Revisão do mercado de criptomoedas de 2024 e perspetivas para 2025
2024 é um ano de marco na história das criptomoedas. Impulsionado por duas narrativas centrais, os ETFs e as eleições nos EUA, a indústria de criptomoedas, liderada pelo Bitcoin, alcançou um desenvolvimento revolucionário. Empresas de capital aberto, instituições financeiras tradicionais e até governos de países entraram neste campo, aumentando significativamente o grau de mainstream e reconhecimento das criptomoedas. Com a nova administração assumindo, o ambiente regulatório também está se tornando gradualmente mais claro e flexível. A fusão mainstream, a diferenciação de caminhos e a evolução regulatória tornaram-se o tema principal da indústria este ano.
Revisão de 2024: Bitcoin atinge máximas históricas, Ethereum enfrenta desafios, a popularidade do MEME não diminui
Ao longo do desenvolvimento do mercado de criptomoedas em 2024, o Bitcoin é sem dúvida o foco central.
A introdução do ETF e a adoção das reservas nacionais impulsionaram o Bitcoin a ultrapassar a marca de 100 mil dólares, marcando que o Bitcoin já transcendeu o âmbito das criptomoedas, tornando-se um ativo reconhecido globalmente como proteção contra a inflação e meio de armazenamento de valor. O Bitcoin está avançando de ouro digital para moeda supranacional, e este experimento financeiro iniciado por Satoshi Nakamoto alcançou uma vitória em sua fase inicial. Ao mesmo tempo, o ecossistema Bitcoin também se expandiu significativamente. Embora aplicações como inscriptions e runes tenham experimentado grandes flutuações, o ecossistema diversificado do Bitcoin já se formou, abrangendo várias áreas como DeFi, NFT, jogos e redes sociais. O total de valor bloqueado (TVL) do Bitcoin DeFi (TVL) disparou de 300 milhões de dólares no início do ano para 6,755 bilhões de dólares, um crescimento de mais de 20 vezes ao longo do ano. Entre eles, Babylon tornou-se o maior protocolo na blockchain do Bitcoin, com um TVL de 5,564 bilhões de dólares até 20 de dezembro, representando 82,37% do total. O desempenho do Bitcoin financeiro de forma mais ampla (BTCFI) é ainda mais impressionante, com uma explosão nas participações de ETFs de Bitcoin à vista, e as estratégias de Bitcoin de empresas listadas como MicroStrategy estão sendo amplamente imitadas, refletindo a vantagem esmagadora do Bitcoin no campo das finanças centralizadas.
Em comparação, a situação do Ethereum este ano não é otimista. Em relação a outros ativos, a captura de valor e a atividade dos usuários do Ethereum diminuíram, e o poder da narrativa não é tão forte quanto em anos anteriores. As dúvidas sobre a "teoria do valor" colocam pressão sobre o Ethereum. Embora o lema do renascimento do DeFi seja forte, a verdade é que, além do surto de arbitragem de TVL provocado pelo re-staking, os investimentos substanciais não são suficientes, com apenas alguns projetos, como o Aave, se destacando. No entanto, o surgimento do novo produto derivado Hyperliquid no final do ano não só impactou as exchanges centralizadas, mas também soou o toque de ataque para o DeFi. Por outro lado, após a atualização Dencun, a competição interna no ecossistema Layer 2 do Ethereum aumentou, continuando a corroer a participação da mainnet, gerando amplas discussões e dúvidas sobre o mecanismo do Ethereum no mercado. Até mesmo o rápido crescimento do Base fez algumas pessoas acreditarem que o futuro do Ethereum pode estar nas mãos da Coinbase.
Em contraste marcante com o Ethereum, a Solana teve um forte surgimento. Em termos de TVL, a participação do Ethereum no mercado de cadeias públicas caiu de 58,38% no início do ano para 55,59%, enquanto a Solana subiu de uma quantidade insignificante no início do ano para 6,9% no final do ano, tornando-se a segunda maior cadeia pública, atrás apenas do Ethereum. O preço da moeda SOL teve um crescimento impressionante, saltando de 6 dólares há 2 anos para 200 dólares hoje, com um aumento de mais de 100% apenas este ano. Aproveitando a vantagem de baixo custo e alto desempenho, a Solana mira na liquidez central e, apoiada pela cultura Degen, tornou-se indiscutivelmente o rei dos MEMES, tornando-se o centro de investimento para pequenos investidores este ano. Este ano, a taxa média de transação na cadeia da Solana superou várias vezes a do Ethereum, e o número de novos desenvolvedores também ultrapassou o do Ethereum, com uma clara tendência de superação.
