Ativos de criptografia e o elo com o mundo real

Com o impulso das altas esferas políticas, o tema dos ativos de criptografia voltou a ser o centro das atenções. No entanto, os profissionais da indústria reagem com indiferença, acreditando que isso pode ser apenas mais uma rodada de retirada de fundos, levando a uma nova queda no mercado. Neste contexto, alguns apelam para que a indústria de criptografia mantenha sua independência, afastando-se do turbilhão político.

Não se pode negar que os ativos de criptografia se tornaram uma parte indivisível do mundo real. Ao mesmo tempo, a taxa de retorno e a pureza da economia de blockchain estão constantemente a diminuir. A situação atual do mercado de ativos de criptografia é que, se não participar do jogo de soma zero, pode ser retirado de fundos por várias forças. Isso parece colocar as pessoas em um dilema.

A teoria da economia ocidental já abordou isso: partindo do interesse individual, existem dois caminhos: um é realizar a otimização de recursos e o crescimento econômico através de transações de mercado; o outro é disputar recursos através de jogos de curto prazo, levando, em última análise, a uma perda do interesse geral.

Traduzindo para o contexto atual, o cerne da questão é que a indústria de encriptação carece de produtos que possam gerar e reter valor, o que leva a que tudo se torne centrado em torno da moeda estável, e ninguém deseja manter vários ativos de criptografia a longo prazo.

Na verdade, a atitude dos políticos em relação aos Ativos de criptografia costuma refletir o sentimento do mercado. Desde o lançamento de tokens até o desenvolvimento do metaverso e NFTs, por trás dessas ações podem existir fatores mais complexos. Vale a pena notar que o poder de lobby da indústria de criptografia parece já conseguir rivalizar com o das indústrias tradicionais.

Ao rever o desenvolvimento do Bitcoin, descobrimos que não é um produto exclusivo, mas sim um sistema aberto voltado para toda a humanidade. É precisamente devido à sua forte inclusividade que o Bitcoin evoluiu de uma ferramenta de nicho para um meio de armazenamento de valor reconhecido globalmente. A perseverança no longo prazo acabará por trazer recompensas.

A evolução contínua da indústria de encriptação

O mercado de criptografia atual apresenta um estado de alta desordem, carecendo de consenso. A indústria está passando por uma auto-organização, o que representa uma acumulação de força.

Neste ciclo, os principais ativos de criptografia apresentam um desempenho fraco. O Bitcoin enfrenta muitas dificuldades para ultrapassar níveis de preços críticos, o Ethereum tem um desempenho geral medíocre, enquanto o Solana se comporta relativamente normal.

O futuro pode não estar na disputa entre blockchains públicas, mas sim na substituição do dinheiro por moedas estáveis. A questão é: até que ponto as moedas estáveis podem substituir os sistemas de pagamento dos países.

As expectativas sobre o desaparecimento do dinheiro em espécie variam de país para país. Na China, o pagamento móvel já se tornou comum, mas os Ativos de criptografia estáveis ainda enfrentam restrições regulatórias. Países populosos como a Índia e o Brasil estão rapidamente se tornando sem dinheiro, mas isso é principalmente liderado por empresas de tecnologia financeira locais.

O mercado de stablecoins pode ser grosseiramente dividido em três categorias: a primeira categoria são as principais economias, onde as stablecoins são apenas produtos financeiros marginais; a segunda categoria são os pequenos países dolarizados, onde as stablecoins são mais convenientes que o dólar, mas ainda não estão totalmente difundidas; a terceira categoria são alguns países de médio porte, onde, devido à instabilidade da moeda local, há uma demanda real por stablecoins, mas é difícil alcançar a conformidade total.

A maior vantagem das moedas estáveis é a sua estabilidade. Em comparação com os ativos de criptografia que precisam provar seu valor através do preço da moeda, a demanda por moedas estáveis já existe de forma real. Isso lembra o caminho de desenvolvimento das empresas de pagamentos no início: primeiro, atrair usuários sem barreiras, depois manter o mercado existente, e finalmente completar a conformidade.

O Bitcoin e o Ethereum já completaram a educação preliminar dos usuários, provando a viabilidade do efeito de rede. Moedas estáveis como o USDT têm um verdadeiro grupo de usuários diários em todo o mundo.

No entanto, antes de ser amplamente utilizado por centenas de milhões de pessoas em todo o mundo no domínio da encriptação, é inútil falar sobre a aplicação em massa. Assim como na bolha da internet inicial, só quando o Google estabeleceu um sistema de publicidade é que encontrou um suporte lógico de valor real para toda a indústria.

Abraçar a inteligência coletiva

Neste estágio, as blockchains públicas e o DeFi chegaram a um ponto de estrangulamento no desenvolvimento. Apenas as stablecoins podem expandir ao máximo o efeito de rede dos ativos de criptografia. A blockchain não precisa discutir deliberadamente como realizar externalidades; desde que a base de usuários seja grande o suficiente, as aplicações coletivas surgirão naturalmente.

Aqui existe um paradoxo: não conseguimos explorar todas as possibilidades de mainstreamização das stablecoins, mas se não as explorarmos, não saberemos qual direção vale a pena aprofundar. Atualmente, a principal divergência está em adotar uma solução puramente em cadeia ou combinar cenários offline.

Esta questão é difícil de concluir, mas há um princípio que vale a pena considerar: apenas tratando os produtos como serviços é que se pode alcançar os melhores resultados. Em relação à blockchain, não devemos nos concentrar excessivamente nos detalhes técnicos de um projeto, mas sim na sua conexão com cada indivíduo. Algumas plataformas de negociação alcançaram um grande sucesso comercial precisamente porque possuem uma vasta base de utilizadores, e o seu efeito de rede já se aproxima das empresas tradicionais da internet.

A chave é explorar na prática cenários viáveis de promoção e aplicação de moedas estáveis. Na zona cinzenta da regulamentação, as moedas estáveis precisam realizar a acumulação original com resistência. Para reestruturar o ecossistema de pagamento na área da conformidade, é necessário enfrentar os obstáculos dos interesses estabelecidos, o que é um jogo institucional que requer paciência.

As stablecoins estão em uma encruzilhada. Seu sucesso em certos campos se tornou exatamente o pecado original, e o custo de sua reabilitação pode ser se submeter a certas regras.

Cada época tem o seu pensamento dominante. Os Ativos de criptografia e a tecnologia e mentalidade que os sustentam, muito provavelmente, tornar-se-ão as características icónicas desta era. Vamos explorar um novo mundo que pertence a esta era no domínio dos Ativos de criptografia.