Recentemente, a aprovação do ETF de Bitcoin à vista marca a entrada do mercado de ativos criptográficos em uma nova fase. A entrada contínua de fundos institucionais aumentou significativamente a liquidez do mercado, impulsionando os preços do Bitcoin e de outros ativos criptográficos a novos máximos. Olhando para o futuro, com possíveis cortes nas taxas de juros, aumento da proporção de alocação de investidores institucionais, e a melhoria da infraestrutura Web3, a indústria de criptomoedas pode estar prestes a entrar em uma nova rodada de um grande mercado em alta. Este artigo irá analisar profundamente o impacto do ETF de criptomoedas no mercado e explorar os principais motores que podem desencadear um aumento adicional nos preços do mercado.
Um. O impacto dos ETFs de criptomoedas no mercado
A implementação do ETF de Bitcoin à vista é um importante marco na transição do mercado de criptomoedas para as finanças tradicionais. Isso oferece aos investidores institucionais um canal de investimento conforme e seguro, tendo um impacto profundo na liquidez do mercado, no mecanismo de descoberta de preços, na volatilidade e na confiança do mercado. Esta seção irá realizar uma análise aprofundada em torno dos seguintes aspectos:
1. A implementação do ETF de Bitcoin: Iniciando uma nova era de investimento institucional
(1) O contexto e o processo de aprovação do ETF
Nos últimos dez anos, o interesse dos investidores institucionais em Bitcoin tem aumentado gradualmente, mas devido a restrições regulamentares, problemas de custódia e falta de transparência no mercado, muitas instituições financeiras tradicionais têm dificuldade em investir diretamente em ativos criptográficos. O lançamento do ETF de Bitcoin ofereceu a essas instituições uma forma de investimento de baixo risco e em conformidade. A aprovação do ETF não só marca uma flexibilização da estrutura de regulamentação do mercado de Bitcoin, mas também pavimenta o caminho para outros ETFs de ativos criptográficos.
(2) O modo de negociação do ETF e a sua atratividade para as instituições
Em comparação com a compra direta de Bitcoin, o ETF possui as seguintes vantagens, que correspondem melhor às necessidades dos investidores institucionais:
Conformidade: ETFs são regulamentados, os investidores não precisam se preocupar com riscos de conformidade.
Segurança: as instituições não precisam armazenar Bitcoin por conta própria, evitando perdas devido à perda de chaves privadas ou ataques de hackers.
Liquidez: Os ETFs podem ser comprados e vendidos livremente nas bolsas, aumentando a liquidez dos ativos.
Vantagens fiscais: em algumas regiões, investir em ETFs oferece vantagens fiscais em comparação com a posse direta de Bitcoin.
Estas vantagens fazem do ETF de Bitcoin a ferramenta preferida para investidores institucionais alocarem ativos criptográficos.
2. Situação do fluxo de fundos ETF e seu impacto no mercado
O ETF de Bitcoin à vista, desde o seu lançamento, tem atraído continuamente grandes fluxos de capital, tendo um impacto profundo no preço e na estrutura do mercado.
(1) dados de fluxo de capital ETF
De acordo com relatos, até recentemente, o interesse dos investidores institucionais por ETFs de Ethereum à vista aumentou significativamente, com a proporção de participação institucional nos ETFs de Ethereum saltando de 4,8% para 14,5%; ao mesmo tempo, a proporção de ativos sob gestão (AUM) dos ETFs de Bitcoin à vista detidos por investidores institucionais é de 25,4%, totalizando 26,8 bilhões de dólares, com um aumento recente de 113% na proporção de participação desses institucionais, e o total de ativos sob gestão subindo 69% para 78,8 bilhões de dólares. Com mais países soberanos/empresas incorporando Bitcoin em suas reservas estratégicas, assim como a expectativa de aumento do staking dos ETFs de Ethereum, o mercado desses ETFs deve se expandir ainda mais.
(2) e o seu impacto sobre o preço do Bitcoin
Após o lançamento do ETF, os investidores institucionais começaram a aumentar suas posições em Bitcoin, causando uma mudança significativa na relação de oferta e demanda do Bitcoin. Recentemente, o preço do Bitcoin ultrapassou momentaneamente a barreira psicológica de 100.000 dólares, alcançando um novo recorde histórico, e em seguida, ultrapassou novamente a marca de 109.000 dólares, estabelecendo um novo máximo.