TON e SUI também se destacaram este ano. O Telegram, com 900 milhões de usuários, está incentivando totalmente o desenvolvimento de jogos em blockchain, abrindo uma nova entrada de tráfego para o Web3, injetando um forte impulso em um mercado que estava morno antes de setembro. O TON, apoiado pelo Telegram, finalmente entrou em um período de crescimento acelerado após um longo período de inatividade. De acordo com dados da Dune, atualmente o número acumulado de usuários na blockchain do TON já ultrapassou 38 milhões, com um volume total de transações superior a 2,1 bilhões de dólares. O SUI, por outro lado, atraiu atenção totalmente com a valorização do preço do token, fazendo progressos rápidos como uma blockchain da linguagem Move, com múltiplas frentes em expansão de hardware, diversificação de protocolos e airdrops, mostrando um bom potencial. Em comparação, a blockchain Aptos, no mesmo período, embora tenha apresentado um desempenho de preço relativamente fraco, é mais favorável ao capital tradicional, tendo estabelecido com sucesso parcerias este ano com a BlackRock, Franklin Templeton, Libre, entre outros, e sua orientação em conformidade pode proporcionar oportunidades de desenvolvimento na nova rodada de ciclos de RWA e BTCFI.
Do ponto de vista da aplicação, o MEME é, sem dúvida, o principal motor do mercado este ano. A ascensão do MEME marca uma mudança no atual panorama do mercado, onde os tokens apoiados por VC perderam atratividade, e a liquidez excessiva se voltou para áreas mais equitativas e especulativas. O significado do MEME também está em constante expansão, evoluindo de um mero objeto de especulação para representar as finanças culturais, "tudo pode ser MEME" está se concretizando na realidade. Embora, em termos de capitalização de mercado, o MEME represente menos de 3% das 300 principais criptomoedas (, excluindo stablecoins ), seu volume de negociação continua a ocupar de 6 a 7% de participação, chegando a um pico recente de 11%, sendo a principal pista com maior concentração de liquidez. De acordo com os dados da Coingecko, o MEME atraiu 30,67% da atenção dos investidores este ano, ocupando o primeiro lugar entre todas as pistas. Onde está a atenção, naturalmente, está o capital. Ao longo deste ano, os destaques do MEME, desde a captação de recursos por meio de pré-venda, tokens de celebridades, guerra de tokens de animais até tokens relacionados ao PolitFi e AI, cada onda se tornou um grande destaque dentro do setor.
Neste contexto, a infraestrutura relacionada a MEME também está em constante aperfeiçoamento. A plataforma de lançamento justo Pump.fun surgiu, não apenas reformulando o panorama de MEME, mas também se tornando uma das aplicações mais lucrativas e bem-sucedidas deste ano. Em novembro, Pump.fun tornou-se "o primeiro protocolo Solana na história a ter uma receita mensal superior a 100 milhões de dólares". Segundo dados da Dune, até 22 de dezembro, a receita acumulada do Pump.fun ultrapassou 320 milhões de dólares, com um total de aproximadamente 4,93 milhões de tokens implantados.
No entanto, o lucro da plataforma não é equivalente ao lucro dos usuários. Considerando a probabilidade extremamente baixa de encontrar o "Cão Dourado", e que apenas 3% dos usuários lucram mais de 1000 dólares no Pump.fun, além da tendência de institucionalização de MEME que se torna cada vez mais evidente, do ponto de vista do usuário, independentemente de quão justo possa parecer, as perdas e ser "cortado" ainda são difíceis de evitar. Talvez seja por isso que adicionar fundamentos ao MEME também se tornou um novo modelo de desenvolvimento para o projeto, a maioria dos projetos de longo prazo, como Desci e AIMEME, adotaram este modelo. Mas, por enquanto, a volatilidade ainda é a norma, e a estratégia de "entrar e sair rapidamente" continua a dominar.
