Однажды увидев мир таким, каким он мог бы быть, невозможно удовлетвориться реальностью мира, как он есть.
Написано: 0XSMAC и COMPOUND CRYPTO
Скомпилировать: заблокировать единорога
В Compound Crypto мы верим в создание различных видений будущего, в которые мы верим во всех наших основных областях деятельности. Мы делаем это в течение длительного периода времени и в течение нескольких циклов, потому что лучший способ узнать вещи — это изучать их по мере того, как они начинают разрушаться.
В 2023 году криптовалюты в некотором роде делают именно это. Перед лицом неопределенного будущего, с неизбежными попутными и мощными встречными ветрами, мы внутренне пытались продумать тонкости прогресса в категориях, которые нам глубоко небезразличны. Это приводит к живому стремлению понять, как наш мир меняется в деталях из года в год, и какую роль в этой эволюции играют криптовалюты как отрасль и технология.
2023–2024 гг. нацелены на массовое внедрение
DeFi вернулся, но не так, как многие ожидали. Общее количество пользователей DeFi незаметно превысило 30 миллионов, но для некоторых этот темп внедрения был сладким и горьким; активность в отношении лицензированных продуктов KYC резко возросла. Общественное мнение было неоднозначным, некоторые были рады видеть более широкое участие и продолжающийся приток традиционных институтов в пространство, увеличивая ценность их инвестиций. В то время как другие утверждают, что предложения финансовых услуг в белых перчатках, особенно для состоятельных людей, теперь доступны через дальновидные традиционные финансовые учреждения, подрывают саму природу криптовалют.
Нативное использование DeFi без разрешения возвращается в меньшей степени. Большое количество казначейских облигаций США уже находится в сети как через синтетических оффшорных операторов, так и через более регулируемых, но более медленных офшорных операторов. В то время как объем торгов стейблкоин превысил 500 миллиардов долларов, новым показателем, ориентированным на определение размера криптовалют, является стейблкоин + казначейские облигации, пик которых за этот период превысил 1 триллион долларов.
Несмотря на то, что рынки опционов в сети стали более зрелыми из-за увеличения институциональной ликвидности, они еще не полностью сформированы. Теперь путь развития кажется возможным. Как и ожидалось, это проявляется в том, что биржи предлагают бессрочные контракты и опционы, что позволяет использовать межсетевую маржу и динамический механизм управления рисками. Самый захватывающий новый примитив — это кошелек для мобильного приложения, кошелек с абстракцией учетной записи снижает порог входа для новых пользователей и обеспечивает получение дохода с несколькими цепочками и несколькими активами. Многие другие компании заявляют об этом, но пользовательский интерфейс и информация о продукте выделяют их.
Игры — не лучший способ заманить новичков в космос, и к концу 2024 года сотни миллионов долларов, вложенных в криптоигры, принесут небольшую отдачу. Трейлеры к играм продолжали выпускаться, но ни одна из крипто-нативных игр не привлекла к себе значительного внимания. Криптовалютные игры начинают брать на вооружение мемы ZK Tech периода 2017-2020 годов («не волнуйтесь, это год, он грядет»). Тем не менее, производительность блокчейнов по-прежнему недостаточна для полностью сетевых игр с непрерывным изменением состояния, а цикл разработки увлекательной оффчейн-игры с активами в цепочке занимает больше времени, чем ожидалось.
Разблокировка «принятия пользователями» происходит благодаря более интеллектуальному, удобному для пользователя, управляемому поиску, который облегчает обычным людям изучение онлайн-игр, которые, согласно многим ревизионистским историческим взглядам, считают это очевидным.
** В кошельке есть расширенные помощники по поиску в сети, которые могут легко интегрировать данные в сети и взаимодействовать с кошельком. **Примеры запросов: «Покажи мне самые популярные NFT за последний месяц», «Купи мне ETH на 100 долларов в следующие 2 часа». Это лишь некоторые из запросов, которые каждый может сделать из все более гладкого интерфейса, который больше похож на продукт Runway, чем на форму Notion. С точки зрения интеграции приложений мы еще не совсем достигли этого, но ясно, к чему мы движемся.
Более продвинутые пользовательские действия вскоре будут включать такие вещи, как «Покажите мне список доходных ферм стейблкоинов, которые были запущены в прошлом месяце с 10-20% годовых. В течение следующих 2 недель конвертируйте мои существующие 10% % риска стейблкоинов равномерно перенесены на эти стейблкоины. ». Фактический уровень принятия пользователями завышен, но в основном потому, что не так много новых, нефинансовых вещей, которые можно сделать в сети.
** «Solana позиционирует себя как лидер в области разработки мобильных приложений, что упрощает для разработчиков разработку приложений в блокчейне и мобильном пространстве».**
В то время как игра продолжает разочаровывать, единственным ярким пятном является Solana, которая рассматривается как цепочка игр для настольных компьютеров и, все чаще, для мобильных устройств. Его лидерство в создании мобильных приложений окупилось, поскольку в Интернете появилось множество мобильных игр Solana, запущенных на Saga. Продажи Saga (бренд мобильных телефонов Solana) были скромными (продано 50-100 тысяч единиц), но Solana зарекомендовала себя как ведущий разработчик, ориентированный на мобильные устройства.
Polygon отстает здесь, потому что ему не хватает производительности игры Solana, а компонуемость не слишком важна в первые дни этих ограниченных игр. Polygon хорошо использовал свои сильные стороны: будучи лучшим в сотрудничестве с брендами Web2 и позволив веб-компаниям присоединиться к Polygon для разработки уровня криптовалюты, он еще больше укрепил свою де-факто позицию в качестве канала сотрудничества розничной «программы лояльности».
В сфере криптовалют некоторые социальные приложения временно привлекательны, но глубина дифференциации и создание новых моделей поведения в основном довольно невелика. Хотя к концу 2024 года есть ощущение, что в этой вертикали наконец-то появится достаточно талантливых специалистов по криптопродуктам, чтобы создавать новые приложения, которыми реально будут пользоваться обычные пользователи. Отчет разработчиков Electric Capital за 2024 год покажет, что мы преодолели отметку в 75 000 активных разработчиков в месяц и 25 000 штатных разработчиков.
Как всегда, когда бычий рынок продвигается вперед и авантюристы берут верх, вопросы конфиденциальности отодвигаются на второй план. По этой причине развитие zkEVM кажется медленным, хотя есть некоторые новые признаки развития в очень конкретных случаях использования технологии конфиденциальности (в первую очередь данные о здоровье и данные о местоположении). Но в целом люди не заботились о конфиденциальности.
Гонконг развивался быстро и продолжает привлекать всю криптоиндустрию. Он видит возможность, потому что США находятся в год президентских выборов и не тратят много времени на регулирование или регулирование криптовалют. К сожалению, это привело к тому, что криптовалюта стала пристрастным вопросом в Вашингтоне, а республиканцы призывают к более свободной нормативно-правовой базе, запугивая возможность проигрыша США Китаю. Демократы, с другой стороны, решительно выступили против позиции криптовалюты, призывая к большему регулированию, правилам и ограничениям свободы. В то время как специалисты по политике криптовалюты отчаянно пытаются избежать этого межпартийного разделения, обе стороны просто потворствуют своим избирателям.
Опасения по поводу антиутопического CBDC уменьшились, поскольку листинг FedNow (Федеральной резервной системы) не впечатляет. Некоторые банки используют его, но это всего лишь модернизированная версия SWIFT rail с некоторой ограниченной поверхностной децентрализацией. Для всех намерений и целей, это в значительной степени спорно.