Mais importante ainda, os fluxos de capital dos ETFs pertencem a fundos de longo prazo, ao contrário do comportamento de negociação de curto prazo dos investidores individuais. Este padrão de fluxo de capital reduzirá a pressão de venda do Bitcoin e formará um suporte de compra contínuo. Se a tendência de entrada de capital dos ETFs continuar, o Bitcoin pode experimentar um aumento mais acentuado.
(# 3. Como os ETFs mudam a estrutura do mercado?
A implementação do ETF de Bitcoin não é apenas um catalisador para a alta dos preços, mas também altera profundamente a estrutura geral do mercado de criptomoedas.
)1### Aumento da liquidez do mercado
Os ETFs de Bitcoin oferecem uma ferramenta de investimento padronizada, permitindo que mais instituições financeiras tradicionais entrem rapidamente no mercado. À medida que o volume de negociação de ETFs aumenta, a liquidez do mercado melhora significativamente, o que significa:
Menos manipulação de preços: após o aumento da liquidez, o impacto de grandes vendas ou compras no mercado será reduzido, diminuindo o espaço para manipulação.
Diminuição da diferença de preços: No passado, a profundidade de negociação no mercado de criptomoedas era limitada, resultando em grandes diferenças de preços do Bitcoin entre diferentes bolsas. A introdução do ETF pode promover a uniformização dos preços.
(2) A diminuição da volatilidade do Bitcoin
O Bitcoin tem sido considerado um ativo de alta volatilidade a longo prazo, mas o lançamento de ETFs pode reduzir a volatilidade do mercado a curto prazo:
As posições institucionais geralmente são investimentos de longo prazo, e não compram e vendem com a mesma frequência que os investidores individuais, reduzindo a possibilidade de flutuações acentuadas no mercado.
O mecanismo de arbitragem dos ETFs pode tornar o preço do Bitcoin mais estável. Por exemplo, quando o prémio do ETF é elevado, os traders de arbitragem vendem o ETF e compram Bitcoin, o que ajuda a reduzir a volatilidade dos preços.
Os dados mostram que, desde o lançamento do ETF, a volatilidade histórica de 30 dias do Bitcoin caiu de 65% para cerca de 50%, apresentando uma tendência de queda.
(3) O impacto do mercado de derivados
O sucesso do ETF de Bitcoin também impulsionou a maturação do mercado de derivados. À medida que os investidores institucionais utilizam ETFs para hedge, as seguintes tendências podem começar a se revelar:
O aumento da liquidez no mercado de opções de Bitcoin fornece ferramentas de gestão de risco mais eficientes, a interconexão entre o mercado à vista e o mercado de derivados é reforçada, reduzindo a volatilidade irracional do mercado, e as posições em ETFs se tornarão um importante indicador de sentimento do mercado, afetando as expectativas dos investidores.
(# 4. O sucesso do ETF será replicado em outros ativos criptográficos?
O sucesso do ETF de Bitcoin gerou uma grande atenção do mercado para outros ETFs de ativos criptográficos.
)1### Expectativa de ETF de Ethereum à vista que pode ser colocado em garantia
Atualmente, algumas instituições emissoras de ETFs de Ethereum apresentaram às autoridades reguladoras pedidos para ETFs de Ethereum à vista que possam ser stakados, e as autoridades reguladoras confirmaram o recebimento da proposta de staking para o ETF de Ethereum. O mercado espera amplamente que o ETF de Ethereum stakável seja aprovado no futuro.
Uma vez aprovado o ETF de Ethereum que pode ser colocado em garantia, os impactos de mercado que isso pode trazer incluem:
O capital institucional está a entrar rapidamente no mercado de ETH, impulsionando a subida do preço do ETH.
Acelerar o desenvolvimento do ecossistema ETH, aumentando a atividade nas áreas de DeFi, NFT e outras.
Impulsionar a demanda por staking de ETH 2.0, reduzindo a pressão de venda no mercado.
