CEO da B2BinPay: Quatro previsões para o mercado de moedas estáveis em 2025

Autor: Arthur Azizov, CEO da B2BinPay, CoinTelegraph; Traduzido por: Bai Shui, Jinse Caijing

O mercado de stablecoins terminará em 2024, alcançando conquistas extraordinárias. O que devemos esperar em 2025?

Antes de olharmos para o futuro, devemos examinar o que deixamos para trás.

O mercado de stablecoins em 2024

Em 2024, a tendência dos anos anteriores continua. Emissores principais como a Tether e a Circle já tentaram criar stablecoins atreladas a moedas além do dólar, mas a adoção tem avançado lentamente. As stablecoins apoiadas pelo euro continuam a ser um produto de nicho com uma capitalização de mercado relativamente baixa, mesmo os grandes nomes enfrentam dificuldades.

O mercado demonstrou uma preferência clara pelo USDT da Tether e pelo USD Coin da Circle, com poucas pessoas dispostas a experimentar algo novo. Essa hesitação pode ser causada pela sombra dos colapsos passados, como o colapso da Terraform Labs em 2022 e seu stablecoin TerraUSD (UST). Esse colapso chocou a confiança nas stablecoins algorítmicas e descentralizadas; embora ainda tenham apoiadores, sua participação no mercado ainda é muito pequena em comparação com o USDT e o USDC.

De um modo geral, 2024 será um ano muito positivo para o mundo das criptomoedas. O Bitcoin disparou para 100 mil dólares, um quadro regulatório está sendo desenvolvido globalmente e instituições financeiras tradicionais começaram a entrar no mercado. A emissão total de stablecoins continua a crescer, quebrando recordes continuamente. Em Cingapura, o valor dos pagamentos em stablecoin atingiu 1 bilhão de dólares, e espera-se que seu uso global continue a crescer.

Olhando para o futuro, aqui estão quatro previsões para o mercado de stablecoins em 2025.

Aumento das stablecoins regulamentadas

Em 2025, podemos ver instituições financeiras emitindo mais stablecoins. A Tether já provou a viabilidade desse modelo, tendo lucrado 5,2 bilhões de dólares líquidos no primeiro semestre de 2024 após depositar suas reservas em títulos do governo dos EUA.

A estratégia é a seguinte: 1) lançar uma stablecoin regulamentada, 2) negociar com bolsas de renome para promovê-la, 3) obter rendimentos estáveis através de investimentos em reservas legais. Para atrair clientes, a bolsa eliminou as comissões da stablecoin. Esta fórmula é demasiado atraente para os gigantes das finanças tradicionais ignorarem.

Serviços de Custódia Intervencionados pelo Banco

O mercado de ativos criptográficos da União Europeia (MiCA) terá sua regulamentação totalmente implementada em janeiro de 2025, o que se tornará um importante catalisador. O MiCA exige que os emissores de stablecoins obtenham licenças e fornece um quadro claro para as instituições financeiras entrarem no mercado de criptomoedas.

Esta clareza regulatória abrirá portas para que os bancos ofereçam serviços de custódia, o que é crucial para integrar criptomoedas no sistema financeiro tradicional. As soluções de custódia permitem que os bancos armazenem ativos digitais de forma segura em nome dos clientes, atendendo investidores institucionais e usuários de varejo cautelosos.

Mudança no Mercado Europeu

Atualmente, existem preocupações sobre a stablecoin USDT da Tether. Ela domina o mercado, mas carece das licenças necessárias para conformidade com MiCA, e há rumores de que as exchanges estão se preparando para retirar o USDT dos usuários europeus. Se a Tether não conseguir obter a licença, poderá perder uma grande fatia de mercado nessa região. Esse momento pode abrir portas para alternativas reguladas, como o USDC, que já obteve aprovação na Europa.

O quadro da MiCA pode incentivar os participantes locais a utilizar stablecoins apoiadas em euros para entrar no mercado, criando assim mais competição e potencialmente desviando a dinâmica do mercado das opções centradas no dólar.

Moeda estável atrelada à moeda local

Uma outra tendência a ter em conta em 2025 é o crescimento das stablecoins atreladas a moedas locais. Em 2024, o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos aprovou o lançamento da stablecoin AE Coin, suportada pelo dirham, que se diz ser a primeira stablecoin regulamentada pelo banco central.

À medida que os países buscam cada vez mais a digitalização econômica, as stablecoins locais serão integradas aos sistemas bancários locais.

Perspectivas para o mercado de stablecoins em 2025

A trajetória geral de desenvolvimento das stablecoins é promissora. Até 2025, o mercado de stablecoins não apenas crescerá, mas também amadurecerá.

Regulamentação mais clara, novos entrantes e uma adoção mais ampla transformarão as stablecoins de ferramentas financeiras de nicho para uma classe de ativos mainstream. As stablecoins oferecerão serviços financeiros mais rápidos, mais baratos e mais inclusivos, integrando-se com as finanças tradicionais.

A adoção em massa de stablecoins começará em 2025. Antes disso, com a MiCA chegando à Europa e a eleição do presidente Donald Trump nos EUA, mais novos jogadores estão prestes a entrar no mercado. O mercado também espera novas leis mais amigáveis em relação às criptomoedas.

O valor de mercado total do USDT e do USDC pode dobrar ou até triplicar, e o tamanho total do mercado está previsto para crescer. As stablecoins localizadas também desempenharão um papel cada vez mais importante, o que pode desafiar a posição dominante do dólar e diversificar o mercado.