С положительной стороны, мы увидели двухпартийную поддержку правил хранения стейблкоинов в США, при этом был принят законопроект, очень похожий на закон Туми. По крайней мере, с точки зрения законодательного органа, до сих пор нет ясности в отношении обращения с криптовалютами по умолчанию (товарами или ценными бумагами). Тем не менее, есть некоторые судебные прецеденты, которые дают отрасли, по ее мнению, «достаточно сильную» ясность, что отрасль не чувствует, что ее задушат. Когда республиканец (как проигравший) побеждает на президентских выборах, многие криптолюди придают слишком большое значение тому, что это означает с точки зрения регулирования, и начинается период незаслуженного безумия. Гэри Генслер (председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам) сохранил свою работу и беспокоит криптовалютную индустрию, хотя его влияние ослабевает.
** «Основные протоколы (Uniswap, Aave, Curve), которые кажутся безопасными, станут жертвами крупнейшего взлома в истории криптовалют».**
Поскольку пространство продолжает расширяться, негативным эффектом является распространение все более изощренных хаков. Казалось бы, безопасные основные протоколы (Uniswap, Aave, Curve) станут жертвами крупнейшего взлома в истории криптовалют. Это вызвало тревогу в отношении безопасности. Как повествование, безопасность стала горячей темой для инвесторов, и большая часть дискуссий была связана с тем, что теперь у нас есть «настоящие» неместные пользователи. Этим людям не нравится идея рутинного мошенничества, ошибок или злонамеренных контрактов, в отличие от крипто-пользователей. «Нам нужна более совершенная инфраструктура безопасности!» — стала горячей темой.
Криптовенчурные капиталисты превратились в ИИ-венчурные капиталисты, это правда. Многие LP потеряли свой капитал, потому что они на самом деле не разбираются в криптографии, просто царапают поверхность и ничего не знают об искусственном интеллекте. Многие инвесторы, обратившиеся к криптографии в 2022 году, тихо вернутся после того, как цена улучшится, хвастаясь тем, что они хотят «вернуться в ближайшее сообщество и криптопространство, которое я хорошо знаю». Это раздражает, но не удивительно.
Неизбежность криптографии стала очевидной для криптопользователей во время коронирусного вируса, многие из которых сомневаются в космосе в своих сердцах в 2022 году, хотя сейчас они этого не признают. К концу 2024 года внешний мир все еще довольно скептически относится к тому, «что, черт возьми, было построено?», Но для тех, кто находится внутри криптографии, этот соломенный аргумент больше не имеет веса, даже как возражение.
2025 Эфемерный (ETH)
Сейчас цикл ажиотажа вокруг криптовалюты в самом разгаре. Генслер стал такой некомпетентной птицей, как председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), понятно, что он не будет продолжать занимать эту должность после того, как его срок истечет в 2026 году. Хотя Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) еще официально не признана предпочтительным регулятором криптовалют, ясно, что это формальность, и США удалось избежать того, что ранее считалось экзистенциальным кризисом.
Все крупные банки и брокерские конторы теперь предлагают те или иные услуги криптовалюты. Большая часть этого бизнеса осуществляется в отделах управления активами этих учреждений, но в каждом торговом отделе на стороне продавца теперь есть специальная команда по криптоактивам. Крупные банки еще не участвуют в создании рынка, но только потому, что регулятивная среда меняется медленно, и эти банки постепенно создают и нанимают команды, чтобы подготовиться к этой неизбежности.
Четыре крупнейших финансовых учреждения США в настоящее время владеют активами на сумму более 20 триллионов долларов США.
Сегодня вопрос о том, должны ли блокчейны оставаться общедоступными, является более насущным яблоком раздора. Очень опытные хакеры продолжают удерживать лидерство, опережая быстро развивающуюся инфраструктуру безопасности, поскольку размер поля расширяется, а суммы, вовлеченные в эти атаки, привлекают негативные заголовки. На самом деле, ончейн-среда намного безопаснее, чем всего 2-3 года назад. Четыре крупнейших финансовых института в США, в настоящее время владеющих активами на сумму более 20 триллионов долларов, используют эти возможности для продвижения разработки частных блокчейнов; программа Goldman Sachs Marcus несколько лет назад.
Рынки опционов в сети, наконец, начинают развиваться, поскольку существующие архитектуры достаточно эффективны, чтобы справляться со сложностью входных данных по ценообразованию. Опционы на криптовалюту растут в процентах от спотовой торговли, но по-прежнему составляют лишь 50% (хотя и выше, чем 2% несколько лет назад). Неудивительно, что рынок сетевых структурированных продуктов переживает бум. В то время как в 2010-х годах появились и исчезли многочисленные кредитные платформы финтеха, большая часть альтернативной кредитной деятельности переместилась в сеть. С более богатыми данными, непрерывной обработкой платежей и ограниченной актуальностью для разнообразия компаний, участвующих во всем мире, теперь существует надежный физический рынок в сети, который регулярно выпускает облигации, под которые он обеспечен.
Непреднамеренным последствием этого цикла ажиотажа стали опасения по поводу скорости, с которой сгорает Ethereum (теперь до 15 000 ETH в день). Дискуссия о корректировке доли вознаграждения стейкеров стала очень спорной: одна сторона пытается настроить долю вознаграждения для стейкеров, а другая утверждает, что в таком изменении нет необходимости. Текущее состояние (80% сожжено / 20% для вкладчиков) отлично подходит для держателей ETH, которые указывают на очень высокий спрос на ETH, но будут иметь долгосрочные последствия для устойчивости, если ничего не будет делать по-настоящему.
Еще больше усложняет ситуацию то, что традиционные финансы увлеклись Ethereum; стабильные доходы от ETH стали простым для понимания мемом для традиционных финансов. Идет оживленная дискуссия по идее введения «минимальной/максимальной доходности депозита». Важным социально скоординированным событием является появление более совершенных рамок для оценки протоколов и оценки криптоактивов. Уже существует достаточное количество протоколов (более 30), приносящих значительный комиссионный доход (100 миллионов долларов в год), и никто больше не требует блокировки общей стоимости (TVL). Стимулирование начальной ликвидности важно, но ключевые показатели, на которые обращает внимание большинство людей, связаны с:
Количество платежных адресов
Повторяющийся платежный адрес
Уровень проникновения «опытных пользователей»; это показатель, разработанный с помощью улучшенной технологии визуализации данных, которая позволяет легко увидеть, какие адреса кошельков будут платить в будущем, специфичные для каждого этапа.
Допускает интеграцию; еще одна новая метрика, которая измеряет «надежность» протоколов, измеряя степень, в которой пользователи разрешают каждому протоколу выполнять автономные операции с кошельком.
Некоторые из наиболее устоявшихся протоколов теперь оцениваются на основе кратных комиссионных доходов или комиссионных сборов, но до сих пор ведутся споры о том, является ли ликвидность более актуальной. Эти мультипликаторы по-прежнему значительно выше, чем у текущих растущих технологических компаний, но разрыв сокращается, поскольку крупнейшие протоколы теперь генерируют девятизначную комиссию.
Криптопротоколы и фонды используют токены для приобретения традиционных технологических стартапов
Биржевые фонды (ETF) биткойнов (BTC) и Ethereum (ETH) наконец-то были одобрены, что принесло дополнительную ликвидность в пространство и открыло двери для более широкого участия в розничной торговле. Криптопротоколы и фонды используют токены для приобретения традиционных технологических стартапов, стали появляться кросс-слияния, которые сначала вызывали сомнения, но оказались вполне успешными: криптоиндустрия привлекла волну качественных талант, в то время как слабые стартапы получают лучшие результаты.