(2) Produtos de ETF que podem ser lançados no futuro
Se o ETF de Ethereum que pode ser garantido for implementado com sucesso, os ETFs de ativos criptográficos que podem ser aprovados no futuro incluem:
ETF de criptomoedas multi-ativos (BTC + ETH + outros ativos principais)
Outros principais ETFs de blockchain
ETF de Blue Chip DeFi
ETF de tokenização de RWA (ativos do mundo real)
O lançamento desses produtos irá expandir ainda mais o alcance dos fundos institucionais e impulsionar o desenvolvimento de longo prazo do mercado de criptomoedas.
( Dois, fatores-chave para o crescimento futuro do mercado de criptomoedas
Com a implementação do ETF de Bitcoin à vista, investidores institucionais começaram a entrar em massa no mercado de criptomoedas, trazendo novos fluxos de capital e estabilidade ao mercado. No entanto, o crescimento futuro do mercado de criptomoedas não depende apenas dos ETFs, mas é impulsionado por múltiplos fatores. A seguir estão os principais fatores de crescimento que podem levar o mercado de criptomoedas a novos máximos:
)# 1. Ambiente Económico Macroeconómico: Ponto de Inflexão da Liquidez e Política Monetária Global
###1### Política monetária: os benefícios do mercado trazidos pela expectativa de redução das taxas de juros
A política monetária do banco central é uma variável importante que afeta a liquidez do mercado de capitais global. Atualmente, o mercado prevê amplamente que haverá uma continuação da redução das taxas de juros no futuro. Esta mudança de política terá os seguintes impactos no mercado de criptomoedas:
Reduzir o custo de capital e promover a valorização de ativos de risco: durante um ciclo de redução de taxas de juros, os rendimentos dos títulos no mercado tradicional diminuem, e os investidores institucionais tendem a alocar mais em ativos de alto crescimento, como ações de tecnologia e ativos criptográficos.
Reforçar a propriedade do "ouro digital" do Bitcoin: quando as taxas de juros reais diminuem ou se tornam negativas, a atratividade de ativos como o Bitcoin, que são resistentes à inflação, aumenta, o que pode atrair mais capitais de proteção para o mercado.
Aumento da atividade de negociação com margem no mercado de criptomoedas: após a queda das taxas de juros, os custos de financiamento para os negociantes diminuíram, o que pode impulsionar o aumento da demanda por margem no mercado de criptomoedas e elevar o volume total de negociações.
Além disso, os principais bancos centrais do mundo também podem entrar em um ciclo de afrouxamento simultaneamente, liberando ainda mais liquidez no mercado e criando condições favoráveis para o mercado de criptomoedas.
(2) Geopolítica e Fluxo de Capital Global
Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem-se tornado cada vez mais tensa, e esses fatores estão a acelerar a reconfiguração global de capitais. Neste contexto, os ativos criptográficos estão a tornar-se um importante veículo para fundos de refúgio e fluxos de capital de mercados emergentes.
Aumento da procura por Bitcoin por investidores de mercados emergentes: em países com alta inflação, as pessoas tendem a preferir manter ativos criptográficos como o Bitcoin para evitar o risco de desvalorização da moeda local.
O reconhecimento das instituições sobre o Bitcoin como um ativo não soberano está a aumentar: a acentuação dos problemas da dívida soberana pode levar mais instituições a incluir o Bitcoin nos seus portfólios para se protegerem contra os riscos do sistema financeiro tradicional.
Crescimento da demanda por financiamento e investimento em empresas Web3: À medida que o capital global flui para o mercado de criptomoedas, projetos Web3 e empresas inovadoras podem estar à beira de uma nova onda de financiamento.
(# 2、Instituições em onda de configuração
De acordo com os dados mais recentes divulgados sobre ETFs de Bitcoin e Ethereum, várias instituições estão posicionadas em ETFs de Bitcoin/Ethereum em moeda fiat, abrangendo instituições de investimento, fundos de hedge, bancos e fundos de pensão. O valor acumulado das posições dessas instituições é enorme, com algumas delas alcançando posições de vários bilhões de dólares. Em comparação com as estatísticas anteriores sobre as posições de ETFs de Bitcoin em moeda fiat de instituições mainstream em vários trimestres, a intensidade de alocação dessas instituições aumentou significativamente. Em termos de estratégia de posição, cada uma tem diferentes expectativas de mercado e direções de alocação de ativos, e várias instituições realizaram grandes aumentos em suas posições, especialmente alguns produtos de ETFs que são mais atraentes. Na estrutura de posições, a grande maioria das instituições foca em produtos de ETFs de Bitcoin em moeda fiat, no entanto, recentemente, várias instituições aumentaram seus investimentos em ETFs de Ethereum, principalmente em produtos de ETH ETF de alguns emissores principais.
