Venda privada de tokenização: a nova chave para abrir as portas do Mercado primário
No atual ambiente de mercado, a tokenização de ações está a tornar-se gradualmente um novo tópico em destaque. Recentemente, uma empresa de Web3 completou um financiamento de Pre-seed de 5 milhões de dólares, suscitando uma ampla atenção do mercado para a tokenização de capital privado. Esta empresa tenta resolver um problema de longa data: como permitir que investidores comuns também possam participar no crescimento precoce das melhores empresas privadas.
A solução que eles propuseram é utilizar a tecnologia blockchain para transformar o capital privado de empresas não listadas em tokens lastreados por ativos. Essa abordagem inovadora permite que investidores comuns invistam apenas 10 dólares no potencial de crescimento de empresas como SpaceX e Stripe. Essa iniciativa significa que uma classe de ativos alternativos, que antes estava limitada a salas de reuniões de capital de risco e a pessoas de alto patrimônio, está se abrindo para um público de investidores mais amplo através da tecnologia blockchain.
Venda privada de tokenização de ações: uma nova direção para a colocação de ativos na blockchain
O mercado de venda privada tem sido um dos setores mais fechados no campo financeiro por muito tempo. Uma empresa construiu um índice que inclui 30 das principais empresas não listadas, para avaliar o desempenho geral das empresas Pre-IPO. Este índice abrange empresas de destaque como SpaceX e Stripe, representando a parte mais promissora e valiosa para investimento do mercado de venda privada.
Os dados mostram que, desde o início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, este índice acumulou uma alta de 81%, superando amplamente o aumento de 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda do mercado no primeiro trimestre de 2025, com o Nasdaq a descer 9%, essas principais empresas não listadas ainda assim aumentaram 13%. Isso não apenas reflete a força fundamental dessas empresas, mas também destaca seu enorme potencial de crescimento antes do IPO.
No entanto, essa "janela de captura de valor" esteve aberta apenas para poucos ao longo do tempo. Os investimentos tradicionais em capital privado geralmente requerem um capital de entrada de pelo menos 3 milhões de dólares, a estrutura das transações é complexa e falta liquidez pública, o que é de difícil acesso para a maioria dos investidores de varejo.
Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam a IPO, e as aquisições tornaram-se uma opção mais comum. Apenas no primeiro trimestre de 2025, o valor das aquisições de empresas apoiadas por capital de risco atingiu um recorde histórico de 54 mil milhões de dólares. Isso aumentou ainda mais a barreira de entrada para investidores individuais.
A tokenização de private equity visa quebrar essa desigualdade estrutural. Ela transforma os direitos de private equity, que antes tinham um alto nível de entrada, baixa liquidez e estruturas complexas, em ativos nativos na blockchain, reduzindo drasticamente a barreira de entrada, comprimindo o ingresso de 3 milhões de dólares para 10 dólares; simplificando os longos e complexos acordos de SPV em contratos inteligentes na blockchain; ao mesmo tempo, aumentando a liquidez dos ativos, proporcionando a possibilidade de preços em tempo real para ativos que antes estavam fechados a longo prazo.
Levar o "banquete de capital" do mercado primário para a carteira digital de cada um
plataforma de tokenização de ativos
Como uma plataforma de tokenização de ativos baseada em blockchain, a empresa visa quebrar as barreiras do financiamento tradicional, tornando os ativos Pre-IPO, que antes eram acessíveis apenas a pessoas de alta renda, em oportunidades de investimento que possam ser acessadas por usuários em todo o mundo. A sua visão é eliminar as barreiras financeiras, limitações geográficas e obstáculos regulatórios no investimento, redistribuindo oportunidades financeiras para o público em geral.
O mecanismo de operação da plataforma é direto e poderoso: primeiro, a aquisição real de ações da empresa-alvo é concluída, e depois essa parte dos direitos é convertida em tokens na cadeia na proporção de 1:1. Isso não é apenas um mapeamento de valores mobiliários, mas uma transferência substancial de direitos econômicos. Mais importante ainda, o volume total de emissão de todos os tokens, os caminhos de circulação e as informações de posse estão publicamente transparentes na cadeia, e qualquer usuário pode verificar em tempo real. Essa estrutura, rastreável na cadeia e com ativos físicos fora da cadeia, reconfigura, do ponto de vista técnico, os sistemas tradicionais de SPV e fundos.
Ao mesmo tempo, a plataforma simplificou o processo de participação de investidores de varejo. A plataforma assume todas as tarefas complexas, como due diligence, design estrutural e custódia legal, permitindo que os usuários construam seu portfólio de investimentos em Pre-IPO a partir de 10 dólares, utilizando apenas um cartão de crédito ou USDC. Os complexos processos de gestão de riscos e conformidade são "invisíveis" para os usuários.
