À medida que os EUA enfrentam o aumento da dívida e dos custos de juros, uma nova ideia está ganhando força: Bit Bonds. Estes são títulos do tesouro parcialmente apoiados por Bitcoin. A proposta: permitir que os investidores aceitem rendimentos mais baixos em troca da exposição ao potencial do ativo digital mais volátil do mundo.
Como funcionam os Bit Bonds
Os Bit Bonds funcionam basicamente como os Treasuries padrão. O Tesouro dos EUA emite títulos a uma taxa de juros reduzida (digamos 1%) e aloca uma parte dos rendimentos para comprar Bitcoin. Se o Bitcoin valorizar ao longo do período, os detentores dos títulos recebem um bônus além do seu principal. Caso contrário, ainda recebem o reembolso total mais o cupão fixo.
É efetivamente um título de baixo risco com uma opção de compra embutida sobre o Bitcoin, sem a complexidade da negociação de opções.
Com os níveis atuais de dívida, os custos de juros são uma ameaça crescente à estabilidade fiscal. Trocar uma parte da dívida tradicional por Bit Bonds poderia reduzir bilhões na fatura anual de juros. Se o Bitcoin valorizar, a parte retida do Tesouro do aumento poderia ser usada para reduzir a dívida nacional ou financiar programas públicos sem aumentar impostos.
Mesmo que o Bitcoin tenha um desempenho inferior, as poupanças de juros provenientes de cupons mais baixos podem superar as perdas da exposição ao cripto.
Um Caminho Mais Seguro para Exposição ao Bitcoin
Para os investidores, os Bit Bonds são um meio-termo inovador. Eles oferecem exposição ao potencial de valorização do Bitcoin sem a autocustódia, risco de exchange ou volatilidade da propriedade direta. Isso os torna atraentes para instituições, como fundos de pensões ou de seguros, que desejam exposição ao Bitcoin, mas não podem assumir o risco total das criptomoedas.
Os céticos apontam para os antigos títulos lastreados em ouro como experiências semelhantes. No entanto, o maior potencial de valorização do Bitcoin pode tornar os Bit Bonds muito mais populares. Se a demanda crescer, os rendimentos de todos os Títulos do Tesouro podem cair, dando aos EUA ainda mais margem fiscal.
Os Bit Bonds não vão resolver tudo. Mas num mundo onde a dívida cresce mais rápido do que as soluções, eles podem ser o começo de algo grande.
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Podem os Títulos Garantidos por Bitcoin Resolver os Problemas Financeiros dos E.U.A.?
À medida que os EUA enfrentam o aumento da dívida e dos custos de juros, uma nova ideia está ganhando força: Bit Bonds. Estes são títulos do tesouro parcialmente apoiados por Bitcoin. A proposta: permitir que os investidores aceitem rendimentos mais baixos em troca da exposição ao potencial do ativo digital mais volátil do mundo.
Como funcionam os Bit Bonds
Os Bit Bonds funcionam basicamente como os Treasuries padrão. O Tesouro dos EUA emite títulos a uma taxa de juros reduzida (digamos 1%) e aloca uma parte dos rendimentos para comprar Bitcoin. Se o Bitcoin valorizar ao longo do período, os detentores dos títulos recebem um bônus além do seu principal. Caso contrário, ainda recebem o reembolso total mais o cupão fixo.
É efetivamente um título de baixo risco com uma opção de compra embutida sobre o Bitcoin, sem a complexidade da negociação de opções.
Com os níveis atuais de dívida, os custos de juros são uma ameaça crescente à estabilidade fiscal. Trocar uma parte da dívida tradicional por Bit Bonds poderia reduzir bilhões na fatura anual de juros. Se o Bitcoin valorizar, a parte retida do Tesouro do aumento poderia ser usada para reduzir a dívida nacional ou financiar programas públicos sem aumentar impostos.
Mesmo que o Bitcoin tenha um desempenho inferior, as poupanças de juros provenientes de cupons mais baixos podem superar as perdas da exposição ao cripto.
Um Caminho Mais Seguro para Exposição ao Bitcoin
Para os investidores, os Bit Bonds são um meio-termo inovador. Eles oferecem exposição ao potencial de valorização do Bitcoin sem a autocustódia, risco de exchange ou volatilidade da propriedade direta. Isso os torna atraentes para instituições, como fundos de pensões ou de seguros, que desejam exposição ao Bitcoin, mas não podem assumir o risco total das criptomoedas.
Os céticos apontam para os antigos títulos lastreados em ouro como experiências semelhantes. No entanto, o maior potencial de valorização do Bitcoin pode tornar os Bit Bonds muito mais populares. Se a demanda crescer, os rendimentos de todos os Títulos do Tesouro podem cair, dando aos EUA ainda mais margem fiscal.
Os Bit Bonds não vão resolver tudo. Mas num mundo onde a dívida cresce mais rápido do que as soluções, eles podem ser o começo de algo grande.