)# 3、Efeito duplo do ETF e do halving
Diferentemente dos ciclos anteriores de halving, desta vez o mercado recebeu a entrada de fundos institucionais com o ETF de Bitcoin em spot, o que significa que a relação de oferta e demanda se tornará mais inclinada:
A demanda de compra diária das instituições de ETF é maior do que a nova emissão diária de bitcoins pelos mineradores, o que pode resultar em uma contração da oferta e, por sua vez, elevar os preços.
Suponha que o ETF compre diariamente 1000 bitcoins líquidos, enquanto os mineradores produzem apenas 450 bitcoins por dia. Este desequilíbrio entre oferta e demanda pode levar a uma diminuição drástica da oferta de bitcoins líquidos no mercado, acelerando assim a alta dos preços.
De um modo geral, a estrutura de mercado do Bitcoin no futuro sofrerá mudanças significativas, com a redução pela metade e a entrada de fundos de ETF a possivelmente impulsionarem o preço a atingir novos máximos históricos.
4, Atualização importante do Ethereum
De acordo com as últimas notícias da Fundação Ethereum, uma atualização importante está programada para o futuro. As mudanças mais significativas no plano incluem: a possibilidade de validação variável com um máximo de 2048 ETH, o que mudará significativamente a distribuição de staking, o cronograma dos validadores e, através da integração de stakes menores, simplificará a gestão de grandes provedores de staking, melhorando a interação entre a camada de execução e a camada de consenso, além de simplificar a troca de dados. Isso simplificará muito os depósitos, ativações, retiradas e saídas, acelerando esses processos e estabelecendo uma base para interações adicionais entre a camada de consenso e a camada de execução. O suporte a assinaturas e validações mais baratas diretamente por meio de novas pré-compilações em contratos inteligentes incentivará a adoção de Rollups com transações blob, permitindo que os EOA atuem como contas programáveis, conferindo-lhes chamadas múltiplas, patrocínios e outras funcionalidades avançadas. Essas atualizações terão um impacto significativo na experiência do usuário final na camada de staking e consenso, bem como na camada de execução.
5, A explosão da tokenização de ativos do mundo real (RWA)
A tokenização de RWA (Real World Assets, ativos do mundo real) está se tornando o próximo ponto de crescimento na indústria de blockchain. No futuro, as seguintes categorias de ativos podem acelerar a migração para a cadeia:
Tokenização de títulos do governo, ações e imóveis: alguns gigantes financeiros já começaram a se posicionar no mercado de títulos do governo na blockchain, e no futuro isso pode se expandir para ações e imóveis.
Créditos de carbono, obras de arte, NFTs de luxo: a aplicação de RWA irá expandir-se de ativos financeiros para áreas como meio ambiente, cultura e colecionáveis.
DeFi + RWA combinação: RWA vai impulsionar o crescimento do mercado DeFi, fornecendo suporte a ativos do mundo real para finanças descentralizadas.
Três, Estratégia para o Futuro Mercado em Alta ------ Estabilidade e Flexibilidade em Parceria, Aproveitando os Benefícios do Novo Ciclo
O mercado de criptomoedas está em um ponto de inflexão crítico, com a entrada institucional trazida pela onda de ETFs de Bitcoin, o que traz benefícios a longo prazo, além da possível recuperação da liquidez global devido à potencial redução das taxas de juros. Ao mesmo tempo, a expansão do ecossistema Ethereum, a tokenização de ativos do mundo real (RWA), inovações em áreas como Meme e SocialFi também se tornarão motores importantes para o crescimento do mercado. Nesse contexto, os investidores precisam
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 gostos
Recompensa
12
6
Partilhar
Comentar
0/400
YieldChaser
· 07-02 04:39
Não fique com conversa fiada, só pergunte até onde pode chegar o próximo bull run.