В развивающихся странах криптовалюты получили значительный и устойчивый рост. Некоторые развивающиеся регионы Латинской Америки и Азии продолжают демонстрировать невероятные темпы внедрения. В некоторых из этих стран на стейблкоины в настоящее время приходится большая часть объема транзакций. Цифровые активы вошли в пятерку самых распространенных активов в Азии после акций, наличных денег, фиксированного дохода и недвижимости.
Что касается потребителей, то первых пользователей потребительских продуктов дополненной реальности (AR) высмеивали за то, что они носили неуклюжие продукты AR в общественных местах, как первые пользователи Google Glass или AirPods первого поколения. Тем не менее, все больше и больше людей начинают носить устройства следующего поколения, которые меньше по размеру, более удобны, их можно носить в течение длительного периода времени и которые в настоящее время являются социально приемлемыми.
Криптопроекты используют AR-рекламу как средство для запуска новых сетей и закрепления влияния среди молодых поколений, у которых непропорционально высокий уровень принятия этих продуктов. Теперь пользователи взаимодействуют с зашифрованной AR рекламой, выполняют мини-задачи/мини-игры/опросы и получают вознаграждение в виде токенов за прямой отзыв о проектах — новое поведение, которое непреднамеренно решает многие из текущих проблем атак по сговору.
Помощники поиска в сети продолжают совершенствоваться, те, которые ранее ограничивались относительно простыми действиями (например, «в течение следующих двух недель, равномерно распределить 10% моего существующего воздействия стейблкоина между этими двумя протоколами кредитования»), созревают. Благодаря новым сеансовым ключам и инновациям в учетных записях смарт-контрактов пользователи могут предоставлять этим помощникам по поиску различные степени прокси-разрешений. Даже если пользователь не находится в сети или не использует свой кошелек, если он допускает максимальную степень участия, помощник по поиску может принять решение о выполнении конкретной операции, такой как арбитраж активов, принадлежащих учетной записи смарт-контракта, или выбрать залог на основе активы с привлекательной доходностью. Все без явных инструкций пользователя. Некоторым людям будет удобно предлагать такой уровень автономии, но есть и дорогостоящие ошибки, которые отпугивают большинство людей.
Solana Labs продолжает работу над аппаратным обеспечением и удваивает усилия в играх
Выпуск V2 Saga (бренд мобильных телефонов Solana) был значительно лучше, чем V1 (продано 500 000 единиц), хотя его успех заставил некоторые другие экосистемы ошибочно полагать, что они могут повторить этот успех. Solana Labs продолжила работу над аппаратным обеспечением и удвоила усилия в играх, объявив о партнерстве с виртуальной реальностью (VR) для создания VR-игр с поддержкой Solana на своих собственных устройствах. Сроки этого запуска неясны, но нет никаких сомнений в его амбициозном видении.
Неудивительно, что достаточная ликвидность и более высокие цены привели к возобновлению спекулятивного энтузиазма. На этот раз это проявляется в популярности зашифрованных азартных игр и распространении зашифрованных игровых платформ, особенно в Азии, где сосредоточена большая часть деятельности, а сумма денег в целом огромна. Годовой доход всей крипто-гемблинг-индустрии в настоящее время превышает годовой доход традиционных игровых компаний, таких как MGM (увеличился в 5 раз). Многие из этих проектов были запущены без особого внимания к лицензированию и нормативным последствиям — мы видели, как платформы закрывались в одночасье, когда регулирующие органы принимали жесткие меры, особенно в США. Пользователи понесли убытки, и сравнение с Черной пятницей 2011 года в покере вполне уместно.
Инструменты с поддержкой шифрования и их гарантии сохранения конфиденциальности демонстрируют реальный потенциал — в первую очередь для сбора данных о редких заболеваниях, что привело к неожиданным научным открытиям
Становится очевидным первый реальный вариант использования технологии с нулевым разглашением, и не в финансовом секторе кредитования/кредитования/институциональной конфиденциальности, как многие ожидали, а в центре растущего сообщества DeSci (наука о данных). Защита и сбор медицинских данных стали очень важными после продолжающегося раскрытия конфиденциальной медицинской информации. Инструменты с поддержкой шифрования и их гарантии сохранения конфиденциальности демонстрируют реальный потенциал — в первую очередь для сбора данных о редких заболеваниях, что уже привело к некоторым неожиданным научным прорывам. Эти удивительные успехи и обсуждение того, когда стоимость секвенирования генома человека достигнет 1 доллара, вызвали интерес к этой технологии у многих представителей научного сообщества.
Мультимодальные преобразователи (относящиеся к типу модели нейронной сети) значительно выросли в размерах (многие сейчас превышают 500 миллиардов параметров) и обучаются на изображениях, видео, аудио и движении. Вычислительная нагрузка огромна. Сейчас, когда многие компании тратят более 1 миллиарда долларов в год на обучение, спрос на чипы настолько огромен, что в Конгрессе даже были приняты законопроекты, ограничивающие их использование. В результате мы наблюдаем значительный рост спроса на базовые графические процессоры. Зашифрованные сети, предоставляющие доступ к этим ресурсам, переживают экспоненциальный рост: в 2025 году ведущие провайдеры обработают более 100 миллионов кадров. Теперь ясно, что есть много интересных областей применения помимо финансовых спекуляций, многие из которых решают серьезные проблемы, которые иначе были бы неразрешимы.
Хотя это еще не совсем так, небольшие группы в энергетическом и криптопространстве создают независимые модели инфраструктуры, особенно децентрализованные энергетические ресурсы. Микросети набирают популярность в Техасе, Калифорнии, Флориде и на юго-западе.
Важный поворотный момент 2026 года
2026 год будет рассматриваться как ключевой переломный момент в криптопространстве. В этом году мы наконец-то увидели, что в США был принят конструктивный закон о шифровании.
Вот руководящие принципы:
Уточнить регулирование: CFTC признана регулирующим органом по умолчанию для криптоактивов, в то время как SEC отвечает за регулирование подмножества криптоактивов, которые считаются токенами безопасности.
Четкий налоговый режим: для различных типов зашифрованных активов даются четкие налоговые рекомендации; большинство зашифрованных активов облагаются налогом как имущество, в то время как стабильные монеты и токены безопасности имеют независимое налоговое законодательство.
Гибкие руководящие принципы: Предоставляйте принципиальные рекомендации высокого уровня, а не конкретные правила, чтобы приспособиться к быстрому развитию области шифрования; этот подход уравновешивает необходимость нормативного надзора с гибкостью для непрерывных инноваций.
Минимальное бремя соблюдения требований. Усилия по обучению на Капитолийском холме за последние несколько лет привели к большему пониманию важности избегать ненужного бремени соблюдения требований для криптостартапов.
Обсуждается международное сотрудничество, и большинство согласны с тем, что оно необходимо, хотя есть вопросы децентрализации и регулятивного арбитража, для решения которых потребуется некоторое время.
** Экономический успех Черногории дал возможность некоторым существующим государствам-членам ЕС всерьез задуматься о выходе из ЕС**
За пределами США мы наблюдаем несколько интересных экспериментов. За последние несколько лет Черногория стала центром цифровых экспериментов и ввела Ethereum (ETH) в качестве законного платежного средства. Это более символично, хотя формальное усыновление является самым сильным сигналом о том, что оно, возможно, больше не заинтересовано в присоединении к Европейскому союзу. Экономический успех Черногории проложил путь некоторым существующим государствам-членам ЕС, чтобы серьезно рассмотреть вопрос о выходе из блока.
