Máximo histórico atualizado do S&P500 e Nasdaq 100 – O "rally" mais odiado demonstra a força das ações americanas | O caminho de Heihachiro Okamoto para se tornar mestre em ações americanas | Manecrí: informações de investimento e mídia útil da Monex Securities
Na semana passada (semana de 23 de junho), o mercado de ações dos EUA teve uma semana marcante, com o S&P500 e a Nasdaq alcançando novos máximos históricos. No mercado da semana seguinte ao ataque às instalações nucleares do Irã, isso não foi visto como um novo gatilho para a confusão, mas sim recebido de forma positiva como uma "redução da incerteza". Além disso, o acordo temporário de cessar-fogo entre Irã e Israel, que foi relatado posteriormente, trouxe uma sensação de alívio, fazendo com que os preços do petróleo caíssem acentuadamente. Isso aumentou a preferência por ativos de risco e resultou em uma ampla compra no mercado de ações.
No dia 25 de junho (quarta-feira), o Nasdaq 100 atualizou antecipadamente o seu recorde histórico, e no dia 27 de junho (sexta-feira), o S&P 500 também atualizou a sua máxima desde 19 de fevereiro. Na variação semanal, o S&P 500 subiu +3,44% e o Nasdaq 100 subiu +4,2%, mostrando um grande aumento.
Particularmente notável é o fato de que, a partir da mínima intradia registrada no "choque tarifário Trump" em 8 de abril, o S&P 500 se recuperou em 23,9% em menos de 3 meses. A velocidade e a escala dessa recuperação provaram mais uma vez a resiliência e a força de recuperação das ações americanas.
Neste rápido momento de subida dos preços das ações, enquanto os investidores individuais nos EUA estão comprando ativamente, parece que há muitos investidores profissionais em Wall Street que não conseguiram acompanhar essa subida. Por isso, em Wall Street, este aumento de mercado passou a ser sarcasticamente chamado de "a corrida mais odiada (Most hated rally)".
As quatro ações magníficas lideram a subida, o setor de energia é vendido.
A semana passada (semana de 23 de junho) foi positiva para as ações relacionadas à IA. A NVIDIA [NVDA] e a Microsoft [MSFT] atualizaram seus recordes históricos, subindo +9,66% e +3,9%, respectivamente, na semana passada. Com esta alta, a NVIDIA subiu para o topo do mundo em valor de mercado, tornando-se uma semana que sugere um renascimento do entusiasmo pela IA.
Além disso, as ações da Alphabet [GOOGL] (+7,14%) e da Meta Platforms [META] (+4,37%), que fazem parte do "Magnificent Seven" (※), mostraram uma forte subida ao longo da semana, embora não tenham alcançado novos máximos históricos, tornaram-se uma presença que sustenta o sentimento geral do mercado.
Por outro lado, a Nike [NKE], que vinha numa tendência de queda por um longo período desde o final de 2021, registrou uma alta de 20,5% na semana passada após anunciar resultados financeiros que superaram as expectativas do mercado.
Por outro lado, o setor de energia tornou-se o setor mais vendido no mercado de ações dos EUA na semana passada, devido à diminuição dos riscos geopolíticos resultantes da redução das tensões no Oriente Médio e à consequente queda acentuada nos preços do petróleo.
Ações financeiras sobem, ampliando a base do mercado
Após a crise financeira mundial de 2008, os Estados Unidos introduziram regulamentos rigorosos de capital próprio para os bancos e têm promovido reformas para aumentar a estabilidade do sistema financeiro. Um dos regulamentos simbólicos é a "razão de alavancagem suplementar (SLR)".
O SLR refere-se a uma regra que exige que os bancos mantenham um certo capital próprio em relação aos ativos que possuem, independentemente do risco, e tem atuado como uma "rede de segurança para todo o balanço patrimonial". Especialmente para grandes bancos como o JP Morgan Chase [JPM] e o Citigroup [C], foi imposto um nível mais rigoroso conhecido como "SLR reforçado (ESLR)".
No entanto, na reunião do FRB (Federal Reserve Board) da semana passada, a proposta de redução do ESLR foi aprovada por uma maioria de 5 a 2. Esta decisão simbólica, que representa um "retrocesso em parte" das regulamentações financeiras estabelecidas após a crise de Lehman, atraiu grande atenção. Em resposta a essa tendência, o JP Morgan Chase atingiu seu maior valor histórico, enquanto o Citigroup atualizou seu máximo em 52 semanas, contribuindo também para a alta do setor financeiro.
A expansão da base é um sinal de alta, sugerindo uma nova subida do S&P 500.
Na semana passada (semana de 23 de junho), o que mais se destacou no mercado de ações dos EUA foi o fato de que o S&P 500 atualizou novamente seu recorde histórico, mas ainda mais importante é que essa subida foi realizada não apenas por algumas grandes ações de tecnologia, mas também pela contribuição de outros setores centrais, como o setor financeiro. Isso significa que a alta do mercado está se mostrando uma recuperação saudável e mais ampla, e geralmente, em tais situações, o momentum de alta tende a continuar.