Ver originalResponder0
WalletDoomsDay
· 07-02 04:35
O bull run chegou, quem não sobe? Investe em qualquer coisa é certo.
Ver originalResponder0
HashBard
· 07-02 04:34
ngmi, apenas mais um alvoroço antes do verdadeiro Colapso tbh
Ver originalResponder0
AirdropHunter9000
· 07-02 04:34
O bull run voltou, só pergunto quem comprar é certeza.
ETF新时代 mercado de criptomoedas迎多重 Informação favorável 未来bull run策略解析
Resumo
Recentemente, a aprovação do ETF de Bitcoin à vista marca a entrada do mercado de ativos criptográficos em uma nova fase. A entrada contínua de fundos institucionais aumentou significativamente a liquidez do mercado, impulsionando os preços do Bitcoin e de outros ativos criptográficos a novos máximos. Olhando para o futuro, com possíveis cortes nas taxas de juros, aumento da proporção de alocação de investidores institucionais, e a melhoria da infraestrutura Web3, a indústria de criptomoedas pode estar prestes a entrar em uma nova rodada de um grande mercado em alta. Este artigo irá analisar profundamente o impacto do ETF de criptomoedas no mercado e explorar os principais motores que podem desencadear um aumento adicional nos preços do mercado.
Um. O impacto dos ETFs de criptomoedas no mercado
A implementação do ETF de Bitcoin à vista é um importante marco na transição do mercado de criptomoedas para as finanças tradicionais. Isso oferece aos investidores institucionais um canal de investimento conforme e seguro, tendo um impacto profundo na liquidez do mercado, no mecanismo de descoberta de preços, na volatilidade e na confiança do mercado. Esta seção irá realizar uma análise aprofundada em torno dos seguintes aspectos:
1. A implementação do ETF de Bitcoin: Iniciando uma nova era de investimento institucional
(1) O contexto e o processo de aprovação do ETF
Nos últimos dez anos, o interesse dos investidores institucionais em Bitcoin tem aumentado gradualmente, mas devido a restrições regulamentares, problemas de custódia e falta de transparência no mercado, muitas instituições financeiras tradicionais têm dificuldade em investir diretamente em ativos criptográficos. O lançamento do ETF de Bitcoin ofereceu a essas instituições uma forma de investimento de baixo risco e em conformidade. A aprovação do ETF não só marca uma flexibilização da estrutura de regulamentação do mercado de Bitcoin, mas também pavimenta o caminho para outros ETFs de ativos criptográficos.
(2) O modo de negociação do ETF e a sua atratividade para as instituições
Em comparação com a compra direta de Bitcoin, o ETF possui as seguintes vantagens, que correspondem melhor às necessidades dos investidores institucionais:
Conformidade: ETFs são regulamentados, os investidores não precisam se preocupar com riscos de conformidade.
Segurança: as instituições não precisam armazenar Bitcoin por conta própria, evitando perdas devido à perda de chaves privadas ou ataques de hackers.
Liquidez: Os ETFs podem ser comprados e vendidos livremente nas bolsas, aumentando a liquidez dos ativos.
Vantagens fiscais: em algumas regiões, investir em ETFs oferece vantagens fiscais em comparação com a posse direta de Bitcoin.
Estas vantagens fazem do ETF de Bitcoin a ferramenta preferida para investidores institucionais alocarem ativos criptográficos.
2. Situação do fluxo de fundos ETF e seu impacto no mercado
O ETF de Bitcoin à vista, desde o seu lançamento, tem atraído continuamente grandes fluxos de capital, tendo um impacto profundo no preço e na estrutura do mercado.
(1) dados de fluxo de capital ETF
De acordo com relatos, até recentemente, o interesse dos investidores institucionais por ETFs de Ethereum à vista aumentou significativamente, com a proporção de participação institucional nos ETFs de Ethereum saltando de 4,8% para 14,5%; ao mesmo tempo, a proporção de ativos sob gestão (AUM) dos ETFs de Bitcoin à vista detidos por investidores institucionais é de 25,4%, totalizando 26,8 bilhões de dólares, com um aumento recente de 113% na proporção de participação desses institucionais, e o total de ativos sob gestão subindo 69% para 78,8 bilhões de dólares. Com mais países soberanos/empresas incorporando Bitcoin em suas reservas estratégicas, assim como a expectativa de aumento do staking dos ETFs de Ethereum, o mercado desses ETFs deve se expandir ainda mais.