Мы видим первую попытку в Азии ввести масштабную схему контролируемого базового дохода (UBI)
В Азии мы также стали свидетелями первых крупномасштабных попыток ввести схему контролируемого базового дохода (БОД). Правительство активизировало усилия по стимулированию активности, поскольку Япония продолжает сталкиваться с демографическим кризисом и стагнацией экономического роста. Он начал внедрять цифровую идентификацию, выдавая определенные токены жителям на основе заранее определенного дохода, местоположения и статуса занятости. Эти токены ограничены по времени и должны быть потрачены у зарегистрированных участвующих продавцов в течение определенного периода, в противном случае они будут удалены из кошелька пользователя. Хотя западные страны выразили обеспокоенность тем, что это антиутопия, на самом деле это последняя попытка правительств, стремящихся ускорить экономический рост и остановить утечку молодых мозгов.
Несколько новых процессоров криптоплатежей возникли из множества стартапов, и вся криптоиндустрия теперь принимает «гипертекучие непрерывные» платежи (т. ). Развертывание этой платежной инфраструктуры в режиме реального времени в Азии выходит за рамки только криптовалютных компаний, и некоторые дальновидные традиционные технологические компании начинают внедрять эти платежные каналы и в США.
В пространстве децентрализованных финансов (DeFi) в настоящее время существует несколько конкурирующих и зрелых рынков опционов. Впервые общий объем торгов опционами превысил объем спотовых торгов, и DeFi вступил в новый этап развития и внедрения. Государственный долг США продолжает расти, при этом совокупная стоимость стейблкоинов и государственного долга на пике приближается к 2 триллионам долларов.
** Сегмент децентрализованных финансов (DeFi) без разрешений по-прежнему приносит более 100 миллиардов долларов комиссий от более чем 500 миллионов активных пользователей **
Триллионы долларов в традиционных активах были перемещены по цепочке, две трети разрешенных и одна треть неразрешенных. Несмотря на доминирование разрешенных пулов, DeFi без разрешений по-прежнему приносит более 100 миллиардов долларов комиссий от более чем 500 миллионов активных пользователей. Срочные кредиты, структурированные продукты и новая инфраструктура набирают популярность, но по-прежнему сложны и часто выгодны для самых искушенных игроков.
Это был также год, когда необеспеченное кредитование начало значительно развиваться благодаря стечению факторов: более эффективной инфраструктуре репутации и идентификации, распространению разрешенных DeFi, а теперь и четкому направлению регулирования. Ранние формы этого кредитования впервые появились в основном в Латинской Америке, некоторых частях Африки и Юго-Восточной Азии; в этих регионах криптовалюты продолжают выполнять многие из своих обещаний. Падение стоимости денег на развивающихся рынках вызвало оживленные дискуссии о том, какое влияние на этот сдвиг оказали криптовалюты.
В то время как большинство пользователей криптовалютных социальных сетей не знают об этом, DeSci находится в движении, ища истинное соответствие продукта рынку. Несколько крупных фармацевтических компаний используют сети медицинских данных для проведения клинических испытаний и получения более обширных выборок. Существует оптимизм в отношении улучшения показателей здоровья в будущем благодаря достижениям в области сбора и координации данных.
Несколько противоречиво то, что китайская компания, занимающаяся разработкой лекарств, объявила о разработке нового лекарства от рака, которое основано на массивном анализе геномных данных и данных о лечении более 1 миллиона пациентов в материковом Китае. Хотя препарат показал многообещающие результаты в ранних исследованиях, многие американцы выразили сомнения в обоснованности заявления.
Сейчас существуют очень сложные агенты ИИ, способные просматривать протокольные документы, смарт-контракты и сетевую архитектуру; эти агенты конкурируют друг с другом
Поскольку обсуждение искусственного интеллекта стало очень политическим, некоторые в криптопространстве пытались рекламировать преимущества, которые он может предложить. В частности, эта информация связана с конфиденциальностью данных, справедливостью выполнения проприетарных моделей и достоверностью создания контента. Значительное повышение эффективности аудита и сетевой безопасности благодаря агентам ИИ. В настоящее время существуют очень сложные агенты ИИ, способные просматривать протокольные документы, смарт-контракты и сетевую архитектуру; эти агенты соревнуются друг с другом, чтобы найти наиболее выгодные уязвимости в тестовых средах в качестве финальной симуляции перед тем, как протокол попадет в основную сеть.
Был достигнут постепенный прогресс в улучшении пользовательского интерфейса, позволяющего пользователям публично подписывать все, что они публикуют для проверки. Однако общественный консенсус еще не сформирован, и предстоит еще много работы. Музыкальная индустрия все еще борется с новыми технологиями; многие артисты пытаются ограничить использование любой генеративной музыки, созданной в их образе, но те, кто активно использует ее и делится выручкой от продаж с новыми генеративными студиями, выиграют больше всего. Мы являемся свидетелями первого вымышленного музыканта CGI (Virtual Artist), который был признан Американской ассоциацией звукозаписывающих компаний (RIAA) за пять миллионов продаж. Учитывая медленные темпы развития закона об авторском праве, все еще существует некоторая неопределенность в отношении прав собственности на произведения, созданные этими художниками.
Предлагает план полностью самодостаточной энергетической инфраструктуры в городе среднего размера (100 000–500 000 жителей) в Северном Техасе, работающем на основе новой криптосети. В городе действует муниципальная коммунальная система, которая вырабатывает возобновляемую энергию из солнечных, ветровых и аккумуляторных систем по всему городу. Бытовые потребители могут продавать избыточную энергию соседям по принципу «равный-равному» или продавать ее обратно городу для удовлетворения энергетических потребностей во время пикового спроса. Коммерческие здания обязаны приобретать минимальный процент энергии из возобновляемых источников, что дополнительно стимулирует активность в сети.
Аккумуляторные батареи по всему городу оптимизированы за счет автономных систем, которые накапливают избыточную энергию в течение дня и высвобождают энергию по мере необходимости. Муниципальные коммунальные службы эксплуатируют некоторые батареи, а частные владельцы также могут сами эксплуатировать и продавать услуги хранения. Город создал децентрализованную автономную организацию (DAO), чтобы жители могли предлагать и голосовать за новые стимулы, методы распределения криптовалюты и модернизацию умного города. Город также предлагает платформу открытых данных, чтобы обеспечить жителям прозрачность спроса и предложения энергии. В случае отключения электроэнергии микросети обеспечивают питание критически важных объектов инфраструктуры, таких как больницы. Эти микросети автоматически подключаются к местным системам производства и хранения возобновляемой энергии; жители могут подключить свои дома к этим микросетям для резервного питания или получать оплату за дополнительную мощность и хранение. Это амбициозный план, который вызвал значительный интерес и внимание по всей стране.
Появляющиеся общедоступные блокчейны базового уровня продолжают развертываться, и хотя давние крипто-родные часто отвергают их как «ненужные» или «отсутствие дифференциации», на самом деле существуют новые механизмы консенсуса. Рост числа разработчиков остается стабильным: более 500 000 активных разработчиков в месяц и более 100 000 штатных разработчиков. По мере того, как 2026 год подходит к концу, темпы прогресса ускорились, и криптовалюта проникла в основные финансы и расширилась на другие крупные вертикали. Для тех, кто работает непосредственно с шифрованием, он кажется повсеместным, и хотя для некоторых домохозяйств он остается нишевым, его более широкое влияние лучше понимается. Некоторые люди в традиционных технологиях пытаются изменить цели вместо того, чтобы признать свои ошибки, но на данном этапе все это на бумаге и не окажет никакого влияния на прогресс в 2027 году.