Neste modelo, o preço do token está altamente associado à avaliação da empresa, e os retornos dos usuários provêm diretamente do crescimento de empresas reais, e não de narrativas vazias da plataforma. Essa estrutura não apenas aumenta a autenticidade do investimento, mas também, a nível de mecanismo, abre um canal de ganhos que há muito tempo está sob o controle do capital elitista para pequenos investidores, ligando-os ao mercado primário.
uma plataforma de investimento
Recentemente, uma conhecida plataforma de investimento lançou uma nova linha de produtos, com o produto inaugural baseado na blockchain Solana, tentando "espelhar" uma das empresas mais imaginativas do mundo como um ativo on-chain disponível para subscrição pública. Cada Token está vinculado à tendência de valor esperado desta unicórnio espacial avaliada em 350 mil milhões de dólares, com um investimento mínimo de apenas 50 dólares, e suporta pagamentos via Apple Pay e moedas estáveis.
Diferente dos investimentos tradicionais em Venda privada, este Token não confere aos detentores direitos de voto, mas apresenta um mecanismo único de "tracker": os Tokens emitidos pela plataforma são essencialmente uma ferramenta de dívida atrelada dinamicamente à valorização da empresa-alvo. Quando a empresa-alvo realiza um IPO, é adquirida ou ocorre outro "evento de liquidez", a plataforma devolverá aos investidores, proporcionalmente à quantidade de Tokens que possuem, os respectivos rendimentos em stablecoins, podendo até incluir dividendos. Esta é uma estrutura inovadora de "receber dividendos sem possuir ações", que minimiza obstáculos legais, ao mesmo tempo que mantém a exposição ao rendimento central.
No entanto, esse mecanismo também tem suas limitações. Todos os Tokens emitidos inicialmente serão bloqueados por 12 meses antes de poderem circular no mercado secundário. Em termos de regulamentação, o produto é lançado de acordo com regras específicas dos EUA, sem restrições quanto à identidade dos investidores; em princípio, qualquer investidor individual no mundo pode participar, mas a qualificação específica será filtrada de acordo com as leis locais.
A plataforma já anunciou que no futuro lançará produtos semelhantes ancorados em empresas privadas de destaque como Figma, Anthropic, Epic Games e xAI, e até abrirá a possibilidade de os usuários nomearem o próximo "unicórnio não listado". Desde o design estrutural até o mecanismo de distribuição, a plataforma está construindo um mercado paralelo de private equity em blockchain que não requer a espera por um IPO.
###某 solução fornecedora
Este fornecedor de soluções de tokenização de ativos RWA, localizado em Luxemburgo, também começou a entrar no campo da securitização do mercado primário. Em junho de 2025, a empresa estabeleceu uma parceria com uma plataforma de títulos digitais local, com o objetivo de utilizar a infraestrutura de blockchain para redefinir a forma como os investidores profissionais europeus participam no mercado primário (como imóveis, capital de risco, fundos de hedge e dívida privada).
A sua principal vantagem reside em: estruturação padronizada do produto, lógica de emissão em conformidade embutida, e a capacidade de replicação e expansão rápida em diferentes jurisdições através da sua tecnologia de marca branca. A empresa foca em conferir à própria moeda "legitimidade institucional" – os padrões técnicos específicos que utiliza permitem que os tokens integrem, desde a geração até a transferência, lógicas de controlo como KYC e restrições de transferência, o que não só garante que o produto é legal e transparente, mas também permite que os investidores, sem depender da validação da plataforma, possam auto-certificar a segurança na cadeia.
No contexto de um enquadramento regulatório cada vez mais rigoroso, como o MiFID II, a procura do mercado europeu por este tipo de "ativos em conformidade na cadeia" está a crescer rapidamente. A empresa está a preencher a lacuna de confiança entre os investidores institucionais e os ativos da cadeia de uma forma altamente técnica. Esta colaboração também reflete uma tendência: a concorrência no setor de RWA não se limita apenas à implementação técnica na cadeia, mas sim à capacidade integrada de quem pode aprofundar a legislação, padronizar a estrutura dos produtos e criar canais de emissão em múltiplos locais.
Resumo
A ascensão da tokenização de private equity prevê que o mercado primário, impulsionado pela tecnologia blockchain, está entrando em uma nova fase de transformação estrutural. No entanto, esse caminho ainda enfrenta muitos desafios reais. Pode reformular as regras de acesso, mas é difícil romper de uma vez por todas as barreiras estruturais profundas entre investidores de varejo e instituições. RWA não é uma "chave mestra", mas sim uma longa negociação sobre confiança, transparência e reestruturação institucional, e o verdadeiro teste está apenas começando.
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OldLeekNewSickle
· 20h atrás
idiotas feitos de parvas também devem ter dignidade 10刀 entra numa posição nova máquina de cortar é esta
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CryptoTarotReader
· 20h atrás
10 dólares só para fazer uma venda privada? Isso é absurdo!