(2) e o seu impacto sobre o preço do Bitcoin
Após o lançamento do ETF, os investidores institucionais começaram a aumentar suas posições em Bitcoin, causando uma mudança significativa na relação de oferta e demanda do Bitcoin. Recentemente, o preço do Bitcoin ultrapassou momentaneamente a barreira psicológica de 100.000 dólares, alcançando um novo recorde histórico, e em seguida, ultrapassou novamente a marca de 109.000 dólares, estabelecendo um novo máximo.
Mais importante ainda, os fluxos de capital dos ETFs pertencem a fundos de longo prazo, ao contrário do comportamento de negociação de curto prazo dos investidores individuais. Este padrão de fluxo de capital reduzirá a pressão de venda do Bitcoin e formará um suporte de compra contínuo. Se a tendência de entrada de capital dos ETFs continuar, o Bitcoin pode experimentar um aumento mais acentuado.
(# 3. Como os ETFs mudam a estrutura do mercado?
A implementação do ETF de Bitcoin não é apenas um catalisador para a alta dos preços, mas também altera profundamente a estrutura geral do mercado de criptomoedas.
)1### Aumento da liquidez do mercado
Os ETFs de Bitcoin oferecem uma ferramenta de investimento padronizada, permitindo que mais instituições financeiras tradicionais entrem rapidamente no mercado. À medida que o volume de negociação de ETFs aumenta, a liquidez do mercado melhora significativamente, o que significa:
Menos manipulação de preços: após o aumento da liquidez, o impacto de grandes vendas ou compras no mercado será reduzido, diminuindo o espaço para manipulação.
Diminuição da diferença de preços: No passado, a profundidade de negociação no mercado de criptomoedas era limitada, resultando em grandes diferenças de preços do Bitcoin entre diferentes bolsas. A introdução do ETF pode promover a uniformização dos preços.
(2) A diminuição da volatilidade do Bitcoin
O Bitcoin tem sido considerado um ativo de alta volatilidade a longo prazo, mas o lançamento de ETFs pode reduzir a volatilidade do mercado a curto prazo:
As posições institucionais geralmente são investimentos de longo prazo, e não compram e vendem com a mesma frequência que os investidores individuais, reduzindo a possibilidade de flutuações acentuadas no mercado.
O mecanismo de arbitragem dos ETFs pode tornar o preço do Bitcoin mais estável. Por exemplo, quando o prémio do ETF é elevado, os traders de arbitragem vendem o ETF e compram Bitcoin, o que ajuda a reduzir a volatilidade dos preços.
Os dados mostram que, desde o lançamento do ETF, a volatilidade histórica de 30 dias do Bitcoin caiu de 65% para cerca de 50%, apresentando uma tendência de queda.
(3) O impacto do mercado de derivados
O sucesso do ETF de Bitcoin também impulsionou a maturação do mercado de derivados. À medida que os investidores institucionais utilizam ETFs para hedge, as seguintes tendências podem começar a se revelar:
O aumento da liquidez no mercado de opções de Bitcoin fornece ferramentas de gestão de risco mais eficientes, a interconexão entre o mercado à vista e o mercado de derivados é reforçada, reduzindo a volatilidade irracional do mercado, e as posições em ETFs se tornarão um importante indicador de sentimento do mercado, afetando as expectativas dos investidores.
(# 4. O sucesso do ETF será replicado em outros ativos criptográficos?
O sucesso do ETF de Bitcoin gerou uma grande atenção do mercado para outros ETFs de ativos criptográficos.
)1### Expectativa de ETF de Ethereum à vista que pode ser colocado em garantia
Atualmente, algumas instituições emissoras de ETFs de Ethereum apresentaram às autoridades reguladoras pedidos para ETFs de Ethereum à vista que possam ser stakados, e as autoridades reguladoras confirmaram o recebimento da proposta de staking para o ETF de Ethereum. O mercado espera amplamente que o ETF de Ethereum stakável seja aprovado no futuro.
