A Reserva Federal (FED) mantém a taxa de juros inalterada, o ponto de liquidez chegou, e o Bitcoin pode tocar fundo e recuperar.
I. Interpretação da reunião de política monetária da Reserva Federal: Política estável, ajuste das expectativas do mercado
A Reserva Federal (FED) decidiu na mais recente reunião de política monetária manter a faixa alvo da taxa de juros dos fundos federais entre 4,25% e 4,50%, de acordo com as expectativas do mercado. No entanto, a redação da sua política, as previsões econômicas e as orientações sobre o caminho futuro da taxa de juros tiveram um profundo impacto no mercado.
1.1 Conteúdo central da decisão da A Reserva Federal (FED): manter a política estável, mas liberar sinais de afrouxamento
A Reserva Federal (FED) decidiu manter a taxa de juros de referência inalterada e enfatizou que "a posição da política permanece restritiva para garantir que a inflação retorne à meta de 2%". Comparado com as últimas reuniões, a redação da decisão desta vez foi suavizada, não enfatizando mais "a necessidade de uma política restritiva por um período mais longo".
A Reserva Federal (FED) na sua mais recente previsão económica reviu em baixa ligeiramente as expectativas de crescimento do PIB e aumentou as expectativas de inflação para os próximos anos. Isto mostra que os formuladores de políticas estão a ponderar a contradição entre a desaceleração económica e a rigidez da inflação.
A Reserva Federal (FED) anunciou que o ritmo de redução do balanço patrimonial vai passar de 60 bilhões de dólares por mês para 50 bilhões de dólares, liberando um sinal de que o ciclo de aperto da liquidez está prestes a desacelerar.
O gráfico de pontos mostra que a expectativa mediana da taxa de juros dos membros do FOMC para 2025 é de 3,75%, o que significa pelo menos duas reduções. Mas os oficiais têm divergências sobre o momento das reduções.
De um modo geral, a Reserva Federal (FED) lançou uma série de sinais de afrouxamento: suavização da redação, desaceleração da redução do balanço, revisão em baixa das expectativas de crescimento econômico e o gráfico de pontos mostrando o caminho para cortes nas taxas.
1.2 O impacto direto da política da Reserva Federal (FED) no mercado: o ponto de inflexão da liquidez está próximo, os ativos de risco estão a迎来转机
O índice do dólar caiu acentuadamente, registrando a maior queda diária desde 2023. A fraqueza do dólar favorece a entrada de capital em ativos de alto rendimento.
A taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA caiu, com a taxa de juros dos títulos de 10 anos passando de 4,3% para 4,1%, mostrando que o mercado está absorvendo a possibilidade de futuras reduções das taxas.
O mercado de ações dos EUA, especialmente as ações de tecnologia e de crescimento, está a passar por uma forte recuperação. O índice Nasdaq subiu mais de 2%.
O mercado de criptomoedas reagiu rapidamente, com o Bitcoin a subir mais de 5% em curto prazo, ultrapassando a resistência chave de 85,000 dólares.
De um modo geral, os sinais emitidos pela decisão de política do A Reserva Federal (FED) têm um impacto profundo no mercado. A fraqueza do dólar, a diminuição das taxas de juros dos títulos do Tesouro dos EUA, a valorização das ações de tecnologia e a recuperação do Bitcoin indicam que o mercado está ajustando suas expectativas em relação à liquidez. O ponto de inflexão da liquidez pode estar próximo, e ativos de alto risco como o Bitcoin podem estar prestes a entrar em um novo ciclo de alta.
Dois, Contexto Macroeconômico do Mercado: O ponto de inflexão da liquidez chegou, os fundos podem retornar aos ativos de risco
2.1 Análise do ambiente de liquidez recente: o ponto de inflexão do capital de mercado já se manifestou, com uma grande quantidade de capital fora do mercado aguardando para entrar.
O aperto da liquidez global está a abrandar. A Reserva Federal (FED) deixou claro que o ritmo da redução do balanço vai abrandar, e o gráfico de pontos mostra que pode haver 2-3 cortes de taxas nos próximos 12 meses.
A ligação entre o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas aumentou, com o mercado de criptomoedas tornando-se mais sensível às mudanças na liquidez macroeconômica. A correlação de 90 dias entre o Bitcoin e o índice Nasdaq atingiu um pico de 0,75 em 2024.