Em particular, a subida das ações financeiras tornou-se uma das forças motrizes que impulsionaram o desempenho global do S&P 500. Este "rali acompanhado de uma expansão", que não é enviesado para a tecnologia, é considerado um sinal muito otimista em termos técnicos e não é um momento de alerta para uma reversão a curto prazo.
Além disso, em direção ao Dia da Independência dos Estados Unidos (4 de julho) que se aproxima nesta sexta-feira, não há movimentos claros de aversão ao risco no mercado, mas, pelo contrário, o sentimento dos investidores está inclinando-se para o risco.
A curto prazo, a vontade de compra antes das férias deverá sustentar os preços das ações, que provavelmente se manterão firmes. Mesmo que haja um leve ajuste após 4 de julho, tendo em conta o padrão sazonal do mês de julho, espera-se que o mercado acionista mantenha uma tendência de subida.
Na verdade, o retorno médio do S&P 500 em julho nos últimos 10 anos foi de +3,35%, tornando-o um dos meses particularmente fortes do ano. Por isso, julho continua a ter uma alta probabilidade de ser um mês sólido para o mercado de ações, e mesmo que uma fase de ajuste ocorra, é muito provável que o momento seja após agosto.
O foco desta semana (semana de 30 de junho), as estatísticas de emprego e a iminente "taxa de retaliação".
O maior foco no mercado de ações dos EUA é o relatório de emprego (divulgado a 3 de julho), que será o último indicador econômico importante antes da reunião do FOMC (Comité Federal de Mercado Aberto dos EUA) em julho. Desta vez, como coincide com o Dia da Independência (4 de julho), a divulgação será na quinta-feira em vez de na sexta.
Se o número de empregadores e o crescimento dos salários aqui ficarem abaixo das expectativas do mercado, com "números fracos", as expectativas de um corte nas taxas de juros pelo Fed em setembro podem aumentar ainda mais, o que pode ser um impulso para as ações.
Além disso, o prazo de 90 dias para as "tarifas de retaliação" estabelecido pela administração Trump está se aproximando do dia 9 de julho, e a tendência das tarifas sobre a China continua a ser um grande fator de risco para o mercado. Esta semana parece ser uma semana em que os indicadores econômicos e as políticas comerciais vão se entrelaçar.
（※）Magnífico 7: Apple［AAPL］, Microsoft［MSFT］, Alphabet［GOOGL］, Amazon.com［AMZN］, Meta Platforms［META］, Nvidia［NVDA］, Tesla［TSLA］
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Máximo histórico atualizado do S&P500 e Nasdaq 100 – O "rally" mais odiado demonstra a força das ações americanas | O caminho de Heihachiro Okamoto para se tornar mestre em ações americanas | Manecrí: informações de investimento e mídia útil da Monex Securities
S&P500 subiu +3.44%, Nasdaq 100 subiu +4.2%.
Na semana passada (semana de 23 de junho), o mercado de ações dos EUA teve uma semana marcante, com o S&P500 e a Nasdaq alcançando novos máximos históricos. No mercado da semana seguinte ao ataque às instalações nucleares do Irã, isso não foi visto como um novo gatilho para a confusão, mas sim recebido de forma positiva como uma "redução da incerteza". Além disso, o acordo temporário de cessar-fogo entre Irã e Israel, que foi relatado posteriormente, trouxe uma sensação de alívio, fazendo com que os preços do petróleo caíssem acentuadamente. Isso aumentou a preferência por ativos de risco e resultou em uma ampla compra no mercado de ações.
No dia 25 de junho (quarta-feira), o Nasdaq 100 atualizou antecipadamente o seu recorde histórico, e no dia 27 de junho (sexta-feira), o S&P 500 também atualizou a sua máxima desde 19 de fevereiro. Na variação semanal, o S&P 500 subiu +3,44% e o Nasdaq 100 subiu +4,2%, mostrando um grande aumento.
Particularmente notável é o fato de que, a partir da mínima intradia registrada no "choque tarifário Trump" em 8 de abril, o S&P 500 se recuperou em 23,9% em menos de 3 meses. A velocidade e a escala dessa recuperação provaram mais uma vez a resiliência e a força de recuperação das ações americanas.
Neste rápido momento de subida dos preços das ações, enquanto os investidores individuais nos EUA estão comprando ativamente, parece que há muitos investidores profissionais em Wall Street que não conseguiram acompanhar essa subida. Por isso, em Wall Street, este aumento de mercado passou a ser sarcasticamente chamado de "a corrida mais odiada (Most hated rally)".
As quatro ações magníficas lideram a subida, o setor de energia é vendido.
A semana passada (semana de 23 de junho) foi positiva para as ações relacionadas à IA. A NVIDIA [NVDA] e a Microsoft [MSFT] atualizaram seus recordes históricos, subindo +9,66% e +3,9%, respectivamente, na semana passada. Com esta alta, a NVIDIA subiu para o topo do mundo em valor de mercado, tornando-se uma semana que sugere um renascimento do entusiasmo pela IA.