Uma vez aprovado o ETF de Ethereum que pode ser colocado em garantia, os impactos de mercado que isso pode trazer incluem:
(2) Produtos de ETF que podem ser lançados no futuro
Se o ETF de Ethereum que pode ser garantido for implementado com sucesso, os ETFs de ativos criptográficos que podem ser aprovados no futuro incluem:
O lançamento desses produtos irá expandir ainda mais o alcance dos fundos institucionais e impulsionar o desenvolvimento de longo prazo do mercado de criptomoedas.
( Dois, fatores-chave para o crescimento futuro do mercado de criptomoedas
Com a implementação do ETF de Bitcoin à vista, investidores institucionais começaram a entrar em massa no mercado de criptomoedas, trazendo novos fluxos de capital e estabilidade ao mercado. No entanto, o crescimento futuro do mercado de criptomoedas não depende apenas dos ETFs, mas é impulsionado por múltiplos fatores. A seguir estão os principais fatores de crescimento que podem levar o mercado de criptomoedas a novos máximos:
)# 1. Ambiente Económico Macroeconómico: Ponto de Inflexão da Liquidez e Política Monetária Global
###1### Política monetária: os benefícios do mercado trazidos pela expectativa de redução das taxas de juros
A política monetária do banco central é uma variável importante que afeta a liquidez do mercado de capitais global. Atualmente, o mercado prevê amplamente que haverá uma continuação da redução das taxas de juros no futuro. Esta mudança de política terá os seguintes impactos no mercado de criptomoedas:
Reduzir o custo de capital e promover a valorização de ativos de risco: durante um ciclo de redução de taxas de juros, os rendimentos dos títulos no mercado tradicional diminuem, e os investidores institucionais tendem a alocar mais em ativos de alto crescimento, como ações de tecnologia e ativos criptográficos.
Reforçar a propriedade do "ouro digital" do Bitcoin: quando as taxas de juros reais diminuem ou se tornam negativas, a atratividade de ativos como o Bitcoin, que são resistentes à inflação, aumenta, o que pode atrair mais capitais de proteção para o mercado.
Aumento da atividade de negociação com margem no mercado de criptomoedas: após a queda das taxas de juros, os custos de financiamento para os negociantes diminuíram, o que pode impulsionar o aumento da demanda por margem no mercado de criptomoedas e elevar o volume total de negociações.
Além disso, os principais bancos centrais do mundo também podem entrar em um ciclo de afrouxamento simultaneamente, liberando ainda mais liquidez no mercado e criando condições favoráveis para o mercado de criptomoedas.
(2) Geopolítica e Fluxo de Capital Global
Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem-se tornado cada vez mais tensa, e esses fatores estão a acelerar a reconfiguração global de capitais. Neste contexto, os ativos criptográficos estão a tornar-se um importante veículo para fundos de refúgio e fluxos de capital de mercados emergentes.
Aumento da procura por Bitcoin por investidores de mercados emergentes: em países com alta inflação, as pessoas tendem a preferir manter ativos criptográficos como o Bitcoin para evitar o risco de desvalorização da moeda local.
O reconhecimento das instituições sobre o Bitcoin como um ativo não soberano está a aumentar: a acentuação dos problemas da dívida soberana pode levar mais instituições a incluir o Bitcoin nos seus portfólios para se protegerem contra os riscos do sistema financeiro tradicional.
Crescimento da demanda por financiamento e investimento em empresas Web3: À medida que o capital global flui para o mercado de criptomoedas, projetos Web3 e empresas inovadoras podem estar à beira de uma nova onda de financiamento.