A aversão ao risco dos investidores aumentou, levando as instituições a reduzirem a alocação de ativos criptográficos, mas a estrutura do mercado ainda é saudável.
O saldo total do mercado de stablecoins cresceu para 229 bilhões de dólares, indicando que os fundos fora do mercado estão se acumulando, aguardando a entrada. O saldo total de USDT e USDC tem crescido continuamente desde o final de 2023.
2.2 Relação entre a liquidez em dólares e o mercado de criptomoedas: dados históricos revelam padrões de movimento do Bitcoin
2017-2021: O ciclo de afrouxamento impulsionou o mercado em alta do BTC, com o Bitcoin passando por duas grandes altas.
2022-2023: A política de aperto levou a uma grande queda do BTC, com uma desvalorização superior a 60% ao longo do ano.
2024-2025: A taxa de juros diminui, o BTC se prepara para a recuperação. Atualmente, a Reserva Federal (FED) está em um estágio crucial de mudança de política, e o ponto de inflexão da liquidez já é evidente.
Três, Perspectivas do Mercado de Bitcoin: Possibilidade de Recuperação e Fatores de Risco
3.1 Análise da tendência de preços a curto prazo do Bitcoin: sinais de formação de fundo aumentam, análise técnica mostra potencial de recuperação
O nível de suporte chave de 76,000-80,000 dólares forma o fundo do mercado.
O RSI (Índice de Força Relativa) está em recuperação, a dinâmica do mercado está se restaurando.
O volume de negociação está a aumentar gradualmente, a liquidez do mercado está a aquecer.
Se a Reserva Federal (FED) mantiver a atual política monetária inalterada, o Bitcoin poderá manter uma estrutura de consolidação a curto prazo e, no segundo trimestre, poderá experimentar uma recuperação.
3.2 Direções do mercado dos investidores institucionais: a entrada de fundos reforça o suporte ao mercado
O volume de posições em BTC do fundo Grayscale mantém-se estável, sem grandes vendas.
O fluxo de fundos do ETF de Bitcoin à vista mostra que as instituições estão aumentando suas participações em BTC.
A MicroStrategy continua a aumentar a sua participação em BTC, as instituições mantêm a confiança no valor a longo prazo.
3.3 Riscos de mercado potenciais: fatores de incerteza ainda existem, é necessário estar atento a choques inesperados.
A incerteza da política da Reserva Federal (FED). Se os dados da inflação apresentarem uma recuperação, a Reserva Federal (FED) pode adiar a redução das taxas de juros.
Os riscos geopolíticos globais podem afetar a aversão ao risco dos investidores.
Risco de liquidez dentro do mercado de criptomoedas, como possíveis problemas com as exchanges.
Quatro, Estratégias de Investimento e Conclusão
4.1 Como os investidores devem responder ao mercado atual?
Trader de curto prazo: atenção ao nível de suporte crítico de 80.000 dólares, considere aumentar a posição ao romper a região de 88.000 dólares. Defina rigorosamente o ponto de stop-loss para evitar excesso de exposição.
Investidores de médio a longo prazo: podem acumular posições em lotes durante a correção de preços, especialmente na faixa de 88.000-83.000 dólares. Preste atenção à tendência de longo prazo do BTC e às mudanças no sentimento do mercado.
Investidores institucionais: Monitorando de perto as mudanças na política da Reserva Federal (FED), considerando manter Bitcoin e Ethereum a longo prazo para se proteger contra o risco de desvalorização do dólar.
4.2 Perspectivas do mercado futuro
O panorama de melhoria da liquidez no mercado é claro, e espera-se que impulsione a subida do preço do Bitcoin.
Bitcoin pode entrar em um novo ciclo de alta, mas pode enfrentar uma consolidação de volatilidade durante o processo.
O risco de mercado ainda existe, os investidores devem estar atentos aos ajustes de política da Reserva Federal (FED) e às mudanças na economia global.
Em geral, no contexto da política de estabilização da Reserva Federal (FED) e da melhoria gradual do ambiente de liquidez, o mercado de Bitcoin apresenta uma perspectiva relativamente otimista, mas a volatilidade ainda é alta. Os investidores devem realizar uma alocação de ativos razoável com base em sua capacidade de suportar riscos e nas tendências do mercado.