Influenciado pelas eleições nos EUA, outro aplicativo atraente surgiu. O mercado de previsões Polymarket ganhou notoriedade com sua alta taxa de precisão, superando várias plataformas de apostas tradicionais. Apenas em outubro, o site do Polymarket teve 35 milhões de acessos, o que é o dobro de sites de apostas populares como FanDuel, e o volume de transações mensais disparou de 40 milhões de dólares em abril para 2,5 bilhões de dólares. Uma ampla base de usuários e uma demanda real significam uma aplicação de valor clara, não é de admirar que o fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, tenha elogiado muito. A única pena é que não conseguiu converter um grande número de usuários de criptomoedas. Mas esse novo modelo de fusão entre mídia e apostas está, sem dúvida, se formando gradualmente.
No final do ano, os grandes modelos de linguagem passaram de avanços tecnológicos para aplicações práticas; a IA no domínio do Web3, após um ano de altos e baixos, tornou-se finalmente a surpresa do ano. O MEME foi o primeiro a acender a febre da IA, e o Truth Terminal, com várias moedas de cem vezes como GOAT, ACT e Fartcoin, rapidamente se destacou, gerando uma onda de aplicações de AI Agent. Atualmente, quase todas as instituições mainstream veem o AI Agent com bons olhos, acreditando que ele pode ser mais uma pista fenomenal após o DeFi. No entanto, até agora, a infraestrutura nesse campo ainda não está bem desenvolvida, e as aplicações estão principalmente concentradas em MEME, robôs e outras superfícies, com poucas combinações profundas entre IA e blockchain. No entanto, um campo emergente também significa oportunidades, e o modelo de especulação em criptomoedas cibernéticas ainda precisa ser observado mais de perto.
Por outro lado, olhando para as instituições centrais que impulsionam este ciclo de alta, o PayFi, que conecta as finanças tradicionais ao Web3, está sem dúvida na vanguarda. As stablecoins e os RWA são exemplos típicos disso. As stablecoins começaram a mostrar este ano a tão esperada perspectiva de aplicação em grande escala, não apenas crescendo rapidamente no campo da encriptação, mas também começando a ocupar um lugar no mercado global de pagamentos e remessas. A África Subsaariana, a América Latina e a Europa Oriental começaram a contornar o sistema bancário tradicional, adotando diretamente stablecoins para liquidação de transações, com um crescimento anual superior a 40%. Atualmente, o valor das stablecoins em circulação ultrapassa 2100 bilhões de dólares, muito acima dos níveis de bilhões de dólares em 2020. Em média, mais de 20 milhões de endereços realizam transações com stablecoins na blockchain pública a cada mês, e apenas no primeiro semestre de 2024, o valor da liquidação de stablecoins ultrapassou 2,6 trilhões de dólares. Em termos de novos produtos, a Ethena é o projeto de stablecoin que mais se destacou este ano e further impulsionou a onda das stablecoins que geram rendimento, sendo também a principal fonte de receita da AAVE este ano. E os RWA foram totalmente incendiados após a BlackRock anunciar sua entrada, com o mercado de RWA, que há três anos tinha um valor inferior a 20 bilhões de dólares, expandindo-se para 140 bilhões de dólares este ano, abrangendo vários campos, incluindo empréstimos, imóveis, stablecoins e títulos.
Na verdade, o desenvolvimento do PayFi está alinhado com o ritmo geral do mercado. É precisamente devido ao crescimento do mercado interno ter encontrado um ponto de estrangulamento que o mercado institucional mainstream, como incremento, está no início de um novo ciclo, buscando espaço para crescimento, o PayFi entrou em um período crítico de desenvolvimento nesta fase atual. Vale a pena notar que, devido à integração com o sistema financeiro tradicional, este campo é também a pista de Web3 mais preferida por instituições governamentais, como por exemplo, Hong Kong já incluiu stablecoins e RWA como áreas prioritárias para o desenvolvimento no próximo ano.