2027 и 2028 годы приближаются
**После того как вы увидите мир таким, каким он мог бы быть, невозможно удовлетвориться реальностью мира, как он есть. **
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Как будут развиваться криптовалюты в ближайшие 5 лет?
Написано: 0XSMAC и COMPOUND CRYPTO
Скомпилировать: заблокировать единорога
В Compound Crypto мы верим в создание различных видений будущего, в которые мы верим во всех наших основных областях деятельности. Мы делаем это в течение длительного периода времени и в течение нескольких циклов, потому что лучший способ узнать вещи — это изучать их по мере того, как они начинают разрушаться.
В 2023 году криптовалюты в некотором роде делают именно это. Перед лицом неопределенного будущего, с неизбежными попутными и мощными встречными ветрами, мы внутренне пытались продумать тонкости прогресса в категориях, которые нам глубоко небезразличны. Это приводит к живому стремлению понять, как наш мир меняется в деталях из года в год, и какую роль в этой эволюции играют криптовалюты как отрасль и технология.
2023–2024 гг. нацелены на массовое внедрение
DeFi вернулся, но не так, как многие ожидали. Общее количество пользователей DeFi незаметно превысило 30 миллионов, но для некоторых этот темп внедрения был сладким и горьким; активность в отношении лицензированных продуктов KYC резко возросла. Общественное мнение было неоднозначным, некоторые были рады видеть более широкое участие и продолжающийся приток традиционных институтов в пространство, увеличивая ценность их инвестиций. В то время как другие утверждают, что предложения финансовых услуг в белых перчатках, особенно для состоятельных людей, теперь доступны через дальновидные традиционные финансовые учреждения, подрывают саму природу криптовалют.
Нативное использование DeFi без разрешения возвращается в меньшей степени. Большое количество казначейских облигаций США уже находится в сети как через синтетических оффшорных операторов, так и через более регулируемых, но более медленных офшорных операторов. В то время как объем торгов стейблкоин превысил 500 миллиардов долларов, новым показателем, ориентированным на определение размера криптовалют, является стейблкоин + казначейские облигации, пик которых за этот период превысил 1 триллион долларов.
Несмотря на то, что рынки опционов в сети стали более зрелыми из-за увеличения институциональной ликвидности, они еще не полностью сформированы. Теперь путь развития кажется возможным. Как и ожидалось, это проявляется в том, что биржи предлагают бессрочные контракты и опционы, что позволяет использовать межсетевую маржу и динамический механизм управления рисками. Самый захватывающий новый примитив — это кошелек для мобильного приложения, кошелек с абстракцией учетной записи снижает порог входа для новых пользователей и обеспечивает получение дохода с несколькими цепочками и несколькими активами. Многие другие компании заявляют об этом, но пользовательский интерфейс и информация о продукте выделяют их.
Игры — не лучший способ заманить новичков в космос, и к концу 2024 года сотни миллионов долларов, вложенных в криптоигры, принесут небольшую отдачу. Трейлеры к играм продолжали выпускаться, но ни одна из крипто-нативных игр не привлекла к себе значительного внимания. Криптовалютные игры начинают брать на вооружение мемы ZK Tech периода 2017-2020 годов («не волнуйтесь, это год, он грядет»). Тем не менее, производительность блокчейнов по-прежнему недостаточна для полностью сетевых игр с непрерывным изменением состояния, а цикл разработки увлекательной оффчейн-игры с активами в цепочке занимает больше времени, чем ожидалось.
Разблокировка «принятия пользователями» происходит благодаря более интеллектуальному, удобному для пользователя, управляемому поиску, который облегчает обычным людям изучение онлайн-игр, которые, согласно многим ревизионистским историческим взглядам, считают это очевидным.
** В кошельке есть расширенные помощники по поиску в сети, которые могут легко интегрировать данные в сети и взаимодействовать с кошельком. **Примеры запросов: «Покажи мне самые популярные NFT за последний месяц», «Купи мне ETH на 100 долларов в следующие 2 часа». Это лишь некоторые из запросов, которые каждый может сделать из все более гладкого интерфейса, который больше похож на продукт Runway, чем на форму Notion. С точки зрения интеграции приложений мы еще не совсем достигли этого, но ясно, к чему мы движемся.
Более продвинутые пользовательские действия вскоре будут включать такие вещи, как «Покажите мне список доходных ферм стейблкоинов, которые были запущены в прошлом месяце с 10-20% годовых. В течение следующих 2 недель конвертируйте мои существующие 10% % риска стейблкоинов равномерно перенесены на эти стейблкоины. ». Фактический уровень принятия пользователями завышен, но в основном потому, что не так много новых, нефинансовых вещей, которые можно сделать в сети.
** «Solana позиционирует себя как лидер в области разработки мобильных приложений, что упрощает для разработчиков разработку приложений в блокчейне и мобильном пространстве».**
В то время как игра продолжает разочаровывать, единственным ярким пятном является Solana, которая рассматривается как цепочка игр для настольных компьютеров и, все чаще, для мобильных устройств. Его лидерство в создании мобильных приложений окупилось, поскольку в Интернете появилось множество мобильных игр Solana, запущенных на Saga. Продажи Saga (бренд мобильных телефонов Solana) были скромными (продано 50-100 тысяч единиц), но Solana зарекомендовала себя как ведущий разработчик, ориентированный на мобильные устройства.
Polygon отстает здесь, потому что ему не хватает производительности игры Solana, а компонуемость не слишком важна в первые дни этих ограниченных игр. Polygon хорошо использовал свои сильные стороны: будучи лучшим в сотрудничестве с брендами Web2 и позволив веб-компаниям присоединиться к Polygon для разработки уровня криптовалюты, он еще больше укрепил свою де-факто позицию в качестве канала сотрудничества розничной «программы лояльности».
В сфере криптовалют некоторые социальные приложения временно привлекательны, но глубина дифференциации и создание новых моделей поведения в основном довольно невелика. Хотя к концу 2024 года есть ощущение, что в этой вертикали наконец-то появится достаточно талантливых специалистов по криптопродуктам, чтобы создавать новые приложения, которыми реально будут пользоваться обычные пользователи. Отчет разработчиков Electric Capital за 2024 год покажет, что мы преодолели отметку в 75 000 активных разработчиков в месяц и 25 000 штатных разработчиков.
Как всегда, когда бычий рынок продвигается вперед и авантюристы берут верх, вопросы конфиденциальности отодвигаются на второй план. По этой причине развитие zkEVM кажется медленным, хотя есть некоторые новые признаки развития в очень конкретных случаях использования технологии конфиденциальности (в первую очередь данные о здоровье и данные о местоположении). Но в целом люди не заботились о конфиденциальности.
Гонконг развивался быстро и продолжает привлекать всю криптоиндустрию. Он видит возможность, потому что США находятся в год президентских выборов и не тратят много времени на регулирование или регулирование криптовалют. К сожалению, это привело к тому, что криптовалюта стала пристрастным вопросом в Вашингтоне, а республиканцы призывают к более свободной нормативно-правовой базе, запугивая возможность проигрыша США Китаю. Демократы, с другой стороны, решительно выступили против позиции криптовалюты, призывая к большему регулированию, правилам и ограничениям свободы. В то время как специалисты по политике криптовалюты отчаянно пытаются избежать этого межпартийного разделения, обе стороны просто потворствуют своим избирателям.