(# 2、Instituições em onda de configuração
De acordo com os dados mais recentes divulgados sobre ETFs de Bitcoin e Ethereum, várias instituições estão posicionadas em ETFs de Bitcoin/Ethereum em moeda fiat, abrangendo instituições de investimento, fundos de hedge, bancos e fundos de pensão. O valor acumulado das posições dessas instituições é enorme, com algumas delas alcançando posições de vários bilhões de dólares. Em comparação com as estatísticas anteriores sobre as posições de ETFs de Bitcoin em moeda fiat de instituições mainstream em vários trimestres, a intensidade de alocação dessas instituições aumentou significativamente. Em termos de estratégia de posição, cada uma tem diferentes expectativas de mercado e direções de alocação de ativos, e várias instituições realizaram grandes aumentos em suas posições, especialmente alguns produtos de ETFs que são mais atraentes. Na estrutura de posições, a grande maioria das instituições foca em produtos de ETFs de Bitcoin em moeda fiat, no entanto, recentemente, várias instituições aumentaram seus investimentos em ETFs de Ethereum, principalmente em produtos de ETH ETF de alguns emissores principais.
)# 3、Efeito duplo do ETF e do halving
Diferentemente dos ciclos anteriores de halving, desta vez o mercado recebeu a entrada de fundos institucionais com o ETF de Bitcoin em spot, o que significa que a relação de oferta e demanda se tornará mais inclinada:
A demanda de compra diária das instituições de ETF é maior do que a nova emissão diária de bitcoins pelos mineradores, o que pode resultar em uma contração da oferta e, por sua vez, elevar os preços.
Suponha que o ETF compre diariamente 1000 bitcoins líquidos, enquanto os mineradores produzem apenas 450 bitcoins por dia. Este desequilíbrio entre oferta e demanda pode levar a uma diminuição drástica da oferta de bitcoins líquidos no mercado, acelerando assim a alta dos preços.
De um modo geral, a estrutura de mercado do Bitcoin no futuro sofrerá mudanças significativas, com a redução pela metade e a entrada de fundos de ETF a possivelmente impulsionarem o preço a atingir novos máximos históricos.
4, Atualização importante do Ethereum
De acordo com as últimas notícias da Fundação Ethereum, uma atualização importante está programada para o futuro. As mudanças mais significativas no plano incluem: a possibilidade de validação variável com um máximo de 2048 ETH, o que mudará significativamente a distribuição de staking, o cronograma dos validadores e, através da integração de stakes menores, simplificará a gestão de grandes provedores de staking, melhorando a interação entre a camada de execução e a camada de consenso, além de simplificar a troca de dados. Isso simplificará muito os depósitos, ativações, retiradas e saídas, acelerando esses processos e estabelecendo uma base para interações adicionais entre a camada de consenso e a camada de execução. O suporte a assinaturas e validações mais baratas diretamente por meio de novas pré-compilações em contratos inteligentes incentivará a adoção de Rollups com transações blob, permitindo que os EOA atuem como contas programáveis, conferindo-lhes chamadas múltiplas, patrocínios e outras funcionalidades avançadas. Essas atualizações terão um impacto significativo na experiência do usuário final na camada de staking e consenso, bem como na camada de execução.
5, A explosão da tokenização de ativos do mundo real (RWA)
A tokenização de RWA (Real World Assets, ativos do mundo real) está se tornando o próximo ponto de crescimento na indústria de blockchain. No futuro, as seguintes categorias de ativos podem acelerar a migração para a cadeia:
Tokenização de títulos do governo, ações e imóveis: alguns gigantes financeiros já começaram a se posicionar no mercado de títulos do governo na blockchain, e no futuro isso pode se expandir para ações e imóveis.
Créditos de carbono, obras de arte, NFTs de luxo: a aplicação de RWA irá expandir-se de ativos financeiros para áreas como meio ambiente, cultura e colecionáveis.
DeFi + RWA combinação: RWA vai impulsionar o crescimento do mercado DeFi, fornecendo suporte a ativos do mundo real para finanças descentralizadas.
Três, Estratégia para o Futuro Mercado em Alta ------ Estabilidade e Flexibilidade em Parceria, Aproveitando os Benefícios do Novo Ciclo
O mercado de criptomoedas está em um ponto de inflexão crítico, com a entrada institucional trazida pela onda de ETFs de Bitcoin, o que traz benefícios a longo prazo, além da possível recuperação da liquidez global devido à potencial redução das taxas de juros. Ao mesmo tempo, a expansão do ecossistema Ethereum, a tokenização de ativos do mundo real (RWA), inovações em áreas como Meme e SocialFi também se tornarão motores importantes para o crescimento do mercado. Nesse contexto, os investidores precisam