Embora a situação geral esteja melhorando, não se pode negar que, sob a pressão dupla da contração macroeconômica e do ciclo de queda da indústria nos últimos 2 anos, o campo da encriptação também passou por testes excepcionalmente difíceis. Aplicações inovadoras têm dificuldade em romper, as contradições internas se intensificam, reestruturações e aquisições ocorrem com frequência, e a redução da liquidez levou à diversificação de caminhos na indústria de encriptação, formando um padrão onde o Bitcoin absorve o núcleo e continua a retirar fundos de outras moedas. O mercado de altcoins esteve em estado de baixa na maior parte deste ano, com alguns até afirmando que "nesta onda de touros não haverá altcoins", uma afirmação que foi repetidamente verificada e depois derrubada, até que, no final do ano, sob a atenção de Wall Street, tocou o fundo e começou a se recuperar, com o mercado de altcoins começando a se ativar. Com base na situação atual, essa tendência de diversificação pode continuar a curto prazo, e até mesmo ter o potencial de se intensificar ainda mais.
Perspetiva 2025: Novo Ciclo, Novas Aplicações, Novas Direções
Voltar ao presente, o sino do Ano Novo está prestes a tocar. Olhando para 2025, com o novo governo iniciando uma nova era de encriptação, instituições com recursos robustos também estão ansiosas para participar. Até agora, mais de 15 instituições já publicaram previsões de mercado para o próximo ano.
Do ponto de vista da previsão de preços, todas as instituições têm uma atitude otimista em relação ao valor do Bitcoin, com 15 a 20 mil dólares sendo a faixa de pico do próximo ano segundo 6 instituições. Dentre elas, a VanEck e a Dragonfly esperam que o preço atinja 150 mil dólares no próximo ano, enquanto a Presto Research, Bitwise e Bitcoin Suisse preveem que chegará a 200 mil dólares. Se considerarmos os fatores de reservas estratégicas, a Unstoppable Domains e a Bitwise até sugeriram expectativas de 500 mil dólares ou mais. Para outras criptomoedas, a VanEck
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2024 mercado de criptomoedas: Bitcoin atinge novos máximos, instituições se posicionam para a nova trajetória de 2025
Revisão do mercado de criptomoedas de 2024 e perspetivas para 2025
2024 é um ano de marco na história das criptomoedas. Impulsionado por duas narrativas centrais, os ETFs e as eleições nos EUA, a indústria de criptomoedas, liderada pelo Bitcoin, alcançou um desenvolvimento revolucionário. Empresas de capital aberto, instituições financeiras tradicionais e até governos de países entraram neste campo, aumentando significativamente o grau de mainstream e reconhecimento das criptomoedas. Com a nova administração assumindo, o ambiente regulatório também está se tornando gradualmente mais claro e flexível. A fusão mainstream, a diferenciação de caminhos e a evolução regulatória tornaram-se o tema principal da indústria este ano.
Revisão de 2024: Bitcoin atinge máximas históricas, Ethereum enfrenta desafios, a popularidade do MEME não diminui
Ao longo do desenvolvimento do mercado de criptomoedas em 2024, o Bitcoin é sem dúvida o foco central.
A introdução do ETF e a adoção das reservas nacionais impulsionaram o Bitcoin a ultrapassar a marca de 100 mil dólares, marcando que o Bitcoin já transcendeu o âmbito das criptomoedas, tornando-se um ativo reconhecido globalmente como proteção contra a inflação e meio de armazenamento de valor. O Bitcoin está avançando de ouro digital para moeda supranacional, e este experimento financeiro iniciado por Satoshi Nakamoto alcançou uma vitória em sua fase inicial. Ao mesmo tempo, o ecossistema Bitcoin também se expandiu significativamente. Embora aplicações como inscriptions e runes tenham experimentado grandes flutuações, o ecossistema diversificado do Bitcoin já se formou, abrangendo várias áreas como DeFi, NFT, jogos e redes sociais. O total de valor bloqueado (TVL) do Bitcoin DeFi (TVL) disparou de 300 milhões de dólares no início do ano para 6,755 bilhões de dólares, um crescimento de mais de 20 vezes ao longo do ano. Entre eles, Babylon tornou-se o maior protocolo na blockchain do Bitcoin, com um TVL de 5,564 bilhões de dólares até 20 de dezembro, representando 82,37% do total. O desempenho do Bitcoin financeiro de forma mais ampla (BTCFI) é ainda mais impressionante, com uma explosão nas participações de ETFs de Bitcoin à vista, e as estratégias de Bitcoin de empresas listadas como MicroStrategy estão sendo amplamente imitadas, refletindo a vantagem esmagadora do Bitcoin no campo das finanças centralizadas.