Опасения по поводу антиутопического CBDC уменьшились, поскольку листинг FedNow (Федеральной резервной системы) не впечатляет. Некоторые банки используют его, но это всего лишь модернизированная версия SWIFT rail с некоторой ограниченной поверхностной децентрализацией. Для всех намерений и целей, это в значительной степени спорно.
С положительной стороны, мы увидели двухпартийную поддержку правил хранения стейблкоинов в США, при этом был принят законопроект, очень похожий на закон Туми. По крайней мере, с точки зрения законодательного органа, до сих пор нет ясности в отношении обращения с криптовалютами по умолчанию (товарами или ценными бумагами). Тем не менее, есть некоторые судебные прецеденты, которые дают отрасли, по ее мнению, «достаточно сильную» ясность, что отрасль не чувствует, что ее задушат. Когда республиканец (как проигравший) побеждает на президентских выборах, многие криптолюди придают слишком большое значение тому, что это означает с точки зрения регулирования, и начинается период незаслуженного безумия. Гэри Генслер (председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам) сохранил свою работу и беспокоит криптовалютную индустрию, хотя его влияние ослабевает.
** «Основные протоколы (Uniswap, Aave, Curve), которые кажутся безопасными, станут жертвами крупнейшего взлома в истории криптовалют».**
Поскольку пространство продолжает расширяться, негативным эффектом является распространение все более изощренных хаков. Казалось бы, безопасные основные протоколы (Uniswap, Aave, Curve) станут жертвами крупнейшего взлома в истории криптовалют. Это вызвало тревогу в отношении безопасности. Как повествование, безопасность стала горячей темой для инвесторов, и большая часть дискуссий была связана с тем, что теперь у нас есть «настоящие» неместные пользователи. Этим людям не нравится идея рутинного мошенничества, ошибок или злонамеренных контрактов, в отличие от крипто-пользователей. «Нам нужна более совершенная инфраструктура безопасности!» — стала горячей темой.
Криптовенчурные капиталисты превратились в ИИ-венчурные капиталисты, это правда. Многие LP потеряли свой капитал, потому что они на самом деле не разбираются в криптографии, просто царапают поверхность и ничего не знают об искусственном интеллекте. Многие инвесторы, обратившиеся к криптографии в 2022 году, тихо вернутся после того, как цена улучшится, хвастаясь тем, что они хотят «вернуться в ближайшее сообщество и криптопространство, которое я хорошо знаю». Это раздражает, но не удивительно.
Неизбежность криптографии стала очевидной для криптопользователей во время коронирусного вируса, многие из которых сомневаются в космосе в своих сердцах в 2022 году, хотя сейчас они этого не признают. К концу 2024 года внешний мир все еще довольно скептически относится к тому, «что, черт возьми, было построено?», Но для тех, кто находится внутри криптографии, этот соломенный аргумент больше не имеет веса, даже как возражение.
2025 Эфемерный (ETH)
Сейчас цикл ажиотажа вокруг криптовалюты в самом разгаре. Генслер стал такой некомпетентной птицей, как председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), понятно, что он не будет продолжать занимать эту должность после того, как его срок истечет в 2026 году. Хотя Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) еще официально не признана предпочтительным регулятором криптовалют, ясно, что это формальность, и США удалось избежать того, что ранее считалось экзистенциальным кризисом.
Все крупные банки и брокерские конторы теперь предлагают те или иные услуги криптовалюты. Большая часть этого бизнеса осуществляется в отделах управления активами этих учреждений, но в каждом торговом отделе на стороне продавца теперь есть специальная команда по криптоактивам. Крупные банки еще не участвуют в создании рынка, но только потому, что регулятивная среда меняется медленно, и эти банки постепенно создают и нанимают команды, чтобы подготовиться к этой неизбежности.
Четыре крупнейших финансовых учреждения США в настоящее время владеют активами на сумму более 20 триллионов долларов США.
Сегодня вопрос о том, должны ли блокчейны оставаться общедоступными, является более насущным яблоком раздора. Очень опытные хакеры продолжают удерживать лидерство, опережая быстро развивающуюся инфраструктуру безопасности, поскольку размер поля расширяется, а суммы, вовлеченные в эти атаки, привлекают негативные заголовки. На самом деле, ончейн-среда намного безопаснее, чем всего 2-3 года назад. Четыре крупнейших финансовых института в США, в настоящее время владеющих активами на сумму более 20 триллионов долларов, используют эти возможности для продвижения разработки частных блокчейнов; программа Goldman Sachs Marcus несколько лет назад.
Рынки опционов в сети, наконец, начинают развиваться, поскольку существующие архитектуры достаточно эффективны, чтобы справляться со сложностью входных данных по ценообразованию. Опционы на криптовалюту растут в процентах от спотовой торговли, но по-прежнему составляют лишь 50% (хотя и выше, чем 2% несколько лет назад). Неудивительно, что рынок сетевых структурированных продуктов переживает бум. В то время как в 2010-х годах появились и исчезли многочисленные кредитные платформы финтеха, большая часть альтернативной кредитной деятельности переместилась в сеть. С более богатыми данными, непрерывной обработкой платежей и ограниченной актуальностью для разнообразия компаний, участвующих во всем мире, теперь существует надежный физический рынок в сети, который регулярно выпускает облигации, под которые он обеспечен.
Непреднамеренным последствием этого цикла ажиотажа стали опасения по поводу скорости, с которой сгорает Ethereum (теперь до 15 000 ETH в день). Дискуссия о корректировке доли вознаграждения стейкеров стала очень спорной: одна сторона пытается настроить долю вознаграждения для стейкеров, а другая утверждает, что в таком изменении нет необходимости. Текущее состояние (80% сожжено / 20% для вкладчиков) отлично подходит для держателей ETH, которые указывают на очень высокий спрос на ETH, но будут иметь долгосрочные последствия для устойчивости, если ничего не будет делать по-настоящему.
Еще больше усложняет ситуацию то, что традиционные финансы увлеклись Ethereum; стабильные доходы от ETH стали простым для понимания мемом для традиционных финансов. Идет оживленная дискуссия по идее введения «минимальной/максимальной доходности депозита». Важным социально скоординированным событием является появление более совершенных рамок для оценки протоколов и оценки криптоактивов. Уже существует достаточное количество протоколов (более 30), приносящих значительный комиссионный доход (100 миллионов долларов в год), и никто больше не требует блокировки общей стоимости (TVL). Стимулирование начальной ликвидности важно, но ключевые показатели, на которые обращает внимание большинство людей, связаны с:
Некоторые из наиболее устоявшихся протоколов теперь оцениваются на основе кратных комиссионных доходов или комиссионных сборов, но до сих пор ведутся споры о том, является ли ликвидность более актуальной. Эти мультипликаторы по-прежнему значительно выше, чем у текущих растущих технологических компаний, но разрыв сокращается, поскольку крупнейшие протоколы теперь генерируют девятизначную комиссию.
Криптопротоколы и фонды используют токены для приобретения традиционных технологических стартапов
Биржевые фонды (ETF) биткойнов (BTC) и Ethereum (ETH) наконец-то были одобрены, что принесло дополнительную ликвидность в пространство и открыло двери для более широкого участия в розничной торговле. Криптопротоколы и фонды используют токены для приобретения традиционных технологических стартапов, стали появляться кросс-слияния, которые сначала вызывали сомнения, но оказались вполне успешными: криптоиндустрия привлекла волну качественных талант, в то время как слабые стартапы получают лучшие результаты.
