Recentemente, surgiu um fenómeno notável no círculo económico dos EUA: a Oferta de moeda M2 atingiu um recorde histórico de 21,94 trilhões de dólares, superando o pico de 21,72 trilhões de dólares em março de 2022. Este dado não só estabeleceu um novo recorde, como a taxa de crescimento homóloga de 4,5% também é o nível mais alto dos últimos três anos.

A mudança deste indicador económico teve um impacto complexo no mercado de criptomoedas. Por um lado positivo, o aumento da M2 é geralmente interpretado como um ambiente financeiro mais flexível, o que pode estimular os investidores a aumentarem os seus investimentos em ativos de alto risco, como o Bitcoin, impulsionando assim a procura por criptomoedas.

No entanto, o outro lado desta moeda também não pode ser ignorado. Se a Oferta de moeda subir mais rapidamente do que o crescimento econômico, isso pode gerar pressão inflacionária. Nesse caso, o Federal Reserve pode ser forçado a adotar medidas de aumento das taxas de juros, o que por sua vez pode conter o entusiasmo do mercado por investimentos em ativos de risco.

A experiência histórica nos lembra que precisamos ter cautela em relação a esse fenômeno. Ao olhar para 2020, após o aumento acentuado de M2, a inflação PCE começou a subir em 2021, até que em 2023, com a desaceleração do crescimento de M2, começou a recuar. Se o M2 continuar a crescer atualmente, isso pode elevar a inflação no futuro, o que dificultará que o Federal Reserve atinja sua meta de redução das taxas de juros, afetando assim a liquidez no mercado de criptomoedas.

A reação do mercado a esses dados parece ainda estar em processo de digestão. O preço do Bitcoin subiu 2,6% a curto prazo, enquanto o ST, que não especifica ativos concretos, subiu 0,61%. Isso indica que os investidores estão avaliando as oportunidades e os riscos trazidos pelo aumento da Oferta de moeda.

Olhando para o futuro, a trajetória do mercado de criptomoedas dependerá da interação de vários fatores, incluindo tendências de inflação, ajustes na política monetária e mudanças no ambiente econômico global. Os investidores precisam acompanhar de perto o desenvolvimento desses fatores para tomar decisões de investimento informadas.

Em geral, o novo recorde da Oferta de moeda M2 dos EUA trouxe uma situação de oportunidades e desafios para o mercado de criptomoedas. Embora a curto prazo possa estimular a atividade do mercado, a longo prazo, seu impacto potencial na inflação e na política monetária também não deve ser ignorado. Neste ambiente econômico complexo, manter a vigilância e a flexibilidade será uma escolha sábia para os participantes.