Em comparação, a situação do Ethereum este ano não é otimista. Em relação a outros ativos, a captura de valor e a atividade dos usuários do Ethereum diminuíram, e o poder da narrativa não é tão forte quanto em anos anteriores. As dúvidas sobre a "teoria do valor" colocam pressão sobre o Ethereum. Embora o lema do renascimento do DeFi seja forte, a verdade é que, além do surto de arbitragem de TVL provocado pelo re-staking, os investimentos substanciais não são suficientes, com apenas alguns projetos, como o Aave, se destacando. No entanto, o surgimento do novo produto derivado Hyperliquid no final do ano não só impactou as exchanges centralizadas, mas também soou o toque de ataque para o DeFi. Por outro lado, após a atualização Dencun, a competição interna no ecossistema Layer 2 do Ethereum aumentou, continuando a corroer a participação da mainnet, gerando amplas discussões e dúvidas sobre o mecanismo do Ethereum no mercado. Até mesmo o rápido crescimento do Base fez algumas pessoas acreditarem que o futuro do Ethereum pode estar nas mãos da Coinbase.
Em contraste marcante com o Ethereum, a Solana teve um forte surgimento. Em termos de TVL, a participação do Ethereum no mercado de cadeias públicas caiu de 58,38% no início do ano para 55,59%, enquanto a Solana subiu de uma quantidade insignificante no início do ano para 6,9% no final do ano, tornando-se a segunda maior cadeia pública, atrás apenas do Ethereum. O preço da moeda SOL teve um crescimento impressionante, saltando de 6 dólares há 2 anos para 200 dólares hoje, com um aumento de mais de 100% apenas este ano. Aproveitando a vantagem de baixo custo e alto desempenho, a Solana mira na liquidez central e, apoiada pela cultura Degen, tornou-se indiscutivelmente o rei dos MEMES, tornando-se o centro de investimento para pequenos investidores este ano. Este ano, a taxa média de transação na cadeia da Solana superou várias vezes a do Ethereum, e o número de novos desenvolvedores também ultrapassou o do Ethereum, com uma clara tendência de superação.
TON e SUI também se destacaram este ano. O Telegram, com 900 milhões de usuários, está incentivando totalmente o desenvolvimento de jogos em blockchain, abrindo uma nova entrada de tráfego para o Web3, injetando um forte impulso em um mercado que estava morno antes de setembro. O TON, apoiado pelo Telegram, finalmente entrou em um período de crescimento acelerado após um longo período de inatividade. De acordo com dados da Dune, atualmente o número acumulado de usuários na blockchain do TON já ultrapassou 38 milhões, com um volume total de transações superior a 2,1 bilhões de dólares. O SUI, por outro lado, atraiu atenção totalmente com a valorização do preço do token, fazendo progressos rápidos como uma blockchain da linguagem Move, com múltiplas frentes em expansão de hardware, diversificação de protocolos e airdrops, mostrando um bom potencial. Em comparação, a blockchain Aptos, no mesmo período, embora tenha apresentado um desempenho de preço relativamente fraco, é mais favorável ao capital tradicional, tendo estabelecido com sucesso parcerias este ano com a BlackRock, Franklin Templeton, Libre, entre outros, e sua orientação em conformidade pode proporcionar oportunidades de desenvolvimento na nova rodada de ciclos de RWA e BTCFI.
