institucional.
Transações e liquidações instantâneas e 24 horas: construir uma infraestrutura financeira na cadeia eficiente e transparente.
16 trilhões de pioneiros do mar azul: atraindo uma nova onda de capital quente, preparando um espaço infinito para a digitalização de ativos reais.
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GasFeePhobia
· 7h atrás
Conformidade é uma boa coisa, só com estabilidade se pode ganhar dinheiro.
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SandwichVictim
· 7h atrás
Os títulos do governo também podem ser negociados?
Ondo Finance: enlace RWA com a tokenização de obrigações do governo em Finanças Descentralizadas
na cadeia Wall Street: Ondo Finance conecta finanças reais com o mundo da encriptação
1. Contexto do Mercado
A próxima onda no mundo da blockchain não diz respeito apenas ao desempenho e à capacidade de processamento, mas sim a como integrar profundamente os ativos do mundo real com as finanças descentralizadas. A pista RWA está liderando a transformação da tecnologia para os ativos, fazendo com que o ecossistema na cadeia se encontre com a riqueza tradicional de uma maneira sem precedentes. Atualmente, o RWA já se tornou a sétima maior categoria no DeFi, com um valor total bloqueado que já ultrapassa 12 bilhões de dólares.
Os títulos do Tesouro dos Estados Unidos são um dos ativos financeiros mais líquidos do mundo. Seu volume médio diário de transações atinge frequentemente dezenas de trilhões de dólares, apresentando uma liquidez extremamente alta e um diferencial de compra e venda muito baixo. Como um exemplo de risco de inadimplência zero, eles fornecem uma referência confiável para a precificação de diversos ativos e para a gestão de riscos.
A combinação da pista RWA com os títulos do Tesouro dos EUA tornou-se o melhor paradigma para a inovação de ativos fora da cadeia em direção à cadeia. Os títulos do Tesouro tokenizados não apenas herdaram as principais vantagens dos títulos do Tesouro dos EUA, mas também incorporaram a transparência, eficiência e combinabilidade do DeFi. Espera-se que até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos não líquidos em todo o mundo ultrapasse 16 trilhões de dólares. Até maio de 2025, o valor de mercado dos títulos do Tesouro tokenizados disparou de cerca de 1,39 bilhão de dólares há um ano para 6,89 bilhões de dólares.
A Ondo Finance ocupa cerca de 25% do mercado de títulos tokenizados dos EUA através de dois grandes produtos, USDY e OUSG. O seu TVL total também subiu de 1 bilhão de dólares para quase 1,2 bilhão de dólares em apenas dois meses. Num contexto de desaceleração da inflação global e diferenciação das taxas de juro, como é que a Ondo Finance continua a liderar? De onde provêm as suas principais vantagens? Como vai conectar o mundo da encriptação com Wall Street na última milha?
2. Visão Geral
2.1 Introdução ao projeto
A Ondo Finance lançou três produtos de títulos tokenizados: o Fundo de Títulos do Governo dos EUA (OUSG), o Fundo de Títulos de Investimento de Curto Prazo (OSTB) e o Fundo de Títulos Corporativos de Alto Rendimento (OHYG).
2.2 Introdução aos produtos principais
2.2.1 USDY
USDY é uma stablecoin rentável, apoiada por títulos do tesouro americano de curto prazo e depósitos à vista em bancos. Os detentores podem ganhar automaticamente os juros gerados pelos ativos subjacentes.
Introdução ao mecanismo:
2.2.2 OUSG
OUSG é um fundo transferível na cadeia que oferece aos detentores exposição a títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Composição do mecanismo:
Distribuição de custos:
Regras de atualização da APY: atualiza uma vez por dia útil, com base na variação do valor líquido do rendimento líquido dos últimos 30 dias para cálculo anual.
3. Mecanismo chave: abrir a ponte da "última milha"
3.1 Flux Finance
A Flux Finance construiu um caminho de condução colaborativa da cadeia industrial, integrando perfeitamente a liquidez de ativos tradicionais em um ambiente multichain.
3.1.1 Base técnica
Através da rede Layer2 e da capacidade de liquidação transfronteiriça da Stellar, a Flux promove a negociação e a oferta de liquidez de stablecoins e tokens RWA em DEX ou pools AMM. A Ondo Chain fornece uma rede de validação de conformidade nativa para RWA, enquanto a Ondo Global Markets constrói uma plataforma de custódia em cadeia e negociação entre cadeias.
3.1.2 Upstream: Emissão e Gestão
3.1.3 Meio da cadeia: mecanismo de valorização
3.1.4 A jusante: mecanismo de transmissão de valor
A liquidez RWA liberada pelo Flux transmite valor para todo o ecossistema Web3 através de empréstimos na cadeia, trocas descentralizadas e reestaking. Ao mesmo tempo, o Flux está constantemente otimizando sua governança e estrutura de conformidade para se adaptar ao ambiente regulatório em mudança e às demandas do mercado.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain é uma rede de blockchain projetada para ativos do mundo real, posicionando-se como a infraestrutura subjacente para mercados financeiros de nível institucional.
Núcleo de composição:
Defeitos potenciais:
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets é uma plataforma tokenizada, destinada a colocar ativos financeiros tradicionais na cadeia, oferecendo canais de negociação na cadeia disponíveis 24 horas por dia para investidores globais.
Parte chave:
Vantagens:
Defeitos potenciais:
4. Comparação de Mecanismos
Ondo Finance através de três mecanismos chave, conecta o financiamento tradicional com o mundo da encriptação:
5. Resumo
Ondo Finance tornou-se o núcleo central da transformação de ativos reais na cadeia, conectando a entrada do financiamento tradicional à saída do mercado de encriptação. Ele integrará profundamente a conformidade do RWA subjacente, a aglomeração de fundos entre instituições e o ecossistema fToken de rendimento instantâneo, liberando rapidamente o potencial do mercado e atraindo continuamente uma nova onda de capital especulativo.
6. Resumo dos Destaques
RWA capacita a ecologia na cadeia: introduz a referência de "taxa de juro sem risco", promovendo o setor RWA a tornar-se a sétima grande categoria de DeFi.
Três grandes mecanismos colaboram para liberar liquidez: conectar o "último quilómetro" entre as finanças tradicionais e o mundo da encriptação.
Usuários de pequeno valor e instituições em paralelo: quebrar as barreiras de alta entrada, atendendo às necessidades de conformidade e segurança de nível institucional.
Transações e liquidações instantâneas e 24 horas: construir uma infraestrutura financeira na cadeia eficiente e transparente.
16 trilhões de pioneiros do mar azul: atraindo uma nova onda de capital quente, preparando um espaço infinito para a digitalização de ativos reais.