В развивающихся странах криптовалюты получили значительный и устойчивый рост. Некоторые развивающиеся регионы Латинской Америки и Азии продолжают демонстрировать невероятные темпы внедрения. В некоторых из этих стран на стейблкоины в настоящее время приходится большая часть объема транзакций. Цифровые активы вошли в пятерку самых распространенных активов в Азии после акций, наличных денег, фиксированного дохода и недвижимости.
Что касается потребителей, то первых пользователей потребительских продуктов дополненной реальности (AR) высмеивали за то, что они носили неуклюжие продукты AR в общественных местах, как первые пользователи Google Glass или AirPods первого поколения. Тем не менее, все больше и больше людей начинают носить устройства следующего поколения, которые меньше по размеру, более удобны, их можно носить в течение длительного периода времени и которые в настоящее время являются социально приемлемыми.
Криптопроекты используют AR-рекламу как средство для запуска новых сетей и закрепления влияния среди молодых поколений, у которых непропорционально высокий уровень принятия этих продуктов. Теперь пользователи взаимодействуют с зашифрованной AR рекламой, выполняют мини-задачи/мини-игры/опросы и получают вознаграждение в виде токенов за прямой отзыв о проектах — новое поведение, которое непреднамеренно решает многие из текущих проблем атак по сговору.
Помощники поиска в сети продолжают совершенствоваться, те, которые ранее ограничивались относительно простыми действиями (например, «в течение следующих двух недель, равномерно распределить 10% моего существующего воздействия стейблкоина между этими двумя протоколами кредитования»), созревают. Благодаря новым сеансовым ключам и инновациям в учетных записях смарт-контрактов пользователи могут предоставлять этим помощникам по поиску различные степени прокси-разрешений. Даже если пользователь не находится в сети или не использует свой кошелек, если он допускает максимальную степень участия, помощник по поиску может принять решение о выполнении конкретной операции, такой как арбитраж активов, принадлежащих учетной записи смарт-контракта, или выбрать залог на основе активы с привлекательной доходностью. Все без явных инструкций пользователя. Некоторым людям будет удобно предлагать такой уровень автономии, но есть и дорогостоящие ошибки, которые отпугивают большинство людей.
Solana Labs продолжает работу над аппаратным обеспечением и удваивает усилия в играх
Выпуск V2 Saga (бренд мобильных телефонов Solana) был значительно лучше, чем V1 (продано 500 000 единиц), хотя его успех заставил некоторые другие экосистемы ошибочно полагать, что они могут повторить этот успех. Solana Labs продолжила работу над аппаратным обеспечением и удвоила усилия в играх, объявив о партнерстве с виртуальной реальностью (VR) для создания VR-игр с поддержкой Solana на своих собственных устройствах. Сроки этого запуска неясны, но нет никаких сомнений в его амбициозном видении.
Неудивительно, что достаточная ликвидность и более высокие цены привели к возобновлению спекулятивного энтузиазма. На этот раз это проявляется в популярности зашифрованных азартных игр и распространении зашифрованных игровых платформ, особенно в Азии, где сосредоточена большая часть деятельности, а сумма денег в целом огромна. Годовой доход всей крипто-гемблинг-индустрии в настоящее время превышает годовой доход традиционных игровых компаний, таких как MGM (увеличился в 5 раз). Многие из этих проектов были запущены без особого внимания к лицензированию и нормативным последствиям — мы видели, как платформы закрывались в одночасье, когда регулирующие органы принимали жесткие меры, особенно в США. Пользователи понесли убытки, и сравнение с Черной пятницей 2011 года в покере вполне уместно.
Инструменты с поддержкой шифрования и их гарантии сохранения конфиденциальности демонстрируют реальный потенциал — в первую очередь для сбора данных о редких заболеваниях, что привело к неожиданным научным открытиям
Становится очевидным первый реальный вариант использования технологии с нулевым разглашением, и не в финансовом секторе кредитования/кредитования/институциональной конфиденциальности, как многие ожидали, а в центре растущего сообщества DeSci (наука о данных). Защита и сбор медицинских данных стали очень важными после продолжающегося раскрытия конфиденциальной медицинской информации. Инструменты с поддержкой шифрования и их гарантии сохранения конфиденциальности демонстрируют реальный потенциал — в первую очередь для сбора данных о редких заболеваниях, что уже привело к некоторым неожиданным научным прорывам. Эти удивительные успехи и обсуждение того, когда стоимость секвенирования генома человека достигнет 1 доллара, вызвали интерес к этой технологии у многих представителей научного сообщества.
Мультимодальные преобразователи (относящиеся к типу модели нейронной сети) значительно выросли в размерах (многие сейчас превышают 500 миллиардов параметров) и обучаются на изображениях, видео, аудио и движении. Вычислительная нагрузка огромна. Сейчас, когда многие компании тратят более 1 миллиарда долларов в год на обучение, спрос на чипы настолько огромен, что в Конгрессе даже были приняты законопроекты, ограничивающие их использование. В результате мы наблюдаем значительный рост спроса на базовые графические процессоры. Зашифрованные сети, предоставляющие доступ к этим ресурсам, переживают экспоненциальный рост: в 2025 году ведущие провайдеры обработают более 100 миллионов кадров. Теперь ясно, что есть много интересных областей применения помимо финансовых спекуляций, многие из которых решают серьезные проблемы, которые иначе были бы неразрешимы.
Хотя это еще не совсем так, небольшие группы в энергетическом и криптопространстве создают независимые модели инфраструктуры, особенно децентрализованные энергетические ресурсы. Микросети набирают популярность в Техасе, Калифорнии, Флориде и на юго-западе.
Важный поворотный момент 2026 года
2026 год будет рассматриваться как ключевой переломный момент в криптопространстве. В этом году мы наконец-то увидели, что в США был принят конструктивный закон о шифровании.
Вот руководящие принципы:
Уточнить регулирование: CFTC признана регулирующим органом по умолчанию для криптоактивов, в то время как SEC отвечает за регулирование подмножества криптоактивов, которые считаются токенами безопасности.
Четкий налоговый режим: для различных типов зашифрованных активов даются четкие налоговые рекомендации; большинство зашифрованных активов облагаются налогом как имущество, в то время как стабильные монеты и токены безопасности имеют независимое налоговое законодательство.
Гибкие руководящие принципы: Предоставляйте принципиальные рекомендации высокого уровня, а не конкретные правила, чтобы приспособиться к быстрому развитию области шифрования; этот подход уравновешивает необходимость нормативного надзора с гибкостью для непрерывных инноваций.
Минимальное бремя соблюдения требований. Усилия по обучению на Капитолийском холме за последние несколько лет привели к большему пониманию важности избегать ненужного бремени соблюдения требований для криптостартапов.
Обсуждается международное сотрудничество, и большинство согласны с тем, что оно необходимо, хотя есть вопросы децентрализации и регулятивного арбитража, для решения которых потребуется некоторое время.
** Экономический успех Черногории дал возможность некоторым существующим государствам-членам ЕС всерьез задуматься о выходе из ЕС**
За пределами США мы наблюдаем несколько интересных экспериментов. За последние несколько лет Черногория стала центром цифровых экспериментов и ввела Ethereum (ETH) в качестве законного платежного средства. Это более символично, хотя формальное усыновление является самым сильным сигналом о том, что оно, возможно, больше не заинтересовано в присоединении к Европейскому союзу. Экономический успех Черногории проложил путь некоторым существующим государствам-членам ЕС, чтобы серьезно рассмотреть вопрос о выходе из блока.