Do ponto de vista da aplicação, o MEME é, sem dúvida, o principal motor do mercado este ano. A ascensão do MEME marca uma mudança no atual panorama do mercado, onde os tokens apoiados por VC perderam atratividade, e a liquidez excessiva se voltou para áreas mais equitativas e especulativas. O significado do MEME também está em constante expansão, evoluindo de um mero objeto de especulação para representar as finanças culturais, "tudo pode ser MEME" está se concretizando na realidade. Embora, em termos de capitalização de mercado, o MEME represente menos de 3% das 300 principais criptomoedas (, excluindo stablecoins ), seu volume de negociação continua a ocupar de 6 a 7% de participação, chegando a um pico recente de 11%, sendo a principal pista com maior concentração de liquidez. De acordo com os dados da Coingecko, o MEME atraiu 30,67% da atenção dos investidores este ano, ocupando o primeiro lugar entre todas as pistas. Onde está a atenção, naturalmente, está o capital. Ao longo deste ano, os destaques do MEME, desde a captação de recursos por meio de pré-venda, tokens de celebridades, guerra de tokens de animais até tokens relacionados ao PolitFi e AI, cada onda se tornou um grande destaque dentro do setor.
Neste contexto, a infraestrutura relacionada a MEME também está em constante aperfeiçoamento. A plataforma de lançamento justo Pump.fun surgiu, não apenas reformulando o panorama de MEME, mas também se tornando uma das aplicações mais lucrativas e bem-sucedidas deste ano. Em novembro, Pump.fun tornou-se "o primeiro protocolo Solana na história a ter uma receita mensal superior a 100 milhões de dólares". Segundo dados da Dune, até 22 de dezembro, a receita acumulada do Pump.fun ultrapassou 320 milhões de dólares, com um total de aproximadamente 4,93 milhões de tokens implantados.
No entanto, o lucro da plataforma não é equivalente ao lucro dos usuários. Considerando a probabilidade extremamente baixa de encontrar o "Cão Dourado", e que apenas 3% dos usuários lucram mais de 1000 dólares no Pump.fun, além da tendência de institucionalização de MEME que se torna cada vez mais evidente, do ponto de vista do usuário, independentemente de quão justo possa parecer, as perdas e ser "cortado" ainda são difíceis de evitar. Talvez seja por isso que adicionar fundamentos ao MEME também se tornou um novo modelo de desenvolvimento para o projeto, a maioria dos projetos de longo prazo, como Desci e AIMEME, adotaram este modelo. Mas, por enquanto, a volatilidade ainda é a norma, e a estratégia de "entrar e sair rapidamente" continua a dominar.
Influenciado pelas eleições nos EUA, outro aplicativo atraente surgiu. O mercado de previsões Polymarket ganhou notoriedade com sua alta taxa de precisão, superando várias plataformas de apostas tradicionais. Apenas em outubro, o site do Polymarket teve 35 milhões de acessos, o que é o dobro de sites de apostas populares como FanDuel, e o volume de transações mensais disparou de 40 milhões de dólares em abril para 2,5 bilhões de dólares. Uma ampla base de usuários e uma demanda real significam uma aplicação de valor clara, não é de admirar que o fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, tenha elogiado muito. A única pena é que não conseguiu converter um grande número de usuários de criptomoedas. Mas esse novo modelo de fusão entre mídia e apostas está, sem dúvida, se formando gradualmente.
No final do ano, os grandes modelos de linguagem passaram de avanços tecnológicos para aplicações práticas; a IA no domínio do Web3, após um ano de altos e baixos, tornou-se finalmente a surpresa do ano. O MEME foi o primeiro a acender a febre da IA, e o Truth Terminal, com várias moedas de cem vezes como GOAT, ACT e Fartcoin, rapidamente se destacou, gerando uma onda de aplicações de AI Agent. Atualmente, quase todas as instituições mainstream veem o AI Agent com bons olhos, acreditando que ele pode ser mais uma pista fenomenal após o DeFi. No entanto, até agora, a infraestrutura nesse campo ainda não está bem desenvolvida, e as aplicações estão principalmente concentradas em MEME, robôs e outras superfícies, com poucas combinações profundas entre IA e blockchain. No entanto, um campo emergente também significa oportunidades, e o modelo de especulação em criptomoedas cibernéticas ainda precisa ser observado mais de perto.