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A Reserva Federal (FED) mantém a taxa de juros estável, Bitcoin toca fundo e a recuperação está à vista.
A Reserva Federal (FED) mantém a taxa de juros inalterada, o ponto de liquidez chegou, e o Bitcoin pode tocar fundo e recuperar.
I. Interpretação da reunião de política monetária da Reserva Federal: Política estável, ajuste das expectativas do mercado
A Reserva Federal (FED) decidiu na mais recente reunião de política monetária manter a faixa alvo da taxa de juros dos fundos federais entre 4,25% e 4,50%, de acordo com as expectativas do mercado. No entanto, a redação da sua política, as previsões econômicas e as orientações sobre o caminho futuro da taxa de juros tiveram um profundo impacto no mercado.
1.1 Conteúdo central da decisão da A Reserva Federal (FED): manter a política estável, mas liberar sinais de afrouxamento
A Reserva Federal (FED) decidiu manter a taxa de juros de referência inalterada e enfatizou que "a posição da política permanece restritiva para garantir que a inflação retorne à meta de 2%". Comparado com as últimas reuniões, a redação da decisão desta vez foi suavizada, não enfatizando mais "a necessidade de uma política restritiva por um período mais longo".
A Reserva Federal (FED) na sua mais recente previsão económica reviu em baixa ligeiramente as expectativas de crescimento do PIB e aumentou as expectativas de inflação para os próximos anos. Isto mostra que os formuladores de políticas estão a ponderar a contradição entre a desaceleração económica e a rigidez da inflação.
A Reserva Federal (FED) anunciou que o ritmo de redução do balanço patrimonial vai passar de 60 bilhões de dólares por mês para 50 bilhões de dólares, liberando um sinal de que o ciclo de aperto da liquidez está prestes a desacelerar.
O gráfico de pontos mostra que a expectativa mediana da taxa de juros dos membros do FOMC para 2025 é de 3,75%, o que significa pelo menos duas reduções. Mas os oficiais têm divergências sobre o momento das reduções.
De um modo geral, a Reserva Federal (FED) lançou uma série de sinais de afrouxamento: suavização da redação, desaceleração da redução do balanço, revisão em baixa das expectativas de crescimento econômico e o gráfico de pontos mostrando o caminho para cortes nas taxas.
1.2 O impacto direto da política da Reserva Federal (FED) no mercado: o ponto de inflexão da liquidez está próximo, os ativos de risco estão a迎来转机
O índice do dólar caiu acentuadamente, registrando a maior queda diária desde 2023. A fraqueza do dólar favorece a entrada de capital em ativos de alto rendimento.
A taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA caiu, com a taxa de juros dos títulos de 10 anos passando de 4,3% para 4,1%, mostrando que o mercado está absorvendo a possibilidade de futuras reduções das taxas.
O mercado de ações dos EUA, especialmente as ações de tecnologia e de crescimento, está a passar por uma forte recuperação. O índice Nasdaq subiu mais de 2%.
O mercado de criptomoedas reagiu rapidamente, com o Bitcoin a subir mais de 5% em curto prazo, ultrapassando a resistência chave de 85,000 dólares.
De um modo geral, os sinais emitidos pela decisão de política do A Reserva Federal (FED) têm um impacto profundo no mercado. A fraqueza do dólar, a diminuição das taxas de juros dos títulos do Tesouro dos EUA, a valorização das ações de tecnologia e a recuperação do Bitcoin indicam que o mercado está ajustando suas expectativas em relação à liquidez. O ponto de inflexão da liquidez pode estar próximo, e ativos de alto risco como o Bitcoin podem estar prestes a entrar em um novo ciclo de alta.
Dois, Contexto Macroeconômico do Mercado: O ponto de inflexão da liquidez chegou, os fundos podem retornar aos ativos de risco
2.1 Análise do ambiente de liquidez recente: o ponto de inflexão do capital de mercado já se manifestou, com uma grande quantidade de capital fora do mercado aguardando para entrar.
O aperto da liquidez global está a abrandar. A Reserva Federal (FED) deixou claro que o ritmo da redução do balanço vai abrandar, e o gráfico de pontos mostra que pode haver 2-3 cortes de taxas nos próximos 12 meses.
A ligação entre o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas aumentou, com o mercado de criptomoedas tornando-se mais sensível às mudanças na liquidez macroeconômica. A correlação de 90 dias entre o Bitcoin e o índice Nasdaq atingiu um pico de 0,75 em 2024.
