Observação de Mercado Semanal【6.9 - 6.13】: Perturbações geopolíticas e cautela dos investidores em ressonância, Token de corrente principal em ajuste oscilatório, mercado em acumulação de alta.

A instabilidade da situação geopolítica provoca flutuações no mercado, as moedas criptográficas de corrente principal ajustam-se e o mercado se organiza em altos níveis

A situação macroeconômica provoca oscilações emocionais:

• A escalada da tensão na região do Oriente Médio levou o mercado a um breve refúgio, a volatilidade diminuiu, as expectativas de corte nas taxas de juros pelo Fed aumentaram, e o sentimento dos investidores tornou-se cauteloso e hesitante.

O fluxo de fundos apresenta uma melhoria marginal, mas carece de continuidade:

• O ETF de criptomoedas voltou a ter entradas líquidas, mas o impulso abrandou, a emissão de stablecoins desacelerou e a atitude dos investidores é cautelosa.

O desempenho das criptomoedas de corrente principal diverge:

• O Bitcoin teve uma correção após uma alta, o Ethereum acompanhou, mas falta impulso, os investidores institucionais continuam a aumentar suas participações, a estrutura geral é neutra a forte.

Melhorias marginais na liquidez de tokens de baixo valor de mercado, mas aumento impedido:

• O índice TOTAL2 teve uma recuperação, mas novamente encontrou resistência e voltou a cair. A quota de mercado dos tokens de pequena capitalização estabilizou após uma queda. O índice de prosperidade da cadeia está em 53, ainda se encontra na zona fraca.
• O mercado atual está no final de uma fase de consolidação, a curto prazo é necessário aguardar a superação do fluxo de capital, observar pacientemente a estrutura de tokens de pequena capitalização fortalecer-se e os sinais de retorno de capital para as moedas de corrente principal.

Uma, Ambiente Macroeconômico e de Mercado

• Situação geopolítica: a tensão no Oriente Médio aumentou, mas não se transformou em uma guerra total, durando cerca de duas semanas.
• Dinâmica de mercado: o preço do petróleo subiu devido ao sentimento de aversão ao risco, o Bitcoin caiu para 105 mil dólares, as ações americanas subiram, a volatilidade diminuiu e o mercado está se estabilizando.
• Política econômica: Expectativas de corte de juros aumentam em julho, o Federal Reserve pondera entre inflação e crescimento econômico.

Análise do fluxo de fundos e estrutura do mercado de criptomoedas de Token de corrente principal

Fluxo de fundos externos

• ETF fundos: Esta semana, entraram 2,8 bilhões de dólares, um aumento significativo.
• Stablecoins: Esta semana, foram emitidos 2,3 mil milhões de dólares, com uma emissão média diária de 321 milhões de dólares, mantendo-se em níveis elevados.

Indicador de Sentimento de Mercado

• Prémio fora de bolsa: O prémio das stablecoins continua a aumentar

Bitcoin (BTC)

• Análise técnica: O mercado está em uma faixa de alta de volatilidade.
• Distribuição de fichas on-chain: Aumenta as fichas acima de 10,3 mil dólares

Ethereum (ETH)

• A tendência é mais fraca do que a do BTC, ETH/BTC mantém-se em oscilação, os fundos continuam a fluir para o BTC.
• Dados on-chain: O aumento de endereços ativos pode indicar que a fase de formação de fundo está concluída.

Revisão da Economia Macroeconómica

Foco na situação geopolítica

• Fatores geográficos e militares:

A topografia da região do Oriente Médio é complexa, tornando difícil os conflitos militares convencionais, e a situação pode evoluir para um confronto de baixa intensidade prolongado.

• Escala e duração do conflito:

Acredita-se que o conflito durará cerca de duas semanas, com um foco em ataques militares limitados, sendo baixa a probabilidade de uma guerra total.

• Avaliação de impacto:

A situação atual impacta principalmente o sentimento do mercado, sendo o risco de uma escalada militar substancial limitado.

• Variação dos preços do petróleo:

A alta dos preços do petróleo deve-se principalmente ao sentimento de aversão ao risco, enquanto a oferta real não foi afetada.

• Mercado de ações e mercado de criptomoedas:

As ações na bolsa americana reduziram as perdas antes da abertura e recuperaram, com o Bitcoin subindo para 105.000 dólares, melhorando o sentimento do mercado. A volatilidade recuou do pico da manhã, oscilando dentro da faixa de 1000 dólares à tarde.

• Variação da volatilidade:

Comparado ao início do ano, o mercado reage de forma mais racional a eventos geopolíticos, com uma diminuição da volatilidade.

• Impacto das posições institucionais:

O aumento das posições das instituições levou à redução da oferta circulante, fazendo com que a estrutura do mercado se aproximasse do modelo das ações dos EUA. O efeito de bloqueio dos ETFs é significativo, aumentando a estabilidade do mercado.

• Ritmo do mercado:

O movimento do Bitcoin está cada vez mais ligado ao mercado de ações dos EUA, o que resulta na redução da liquidez devido ao longo período de decisão das instituições, mas a curto prazo ainda é impulsionado pela emoção.

• Comparação com outras criptomoedas:

Ethereum e Solana continuam a ter uma alta volatilidade devido à falta de grandes ETFs e à profundidade de participação institucional.