Мы видим первую попытку в Азии ввести масштабную схему контролируемого базового дохода (UBI)
В Азии мы также стали свидетелями первых крупномасштабных попыток ввести схему контролируемого базового дохода (БОД). Правительство активизировало усилия по стимулированию активности, поскольку Япония продолжает сталкиваться с демографическим кризисом и стагнацией экономического роста. Он начал внедрять цифровую идентификацию, выдавая определенные токены жителям на основе заранее определенного дохода, местоположения и статуса занятости. Эти токены ограничены по времени и должны быть потрачены у зарегистрированных участвующих продавцов в течение определенного периода, в противном случае они будут удалены из кошелька пользователя. Хотя западные страны выразили обеспокоенность тем, что это антиутопия, на самом деле это последняя попытка правительств, стремящихся ускорить экономический рост и остановить утечку молодых мозгов.
Несколько новых процессоров криптоплатежей возникли из множества стартапов, и вся криптоиндустрия теперь принимает «гипертекучие непрерывные» платежи (т. ). Развертывание этой платежной инфраструктуры в режиме реального времени в Азии выходит за рамки только криптовалютных компаний, и некоторые дальновидные традиционные технологические компании начинают внедрять эти платежные каналы и в США.
В пространстве децентрализованных финансов (DeFi) в настоящее время существует несколько конкурирующих и зрелых рынков опционов. Впервые общий объем торгов опционами превысил объем спотовых торгов, и DeFi вступил в новый этап развития и внедрения. Государственный долг США продолжает расти, при этом совокупная стоимость стейблкоинов и государственного долга на пике приближается к 2 триллионам долларов.
** Сегмент децентрализованных финансов (DeFi) без разрешений по-прежнему приносит более 100 миллиардов долларов комиссий от более чем 500 миллионов активных пользователей **
Триллионы долларов в традиционных активах были перемещены по цепочке, две трети разрешенных и одна треть неразрешенных. Несмотря на доминирование разрешенных пулов, DeFi без разрешений по-прежнему приносит более 100 миллиардов долларов комиссий от более чем 500 миллионов активных пользователей. Срочные кредиты, структурированные продукты и новая инфраструктура набирают популярность, но по-прежнему сложны и часто выгодны для самых искушенных игроков.
Это был также год, когда необеспеченное кредитование начало значительно развиваться благодаря стечению факторов: более эффективной инфраструктуре репутации и идентификации, распространению разрешенных DeFi, а теперь и четкому направлению регулирования. Ранние формы этого кредитования впервые появились в основном в Латинской Америке, некоторых частях Африки и Юго-Восточной Азии; в этих регионах криптовалюты продолжают выполнять многие из своих обещаний. Падение стоимости денег на развивающихся рынках вызвало оживленные дискуссии о том, какое влияние на этот сдвиг оказали криптовалюты.
В то время как большинство пользователей криптовалютных социальных сетей не знают об этом, DeSci находится в движении, ища истинное соответствие продукта рынку. Несколько крупных фармацевтических компаний используют сети медицинских данных для проведения клинических испытаний и получения более обширных выборок. Существует оптимизм в отношении улучшения показателей здоровья в будущем благодаря достижениям в области сбора и координации данных.
Несколько противоречиво то, что китайская компания, занимающаяся разработкой лекарств, объявила о разработке нового лекарства от рака, которое основано на массивном анализе геномных данных и данных о лечении более 1 миллиона пациентов в материковом Китае. Хотя препарат показал многообещающие результаты в ранних исследованиях, многие американцы выразили сомнения в обоснованности заявления.
Сейчас существуют очень сложные агенты ИИ, способные просматривать протокольные документы, смарт-контракты и сетевую архитектуру; эти агенты конкурируют друг с другом
Поскольку обсуждение искусственного интеллекта стало очень политическим, некоторые в криптопространстве пытались рекламировать преимущества, которые он может предложить. В частности, эта информация связана с конфиденциальностью данных, справедливостью выполнения проприетарных моделей и достоверностью создания контента. Значительное повышение эффективности аудита и сетевой безопасности благодаря агентам ИИ. В настоящее время существуют очень сложные агенты ИИ, способные просматривать протокольные документы, смарт-контракты и сетевую архитектуру; эти агенты соревнуются друг с другом, чтобы найти наиболее выгодные уязвимости в тестовых средах в качестве финальной симуляции перед тем, как протокол попадет в основную сеть.
Был достигнут постепенный прогресс в улучшении пользовательского интерфейса, позволяющего пользователям публично подписывать все, что они публикуют для проверки. Однако общественный консенсус еще не сформирован, и предстоит еще много работы. Музыкальная индустрия все еще борется с новыми технологиями; многие артисты пытаются ограничить использование любой генеративной музыки, созданной в их образе, но те, кто активно использует ее и делится выручкой от продаж с новыми генеративными студиями, выиграют больше всего. Мы являемся свидетелями первого вымышленного музыканта CGI (Virtual Artist), который был признан Американской ассоциацией звукозаписывающих компаний (RIAA) за пять миллионов продаж. Учитывая медленные темпы развития закона об авторском праве, все еще существует некоторая неопределенность в отношении прав собственности на произведения, созданные этими художниками.
Предлагает план полностью самодостаточной энергетической инфраструктуры в городе среднего размера (100 000–500 000 жителей) в Северном Техасе, работающем на основе новой криптосети. В городе действует муниципальная коммунальная система, которая вырабатывает возобновляемую энергию из солнечных, ветровых и аккумуляторных систем по всему городу. Бытовые потребители могут продавать избыточную энергию соседям по принципу «равный-равному» или продавать ее обратно городу для удовлетворения энергетических потребностей во время пикового спроса. Коммерческие здания обязаны приобретать минимальный процент энергии из возобновляемых источников, что дополнительно стимулирует активность в сети.
Аккумуляторные батареи по всему городу оптимизированы за счет автономных систем, которые накапливают избыточную энергию в течение дня и высвобождают энергию по мере необходимости. Муниципальные коммунальные службы эксплуатируют некоторые батареи, а частные владельцы также могут сами эксплуатировать и продавать услуги хранения. Город создал децентрализованную автономную организацию (DAO), чтобы жители могли предлагать и голосовать за новые стимулы, методы распределения криптовалюты и модернизацию умного города. Город также предлагает платформу открытых данных, чтобы обеспечить жителям прозрачность спроса и предложения энергии. В случае отключения электроэнергии микросети обеспечивают питание критически важных объектов инфраструктуры, таких как больницы. Эти микросети автоматически подключаются к местным системам производства и хранения возобновляемой энергии; жители могут подключить свои дома к этим микросетям для резервного питания или получать оплату за дополнительную мощность и хранение. Это амбициозный план, который вызвал значительный интерес и внимание по всей стране.
Появляющиеся общедоступные блокчейны базового уровня продолжают развертываться, и хотя давние крипто-родные часто отвергают их как «ненужные» или «отсутствие дифференциации», на самом деле существуют новые механизмы консенсуса. Рост числа разработчиков остается стабильным: более 500 000 активных разработчиков в месяц и более 100 000 штатных разработчиков. По мере того, как 2026 год подходит к концу, темпы прогресса ускорились, и криптовалюта проникла в основные финансы и расширилась на другие крупные вертикали. Для тех, кто работает непосредственно с шифрованием, он кажется повсеместным, и хотя для некоторых домохозяйств он остается нишевым, его более широкое влияние лучше понимается. Некоторые люди в традиционных технологиях пытаются изменить цели вместо того, чтобы признать свои ошибки, но на данном этапе все это на бумаге и не окажет никакого влияния на прогресс в 2027 году.
2027 и 2028 годы приближаются
**После того как вы увидите мир таким, каким он мог бы быть, невозможно удовлетвориться реальностью мира, как он есть. **