CEO Tom Gardner: "Olhe onde os outros não estão a olhar" para vencer o mercado nos próximos 3 a 5 anos

Pontos Chave

• O mercado pode estar a entrar num período de desempenho abaixo do esperado para ações de crescimento.
• As posses mais seguras e orientadas para rendimento podem estar à beira de uma fase de superação do mercado.
• Este pode ser um bom momento para investir em empresas que estão mais fora do comum.
• 10 ações que gostamos mais do que o ETF de Rendimento de Dividendos dos EUA da Schwab ›

Quer bater o mercado? A maioria dos investidores quer. É mais fácil dizer do que fazer. De fato, o risco e o esforço necessários apenas para tentar superar o mercado podem facilmente resultar em um desempenho inferior ao dele. É por isso que muitos investidores se contentam em simplesmente igualar o mercado de ações a longo prazo, comprando e mantendo fundos indexados.

De vez em quando, no entanto, faz sentido repensar a estratégia de simplesmente investir no mercado como um todo ou possuir os seus nomes óbvios. Este pode ser um desses momentos.

Essa foi a principal conclusão de uma recente entrevista com o cofundador e CEO da The Motley Fool, Tom Gardner. "Se você está procurando bons retornos nos próximos três a cinco anos que superem o mercado," ele disse, "acho que você precisa olhar onde os outros não estão olhando agora." E ele está certo.

A questão é: o que isso significa em termos práticos e acionáveis para o investidor médio? Para responder a isso, é útil olhar para três a cinco anos atrás no tempo e, em seguida, olhar um pouco mais para trás.

Não é a norma a longo prazo

Como na vida, a única constante nos investimentos é a mudança. A forma como as coisas estão agora não é a mesma que era no passado, nem é a forma como estarão no futuro previsível. Basta olhar para trás, nos últimos anos, para vê-lo.

As chamadas ações "Magnificent Seven" ( e seus pares próximos ) que tiveram um desempenho tão brilhante desde 2020? Elas não eram exatamente superestrelas nos anos anteriores. Apple teve altos e baixos entre 2012 e 2016, por exemplo, em um contexto de vendas de iPhone em desaceleração. As ações da Nvidia, que dispararam em meados da década de 2010, foram destruídas em 2018 quando a febre da mineração de criptomoedas esfriou. Meta Platforms ( então Facebook ) e Tesla tiveram um desempenho igualmente inconsistente durante o meio da década que antecedeu 2020, mesmo que por razões diferentes.

Mas todos esses gigantes acabaram se beneficiando de uma confluência de eventos: a explosão da inteligência artificial, o crescente interesse por veículos elétricos e até mesmo a demanda impulsionada pelo advento da pandemia de COVID-19. E, em parte devido ao seu tamanho, a força bruta dessas poucas empresas estabeleceu o tom otimista para o resto do mercado.

Dados da AAPL pela YCharts. No entanto, aquele impulso ascendente não foi particularmente saudável ou sustentável. De fato, pode-se argumentar que tem sido insalubre, em virtude da falta de contribuição geral por parte de um grupo mais amplo de ações.

A História ContinuaPara contextualizar, os sete maiores nomes do S&P 500 representam hoje cerca de um terço do seu valor total. A maior parte do otimismo do mercado nos últimos anos foi impulsionada pela mencionada Nvidia e Meta, juntamente com Microsoft e Amazon -- os seus ganhos muito acima da média tiveram um impacto exagerado no desempenho do S&P 500 especificamente porque representam porções tão grandes do índice ponderado pelo capital.

Para esclarecer ainda mais, embora algumas dessas ações de grande capitalização possam agora estar de volta aos níveis recordes graças à sua grande recuperação a partir das mínimas de abril, menos de um décimo dos constituintes do S&P 500 estão realmente em território de máximas históricas. Quase metade dos tickers do índice ainda estão no vermelho para o ano, de fato.

Em resumo, o S&P 550 -- o nosso proxy mais comum para o mercado -- tem apresentado um bom desempenho há algum tempo, graças quase inteiramente aos ganhos de um punhado de ações de crescimento num ambiente que claramente favoreceu essas ações. Esse tipo de dinâmica cíclica não pode ser esperado que dure para sempre.

Aqui vem a mudança cíclica

E agora?