A aversão ao risco dos investidores aumentou, levando as instituições a reduzirem a alocação de ativos criptográficos, mas a estrutura do mercado ainda é saudável.
O saldo total do mercado de stablecoins cresceu para 229 bilhões de dólares, indicando que os fundos fora do mercado estão se acumulando, aguardando a entrada. O saldo total de USDT e USDC tem crescido continuamente desde o final de 2023.
2.2 Relação entre a liquidez em dólares e o mercado de criptomoedas: dados históricos revelam padrões de movimento do Bitcoin
2017-2021: O ciclo de afrouxamento impulsionou o mercado em alta do BTC, com o Bitcoin passando por duas grandes altas.
2022-2023: A política de aperto levou a uma grande queda do BTC, com uma desvalorização superior a 60% ao longo do ano.
2024-2025: A taxa de juros diminui, o BTC se prepara para a recuperação. Atualmente, a Reserva Federal (FED) está em um estágio crucial de mudança de política, e o ponto de inflexão da liquidez já é evidente.
Três, Perspectivas do Mercado de Bitcoin: Possibilidade de Recuperação e Fatores de Risco
3.1 Análise da tendência de preços a curto prazo do Bitcoin: sinais de formação de fundo aumentam, análise técnica mostra potencial de recuperação
O nível de suporte chave de 76,000-80,000 dólares forma o fundo do mercado.
O RSI (Índice de Força Relativa) está em recuperação, a dinâmica do mercado está se restaurando.
O volume de negociação está a aumentar gradualmente, a liquidez do mercado está a aquecer.
Se a Reserva Federal (FED) mantiver a atual política monetária inalterada, o Bitcoin poderá manter uma estrutura de consolidação a curto prazo e, no segundo trimestre, poderá experimentar uma recuperação.
3.2 Direções do mercado dos investidores institucionais: a entrada de fundos reforça o suporte ao mercado
O volume de posições em BTC do fundo Grayscale mantém-se estável, sem grandes vendas.
O fluxo de fundos do ETF de Bitcoin à vista mostra que as instituições estão aumentando suas participações em BTC.
A MicroStrategy continua a aumentar a sua participação em BTC, as instituições mantêm a confiança no valor a longo prazo.
3.3 Riscos de mercado potenciais: fatores de incerteza ainda existem, é necessário estar atento a choques inesperados.
A incerteza da política da Reserva Federal (FED). Se os dados da inflação apresentarem uma recuperação, a Reserva Federal (FED) pode adiar a redução das taxas de juros.
Os riscos geopolíticos globais podem afetar a aversão ao risco dos investidores.
Risco de liquidez dentro do mercado de criptomoedas, como possíveis problemas com as exchanges.
Quatro, Estratégias de Investimento e Conclusão
4.1 Como os investidores devem responder ao mercado atual?
Trader de curto prazo: atenção ao nível de suporte crítico de 80.000 dólares, considere aumentar a posição ao romper a região de 88.000 dólares. Defina rigorosamente o ponto de stop-loss para evitar excesso de exposição.
Investidores de médio a longo prazo: podem acumular posições em lotes durante a correção de preços, especialmente na faixa de 88.000-83.000 dólares. Preste atenção à tendência de longo prazo do BTC e às mudanças no sentimento do mercado.
Investidores institucionais: Monitorando de perto as mudanças na política da Reserva Federal (FED), considerando manter Bitcoin e Ethereum a longo prazo para se proteger contra o risco de desvalorização do dólar.
4.2 Perspectivas do mercado futuro
O panorama de melhoria da liquidez no mercado é claro, e espera-se que impulsione a subida do preço do Bitcoin.
Bitcoin pode entrar em um novo ciclo de alta, mas pode enfrentar uma consolidação de volatilidade durante o processo.
O risco de mercado ainda existe, os investidores devem estar atentos aos ajustes de política da Reserva Federal (FED) e às mudanças na economia global.
Em geral, no contexto da política de estabilização da Reserva Federal (FED) e da melhoria gradual do ambiente de liquidez, o mercado de Bitcoin apresenta uma perspectiva relativamente otimista, mas a volatilidade ainda é alta. Os investidores devem realizar uma alocação de ativos razoável com base em sua capacidade de suportar riscos e nas tendências do mercado.