Venda privada de tokenização de ações: embarque de 10 dólares em novas vias de investimento em empresas não cotadas de topo
Venda privada de tokenização: a nova chave para abrir as portas do Mercado primário
No atual ambiente de mercado, a tokenização de ações está a tornar-se gradualmente um novo tópico em destaque. Recentemente, uma empresa de Web3 completou um financiamento de Pre-seed de 5 milhões de dólares, suscitando uma ampla atenção do mercado para a tokenização de capital privado. Esta empresa tenta resolver um problema de longa data: como permitir que investidores comuns também possam participar no crescimento precoce das melhores empresas privadas.
A solução que eles propuseram é utilizar a tecnologia blockchain para transformar o capital privado de empresas não listadas em tokens lastreados por ativos. Essa abordagem inovadora permite que investidores comuns invistam apenas 10 dólares no potencial de crescimento de empresas como SpaceX e Stripe. Essa iniciativa significa que uma classe de ativos alternativos, que antes estava limitada a salas de reuniões de capital de risco e a pessoas de alto patrimônio, está se abrindo para um público de investidores mais amplo através da tecnologia blockchain.
Venda privada de tokenização de ações: uma nova direção para a colocação de ativos na blockchain
O mercado de venda privada tem sido um dos setores mais fechados no campo financeiro por muito tempo. Uma empresa construiu um índice que inclui 30 das principais empresas não listadas, para avaliar o desempenho geral das empresas Pre-IPO. Este índice abrange empresas de destaque como SpaceX e Stripe, representando a parte mais promissora e valiosa para investimento do mercado de venda privada.
Os dados mostram que, desde o início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, este índice acumulou uma alta de 81%, superando amplamente o aumento de 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda do mercado no primeiro trimestre de 2025, com o Nasdaq a descer 9%, essas principais empresas não listadas ainda assim aumentaram 13%. Isso não apenas reflete a força fundamental dessas empresas, mas também destaca seu enorme potencial de crescimento antes do IPO.
No entanto, essa "janela de captura de valor" esteve aberta apenas para poucos ao longo do tempo. Os investimentos tradicionais em capital privado geralmente requerem um capital de entrada de pelo menos 3 milhões de dólares, a estrutura das transações é complexa e falta liquidez pública, o que é de difícil acesso para a maioria dos investidores de varejo.
Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam a IPO, e as aquisições tornaram-se uma opção mais comum. Apenas no primeiro trimestre de 2025, o valor das aquisições de empresas apoiadas por capital de risco atingiu um recorde histórico de 54 mil milhões de dólares. Isso aumentou ainda mais a barreira de entrada para investidores individuais.
A tokenização de private equity visa quebrar essa desigualdade estrutural. Ela transforma os direitos de private equity, que antes tinham um alto nível de entrada, baixa liquidez e estruturas complexas, em ativos nativos na blockchain, reduzindo drasticamente a barreira de entrada, comprimindo o ingresso de 3 milhões de dólares para 10 dólares; simplificando os longos e complexos acordos de SPV em contratos inteligentes na blockchain; ao mesmo tempo, aumentando a liquidez dos ativos, proporcionando a possibilidade de preços em tempo real para ativos que antes estavam fechados a longo prazo.
Levar o "banquete de capital" do mercado primário para a carteira digital de cada um
plataforma de tokenização de ativos
Como uma plataforma de tokenização de ativos baseada em blockchain, a empresa visa quebrar as barreiras do financiamento tradicional, tornando os ativos Pre-IPO, que antes eram acessíveis apenas a pessoas de alta renda, em oportunidades de investimento que possam ser acessadas por usuários em todo o mundo. A sua visão é eliminar as barreiras financeiras, limitações geográficas e obstáculos regulatórios no investimento, redistribuindo oportunidades financeiras para o público em geral.
O mecanismo de operação da plataforma é direto e poderoso: primeiro, a aquisição real de ações da empresa-alvo é concluída, e depois essa parte dos direitos é convertida em tokens na cadeia na proporção de 1:1. Isso não é apenas um mapeamento de valores mobiliários, mas uma transferência substancial de direitos econômicos. Mais importante ainda, o volume total de emissão de todos os tokens, os caminhos de circulação e as informações de posse estão publicamente transparentes na cadeia, e qualquer usuário pode verificar em tempo real. Essa estrutura, rastreável na cadeia e com ativos físicos fora da cadeia, reconfigura, do ponto de vista técnico, os sistemas tradicionais de SPV e fundos.
Ao mesmo tempo, a plataforma simplificou o processo de participação de investidores de varejo. A plataforma assume todas as tarefas complexas, como due diligence, design estrutural e custódia legal, permitindo que os usuários construam seu portfólio de investimentos em Pre-IPO a partir de 10 dólares, utilizando apenas um cartão de crédito ou USDC. Os complexos processos de gestão de riscos e conformidade são "invisíveis" para os usuários.