Além disso, as ações da Alphabet [GOOGL] (+7,14%) e da Meta Platforms [META] (+4,37%), que fazem parte do "Magnificent Seven" (※), mostraram uma forte subida ao longo da semana, embora não tenham alcançado novos máximos históricos, tornaram-se uma presença que sustenta o sentimento geral do mercado.
Por outro lado, a Nike [NKE], que vinha numa tendência de queda por um longo período desde o final de 2021, registrou uma alta de 20,5% na semana passada após anunciar resultados financeiros que superaram as expectativas do mercado.
Por outro lado, o setor de energia tornou-se o setor mais vendido no mercado de ações dos EUA na semana passada, devido à diminuição dos riscos geopolíticos resultantes da redução das tensões no Oriente Médio e à consequente queda acentuada nos preços do petróleo.
Ações financeiras sobem, ampliando a base do mercado
Após a crise financeira mundial de 2008, os Estados Unidos introduziram regulamentos rigorosos de capital próprio para os bancos e têm promovido reformas para aumentar a estabilidade do sistema financeiro. Um dos regulamentos simbólicos é a "razão de alavancagem suplementar (SLR)".
O SLR refere-se a uma regra que exige que os bancos mantenham um certo capital próprio em relação aos ativos que possuem, independentemente do risco, e tem atuado como uma "rede de segurança para todo o balanço patrimonial". Especialmente para grandes bancos como o JP Morgan Chase [JPM] e o Citigroup [C], foi imposto um nível mais rigoroso conhecido como "SLR reforçado (ESLR)".
No entanto, na reunião do FRB (Federal Reserve Board) da semana passada, a proposta de redução do ESLR foi aprovada por uma maioria de 5 a 2. Esta decisão simbólica, que representa um "retrocesso em parte" das regulamentações financeiras estabelecidas após a crise de Lehman, atraiu grande atenção. Em resposta a essa tendência, o JP Morgan Chase atingiu seu maior valor histórico, enquanto o Citigroup atualizou seu máximo em 52 semanas, contribuindo também para a alta do setor financeiro.
A expansão da base é um sinal de alta, sugerindo uma nova subida do S&P 500.
Na semana passada (semana de 23 de junho), o que mais se destacou no mercado de ações dos EUA foi o fato de que o S&P 500 atualizou novamente seu recorde histórico, mas ainda mais importante é que essa subida foi realizada não apenas por algumas grandes ações de tecnologia, mas também pela contribuição de outros setores centrais, como o setor financeiro. Isso significa que a alta do mercado está se mostrando uma recuperação saudável e mais ampla, e geralmente, em tais situações, o momentum de alta tende a continuar.
Em particular, a subida das ações financeiras tornou-se uma das forças motrizes que impulsionaram o desempenho global do S&P 500. Este "rali acompanhado de uma expansão", que não é enviesado para a tecnologia, é considerado um sinal muito otimista em termos técnicos e não é um momento de alerta para uma reversão a curto prazo.
Além disso, em direção ao Dia da Independência dos Estados Unidos (4 de julho) que se aproxima nesta sexta-feira, não há movimentos claros de aversão ao risco no mercado, mas, pelo contrário, o sentimento dos investidores está inclinando-se para o risco.
A curto prazo, a vontade de compra antes das férias deverá sustentar os preços das ações, que provavelmente se manterão firmes. Mesmo que haja um leve ajuste após 4 de julho, tendo em conta o padrão sazonal do mês de julho, espera-se que o mercado acionista mantenha uma tendência de subida.
Na verdade, o retorno médio do S&P 500 em julho nos últimos 10 anos foi de +3,35%, tornando-o um dos meses particularmente fortes do ano. Por isso, julho continua a ter uma alta probabilidade de ser um mês sólido para o mercado de ações, e mesmo que uma fase de ajuste ocorra, é muito provável que o momento seja após agosto.
O foco desta semana (semana de 30 de junho), as estatísticas de emprego e a iminente "taxa de retaliação".
O maior foco no mercado de ações dos EUA é o relatório de emprego (divulgado a 3 de julho), que será o último indicador econômico importante antes da reunião do FOMC (Comité Federal de Mercado Aberto dos EUA) em julho. Desta vez, como coincide com o Dia da Independência (4 de julho), a divulgação será na quinta-feira em vez de na sexta.
Se o número de empregadores e o crescimento dos salários aqui ficarem abaixo das expectativas do mercado, com "números fracos", as expectativas de um corte nas taxas de juros pelo Fed em setembro podem aumentar ainda mais, o que pode ser um impulso para as ações.
Além disso, o prazo de 90 dias para as "tarifas de retaliação" estabelecido pela administração Trump está se aproximando do dia 9 de julho, e a tendência das tarifas sobre a China continua a ser um grande fator de risco para o mercado. Esta semana parece ser uma semana em que os indicadores econômicos e as políticas comerciais vão se entrelaçar.
（※）Magnífico 7: Apple［AAPL］, Microsoft［MSFT］, Alphabet［GOOGL］, Amazon.com［AMZN］, Meta Platforms［META］, Nvidia［NVDA］, Tesla［TSLA］