Por outro lado, olhando para as instituições centrais que impulsionam este ciclo de alta, o PayFi, que conecta as finanças tradicionais ao Web3, está sem dúvida na vanguarda. As stablecoins e os RWA são exemplos típicos disso. As stablecoins começaram a mostrar este ano a tão esperada perspectiva de aplicação em grande escala, não apenas crescendo rapidamente no campo da encriptação, mas também começando a ocupar um lugar no mercado global de pagamentos e remessas. A África Subsaariana, a América Latina e a Europa Oriental começaram a contornar o sistema bancário tradicional, adotando diretamente stablecoins para liquidação de transações, com um crescimento anual superior a 40%. Atualmente, o valor das stablecoins em circulação ultrapassa 2100 bilhões de dólares, muito acima dos níveis de bilhões de dólares em 2020. Em média, mais de 20 milhões de endereços realizam transações com stablecoins na blockchain pública a cada mês, e apenas no primeiro semestre de 2024, o valor da liquidação de stablecoins ultrapassou 2,6 trilhões de dólares. Em termos de novos produtos, a Ethena é o projeto de stablecoin que mais se destacou este ano e further impulsionou a onda das stablecoins que geram rendimento, sendo também a principal fonte de receita da AAVE este ano. E os RWA foram totalmente incendiados após a BlackRock anunciar sua entrada, com o mercado de RWA, que há três anos tinha um valor inferior a 20 bilhões de dólares, expandindo-se para 140 bilhões de dólares este ano, abrangendo vários campos, incluindo empréstimos, imóveis, stablecoins e títulos.
Na verdade, o desenvolvimento do PayFi está alinhado com o ritmo geral do mercado. É precisamente devido ao crescimento do mercado interno ter encontrado um ponto de estrangulamento que o mercado institucional mainstream, como incremento, está no início de um novo ciclo, buscando espaço para crescimento, o PayFi entrou em um período crítico de desenvolvimento nesta fase atual. Vale a pena notar que, devido à integração com o sistema financeiro tradicional, este campo é também a pista de Web3 mais preferida por instituições governamentais, como por exemplo, Hong Kong já incluiu stablecoins e RWA como áreas prioritárias para o desenvolvimento no próximo ano.
Embora a situação geral esteja melhorando, não se pode negar que, sob a pressão dupla da contração macroeconômica e do ciclo de queda da indústria nos últimos 2 anos, o campo da encriptação também passou por testes excepcionalmente difíceis. Aplicações inovadoras têm dificuldade em romper, as contradições internas se intensificam, reestruturações e aquisições ocorrem com frequência, e a redução da liquidez levou à diversificação de caminhos na indústria de encriptação, formando um padrão onde o Bitcoin absorve o núcleo e continua a retirar fundos de outras moedas. O mercado de altcoins esteve em estado de baixa na maior parte deste ano, com alguns até afirmando que "nesta onda de touros não haverá altcoins", uma afirmação que foi repetidamente verificada e depois derrubada, até que, no final do ano, sob a atenção de Wall Street, tocou o fundo e começou a se recuperar, com o mercado de altcoins começando a se ativar. Com base na situação atual, essa tendência de diversificação pode continuar a curto prazo, e até mesmo ter o potencial de se intensificar ainda mais.
Perspetiva 2025: Novo Ciclo, Novas Aplicações, Novas Direções
Voltar ao presente, o sino do Ano Novo está prestes a tocar. Olhando para 2025, com o novo governo iniciando uma nova era de encriptação, instituições com recursos robustos também estão ansiosas para participar. Até agora, mais de 15 instituições já publicaram previsões de mercado para o próximo ano.
Do ponto de vista da previsão de preços, todas as instituições têm uma atitude otimista em relação ao valor do Bitcoin, com 15 a 20 mil dólares sendo a faixa de pico do próximo ano segundo 6 instituições. Dentre elas, a VanEck e a Dragonfly esperam que o preço atinja 150 mil dólares no próximo ano, enquanto a Presto Research, Bitwise e Bitcoin Suisse preveem que chegará a 200 mil dólares. Se considerarmos os fatores de reservas estratégicas, a Unstoppable Domains e a Bitwise até sugeriram expectativas de 500 mil dólares ou mais. Para outras criptomoedas, a VanEck