Neste modelo, o preço do token está altamente associado à avaliação da empresa, e os retornos dos usuários provêm diretamente do crescimento de empresas reais, e não de narrativas vazias da plataforma. Essa estrutura não apenas aumenta a autenticidade do investimento, mas também, a nível de mecanismo, abre um canal de ganhos que há muito tempo está sob o controle do capital elitista para pequenos investidores, ligando-os ao mercado primário.
uma plataforma de investimento
Recentemente, uma conhecida plataforma de investimento lançou uma nova linha de produtos, com o produto inaugural baseado na blockchain Solana, tentando "espelhar" uma das empresas mais imaginativas do mundo como um ativo on-chain disponível para subscrição pública. Cada Token está vinculado à tendência de valor esperado desta unicórnio espacial avaliada em 350 mil milhões de dólares, com um investimento mínimo de apenas 50 dólares, e suporta pagamentos via Apple Pay e moedas estáveis.
Diferente dos investimentos tradicionais em Venda privada, este Token não confere aos detentores direitos de voto, mas apresenta um mecanismo único de "tracker": os Tokens emitidos pela plataforma são essencialmente uma ferramenta de dívida atrelada dinamicamente à valorização da empresa-alvo. Quando a empresa-alvo realiza um IPO, é adquirida ou ocorre outro "evento de liquidez", a plataforma devolverá aos investidores, proporcionalmente à quantidade de Tokens que possuem, os respectivos rendimentos em stablecoins, podendo até incluir dividendos. Esta é uma estrutura inovadora de "receber dividendos sem possuir ações", que minimiza obstáculos legais, ao mesmo tempo que mantém a exposição ao rendimento central.
No entanto, esse mecanismo também tem suas limitações. Todos os Tokens emitidos inicialmente serão bloqueados por 12 meses antes de poderem circular no mercado secundário. Em termos de regulamentação, o produto é lançado de acordo com regras específicas dos EUA, sem restrições quanto à identidade dos investidores; em princípio, qualquer investidor individual no mundo pode participar, mas a qualificação específica será filtrada de acordo com as leis locais.
A plataforma já anunciou que no futuro lançará produtos semelhantes ancorados em empresas privadas de destaque como Figma, Anthropic, Epic Games e xAI, e até abrirá a possibilidade de os usuários nomearem o próximo "unicórnio não listado". Desde o design estrutural até o mecanismo de distribuição, a plataforma está construindo um mercado paralelo de private equity em blockchain que não requer a espera por um IPO.
###某 solução fornecedora
Este fornecedor de soluções de tokenização de ativos RWA, localizado em Luxemburgo, também começou a entrar no campo da securitização do mercado primário. Em junho de 2025, a empresa estabeleceu uma parceria com uma plataforma de títulos digitais local, com o objetivo de utilizar a infraestrutura de blockchain para redefinir a forma como os investidores profissionais europeus participam no mercado primário (como imóveis, capital de risco, fundos de hedge e dívida privada).
A sua principal vantagem reside em: estruturação padronizada do produto, lógica de emissão em conformidade embutida, e a capacidade de replicação e expansão rápida em diferentes jurisdições através da sua tecnologia de marca branca. A empresa foca em conferir à própria moeda "legitimidade institucional" – os padrões técnicos específicos que utiliza permitem que os tokens integrem, desde a geração até a transferência, lógicas de controlo como KYC e restrições de transferência, o que não só garante que o produto é legal e transparente, mas também permite que os investidores, sem depender da validação da plataforma, possam auto-certificar a segurança na cadeia.
No contexto de um enquadramento regulatório cada vez mais rigoroso, como o MiFID II, a procura do mercado europeu por este tipo de "ativos em conformidade na cadeia" está a crescer rapidamente. A empresa está a preencher a lacuna de confiança entre os investidores institucionais e os ativos da cadeia de uma forma altamente técnica. Esta colaboração também reflete uma tendência: a concorrência no setor de RWA não se limita apenas à implementação técnica na cadeia, mas sim à capacidade integrada de quem pode aprofundar a legislação, padronizar a estrutura dos produtos e criar canais de emissão em múltiplos locais.
Resumo
A ascensão da tokenização de private equity prevê que o mercado primário, impulsionado pela tecnologia blockchain, está entrando em uma nova fase de transformação estrutural. No entanto, esse caminho ainda enfrenta muitos desafios reais. Pode reformular as regras de acesso, mas é difícil romper de uma vez por todas as barreiras estruturais profundas entre investidores de varejo e instituições. RWA não é uma "chave mestra", mas sim uma longa negociação sobre confiança, transparência e reestruturação institucional, e o verdadeiro teste está apenas começando.