De um modo geral, algumas das principais condições que tendem a tirar as ações de crescimento de moda já estão em vigor. As taxas de juros estão mais altas e a economia passou a um cenário de crescimento mais lento - mesmo que estável. Vale a pena acrescentar que a mania por inteligência artificial está finalmente se acalmando, sem novas tendências óbvias no horizonte que possam estimular um otimismo desenfreado. Manias anteriores, como veículos elétricos e energia renovável, também não têm grandes chances de serem renovadas.

Assim, sem nada novo ou emocionante o suficiente para fazer os investidores ignorarem a falta de lucros ou as avaliações excessivas das empresas, Gardner acredita que "você precisa procurar por pagadores de dividendos, um investimento mais orientado para o valor", que recompensa atributos básicos como previsibilidade e lucratividade. Algo tão simples como o Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) ou o Vanguard Value ETF (NYSEMKT: VTV) se encaixaria no perfil.

Fonte da imagem: Getty Images. Escolher ações que provavelmente estarão entre as melhores desempenhadoras nos próximos três a cinco anos não precisa ser necessariamente uma questão preto e branco, valor versus crescimento.

"Existem centenas de boas ações para comprar agora e manter nos próximos cinco anos, mas provavelmente não são as mais conhecidas [or] ativamente seguidas," disse Gardner. "Provavelmente é onde as pessoas não estão a olhar. Provavelmente são ações de pequena capitalização. Provavelmente são nomes pouco seguidos."

Tradução: Concentre-se menos nos agora em dificuldade Magnificent Seven e nos componentes FAANG que foram considerados holdings imprescindíveis na maior parte dos últimos cinco anos, e em vez disso concentre-se nas ações de empresas que estão a prosperar mesmo sem os holofotes.

Essas empresas que talvez considerar agora vão desde a gigante de utilidades NextEra Energy até o banco online SoFi Technologies, passando pela operadora de cadeia de supermercados Kroger e pela potência de bebidas e petiscos PepsiCo (, que ao seu preço atual das ações está gerando 4.2%). Estas são empresas relativamente monótonas, mas não há nada de monótono em superar o mercado.

Leve o seu tempo, mas abrace a mudança

Então, isso deveria ser uma mudança estratégica tudo ou nada na sua carteira? Não. Gardner não está sugerindo que qualquer investidor simplesmente substitua todos os seus nomes de crescimento familiares por ações de valor ou pagadoras de dividendos. Algumas ações de crescimento se sairão bem no futuro previsível, mesmo que a maioria das ações de crescimento de grande capitalização não o faça. Cada escolha de ação em potencial deve ainda ser feita caso a caso, com base predominantemente nos méritos e perspectivas particulares da empresa.

Os investidores devem agora abraçar uma nova mentalidade filosófica. Muito do que funcionou bem nos últimos anos -- como agarrar-se às maiores empresas do mercado à medida que elas se tornavam maiores graças ao advento da IA -- pode não funcionar tão bem daqui para frente. Ações de valor, pagadoras de dividendos e histórias mais obscuras podem estar melhor posicionadas para se destacar a partir daqui. Certifique-se de ajustar seu portfólio de acordo.

Deveria investir $1,000 no Schwab U.S. Dividend Equity ETF agora?

Antes de comprar ações do Schwab U.S. Dividend Equity ETF, considere isto:

A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e o Schwab U.S. Dividend Equity ETF não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.

Considere quando Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1,000 na época da nossa recomendação, você teria $687,764!* Ou quando Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1,000 na época da nossa recomendação, você teria $980,723!*

Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.048% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 179% do S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se juntar ao Stock Advisor.

Veja as 10 ações »

*Retornos do Stock Advisor até 7 de julho de 2025

Randi Zuckerberg, uma ex-diretora de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook e irmã do CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, é membro do conselho de diretores da The Motley Fool. John Mackey, ex-CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de diretores da The Motley Fool. James Brumley não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. A The Motley Fool tem posições e recomenda Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NextEra Energy, Nvidia, Tesla e Vanguard Index Funds-Vanguard Value ETF. A The Motley Fool recomenda Kroger e recomenda as seguintes opções: calls de longo prazo de janeiro de 2026 de $395 na Microsoft e calls de venda de janeiro de 2026 de $405 na Microsoft. A The Motley Fool tem uma política de divulgação.

CEO Tom Gardner: "Olhe Onde Outros Não Estão Olhando" para Superar o Mercado nos Próximos 3 a 5 Anos foi originalmente publicado pelo The Motley Fool

Ver Comentários