Ý kiến: Nâng cấp Cancun, mang lại lợi nhuận từ quan điểm đầu tư

Bài viết này sẽ tập trung vào các cơ hội giao dịch do bản nâng cấp Cancun mang lại và nêu chi tiết lý do tại sao tôi thấy nó thú vị.

Người viết: Pansophichad, nhà phân tích ẩn danh

Biên soạn: Yvonne

Bản nâng cấp Cancun-Deneb, còn được gọi là bản nâng cấp Cancun, được lên kế hoạch vào tháng 11 năm 2023. Việc nâng cấp nhằm tăng cường khả năng mở rộng, bảo mật và khả năng sử dụng của mạng Ethereum.

Từ quan điểm kỹ thuật, điều này thật thú vị.

Từ quan điểm đầu tư, có lợi nhuận.

Trong bài viết này, tôi sẽ tránh đi sâu vào các chi tiết kỹ thuật của bản nâng cấp. Thay vào đó, tôi muốn tập trung vào các cơ hội giao dịch mà nó mang lại và nêu chi tiết lý do tại sao tôi thấy nó thú vị.

Bản nâng cấp chứa khoảng 14 EIP khác nhau, trong đó có một EIP đặc biệt nổi bật: EIP-4844, thường được gọi là “Proto-Danksharding”. Đó là một kế hoạch mở rộng cho Ethereum trước khi thực hiện danksharding.

Ethereum đã áp dụng một lộ trình tập trung vào rollup, ngày càng định vị chính nó là lớp giải quyết cho các rollup được xây dựng trên cơ sở hạ tầng của nó. Do đó, cả Optimistic và zk-rollup đều xuất bản các lô giao dịch của họ trên Ethereum lớp 1.

Phần về các giao dịch theo đợt rất thú vị, vì phần này sẽ được điều chỉnh trong bản nâng cấp. Hiện tại, người dùng giao dịch trên L2 như Arbitrum hoặc ZkSync, sau đó được đóng gói và xác thực trên Ethereum. Sơ đồ này được đơn giản hóa quá mức:

Trong thiết lập hiện tại, L2 gửi dữ liệu tới Ethereum dưới dạng "CallData". Tuy nhiên, L2 phải cạnh tranh để giành không gian khối với người dùng thực hiện giao dịch trên mạng chính. EIP-4844 giới thiệu một nguyên thủy mới được gọi là "giao dịch mang blob" nhằm giải quyết thách thức này.

Blob là viết tắt của "đối tượng lớn nhị phân" và các giao dịch mang các đốm màu là duy nhất ở chỗ các loại giao dịch này không phải cạnh tranh với các giao dịch "thông thường" về không gian khối và "gắn bó" với các giao dịch thông thường. Sơ đồ này cũng được đơn giản hóa quá mức:

Các đốm màu không phải cạnh tranh với các giao dịch thông thường trong Ethereum vì chúng có thị trường phí riêng cho mỗi EIP-1559, do đó, nó đại diện cho thị trường phí hiện tại nhân 2 (thị trường phí đa chiều).

Để làm rõ, tweet trước đó đã được đơn giản hóa quá mức và tôi đã bỏ qua rất nhiều phần phức tạp.

Hãy nhớ rằng sẽ có hai thị trường phí:

1 Thị trường phí thông thường; đây là thị trường chúng tôi hiện đang sử dụng để thanh toán cho các giao dịch thông thường.

2 "thị trường blob" (hay còn được gọi là gì);

Tại đây, rollup(RU) sẽ phải cạnh tranh để đưa các giao dịch của họ vào các khối.

Những phát triển này, và một số phát triển đáng chú ý khác, mà tôi sẽ không nói sâu vào lúc này, sẽ làm giảm đáng kể các khoản phí. Nhưng tác động kinh tế của nó đối với RU thì sao?

Ở trạng thái hiện tại, RU đã trả tổng cộng 15,26KETH phí gas, một phần lớn trong số đó là do Arbitrum và Optimism.

• YTDArbitrum đã thanh toán ~7,3KETH
• YTDOptimism đã trả ~5,02KETH

Hai khoản phí này chiếm khoảng 80,73% tổng số phí mà L2 phải trả. Với ít phí gas hơn cần phải trả cho Ethereum, điều này đặt ra câu hỏi làm thế nào nó cải thiện khả năng sinh lời của hai người dùng RU này.

Trên thực tế, nó không trực tiếp làm tăng lợi nhuận của RU. Tuy nhiên, người dùng RU sẽ bị ảnh hưởng rất nhiều bởi sự thay đổi này, vì họ sẽ được giảm đáng kể phí gas và do đó sẽ là người hưởng lợi cuối cùng từ việc nâng cấp này.

Sự mơ hồ ở đây là cả Arbitrum và Optimism đều tính phí giao dịch ngoài phí cần phải trả cho L1. Nếu số lượng giao dịch cho Arbitrum và Optimism không đổi, thì lợi nhuận của RU sẽ không tăng.

Thị trường và những người tham gia thị trường là phi lý, đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử, tôi nghĩ mọi người có thể không hiểu chuyện gì đang xảy ra ở đây, nhưng chỉ: "Phí RU đang giảm, ARB và OP là RU lớn nhất, vì vậy điều này sẽ tăng khả năng sinh lời ."

(Hãy nhớ rằng, Arbittrum và Optimism đều tạo ra lợi nhuận.)

*Arbitrum tạo ra khoảng 2,9KETH ~ 5,2 triệu USD.

• Lạc quan tạo ra khoảng 2.0KETH ~ 3,7 triệu USD.

*Lưu ý: Điều này không bao gồm chi phí ngoài chuỗi. *

Tôi nghĩ những người tham gia thị trường khác sẽ mua ARB và OP nên tôi cố gắng tham gia sớm hơn họ. Tôi nên xem xét điều gì khác không? Hmmm... tiến trình mở khóa cho hai mã thông báo này là gì?

Theo dữ liệu của @Token_Unlocks, lần mở khóa tiếp theo của ARB sẽ là vào ngày 23 tháng 5 năm 2024 và tỷ lệ mở khóa cao tới 11,12%.

Cũng theo nguồn tin này, sau ngày 1 tháng 6 năm 2023, OP sẽ không có bất kỳ mã thông báo (đáng kể) nào được mở khóa.